SFS 2013:561 Lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder

Bank- och finansmarknadsrätt

Start / Bank- och finansmarknadsrätt / Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder / SFS 2013:561 Lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder

130561.PDF

Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.

<div><style type="text/css">                                                         </style> <div id="page1-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 1 Svensk f�rfattningssamling Lag om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder; utf�rdad den 19 juni 2013. Enligt riksdagens beslut 1 f�reskrivs2 f�ljande. 1 kap. Lagens inneh�ll, definitioner, till�mpningsomr�de och allm�nna best�mmelser om f�rvaltning av alternativa investeringsfonder Lagens inneh�ll 1 � I denna lag finns best�mmelser om tillst�nd f�r, registrering av och till- syn �ver f�rvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-f�rvaltare) samt hur deras verksamhet ska drivas. I lagen finns �ven best�mmelser om f�rvaringsinstitut och externa v�rdera- res skadest�ndsansvar. Lagen �r indelad i sexton kapitel. Dessa �r lagens inneh�ll, definitioner, till�mpningsomr�de och allm�nna best�m- melser om f�rvaltning av alternativa investeringsfonder (1 kap.), registrering vid f�rvaltning av alternativa investeringsfonder som inte �verstiger vissa tr�skelv�rden (2 kap.), tillst�nd f�r svenska AIF-f�rvaltare (3 kap.), svenska AIF-f�rvaltares marknadsf�ring i Sverige (4 kap.), utl�ndska AIF-f�rvaltares verksamhet i Sverige (5 kap.), svenska AIF-f�rvaltares verksamhet utomlands (6 kap.), startkapital och kapitalbas (7 kap.), skydd f�r investerare och andra r�relseregler (8 kap.), f�rvaringsinstitut (9 kap.), informationskrav (10 kap.), s�rskilt om f�rv�rv av onoterade f�retag och emittenter (11 kap.), s�rskilt om specialfonder (12 kap.), tillsyn och myndighetssamarbete (13 kap.), ingripanden (14 kap.), bemyndiganden (15 kap.), och �verklagande (16 kap.) 1 Prop. 2012/13:155, bet. 2012/13:FiU31, rskr. 2012/13:292. 2 Jfr Europaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om f�rval- tare av alternativa investeringsfonder samt om �ndring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och f�rordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1, Celex 32011L0061). SFS 2013:561 Utkom fr�n trycket den 28 juni 2013 </div> <div id="page2-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 2 SFS 2013:561 Definitioner 2 � Med alternativ investeringsfond avses ett f�retag som har bildats f�r kollektiva investeringar och som 1. tar emot kapital fr�n ett antal investerare f�r att investera det i enlighet med en fastst�lld investeringspolicy till f�rm�n f�r dessa investerare, och 2. inte kr�ver auktorisation enligt artikel 5 i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra f�rfattningar som avser f�retag f�r kollektiva investeringar i �verl�tbara v�r- depapper (fondf�retag) 3, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU 4. Med EES-baserad alternativ investeringsfond avses en alternativ investe- ringsfond som 1. har tillst�nd eller �r registrerad i ett land inom Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det (EES) enligt till�mplig nationell lagstiftning, 2. har sitt stadgeenliga s�te eller huvudkontor i ett land inom EES, eller, 3. om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad i n�got land eller har n�got s�te eller huvudkontor, har starkast anknytning till ett land inom EES. En alternativ investeringsfond som inte uppfyller villkoren i andra stycket �r en icke EES-baserad alternativ investeringsfond. 3 � Med AIF-f�rvaltare avses juridiska personer, vars normala verksamhet best�r i f�rvaltning av en eller flera alternativa investeringsfonder. En intern AIF-f�rvaltare �r en internt f�rvaltad alternativ investeringsfond. En extern AIF-f�rvaltare �r en fr�n den alternativa investeringsfonden fri- st�ende juridisk person, som f�rvaltar fonden. Med EES-baserad AIF-f�rvaltare avses en AIF-f�rvaltare som har sitt stadgeenliga s�te i ett land inom EES. Andra AIF-f�rvaltare utg�r icke EES- baserade AIF-f�rvaltare. 4 � Med f�rvaltning av en alternativ investeringsfond avses att, i f�rh�l- lande till fonden, utf�ra �tminstone portf�ljf�rvaltning eller riskhantering. 5 � Med en alternativ investeringsfonds hemland avses 1. det land inom EES i vilket fonden, i enlighet med det landets lagstift- ning, f�rst fick sitt tillst�nd eller blev registrerad, 2. om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad, det land inom EES d�r fonden har sitt stadgeenliga s�te eller sitt huvudkontor, eller 3. i andra fall �n de som anges i 1 och 2, det land inom EES till vilket fon- den har starkast anknytning. 6 � Med en AIF-f�rvaltares hemland avses det land inom EES d�r f�rvalta- ren har sitt stadgeenliga s�te. 7 � Med en EES-baserad AIF-f�rvaltares v�rdland avses det land, annat �n hemlandet, i vilket f�rvaltaren 1. f�rvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hem- land, eller 3 EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065). 4 EUT L 174, 1.7.2011, s. 1 (Celex 32011L0061). </div> <div id="page3-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 3 SFS 2013:561 2. marknadsf�r andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, obero- ende av vilket land som utg�r fondens hemland. 8 � Med en icke EES-baserad AIF-f�rvaltares v�rdland avses det land i vil- ket f�rvaltaren 1. f�rvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hem- land, eller 2. marknadsf�r andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, obero- ende av vilket land som utg�r fondens hemland. 9 � Med beh�rig myndighet avses i Sverige Finansinspektionen och i �vrigt en utl�ndsk myndighet i ett land inom EES som har beh�righet att ut�va till- syn �ver AIF-f�rvaltare eller alternativa investeringsfonder. Med tillsynsmyndighet avses en utl�ndsk myndighet i ett land utanf�r EES som har beh�righet att ut�va tillsyn �ver AIF-f�rvaltare eller alternativa in- vesteringsfonder. 10 � Med ett f�rvaringsinstituts beh�riga myndigheter avses f�ljande. Om f�rvaringsinstitutet 1. �r ett kreditinstitut med tillst�nd som avses enligt Europaparlamentets och r�dets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om r�tten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning) 5, senast �ndrat genom Europa- parlamentets och r�dets direktiv 2011/89/EU 6: de myndigheter som anges i 1 kap. 3 � lagen (2006:1371) om kapitalt�ckning och stora exponeringar, 2. �r ett v�rdepappersf�retag med tillst�nd som avses enligt Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader f�r finansiella instrument och om �ndring av r�dets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets direktiv 2000/12/EG samt upp- h�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG 7, senast �ndrat genom Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2010/78/EU 8: de myndigheter som anges i 1 kap. 5 � 2 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden, 3. �r ett s�dant institut som avses i 9 kap. 4 � f�rsta stycket 3: de myndighe- ter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan f�rfattning har be- h�righet att ut�va tillsyn �ver s�dana institut, 4. �r n�gon som avses i 9 kap. 7 �: de myndigheter i det land inom EES d�r denne �r etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan f�rfattning, har beh�righet att ut�va tillsyn �ver denne, alternativt det officiella organ som har beh�righet att registrera eller ut�va tillsyn �ver denne i enlighet med yrkese- tiska regler, eller 5. �r utsett som f�rvaringsinstitut f�r en icke EES-baserad alternativ inves- teringsfond enligt 9 kap. 5 � och inte omfattas av 14: de ber�rda nationella myndigheterna i det land d�r f�rvaringsinstitutet har sitt stadgeenliga s�te. 11 � I denna lag betyder 1. arbetstagarrepresentanter: detsamma som i artikel 2 e i Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2002/14/EG av den 11 mars 2002 om inr�ttande 5 EUT L 177, 30.6.2006, s. 1 (Celex 32006L0048). 6 EUT L 326, 8.12.2011, s. 113 (Celex 32011L0089). 7 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039). 