'.f?
Lag
SFS 1985:571
om värdepappersmarkmadeni;
utkom från trycket
den 24 ju ni 1985
^
Utfärdad den 13 juni 1985.
^
Enligt riksdagens beslut föreskrivs följande.
Inledande bestämmelser
1 § Denna lag innehåller vissa bestämmelser om handel med och förvalt
ning av fondpapper samt förfaranden som har samband därmed. Lagen
gäller endast om inte annat föreskrivs i annan lag.
2 § Handel med och förvaltning av fondpapper skall bedrivas så att
allmänhetens förtroende för värdepappersmarknaden upprätthålls och en
skildas kapitalinsatser inte otillbörligen äventyras.
3 § Bankinspektionen övervakar efterlevnaden av bestämmelserna i
denna lag.
Definitioner
4 § I denna lag förstås med
1. fondpapper: aktie, annat bevis om delaktighet i bolag, obligation,
förlagsbevis och liknande skuldebrev avsett för allmän omsättning samt
^
andel i aktiefo nd,
2. fondkommissionär: den som har tillstånd att driva fondkommissions-
'
rörelse enligt fondkommissionslagen (1979: 748),
3. aktiemarknadsbolag: svenskt aktiebolag som utgivit aktier som är
inregistrerade vid Stockholms fondbörs eller som trätt i stället för utgivare
av sådana aktier (börsbolag) eller svenskt aktiebolag som träffat avtal med
fondkommissionär om att denne på begäran skall ange kurser på aktier i
bolaget och till dess a kurser köpa och sälja aktier i bolaget (OTC-b olag).
4. värdepapperscentralen: Värdepapperscentralen VPC Aktiebolag.
Vad som föresk rivs om aktie i aktiemark nadsbolag skall också tillämpas
på emissionsbevis, interimsbevis, optionsbevis, konvertibelt skuldebrev,
skuldebrev förenat med optionsrätt till nyteckning och vinstandelsbevis
som utgivits av aktiemarknadsbolag eller av någon annan i vars ställe
£11
aktiemarknadsbolaget trätt.
Om a ktierna i ett aktiemarknadsbolag ägs av två eller flera med sam
äganderätt, skall delägare vid tillämpningen av denna lag anses vara ägare
till så många av aktierna som svarar mot hans lott i det samfällda inneha
vet.
5 § Om en juridisk person äger så många aktier eller andelar i en annan
svensk eller utländsk juridisk person att den har mer än hälften av rösterna
för samtliga aktier eller andelar, är vid tillämpningen av denna lag den förra
moderföretag och den senare dotterföretag. � ger ett dotterföretag eller
äger e tt moderföretag och ett eller flera dotterföretag tillsammans eller
' Prop. 1984/85: 157, N U 2 9, rskr405.
¬
i.
SFS 1985:571
äger flera dotterföretag tillsammans aktier eller andelar i en annan juridisk
person i den om fattning som angetts nu, är även den sistnämnda juridiska
personen dotterföretag till moderföretaget.
Har en juridisk person i annat fall på grund av aktie- eller andelsinnehav
eller avtal ensam ett bestämmande inflytande över en annan juridisk per
son och en betydande andel i res ultatet av dess verksamhet, är den förra
moderföretag och den senare dotterföretag.
Moderföretag och dotterföretag utgör tillsammans en koncern.
6 § Följande fysiska personer, som har särskild möjlighet till insyn i ett
aktiemarknadsbolag, anses enligt denna lag ha insynsställning i bolaget:
1. styrelseledamot eller suppleant i bolaget eller d ess moderföretag,
2. verkställande direktör eller vice verkställande direktör i bolaget eller
dess moderföretag,
3. verkställande direktör eller annan ledande befattningshavare i ett
dotterföretag, om han normalt kan antas få tillgång till förtrolig information
om sådant förhållande som kan p åverka kursen på aktierna i bolaget,
4. revisor eller suppleant i bolaget eller dess moderföretag,
5. bolagsman i ett handelsbolag som är bolagets moderföretag, dock ej
kommanditdelägare,
6. innehavare av annan ledande befattning i eller annat kvalificerat
uppdrag av stadigvarande natur för bolaget eller dess moderföretag, om
befattningen eller uppdraget normalt kan antas medföra förtrolig informa
tion om såd ant förhållande som kan p åverka kursen på aktierna i bolage t,
7. den som äger aktier i bola get, motsvararande minst fem procent av
aktiekapitalet eller av röstetalet för samtliga aktier i bolaget, eller äger
aktier i denna omfattning tillsammans med sådan fysisk eller juridisk
person som ä r aktieägaren närstående på det sätt som anges i 11 § första
stycket 1 -3.