8 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). </div> <div id="page4-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 4 SFS 2013:561 av en allm�n ram f�r information till och samr�d med arbetstagare i Euro- peiska gemenskapen 9, 2. direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder: Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder samt om �ndring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och f�rordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 10, 3. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det, 4. emittent: ett f�retag som har sitt stadgeenliga s�te i ett land inom EES och vars aktier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad, 5. etablerad: a) f�r en alternativ investeringsfond: d�r fonden har tillst�nd eller �r regist- rerad eller, om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad, d�r dess stadge- enliga s�te eller huvudkontor finns, eller, om fonden inte har n�got stadgeen- ligt s�te eller huvudkontor, det land till vilket fonden har starkast anknytning, b) f�r en AIF-f�rvaltare: d�r dess stadgeenliga s�te finns, c) f�r ett f�rvaringsinstitut: d�r dess stadgeenliga s�te eller en filial finns, 6. filial: avdelningskontor med sj�lvst�ndig f�rvaltning, varvid �ven en AIF-f�rvaltares etablering av flera driftst�llen i ett annat land inom EES �n hemlandet eller i ett land utanf�r EES ska anses som en enda filial, 7. finansiell h�vst�ng: en metod genom vilken en AIF-f�rvaltare �kar ex- poneringen f�r en f�rvaltad alternativ investeringsfond genom l�n av kontan- ter eller v�rdepapper, eller med anv�ndning av derivatinstrument eller p� n�- got annat s�tt, 8. finansiellt instrument: detsamma som i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 1 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden, 9. fondf�retag: detsamma som i 1 kap. 1 � f�rsta stycket 9 lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder, 10. holdingbolag: ett f�retag med aktieinnehav i ett eller flera andra f�re- tag, vars aff�rsid� �r att fullf�lja en eller flera aff�rsstrategier genom sina dot- terf�retag, n�rst�ende f�retag eller �garintressen f�r att bidra till deras v�rde p� l�ng sikt, och som �r ett f�retag som antingen a) handlar f�r egen r�kning och vars aktier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad, eller b) har etablerats inte huvudsakligen f�r att generera avkastning �t sina in- vesterare genom avyttring av sina dotterf�retag eller n�rst�ende f�retag, vil- ket framg�r av bolagets �rsredovisning eller andra offentliga handlingar, 11. kapitalbas: detsamma som i 3 kap. lagen (2006:1371) om kapitalt�ck- ning och stora exponeringar, 12. kommissionens delegerade f�rordning: kommissionens delegerade f�r- ordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012 om komplettering av Eu- ropaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU vad g�ller undantag, all- m�nna verksamhetsvillkor, f�rvaringsinstitut, finansiell h�vst�ng, �ppenhet och tillsyn 11, 13. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt �gande i en AIF-f�rvaltare, om innehavet ber�knat p� det s�tt som anges i 1 kap. 1 a � lagen om v�rde- pappersfonder representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samt- 9 EGT L 80, 23.3.2002, s. 29 (Celex 32002L0014). 10 EUT L 174, 1.7.2011, s. 1 (Celex 32011L0061). 11 EUT L 83, 22.3.2013, s. 1 (Celex 32013R0231). </div> <div id="page5-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 5 SFS 2013:561 liga r�ster eller annars m�jligg�r ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av f�rvaltaren, 14. marknadsf�ring: direkt eller indirekt erbjudande eller placering, p� AIF-f�rvaltarens initiativ eller f�r AIF-f�rvaltarens r�kning, av andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond som denne f�rvaltar och som riktar sig till investerare med hemvist eller stadgeenligt s�te inom EES, 15. matarfond till en alternativ investeringsfond: en alternativ investerings- fond som a) placerar minst 85 procent av sina tillg�ngar i andelar eller aktier i en an- nan alternativ investeringsfond (mottagarfond till en alternativ investerings- fond), eller b) placerar minst 85 procent av sina tillg�ngar i fler �n en mottagarfond till en alternativ investeringsfond f�rutsatt att dessa fonder har identiska investe- ringsstrategier, eller c) p� annat s�tt har en exponering p� minst 85 procent av sina tillg�ngar mot en s�dan mottagarfond till en alternativ investeringsfond, 16. moderf�retag och dotterf�retag: detsamma som i 1 kap. 4 � �rsredovis- ningslagen (1995:1554), 17. mottagarfond till en alternativ investeringsfond: en alternativ investe- ringsfond i vilken en annan alternativ investeringsfond investerar eller mot vilken denna fond har en exponering i enlighet med 15, 18. n�ra f�rbindelser: detsamma som i 1 kap. 2 � lagen om v�rdepappers- fonder, med den skillnaden att det som anges om fondbolag i st�llet ska till- l�mpas p� AIF-f�rvaltare, 19. onoterat f�retag: ett f�retag som har sitt stadgeenliga s�te i ett land inom EES och vars aktier inte �r upptagna till handel p� en reglerad marknad, 20. prim�rm�klare: kreditinstitut, v�rdepappersbolag, v�rdepappersf�re- tag eller annan lagreglerad enhet som st�r under fortl�pande tillsyn, vilka er- bjuder professionella investerare tj�nster f�r att fr�mst finansiera eller som motpart utf�ra transaktioner med finansiella instrument, och som �ven kan tillhandah�lla andra tj�nster, s�som clearing, avveckling, dep�tj�nster, v�rde- pappersl�n, skr�ddarsydda tekniska l�sningar och st�dtj�nster, 21. professionell investerare: en investerare som avses i 8 kap. 16 eller 17 � lagen om v�rdepappersmarknaden, 22. reglerad marknad: detsamma som i 1 kap. 5 � 20 lagen om v�rdepap- persmarknaden, 23. specialfond: en alternativ investeringsfond som f�rvaltas enligt denna lag och uppfyller de s�rskilda villkoren i 12 kap., 24. specialf�retag f�r v�rdepapperisering: ett f�retag vars enda syfte �r att genomf�ra en eller flera v�rdepapperiseringstransaktioner i den mening som avses i artikel 1.2 i Europeiska centralbankens f�rordning (EG) nr 24/2009 av den 19 december 2008 om statistik �ver tillg�ngar och skulder hos finansiella f�retag som deltar i v�rdepapperiseringstransaktioner 12 och annan l�mplig verksamhet f�r att uppn� detta m�l, 25. startkapital: detsamma som i 1 kap. 5 � 17 lagen (2004:297) om bank- och finansieringsr�relse, 26. s�rskild vinstandel: en andel av en alternativ investeringsfonds vinst som tillfaller AIF-f�rvaltaren som ers�ttning f�r f�rvaltningen, exklusive 12 EUT L 15, 20.1.2009, s. 1 (Celex 32009R0024). </div> <div id="page6-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 6 SFS 2013:561 eventuell andel av fondens vinst som tillfaller f�rvaltaren som avkastning p� en investering som gjorts i fonden av f�rvaltaren, och 27. v�rdepappersfond: detsamma som i 1 kap. 1 � f�rsta stycket 25 lagen om v�rdepappersfonder. Lagens till�mpningsomr�de 12 � Denna lag g�ller f�r AIF-f�rvaltare som �r etablerade i Sverige och som f�rvaltar en eller flera alternativa investeringsfonder, oberoende av om dessa fonder �r EES-baserade eller icke EES-baserade. F�r utl�ndska AIF-f�rvaltare g�ller best�mmelserna i denna lag i den ut- str�ckning som framg�r av 5 kap. och 14 kap. 1922 ��. F�r filialer till ut- l�ndska AIF-f�rvaltare g�ller i �vrigt lagen (1992:160) om utl�ndska filialer m.m. I 2 kap. finns s�rskilda best�mmelser f�r AIF-f�rvaltare som f�rvaltar port- f�ljer av fonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger vissa tr�skelv�r- den. Undantag 13 � Denna lag ska inte till�mpas p� AIF-f�rvaltare i den utstr�ckning de f�rvaltar en eller flera alternativa investeringsfonder vars enda investerare �r AIF-f�rvaltaren, dess moderf�retag eller dotterf�retag eller andra dotterf�re- tag till dessa moderf�retag, under f�ruts�ttning att inget av dem �r en alterna- tiv investeringsfond. Lagen ska inte heller till�mpas p� 1. holdingbolag, 2. tj�nstepensionsinstitut som omfattas av Europaparlamentets och r�dets direktiv 2003/41/EG av den 3 juni 2003 om verksamhet i och tillsyn �ver tj�nstepensionsinstitut 13, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU, i den utstr�ckning de inte f�rvaltar alternativa investe- ringsfonder, 3. �verstatliga institutioner och internationella organisationer, i de fall d� dessa f�rvaltar alternativa investeringsfonder och i den utstr�ckning s�dana fonder agerar i allm�nhetens intresse, 4. nationella centralbanker, 5. nationella, regionala eller lokala myndigheter och organ eller andra insti- tut som f�rvaltar fonder som �r anknutna till system f�r social trygghet och pensionssystem, 6. program f�r anst�lldas andels�gande eller sparande, eller 7. specialf�retag f�r v�rdepapperisering. Allm�nna best�mmelser om f�rvaltning av alternativa investeringsfonder 14 � En alternativ investeringsfond ska ha endast en AIF-f�rvaltare. AIF-f�rvaltaren ska vara antingen en intern AIF-f�rvaltare eller en extern AIF-f�rvaltare. 13 EUT L 235, 23.9.2003, s. 10 (Celex 32003L0041). </div> <div id="page7-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 7 SFS 2013:561 En intern AIF-f�rvaltare f�r inte vara extern AIF-f�rvaltare f�r en alterna- tiv investeringsfond. AIF-f�rvaltaren ansvarar f�r att kraven i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten uppfylls. 2 kap. Registrering vid f�rvaltning av alternativa investeringsfonder som inte �verstiger vissa tr�skelv�rden 1 � F�r svenska AIF-f�rvaltare som f�rvaltar portf�ljer av alternativa inves- teringsfonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger de tr�skelv�rden som anges i 2 � till�mpas endast best�mmelserna i detta kapitel samt 4 kap. 5 � och 6 � andra stycket, om f�rvaltaren inte har tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag. Alternativa investeringsfonder som AIF-f�rvaltaren f�rval- tar f�r marknadsf�ras till professionella investerare i Sverige. En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 3 � f�r inte f�rvalta specialfon- der eller andra alternativa investeringsfonder som riktar sig till icke-profes- sionella investerare i andra fall �n de som anges i tredje stycket. En registrerad AIF-f�rvaltare f�r f�rvalta alternativa investeringsfonder som riktar sig till s�dana investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket, om fonderna 1. saknar r�tt till inl�sen under minst fem �r fr�n den f�rsta investeringen, och 2. enligt investeringspolicyn generellt investerar i emittenter eller onote- rade f�retag f�r att f�rv�rva kontroll enligt 11 kap. Tr�skelv�rden 2 � Best�mmelserna i 35 �� g�ller f�r AIF-f�rvaltare som direkt eller indi- rekt f�rvaltar portf�ljer av alternativa investeringsfonder 1. vars tillg�ngar, inklusive s�dana som f�rv�rvats genom finansiell h�v- st�ng, inte �verstiger motsvarande 100 miljoner euro, eller 2. vars tillg�ngar inte �verstiger motsvarande 500 miljoner euro, om port- f�ljerna best�r av alternativa investeringsfonder utan finansiell h�vst�ng och utan r�tt till inl�sen under en period p� fem �r fr�n dagen f�r den f�rsta place- ringen i fonden. Registrering 3 � En svensk AIF-f�rvaltare som avses i 2 � ska, om den inte ans�ker om tillst�nd enligt 3 kap. 1 �, anm�la sig f�r registrering hos Finansinspektionen. En anm�lan om registrering ska inneh�lla uppgifter om 1. AIF-f�rvaltaren, och 2. de alternativa investeringsfonder som f�rvaltaren avser att f�rvalta samt investeringsstrategierna f�r dessa. Om AIF-f�rvaltaren ing�r i en koncern enligt 1 kap. 4 � �rsredovisningsla- gen (1995:1554) ska en anm�lan om registrering �ven inneh�lla uppgifter om �garf�rh�llandena inom koncernen samt om de alternativa investeringsfonder som f�rvaltas av f�retag inom koncernen. </div> <div id="page8-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 8 SFS 2013:561 Underr�ttelseskyldighet 4 � En registrerad AIF-f�rvaltare ska regelbundet informera Finansinspek- tionen om de huvudsakliga instrument som de f�rvaltade alternativa investe- ringsfonderna handlar med samt om fondernas huvudsakliga exponeringar och viktigaste koncentrationer. En AIF-f�rvaltare ska underr�tta Finansinspektionen om den inte l�ngre uppfyller villkoren i 2 �. Tillst�ndsplikt 5 � En registrerad AIF-f�rvaltare som inte l�ngre uppfyller villkoren i 2 � ska ans�ka om tillst�nd enligt 3 kap. 1 �. En s�dan ans�kan ska g�ras inom 30 kalenderdagar fr�n den dag d� det till�mpliga tr�skelv�rdet �verskrids, om inte �verskridandet �r tillf�lligt. Tillsyn 6 � Av best�mmelserna om tillsyn i 13 kap. ska bara 1 � f�rsta och andra styckena 3, 7, 9, 10 och 15 �� till�mpas p� AIF-f�rvaltare som avses i 2 � men som inte har tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag. Ingripanden 7 � Av best�mmelserna om ingripanden i 14 kap. ska bara 918, 23 och 24 �� till�mpas p� AIF-f�rvaltare som avses i 2 � men som inte har tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag. 3 kap. Tillst�nd f�r svenska AIF-f�rvaltare Tillst�ndsplikt och tillst�ndets inneb�rd 1 � F�r att f�rvalta en alternativ investeringsfond kr�vs tillst�nd av Finans- inspektionen, om inte n�got annat framg�r av denna lag. En AIF-f�rvaltare med ett s�dant tillst�nd ska vid varje tidpunkt uppfylla villkoren f�r tillst�nd enligt denna lag. Tillst�nd att f�rvalta en alternativ investeringsfond ska omfatta portf�ljf�r- valtning och riskhantering. En AIF-f�rvaltare f�r inte tillhandah�lla portf�lj- f�rvaltning utan att samtidigt tillhandah�lla riskhantering, eller tv�rtom. En AIF-f�rvaltare f�r inte �gna sig �t n�gon annan verksamhet �n den som anges i andra stycket. En extern AIF-f�rvaltare f�r dock 1. utf�ra tj�nster enligt 2 �, och 2. f�rvalta en v�rdepappersfond eller ett fondf�retag efter tillst�nd av Finansinspektionen enligt lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder. Diskretion�r f�rvaltning av investeringsportf�ljer och sidotj�nster 2 � En extern AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 1 �, f�r av Finansinspek- tionen ges tillst�nd att utf�ra diskretion�r f�rvaltning av investeringsportf�l- jer. En AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av investe- ringsportf�ljer f�r efter tillst�nd av Finansinspektionen </div> <div id="page9-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 9 SFS 2013:561 1. f�rvara och administrera andelar eller aktier i f�retag f�r kollektiva in- vesteringar, 2. ta emot medel med redovisningsskyldighet, 3. ta emot och vidarebefordra order i fr�ga om finansiella instrument, och 4. l�mna investeringsr�d. Vid erbjudande och tillhandah�llande av tj�nster enligt f�rsta och andra styckena ska 8 kap. 1, 912, 14, 2123, 26, 27 och 34 �� samt 35 � f�rsta stycket lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden till�mpas. Medel som tas emot med redovisningsskyldighet enligt andra stycket 2 ska omedelbart avskiljas fr�n AIF-f�rvaltarens egna tillg�ngar. F�ruts�ttningar f�r tillst�nd 3 � Finansinspektionen ska ge en AIF-f�rvaltare med stadgeenligt s�te i Sverige tillst�nd enligt 1 �, om 1. f�rvaltaren har sitt huvudkontor i Sverige, 2. f�rvaltaren har tillr�ckligt startkapital och tillr�cklig kapitalbas enligt 7 kap., 3. f�rvaltarens aktie�gare eller medlemmar, som har eller kan f�rv�ntas f� kvalificerade innehav, bed�ms l�mpliga att ut�va ett v�sentligt inflytande �ver AIF-f�rvaltarens ledning, 4. de personer som ing�r i ledningen f�r f�rvaltarens verksamhet har till- r�cklig insikt och erfarenhet f�r att delta i ledningen av en AIF-f�rvaltare samt �ven i �vrigt �r l�mpliga f�r en s�dan uppgift, och 5. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt best�mmelserna i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar f�r- valtarens verksamhet. Om en AIF-f�rvaltare avser att f�rvalta en specialfond, f�r tillst�nd ges bara om f�rvaltaren �r ett aktiebolag. 4 � En AIF-f�rvaltare som �r ett aktiebolag ska ha en styrelse med minst tre ledam�ter samt en verkst�llande direkt�r. Bolagets verkst�llande direkt�r f�r inte vara ordf�rande i styrelsen. Andra AIF-f�rvaltare ska ha en ledning som best�r av minst tre personer. Ans�kan om tillst�nd och tillst�ndspr�vning 5 � En ans�kan om tillst�nd enligt 1 � ska inneh�lla 1. uppgifter om vilka som ing�r i ledningen f�r AIF-f�rvaltaren, 2. en �garf�rteckning, d�r kvalificerade innehav och storleken av dessa framg�r, 3. en verksamhetsplan med AIF-f�rvaltarens organisationsstruktur, 4. information om AIF-f�rvaltarens a) rutiner f�r att delegera eller vidaredelegera funktioner enligt 8 kap. 14 18 ��, och b) ers�ttningssystem enligt 8 kap. 22 �, 5. information om vilken eller vilka investeringsstrategier som ska anv�n- das, 6. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, i de fall den f�rvaltade fon- den �r en matarfond till en alternativ investeringsfond, 7. fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande handlingar, </div> <div id="page10-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 10 SFS 2013:561 8. rutiner f�r hur f�rvaringsinstitut ska utses, samt 9. ett utkast till informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �. Om verksamheten avser f�rvaltning av specialfonder, ska ans�kan ocks� inneh�lla ett utkast till faktablad enligt 10 kap. 2 �. Om AIF-f�rvaltaren har tillst�nd att driva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder, beh�ver en ans�kan enligt f�rsta stycket inte inneh�lla s�dan information som har l�mnats in till Finansinspektionen med anledning av ans�kan om det tillst�ndet, om dessa uppgifter fortfarande �r aktuella. I s�dant fall ska ans�kan inneh�lla en tydlig h�nvisning till den in- formationen och uppgift om vid vilken tidpunkt informationen har l�mnats. Motsvarande g�ller vid ans�kan om tillst�nd enligt 2 �. 6 � Finansinspektionen ska innan den beslutar om tillst�nd samr�da med be- h�rig myndighet i ett annat land inom EES, om AIF-f�rvaltaren 1. �r eller kan f�rv�ntas bli dotterf�retag till en AIF-f�rvaltare, ett f�rvalt- ningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kreditinstitut eller ett f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet, 2. �r eller kan f�rv�ntas bli dotterf�retag till moderf�retaget till en AIF-f�r- valtare, ett f�rvaltningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kre- ditinstitut eller ett f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet, eller 3. kontrolleras eller kan f�rv�ntas komma att kontrolleras av samma fy- siska eller juridiska personer som har kontroll �ver en annan AIF-f�rvaltare, ett f�rvaltningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kreditinsti- tut eller ett f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet. 7 � Tillst�nd f�r inte ges om en effektiv tillsyn av AIF-f�rvaltarens verk- samhet f�rhindras av 1. n�ra f�rbindelser mellan f�rvaltaren och n�gon annan, 2. lagar eller andra f�rfattningar i ett land utanf�r EES som g�ller f�r den person med vilken f�rvaltaren har en n�ra f�rbindelse, eller 3. sv�righeter vid till�mpningen av dessa lagar och andra f�rfattningar. 8 � Finansinspektionen ska inom tre m�nader fr�n det att en fullst�ndig an- s�kan har l�mnats in skriftligen underr�tta AIF-f�rvaltaren om sitt beslut i tillst�ndsfr�gan. Om det finns s�rskilda sk�l f�r tiden f�r tillst�ndspr�vningen f�rl�ngas med h�gst tre m�nader. AIF-f�rvaltaren ska underr�ttas om f�rl�ng- ningen. Vid till�mpningen av f�rsta stycket ska ans�kan anses fullst�ndig n�r AIF- f�rvaltaren har l�mnat in det som anges i 5 � f�rsta stycket 13, 4 b, 5 och 6. En AIF-f�rvaltare f�r inleda sin verksamhet s� snart tillst�nd enligt 1 � har getts. Om ans�kan beh�ver kompletteras med det som anges i 5 � f�rsta stycket 4 a eller 79, f�r verksamheten inledas tidigast en m�nad efter det att de saknade uppgifterna har l�mnats in. Tillst�ndets omfattning 9 � Av tillst�ndet ska omfattningen av AIF-f�rvaltarens r�tt att f�rvalta alternativa investeringsfonder framg�. Tillst�ndet f�r ges en begr�nsad om- fattning i fr�ga om investeringsstrategier. </div> <div id="page11-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 11 SFS 2013:561 Av tillst�ndet ska det framg� om AIF-f�rvaltaren har tillst�nd f�r diskre- tion�r f�rvaltning av investeringsportf�ljer och, i f�rekommande fall, sido- tj�nster enligt 2 �. V�sentliga �ndringar 10 � En AIF-f�rvaltare som avser att genomf�ra en v�sentlig �ndring avse- ende sin verksamhet eller organisation, ska skriftligen anm�la detta till Finansinspektionen. Finansinspektionen ska inom en m�nad fr�n det att anm�lan togs emot l�mna besked till AIF-f�rvaltaren om �ndringen inte godtas eller f�ranleder en begr�nsning av tillst�ndets omfattning. Om det finns s�rskilda sk�l f�r tiden f�rl�ngas med h�gst en m�nad. F�rvaltaren ska underr�ttas om f�rl�ng- ningen. �ndringen f�r genomf�ras om Finansinspektionen inte mots�tter sig den inom den tid som anges i andra stycket. 4 kap. Svenska AIF-f�rvaltares marknadsf�ring i Sverige Marknadsf�ring av alternativa investeringsfonder till icke-professionella investerare Specialfonder 1 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r marknadsf�ra ande- lar i en av f�rvaltaren f�rvaltad specialfond till icke-professionella investerare i Sverige. Utl�ndska motsvarigheter till specialfonder etablerade inom EES 2 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r- valtad utl�ndsk EES-baserad alternativ investeringsfond till icke-professio- nella investerare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om 1. fondens enda syfte �r att g�ra kollektiva investeringar i s�dana tillg�ngar som avses i 12 kap. 13 � med kapital fr�n allm�nheten eller fr�n en s�rskilt angiven och avgr�nsad krets investerare, 2. fonden till�mpar principen om riskspridning, 3. fondens andelar eller aktier p� beg�ran av andels- eller aktie�garna �ter- k�ps eller inl�ses med medel ur fondens tillg�ngar, 4. AIF-f�rvaltaren vidtar n�dv�ndiga �tg�rder f�r att h�r i landet kunna g�ra utbetalningar till andels- eller aktie�garna, l�sa in andelar eller aktier, och l�mna den information som f�rvaltaren �r skyldig att tillhandah�lla, och 5. det finns ett faktablad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �. Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en matarfond till en alter- nativ investeringsfond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES- baserad, g�ller dessutom 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra stycket. </div> <div id="page12-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 12 SFS 2013:561 Utl�ndska motsvarigheter till specialfonder etablerade i ett land utanf�r EES 3 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r- valtad icke EES-baserad alternativ investeringsfond till icke-professionella investerare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om 1. det finns sk�l att anta att AIF-f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga krav enligt denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, 2. kraven i 2 � �r uppfyllda, 3. det mellan Finansinspektionen och tillsynsmyndigheten i det land d�r fonden eller mottagarfonden eller dess f�rvaltare �r etablerad, finns l�mpliga samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av systemrisker, och 4. det land d�r fonden eller mottagarfonden, eller dess f�rvaltare, �r etable- rad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finan- siering av terrorism. Tillst�nd f�r ges �ven om kraven i 9 kap. inte �r uppfyllda, om AIF-f�rval- taren har sett till att en eller flera enheter har utsetts f�r att utf�ra uppgifterna enligt 9 kap. 9, 10 och 12 ��. F�rvaltaren ska informera Finansinspektionen om vem som ansvarar f�r dessa uppgifter. Alternativa investeringsfonder upptagna till handel p� en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanf�r EES 4 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r- valtad alternativ investeringsfond till icke-professionella investerare i Sverige i andra fall �n som avses i 13 ��, om 1. andelarna eller aktierna i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanf�r EES, och 2. det finns ett faktablad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �. Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en icke EES-baserad al- ternativ investeringsfond eller i en matarfond till en alternativ investerings- fond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad, g�ller dess- utom 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra stycket. Alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras till vissa icke- professionella investerare 5 � En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. 