Bankinspektionen skall på begäran av bolaget eller dess moderföretag
pröva frågan om befattningshavare eller uppdragstagare har en sådan
ledande ställning eller ett sådant kvalificerat uppdrag som avses i första
stycket 3 eller 6.
Bestämmelser till skydd mot obehörigt utnyttjande av förtrolig företagsinfor
mation
7 § Har en svensk juridisk person beslutat att till en vidare krets lämna
ett offentligt erbjudande om förvärv av aktier i ett aktiemarknadsbolag
eller har frågan om ett sådant erbjudande väckts i den juridiska personens
styrelse eller hos någon annan som kan fatta beslut om erb judandet, gäller
följande. Den som fått kännedom om beslutet eller den väckta frågan i sin
egenskap av arbets- eller uppdragstagare hos den juridiska personen, ak
tiemarknadsbolaget eller något av deras moderföretag får inte för egen
eller annans räkning köpa eller sälja aktie i aktiemarknadsbolaget eller med
råd eller på annat därmed jämförligt sätt föranleda någon annan till sådant
köp eller försäljning innan erbjudandet offentliggjorts eller den väckta
frågan om offentligt erbjudande förfallit. � r den juridiska personen också
ett aktiemarknadsbolag skall motsvarande gälla be träffande köp eller för-
13]g
säljning och föranledande till köp eller försäljning av aktie i detta bolag.
¬
/
J
Första stycket gäller även annan fysisk person som känner till besl utet
SFS 1985:571
eller den väckta frågan och som har andelar eller aktier i de n juridiska
personen eller aktiemarknadsbolaget, om innehavet utgör minst fem pro
cent av samtliga sådana andelar eller aktier eller har ett röstvärde som
motsvarar minst fem procent av rösterna för samtliga sådana andelar eller
aktier.
Vid beräkningen av innehav enligt andra stycket skall de andelar eller
aktier som ägs av den som är andels- eller aktieägaren närstående enligt
11 § första stycket 1-3 räknas med. � ven lott i samfällt aktie- eller
andelsinnehav skall räknas med på det sätt som sägs i 4 § tre dje stycket.
8 § Den som h ar insynsställning i ett aktiemarknadsbolag får inte heller i
annat fall än som avses i 7 § för egen eller annans räkning köpa eller sälja
aktie i bolaget eller med råd e ller på annat liknande sätt föranleda någon till
handel med såd an aktie
1. när han känner till en omständighet i bol agets eller dess moderföre
tags verksamhet om vilken upplysning lämnas i årsredov isning, delårsrap
port elle r årsbokslut, som ännu ej offentliggjorts, om omständigheten är
ägnad att väsentligt påverka kursen på bolagets aktier när den blir allmänt
känd,
2. när han i a nnat fall känner till en inte offentliggjord omständighet i
bolagets eller dess moderföretags verksamhet, om omständigheten uppen
bart är ägnad a tt väsentligt påverka kursen på bolagets aktier när den blir
allmänt känd.
Första stycket gäller inte den som har sådan ledande befattning eller
sådant kvalificerat uppdrag som avses i 6 § första stycket 3 eller 6 om han
inte underrättats om sin insynsställning enligt 15 § fiärde stycket eller 16 §.
9 § Bestämmelserna i 7 och 8 §§ gäller inte för befattningshavare hos
fondkommissionär i fråga om köp eller försäljning för fondkommissionä-
rens räkning av aktier i ett OTC-bolag, till vilket fond kommissionären står
i ett sådant avtalsförhållande som avses i 4 § första stycket 3.
Bestämmelserna utgör inte heller hinder för
1. befattningshavare hos fondkommissionär att i an nat fall utföra köp-
eller säljorder i fondkommissionsrörelsen,
2. köp då omständigheten är ägnad att sänka kursen eller försäljning då
omständigheten är ägnad att höja kursen,
3. försäljning av aktier som tillhör ett konkursbo.