3 � eller har tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra an- delar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ investe- ringsfond till s�dana icke-professionella investerare som anges i andra stycket, om fonden 1. saknar r�tt till inl�sen under minst fem �r fr�n den f�rsta investeringen, och 2. enligt sin investeringspolicy generellt investerar i emittenter eller onote- rade f�retag f�r att f�rv�rva kontroll enligt 11 kap. Andelar eller aktier i en s�dan alternativ investeringsfond som anges i f�r- sta stycket f�r, under de f�ruts�ttningar som anges d�r, marknadsf�ras till s�- dana icke-professionella investerare i Sverige som </div> <div id="page13-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 13 SFS 2013:561 1. utf�ster sig att investera ett belopp som motsvarar minst 100 000 euro, och 2. skriftligen, i en annan handling �n avtalet som ing�s f�r investerings�ta- gandet, uppger att de �r medvetna om riskerna med det avsedda �tagandet el- ler investeringen. En s�dan AIF-f�rvaltare f�r �ven, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra en av f�rvaltaren f�rvaltad icke EES-baserad alternativ investe- ringsfond som uppfyller kraven i f�rsta stycket 1 och 2 till investerare som avses i andra stycket, om kraven i 3 � f�rsta stycket 3 och 4 �r uppfyllda. F�r en AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � g�ller �ven 3 � f�rsta stycket 1 och andra stycket. Marknadsf�ring till professionella investerare av EES-baserade alternativa investeringsfonder 6 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r ut�ver s�dana ande- lar eller aktier i alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras enligt 1, 2, 4 eller 5 �, efter underr�ttelse till Finansinspektionen, marknadsf�ra ande- lar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ investe- ringsfond till professionella investerare i Sverige. En AIF-f�rvaltare ska fastst�lla och vidta �tg�rder som f�rhindrar att ande- lar eller aktier i en alternativ investeringsfond marknadsf�rs till icke-professi- onella investerare i Sverige. Det g�ller dock inte s�dana fonder som f�rvalta- ren f�r marknadsf�ra till icke-professionella investerare enligt 1, 2 eller 4 �. Det g�ller inte heller f�r marknadsf�ring av s�dana fonder som anges i 5 � f�rsta stycket i f�rh�llande till s�dana investerare som anges i 5 � andra stycket. Ytterligare best�mmelser om marknadsf�ring av matarfonder till alterna- tiva investeringsfonder finns i 7 och 8 ��. 7 � Marknadsf�ring av en matarfond till en alternativ investeringsfond f�r p�b�rjas enligt 6 �, om mottagarfonden �r etablerad inom EES och f�rvaltas av en EES-baserad AIF-f�rvaltare. Marknadsf�ring till professionella investerare av icke EES-baserade alternativa investeringsfonder samt vissa matarfonder 8 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, ut�ver s�dana an- delar eller aktier i alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras enligt 3 eller 4 �, efter tillst�nd av Finansinspektionen, till professionella investerare i Sverige marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad 1. icke EES-baserad alternativ investeringsfond, eller 2. matarfond till en alternativ investeringsfond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad. Tillst�nd f�r ges om kraven i 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra stycket �r uppfyllda. Vid marknadsf�ring enligt f�rsta stycket g�ller �ven 6 � andra stycket. </div> <div id="page14-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 14 SFS 2013:561 Underr�ttelse om marknadsf�ring 9 � En underr�ttelse om marknadsf�ring enligt 6 � ska inneh�lla 1. en verksamhetsplan med uppgifter om vilken alternativ investeringsfond som ska marknadsf�ras och var den �r etablerad, 2. fondens fondbest�mmelser eller bolagsordning eller motsvarande hand- lingar, 3. uppgift om fondens f�rvaringsinstitut, 4. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, om marknadsf�ringen avser en matarfond till en alternativ investeringsfond, 5. en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �, och 6. uppgifter om vilka �tg�rder som har fastst�llts f�r att f�rhindra att mark- nadsf�ring sker till icke-professionella investerare. 10 � Finansinspektionen ska senast 20 arbetsdagar efter det att en fullst�n- dig underr�ttelse som avses i 6 � togs emot meddela AIF-f�rvaltaren om marknadsf�ringen f�r p�b�rjas eller inte. Bara om f�rvaltaren eller dess f�r- valtning av den alternativa investeringsfonden inte uppfyller eller kan antas komma att uppfylla kraven i denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten f�r inspektionen besluta att marknadsf�ringen inte f�r p�b�rjas. Marknadsf�ringen f�r p�b�rjas tidigast n�r Finansinspektionen meddelat AIF-f�rvaltaren om detta. Om den alternativa investeringsfondens hemland �r ett annat land inom EES, ska Finansinspektionen l�mna information till beh�rig myndighet i det landet om att marknadsf�ring av andelarna eller aktierna i fonden f�r p�b�rjas h�r i landet. V�sentliga �ndringar 11 � En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som har angetts i en underr�ttelse eller i en ans�kan om tillst�nd f�r mark- nadsf�ring efter det att marknadsf�ringen har p�b�rjats, ska skriftligen an- m�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad innan �ndringen genom- f�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplanerad �ndring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter det att �ndringen har genomf�rts. Om en planerad �ndring skulle inneb�ra att AIF-f�rvaltaren eller dess f�r- valtning av en alternativ investeringsfond inte l�ngre uppfyller kraven i denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska Finansinspektio- nen utan dr�jsm�l meddela f�rvaltaren att �ndringen inte f�r genomf�ras. I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf. 5 kap. Utl�ndska AIF-f�rvaltares verksamhet i Sverige EES-baserade AIF-f�rvaltare F�rvaltning av en alternativ investeringsfond som �r etablerad i Sverige 1 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, utan tillst�nd enligt denna lag, f�rvalta en alternativ investeringsfond som �r etablerad i Sverige och inte �r en specialfond, om f�rvaltaren i sitt hemland har tillst�nd som avses i di- rektivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder och som omfattar f�r- </div> <div id="page15-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 15 SFS 2013:561 valtning av en alternativ investeringsfond av motsvarande slag som den som ska f�rvaltas h�r i landet. Verksamheten f�r inledas den dag d� beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland har meddelat f�rvaltaren att en underr�ttelse om verksamheten och ett intyg om att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder har l�mnats till Finansinspektionen. S�rskilt om f�rvaltning av en specialfond 2 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, f�rvalta en specialfond. Tillst�nd ges i form av godk�nnande av specialfondens fondbest�mmelser. Tillst�nd f�r ges bara om 1. Finansinspektionen fr�n beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland har tagit emot en underr�ttelse om den planerade verksamheten samt ett intyg om att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder, 2. f�rvaltarens verksamhetstillst�nd omfattar f�rvaltning av en alternativ investeringsfond av motsvarande slag som den specialfond som ska f�rvaltas h�r i landet, 3. f�rvaltaren har en r�ttslig struktur som motsvarar ett aktiebolag, och 4. AIF-f�rvaltaren vidtar n�dv�ndiga �tg�rder f�r att h�r i landet kunna g�ra utbetalningar till andels�garna, l�sa in andelar, och l�mna den information som f�rvaltaren �r skyldig att tillhandah�lla. Vid pr�vningen enligt andra stycket ska 4 kap. 9 � lagen (2004:46) om v�r- depappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om fondbolag ska i st�llet avse AIF-f�rvaltare. En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt andra stycket f�r marknadsf�ra andelar i specialfonden till professionella och icke-profes- sionella investerare i Sverige. Marknadsf�ring till professionella investerare av EES-baserade alternativa investeringsfonder 3 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, utan tillst�nd enligt denna lag, till professionella investerare i Sverige marknads- f�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ investeringsfond. Marknadsf�ring av andelar eller aktier i andra alternativa investeringsfon- der �n specialfonder f�r inledas n�r beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland har meddelat f�rvaltaren att en underr�ttelse om verksamheten och ett intyg om att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alterna- tiva investeringsfonder och d�r tillst�ndets omfattning och eventuella be- gr�nsningar avseende investeringsstrategier framg�r har l�mnats till Finansin- spektionen. </div> <div id="page16-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 16 SFS 2013:561 4 � Marknadsf�ring av en matarfond till en alternativ investeringsfond f�r ske enligt 3 � bara om mottagarfonden �r etablerad inom EES och f�rvaltas av en EES-baserad AIF-f�rvaltare. Marknadsf�ring till professionella investerare av icke EES-baserade alternativa investeringsfonder och vissa