10 § Den som har insynsställning i ett aktiemarknadsbolag skall skriftli
gen anmäla innehav av aktier i bola get och ändring i innehavet till vä rde
papperscentralen.
Anmälningsskyldigheten gäller dock inte
1. innan den som avses i 6 § första stycket 3 eller 6 tagit emot underrät
telse enligt 15 § fiärde stycket eller 16 §,
2. om innehavet inte uppgår till 50 aktier eller, om innehavet avser
värdepapper som enligt 4 § and ra stycket likställs med aktier, understiger
ett marknadsvärde motsvarande 10000 kronor.
3. om ändring i innehavet efter senaste gjord anmälan inte uppgår till 50
aktier eller, om ändringen avser värdepapper som enligt 4 § andra stycket
1319
¬
SFS 1985:571
likställs med aktier, understiger ett marknadsvärde motsvarande lOOOO
kronor,
4. om ökning i inne havet föranletts av fondemission eller av att akties
nominella belopp sänkts genom att aktien delats upp,
5. interimsbevis som erhållits i utbyte mot annat värdepapper som avses
i 4 § andra s tycket.
Av 11 § fra mgår att anmälningsskyldigheten omfattar även vissa när
ståendes aktieinnehav.
11 § Vid tillämpning av 10 § skall följande aktier i bolaget anses som den
anmälningsskyldiges egna, nämligen sådana som ägs av
1. make eller sambo till den anmälningsskyldige,
2. omyndigt barn under den anmälningsskyldiges vårdnad,
3. juridisk person, över vars verksamhet den anmälningsskyldige har ett
väsentligt inflytande och med vilken den anmälningsskyldige eller någon
som avses i 1 eller 2 eller flera av dem tillsammans har en väsentlig
ekonomisk gemenskap som grundas på andelsrätt eller därmed jämförligt
ekonomiskt intresse.
Om flera personer är anmälningsskyldiga för samma aktieinnehav eller
för ändring i detta, behöver anmälan endast göras av en av dem.
12 § Anmälan enligt 10 § skall inneh ålla uppgift om
1. den anmälningsskyldiges namn, personnummer och adress,
2. bolagets firma,
3. vilket slag av insynsställning den anmälningsskyldige har,
4. antal eller värde och olika slag av aktier som den anmälningsskyldige
tillsammans med närstående enligt 11 § första st ycket 1-3 äger i bolaget,
5. storleken av ökningen eller minskningen av aktieinnehavet,
6. tidpunkten för ändringen eller ändringarna,
7. vilken persons aktieinnehav som ändrats och i förekommande fall
dennes släktskap med eller anknytning till den anmälningsskyldi ge.
13 § Anmälan om aktieinnehav eller ändring i innehavet skall göras
senast 14 dagar efter det att
1. aktie i bolaget inregistreras vid Stockholms fondbörs eller sådant
avtal som avses i 4 § första stycket 3 antecknats hos bankinspektionen,
2. insynsställning uppkommit enligt 6 § första stycket 1, 2, 4, 5 eller 7
eller den som avses med 6 § första stycket 3 eller 6 tagit emot underrättelse
enligt 15 § fjärde stycket eller 16 §,
3. den anmälningsskyldige förvärvat eller överlåtit aktier i bolaget ell er
annan ändring skett i aktiei nnehavet,
4. den anmälningsskyldige fått vetskap om att närstående, som avses i
11 §, innehar, förvärvat eller överlåtit aktier i bolaget eller att annan
ändring skett i den n ärståendes aktieinnehav.
14 § Värdepapperscentralen skall senast dagen efter det att anmälan
enligt 10 § mottagits sända uppgift om d ess innehåll till bankinspektionen
och till bolaget.
Anmälan eller en kopia av den skall hos bolaget hållas tillgänglig för var
j^2o
och en. Den som vill har rät t att mot ersättning för kostnaderna få en kopia
av anmälan eller del av den.
¬
15 § Aktiemarknadsbolag skall utan dröjsmål upprätta och fortlöpande
SFS 1985:571
föra en förteckning över sådana arbets- eller uppdragstagare i bolaget som
avses i 6 § första stycket 1 -4 och 6.
Bolaget skall genast lämna en kopia av förteckningen till bankinspektio
nen och underrätta denna så snart någon ändring i förteckningen skett.
Förteckningen eller en kopia av den skall hos bolaget hållas tillgänglig
för var och en. Den som vill har rätt att mot ersättning för kostnaderna få
en kopia av förteckningen eller delar av den.
Bolaget skall genast skriftligen underrätta den som upptagits i förte ck
ningen på grund av bestämmelsen i 6 § för sta stycket 3 eller 6 om dennes
insynsställning och anmälningsskyldighet. Kopia av underrättelsen skall
samtidigt sändas till bankinspektionen.
16 § Aktiemarknadsbolags moderföretag skall utan dröjsmål upprätta
och fortlöpande föra en förteckning över dem som har sådan ställning I
eller sådant uppdrag för moderföretaget som avses i 6 § första stycket 1 -6.
Bestämmelserna i 15 § andra-Qärde styckena skall tillämpas även på
moderföretaget.
Skyldighet att upprätta avräkningsnota
17 § Vid köp eller byte av fondpapper skall avräkningsnota upprättas
samma dag som avtal därom slutits.
Har avtalet avslutats i kommission skall en särskild avräkningsnota
upprättas beträffande uppgörelsen mellan kommissionären och den för
vars räkning kommissionären handlat (kommittenten).
Avräkningsnota skall upprättas på särskild blankett. Formulär till sådan
blankett skall fastställas av bankinspektionen.
18 § Avräkningsnota skall om ej annat följer av andra stycket upprättas
av säljaren vid köp och av vardera parten vid byte.
� r fondkommissionär, för egen eller annans räkning, part i avtalet skall
avräkningsnota alltid upprättas av honom.
19 § En avräkningsnota skall innehålla uppgift om
1. kontrahentemas namn och adress,
2. vilken dag avtalet ingåtts,
3. det antal och de slag av fondpapper som omsatts,
4. köpeskillingen eller avtalat värde på de fondpapper som omsatts
genom byte och vid bytet avtalad mellanskillnad,
5. vem som upprättat notan.
Har avtalet avslutats i kommiss ion skall detta anges i avräk ningsnotan.
� r kommissionären inte fondkommissionär skall även kommittentens
namn och adress anges i avräk ningsnotan.
20 § Den som upprättat en avräkningsnota skall inom tr e dagar sända en
kopia av notan till mo tparten i avtalet. Har en fondkommissionär handlat
för någon annans räkning skall en kopia av notan inom samma tid sändas
också till k ommittenten.
En fondkommissionär skall under minst tio år på betryggande sätt förva-
1321
ra de avräkningsnotor, som upprättats av denne.
¬
SFS 1985:571
21 § En fondkommissionär skall, på sätt bankinspektionen beslutar, läm
na inspektionen uppgift om innehållet i de avräkningsnotor som upprättats.
Bestämmelser om viss förvaltning av fondpapper
22 § Den som yrkessmässigt förvaltar fondpapper för någon annans räk
ning ä r skyldig att på begäran av bankinspektionen lämna inspektionen
uppgifter om förvaltningen. Detta gäller dock inte om förvaltningen är
särskilt reglerad i annan l ag.
23 § Finner bankinspektionen att förvaltningen bedrivs i former som
otillbörligen äventyrar enskildas kapitalinsatser eller annars är otillbörliga
mot uppdragsgivare, får bankinspektionen skriftligen uppmana förvaltaren
att rätta till missförhållandet på det sätt som är skäligt med hänsyn till
omständigheterna.
Om förvaltaren inte följer uppmaningen, får bankinspektionen i särskilt
beslut göra anmärkning om missförhållandet.
Bestämmelser om bankinspektionens utredande verksamhet
24 § Om det finns anledning anta att en bestämmelse i 7 eller 8 § över
trätts, får bankinspektionen begära in uppgif ter i utredningssyfte. Inspek
tionen får begära in sådana uppgifter av
1. den som finns anledning anta har gjort överträdelsen,
2. det aktiemarknadsbolag vars aktier överträdelsen gäller,
3. den juridiska person som lämnat det offentliga erbjudandet om aktie
förvärv,
4. moderföretaget till det aktiemarknadsbolag som avses i 2 eller till den
juridiska person som avses i 3.