matarfonder 5 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, till professionella investerare i Sverige marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad 1. icke EES-baserad alternativ investeringsfond, eller 2. matarfond till en alternativ investeringsfond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad. Tillst�nd f�r ges bara om 1. det finns sk�l att anta att AIF-f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga krav enligt denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, 2. det mellan Finansinspektionen och tillsynsmyndigheten i det land d�r fonden eller mottagarfonden eller dess f�rvaltare �r etablerad finns l�mpliga samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av systemrisker, och 3. det land d�r fonden eller mottagarfonden, eller dess f�rvaltare, �r etable- rad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finan- siering av terrorism. Tillst�nd f�r ges �ven om kraven i 9 kap. inte �r uppfyllda, om f�rvaltaren har sett till att en eller flera enheter har utsetts f�r att utf�ra uppgifterna enligt 9 kap. 9, 10 och 12 ��. F�rvaltaren ska informera Finansinspektionen om vem som ansvarar f�r dessa uppgifter. Marknadsf�ring till icke-professionella investerare av andra alternativa investeringsfonder �n specialfonder 6 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad alternativ investeringsfond till icke-professionella inves- terare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om 1. fonden uppfyller kraven i 4 kap. 2 � f�rsta stycket, eller 2. andelarna eller aktierna i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanf�r EES och det finns ett faktablad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �. Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en icke EES-baserad al- ternativ investeringsfond eller en matarfond till en alternativ investeringsfond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare inte �r EES-baserad, g�ller dessutom 5 � andra och tredje styckena. 7 � En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd eller �r registrerad i enlighet med nationell lagstiftning som genomf�r direkti- vet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r- valtad EES-baserad alternativ investeringsfond som uppfyller kraven i 4 kap. </div> <div id="page17-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 17 SFS 2013:561 5 � f�rsta stycket till professionella investerare i Sverige samt s�dana icke- professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket. En s�dan AIF-f�rvaltare f�r �ven, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra en av f�rvaltaren f�rvaltad icke EES-baserad alternativ investe- ringsfond som uppfyller kraven i f�rsta stycket till investerare som avses i f�rsta stycket, om kraven i 5 � andra stycket 2 och 3 �r uppfyllda. EES-baserade AIF-f�rvaltares filialverksamhet eller gr�ns�verskridande verksamhet i Sverige 8 � Verksamhet enligt 13 och 57 �� f�r drivas genom att AIF-f�rvaltaren inr�ttar en filial i Sverige eller erbjuder och utf�r tj�nster i Sverige fr�n sitt hemland. F�r AIF-f�rvaltarens verksamhet i Sverige till�mpas 4 kap. 6 � andra stycket vid marknadsf�ring av andra alternativa investeringsfonder �n 1. specialfonder, 2. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras till icke-professionella investerare efter tillst�nd enligt 6 �, och 3. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras efter tillst�nd enligt 7 �, s�vitt g�l- ler s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket. Vid f�rvaltning av en specialfond till�mpas 12 kap. I fr�ga om verksamhet som drivs genom filial h�r i landet ska �ven 8 kap. 1, 1921 och 23 �� till�m- pas. Vid f�rvaltning enligt 1 och 2 �� till�mpas �ven 8 kap. 28 �. F�r f�rva- ringsinstitut till alternativa investeringsfonder som f�rvaltas enligt 5 kap. 1 eller 2 � till�mpas 9 kap. V�sentliga �ndringar 9 � En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som har angetts i en ans�kan om tillst�nd efter det att verksamheten har inletts, ska skriftligen anm�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad innan �nd- ringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplanerad �nd- ring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan �ndring. Om Finansinspektionen finner att en �ndring �r godtagbar, ska inspektio- nen utan dr�jsm�l informera beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland om �ndringen. Om en planerad �ndring inneb�r att AIF-f�rvaltaren eller dess f�rvaltning av en alternativ investeringsfond inte l�ngre uppfyller kraven enligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska Finansinspektionen utan dr�jsm�l meddela f�rvaltaren att �ndringen inte f�r genomf�ras. I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf. Icke EES-baserade AIF-f�rvaltare Marknadsf�ring till professionella investerare 10 � En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin- spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad al- </div> <div id="page18-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 18 SFS 2013:561 ternativ investeringsfond till professionella investerare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om 1. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas p� ett s�tt som �r f�renligt med 10 kap. 1 och 410 ��, 11 kap. samt 13 kap. 25 ��, 2. det finns l�mpliga samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av systemrisker mellan � ena sidan Finansinspektionen och � andra sidan till- synsmyndigheten f�r den icke EES-baserade AIF-f�rvaltaren, den beh�riga myndigheten f�r en EES-baserad alternativ investeringsfond eller tillsyns- myndigheten f�r en icke EES-baserad alternativ investeringsfond, och 3. det land d�r den icke EES-baserade AIF-f�rvaltaren eller den icke EES- baserade fonden �r etablerad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att mot- verka penningtv�tt och finansiering av terrorism. Marknadsf�ring till icke-professionella investerare 11 � En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin- spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad al- ternativ investeringsfond till icke-professionella investerare i Sverige. F�r till- st�nd kr�vs, ut�ver det som anges i 10 �, att 1. fonden uppfyller kraven i 4 kap. 2 � f�rsta stycket och AIF-f�rvaltaren driver motsvarande verksamhet och st�r under betryggande tillsyn av en till- synsmyndighet i det land d�r f�rvaltaren �r etablerad, eller 2. andelarna eller aktier i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanf�r EES och det finns ett fakta- blad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �. 12 � En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin- spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond som uppfyller kraven i 4 kap. 5 � f�rsta stycket till professionella investerare i Sverige och s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket. Tillst�nd f�r ges bara om kraven i 10 � �r uppfyllda. Icke EES-baserade AIF-f�rvaltares filialverksamhet eller gr�ns�verskridande verksamhet 13 � Verksamheten i Sverige f�r drivas genom att en icke EES-baserad AIF-f�rvaltare inr�ttar en filial h�r i landet eller erbjuder och utf�r tj�nster i Sverige fr�n det land d�r f�rvaltaren �r etablerad. F�r AIF-f�rvaltarens verk- samhet i Sverige till�mpas 4 kap. 6 � andra stycket vid marknadsf�ring av an- dra alternativa investeringsfonder �n 1. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras till icke-professionella investerare efter tillst�nd enligt 11 �, och 2. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras efter tillst�nd enligt 12 �, s�vitt g�ller s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket. I fr�ga om verksamhet som drivs genom filial h�r i landet ska �ven 8 kap. 1, 1921 och 23 �� till�mpas. Vid en planerad eller en redan genomf�rd, oplanerad v�sentlig �ndring av n�got som har angetts i en ans�kan om tillst�nd ska 9 � till�mpas. </div> <div id="page19-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 19 SFS 2013:561 6 kap. Svenska AIF-f�rvaltares verksamhet utomlands F�rvaltning av en alternativ investeringsfond i ett land inom EES 1 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � som avser att f�rvalta en alternativ investeringsfond som �r etablerad i ett annat land inom EES, ska underr�tta Finansinspektionen innan s�dan verksamhet inleds f�rsta g�ngen. Vid f�rvaltning av en s�dan fond kr�vs att AIF-f�rvaltaren enligt sitt tillst�nd enligt 3 kap. 1 � har r�tt att f�rvalta fonder av motsvarande slag som den som ska f�rvaltas i v�rdlandet. Om f�rvaltaren avser att f�rvalta fonden fr�n Sverige (gr�ns�verskridande verksamhet), ska underr�ttelsen inneh�lla 1. uppgift om i vilket land f�rvaltaren avser att f�rvalta fonden, samt 2. en verksamhetsplan med uppgifter om vilka tj�nster som f�rvaltaren av- ser att utf�ra och vilken fond som f�rvaltaren avser att f�rvalta. Om f�rvaltaren avser att erbjuda och utf�ra sina tj�nster genom en filial i v�rdlandet (filialverksamhet), ska underr�ttelsen, ut�ver det som anges i an- dra stycket, inneh�lla uppgifter om 1. filialens organisation, 2. p� vilken adress i fondens hemland handlingar kan erh�llas, samt 3. namn och kontaktuppgifter f�r filialens ansvariga ledning. 