Finns det anledning anta att någon har överträtt andra bestämmelser i
denna lag och är överträdelsen belagd med straff, får bankinspektionen i
utredningssyfte också infordra uppgifter av denne.
Registrering av aktieinnehav
25 § Bankinspektionen skall föra register som innehåller anmälningar
som gjorts enligt 10 § (insynsställningsregister).
Uppgifter i insynsställningsregister avseende sådant aktieinnehav som
inte längre omfattas av anmälningsskyldighet får avföras ur registret. Upp
gifterna skall dock bevaras i minst tio å r efter det att de avförts.
Hur man överklagar beslut
26 § Bankinspektionens beslut enligt denna lag får överklagas hos rege
ringen genom besvär.
Vite
27 § Om någon inte fullgör sin skyldighet enligt 2! §, 22 § eller 24 §
1322
första stycket 2-4 får bankinspektionen förelägga vite.
¬
⬢
,
Ansvar
SFS 1985:571
28 § Den som uppsåtligen bryter mot förbud enligt 7 eller 8 § skall dömas
till böt er eller fängelse i högst sex månader, om gärningen inte är belagd
med straff i b rottsbalken.
� r brott som avses i för sta stycket, på grund av värdepappersaffärens
omfattning eller annan omständighet, att anse som grovt, skall dömas till
fängelse i högst två år, om gärningen inte är belagd med straff i brottsbal
ken.
Den som av grov oaktsamhet bryter mot förbud enligt 7 eller 8 § skall
dömas till böter eller fängelse i högst sex månader.
I fall som kan antas sakna betydelse för allmänhetens förtroende för
värdepappersmarknaden eller som annars är ringa skall inte dömas till
ansvar enligt första eller tredje stycket.
För anstiftan av eller medhjälp till gärnin g som avses i de nna paragraf
skall inte dömas till ansvar.
29 § Till böter eller fängelse i högst sex månader skall den dömas som
uppsåtligen eller av oaktsamhet
1. underlåter att inom föreskriven tid göra anmälan enligt 10 §,
2. lämnar oriktig eller vilseledande uppgift vid f ullgörande av anmäl
ningsskyldighet enligt 10 § eller vid fullgörande av uppgiftsskyldighet som
avses i 22 § eller 24 § förs ta stycket 2-4,
3. underlåteratt iaktta åliggande enligt 14 § andra stycket, 15 eller 16 §.
I ringa fal l skall inte dömas till ansvar.
30 § Till böter skall den dömas som uppsåtligen eller av oaktsamhet
1. underlåter att inom föreskriven tid upprätta avräkningsnota enligt
17 §,
2. underlåter att fullgöra åliggande enligt 20 eller 21 §.
I ringa fal l skall inte dömas till ansvar.
Förverkande
31 § Vinning av brott enligt 28 § skall förklaras förverkad om det inte är
oskäligt.
�&tal
32 § Allmänt åtal för brott enligt denna lag får väckas endast efter medgi
vande av ba nkinspektionen.
Kostnad för tillsyn
33 § För att täcka kostnaden för bankinspektionens övervakning enligt
denna lag skall fondkommissionär och Stockholms fondbörs årligen betala
bidrag enligt de närmare föreskrifter som meddelas av regeringen.
1323
¬
SFS 1985: 571
�vergångsbestämmelser
Denna lag träder i kraft den 1 o ktober 1985, då lagen (1971:827) om
registrering av aktieinnehav och lagen (1908: 129 s. I) med vissa bestäm
melser om handel med fondpapper skall upphöra att gälla.
Förekommer i lag eller annan författning hänvisning till föreskrift som
ersatts genom bestämmelse i de nna lag, skall hänvisningen i stället avse
den nya bestämmelsen.
Den som vid lagens ikraftträdande är skyldig att göra anmälan om
innehav av aktier enligt 10 §, skall göra detta före utgången av oktober
1985. H ar innehavet förut anmälts enligt lagen om registrering av aktiein
nehav och har det därefter inte ökat eller minskat med 50 aktier eller mera
eller, såvitt avser värdepapper som enligt 4 § andra stycket skall likställas
med aktier, inte ökat eller minskat med mer än 10000 kronor, behöver
anmälan dock inte ske.
På regeringens vägnar
INGVAR CARLSSON
KJELL-OLOF FELDT
(Finansdepartementet)
¬