2 � Om Finansinspektionen bed�mer att det inte finns sk�l att ifr�gas�tta att AIF-f�rvaltaren och dess verksamhet kommer att uppfylla villkoren i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska inspektionen l�mna �ver underr�ttelsen med tillh�rande handlingar till beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens v�rdland 1. inom en m�nad fr�n det att en underr�ttelse om gr�ns�verskridande verksamhet enligt 1 � andra stycket togs emot, eller 2. inom tv� m�nader fr�n det att en underr�ttelse om filialverksamhet enligt 1 � tredje stycket togs emot. Finansinspektionen ska �ven l�mna �ver ett skriftligt intyg om att AIF-f�r- valtaren har tillst�nd att driva s�dan verksamhet som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. Finansinspektionen ska utan dr�jsm�l underr�tta AIF-f�rvaltaren n�r in- spektionen l�mnar �ver underr�ttelsen. Om Finansinspektionen finner att det inte finns f�ruts�ttningar f�r att l�mna �ver en underr�ttelse, ska inspektionen meddela beslut om det 1. inom en m�nad fr�n det att en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket 1 togs emot, eller 2. inom tv� m�nader fr�n det att en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket 2 togs emot. Marknadsf�ring av en alternativ investeringsfond i ett annat land inom EES 3 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � som avser att mark- nadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad alternativ investe- ringsfond till professionella investerare i ett annat land inom EES, ska under- r�tta Finansinspektionen innan verksamheten inleds. Underr�ttelsen ska inne- h�lla </div> <div id="page20-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 20 SFS 2013:561 1. en verksamhetsplan med uppgifter om vilken fond som ska marknadsf�- ras, var den �r etablerad och i vilka l�nder marknadsf�ringen ska ske, 2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande handlingar, 3. uppgift om fondens f�rvaringsinstitut, 4. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, om den marknadsf�rda fon- den �r en matarfond till en alternativ investeringsfond, 5. en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �, och 6. information om de arrangemang som har fastst�llts f�r marknadsf�- ringen och, i till�mpliga fall, vilka �tg�rder som har fastst�llts f�r att f�rhindra att marknadsf�ring sker till icke-professionella investerare. 4 � Marknadsf�ring av en EES-baserad matarfond till en alternativ investe- ringsfond f�r ske enligt 3 � bara om mottagarfonden, och dess f�rvaltare, �r EES-baserade. 5 � Om Finansinspektionen bed�mer att det inte finns sk�l att ifr�gas�tta att AIF-f�rvaltaren och dess verksamhet kommer att uppfylla villkoren i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska inspektionen l�mna �ver underr�ttelsen med tillh�rande handlingar till beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens v�rdland inom 20 arbetsdagar fr�n det att en fullst�ndig un- derr�ttelse enligt 3 � togs emot. Finansinspektionen ska �ven l�mna �ver ett skriftligt intyg om att AIF-f�r- valtaren har tillst�nd att driva s�dan verksamhet som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. I intyget ska omfattningen av f�r- valtarens tillst�nd anges och uppgift l�mnas om huruvida det finns n�gra be- gr�nsningar av vilka investeringsstrategier som f�r anv�ndas. Finansinspektionen ska utan dr�jsm�l underr�tta AIF-f�rvaltaren n�r in- spektionen l�mnar �ver underr�ttelsen. Om den alternativa investeringsfond som ska marknadsf�ras �r etablerad i ett annat land inom EES �n Sverige eller AIF-f�rvaltarens v�rdland, ska Finansinspektionen �ven underr�tta beh�rig myndighet i fondens hemland om den avsedda marknadsf�ringen. Om Finansinspektionen finner att det inte finns f�ruts�ttningar f�r att l�mna �ver en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket, ska inspektionen med- dela beslut om det inom 20 arbetsdagar fr�n det att underr�ttelsen togs emot. V�sentliga �ndringar 6 � En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som har angetts i en underr�ttelse enligt 1 eller 3 � efter det att verksamheten har inletts, ska skriftligen anm�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad innan �ndringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplane- rad �ndring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan �ndring. Om Finansinspektionen finner att en �ndring �r godtagbar, ska inspektio- nen utan dr�jsm�l informera beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens v�rdland om �ndringen. Om Finansinspektionen finner att �ndringen inte f�r g�ras, ska inspektio- nen utan dr�jsm�l underr�tta f�rvaltaren om detta. I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf. </div> <div id="page21-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 21 SFS 2013:561 Verksamhet i ett land utanf�r EES 7 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, f�rvalta en alternativ investeringsfond som �r etablerad i ett land utanf�r EES men som inte marknadsf�rs inom EES, om 1. det finns sk�l att anta att f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga krav i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, och 2. det finns l�mpliga arrangemang f�r samarbete mellan Finansinspektio- nen och tillsynsmyndigheten i det land d�r fonden �r etablerad. Om f�rvaltaren avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som angetts i ans�kan om tillst�nd, ska f�rvaltaren skriftligen anm�la detta till Finansin- spektionen innan �ndringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genom- f�rd, oplanerad �ndring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan �ndring. Tillst�nd enligt f�rsta stycket f�r ges �ven om kraven i 9 kap. och 10 kap. 47 �� inte �r uppfyllda. 7 kap. Startkapital och kapitalbas Startkapital 1 � En intern AIF-f�rvaltare ska ha ett startkapital som vid tidpunkten f�r beslut om tillst�nd motsvarar minst 300 000 euro. En extern AIF-f�rvaltare ska ha ett startkapital som vid tidpunkten f�r be- slut om tillst�nd motsvarar minst 125 000 euro. Kapitalkrav under p�g�ende verksamhet 2 � En AIF-f�rvaltares kapitalbas f�r under p�g�ende verksamhet inte un- derstiga det minsta startkapital som f�rvaltaren ska ha enligt 1 �. 3 � En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en fondf�rm�genhet som �verstiger ett belopp motsvarande 250 miljoner euro, ska ut�ver det startkapital som anges i 1 � ha ytterligare medel i kapitalbasen. Dessa ytterligare medel ska motsvara minst 0,02 procent av det belopp med vilket fondf�rm�genheten �verstiger ett belopp motsvarande 250 miljoner euro. I fondf�rm�genheten inr�knas tillg�ngar som AIF-f�rvaltaren har upp- dragit �t n�gon annan att f�rvalta men inte tillg�ngar som AIF-f�rvaltaren f�r- valtar p� uppdrag av n�gon annan. AIF-f�rvaltarens kapitalbas, startkapitalet inr�knat, beh�ver dock inte vara h�gre �n motsvarande 10 miljoner euro. En AIF-f�rvaltare f�r ers�tta h�lften av de ytterligare medel som avses i f�rsta stycket med en garanti f�r motsvarande belopp, om garantin l�mnats av 1. ett kreditinstitut eller f�rs�kringsf�retag med s�te i ett land inom EES, eller 2. ett s�dant kreditinstitut eller f�rs�kringsf�retag med s�te i ett land utan- f�r EES som st�r under tillsyn som �r likv�rdig med den som g�ller inom EES. 4 � En AIF-f�rvaltares kapitalbas f�r, trots det som anges i 2 och 3 ��, inte understiga ett belopp som motsvarar 25 procent av dess fasta omkostnader f�r det f�reg�ende �ret eller, om AIF-f�rvaltarens verksamhet har p�g�tt kortare </div> <div id="page22-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 22 SFS 2013:561 tid �n ett �r, 25 procent av de fasta omkostnader som angetts i AIF-f�rvalta- rens verksamhetsplan. Om omfattningen av AIF-f�rvaltarens verksamhet har �ndrats v�sentligt sedan det f�reg�ende �ret eller om Finansinspektionen finner att verksamhets- planen beh�ver korrigeras, f�r inspektionen besluta om �ndring av kapitalkra- vet enligt f�rsta stycket. Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida tillg�ngar och f�r inte inneh�lla spekulativa positioner. 5 � F�r att t�cka risker f�r skadest�ndsansvar p� grund av fel eller f�rsum- lighet i den verksamhet som en AIF-f�rvaltare utf�r med st�d av tillst�nd en- ligt 3 kap. 1 �, ska f�rvaltaren ha antingen tillr�ckligt med extra medel i kapi- talbasen, eller en ansvarsf�rs�kring mot skadest�ndsansvar som �r l�mplig i f�rh�llande till de risker som ska t�ckas. 6 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 2 � ska f�r denna f�rvalt- ning och de tj�nster som bolaget utf�r ha det eventuella ytterligare kapital f�r kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker som enligt lagen (2006:1371) om kapitalt�ckning och stora exponeringar kr�vs av ett v�rde- pappersbolag med motsvarande verksamhet. F�r en AIF-f�rvaltare som utf�r diskretion�r f�rvaltning av investerings- portf�ljer enligt 3 kap. 2 � f�rsta stycket till�mpas �ven �vriga best�mmelser i lagen om kapitalt�ckning och stora exponeringar som g�ller f�r ett v�rdepap- persbolag med motsvarande verksamhet. Undantag f�r fondbolag 7 � Med undantag f�r 4 � tredje stycket samt 5 och 6 �� g�ller detta kapitel inte f�r AIF-f�rvaltare som �r fondbolag med tillst�nd enligt lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder. 8 kap. Skydd f�r investerare och andra r�relseregler Allm�nna krav och principer 1 � N�r en AIF-f�rvaltare driver sin verksamhet ska f�rvaltaren, i enlighet med denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, 1. handla hederligt, r�ttvist, professionellt och p� ett s�tt som b�st gagnar den alternativa investeringsfonden och dess investerares intressen och upp- r�tth�ller allm�nhetens f�rtroende f�r marknaden, samt 2. f�rfoga �ver och effektivt anv�nda de resurser och rutiner som �r n�d- v�ndiga f�r att verksamheten ska fungera v�l. Organisatoriska krav 2 � En AIF-f�rvaltare ska ha sunda rutiner f�r 1. f�rvaltning av verksamheten och redovisning, 2. drift och f�rvaltning av sina informationssystem, och 3. intern kontroll. AIF-f�rvaltaren ska s�rskilt 1. uppr�tta och till�mpa regler f�r anst�lldas egna transaktioner, </div> <div id="page23-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 23 SFS 2013:561 2. uppr�tta och till�mpa regler f�r investeringar som g�rs f�r f�rvaltarens egen r�kning, 3. ha rutiner f�r att kunna s�kerst�lla att varje transaktion som genomf�rs f�r en alternativ investeringsfonds r�kning �r m�jlig att rekonstruera i efter- hand med avseende p� dess ursprung, art, parter, tidpunkt och plats, samt 4. ha rutiner f�r att s�kerst�lla att tillg�ngarna i de alternativa investerings- fonder som f�rvaltaren f�rvaltar investeras i enlighet med denna lag och an- dra f�rfattningar som reglerar verksamheten eller lagstiftningen i det land d�r fonden �r etablerad samt fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. Likviditetshantering 3 � En AIF-f�rvaltare ska ha l�mpliga system f�r likviditetshantering och f�rfaranden f�r �vervakning av likviditetsrisk som g�r det m�jligt att s�ker- st�lla att den alternativa investeringsfondens likviditetsprofil st�mmer �ver- ens med dess underliggande skyldigheter. En AIF-f�rvaltare ska g�ra regel- bundna stresstester som g�r det m�jligt att bed�ma varje fonds likviditetsrisk under extraordin�ra omst�ndigheter. F�rsta stycket g�ller inte slutna alternativa investeringsfonder utan finan- siell h�vst�ng. En alternativ investeringsfonds likviditetsprofil, inl�senpolicy och investe- ringsstrategi ska st�mma �verens inb�rdes. Riskhanteringsfunktion och riskhanteringssystem 4 � En AIF-f�rvaltare ska ha en riskhanteringsfunktion som �r �tskild fr�n f�rvaltarens operativa enheter. En AIF-f�rvaltare ska ha l�mpliga riskhanteringssystem som kan identi- fiera, m�ta, hantera och �vervaka de risker som �r relevanta f�r den alterna- tiva investeringsfonden. Riskhanteringssystemen ska ses �ver regelbundet och minst en g�ng per �r. En AIF-f�rvaltares riskhanteringsfunktion ska s�rskilt 1. se till att det inf�rs ett l�mpligt och dokumenterat f�rfarande att till�m- pas vid investeringar f�r den alternativa investeringsfondens r�kning i syfte att s�kerst�lla att s�dana investeringar �verensst�mmer med fondens investe- ringsstrategi, m�l och riskprofil, 2. s�kerst�lla att riskerna i varje enskild placering och deras samlade effekt p� fonden fortl�pande kan identifieras, m�tas, hanteras och �vervakas kor- rekt, samt 3. s�kerst�lla att fondens riskprofil motsvarar dess investeringsstrategi och m�l som de kommer till uttryck i fondbest�mmelser, bolagsordning eller mot- svarande regelverk. Fastst�llande av en h�gsta till�ten niv� f�r finansiell h�vst�ng 5 � En AIF-f�rvaltare som anv�nder sig av finansiell h�vst�ng ska f�r varje f�rvaltad alternativ investeringsfond fastst�lla 1. en h�gsta till�tna niv� f�r s�dan h�vst�ng, och 2. i vilken utstr�ckning f�rfogander�tt �ver s�kerheter f�r medges eller ga- rantier f�r l�mnas enligt arrangemanget f�r finansiell h�vst�ng. </div> <div id="page24-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 24 SFS 2013:561 De gr�nser som AIF-f�rvaltaren har fastst�llt enligt f�rsta stycket ska vara rimliga och f�rvaltaren ska f�lja dem vid varje tidpunkt. 6 � Om det beh�vs f�r att minska systemrisker i det finansiella systemet och f�r att minska riskerna f�r st�rningar p� marknaden, f�r Finansinspektionen besluta om 1. begr�nsningar i den niv� av finansiell h�vst�ng som en AIF-f�rvaltare f�r anv�nda vid f�rvaltning av alternativa investeringsfonder, och 2. andra begr�nsningar f�r f�rvaltningen av fonderna. Finansinspektionen ska, innan beslutet meddelas, utbyta information med Europeiska v�rdepappers- och marknadsmyndigheten, Europeiska system- riskn�mnden och ber�rda beh�riga myndigheter, i enlighet med artikel 25 i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. V�rdering V�rderingsf�rfaranden 7 � En AIF-f�rvaltare ska f�r varje f�rvaltad alternativ investeringsfond s�- kerst�lla att det finns l�mpliga och konsekventa f�rfaranden f�r en korrekt och oberoende v�rdering av fondens tillg�ngar. V�rdering av tillg�ngarna i en alternativ investeringsfond och ber�kningen av nettotillg�ngsv�rdet (NAV) per andel eller aktie ska g�ras i enlighet med lagstiftningen i det land d�r fonden �r etablerad och enligt fondens fondbe- st�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. V�rderingsintervall 8 � En AIF-f�rvaltare ska v�rdera tillg�ngarna i en alternativ investerings- fond och ber�kna nettotillg�ngsv�rdet (NAV) per andel eller aktie. V�rde- ringen ska ske med den regelbundenhet som framg�r av andra och tredje styckena och minst en g�ng per �r. F�r en �ppen fond ska en v�rdering och ber�kning enligt f�rsta stycket �ven genomf�ras utifr�n det som �r l�mpligt med beaktande av fondens till- g�ngar och dess emissions- och inl�senintervaller. F�r en sluten fond ska en v�rdering och ber�kning enligt f�rsta stycket �ven genomf�ras i samband med en �kning eller minskning av kapitalet i fon- den. Den alternativa investeringsfondens investerare ska informeras om resulta- ten av varje v�rdering och ber�kning i enlighet med lagstiftningen i det land d�r fonden �r etablerad och enligt fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. 9 � F�r f�rvaltning av specialfonder g�ller, i st�llet f�r 8 �, det som f�ljer av 12 kap. 5 �. V�rderingsfunktion 10 � En AIF-f�rvaltare ska se till att det finns en v�rderingsfunktion f�r varje alternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar. V�rderingsfunk- </div> <div id="page25-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 25 SFS 2013:561 tionen f�r vara internt eller externt organiserad i enlighet med det som anges i 11 och 12 ��. V�rderingen ska utf�ras opartiskt och professionellt. Krav vid intern v�rdering 11 � Vid intern v�rdering ska AIF-f�rvaltarens ers�ttningssystem och andra �tg�rder s�kerst�lla att intressekonflikter motverkas och att otillb�rlig p�ver- kan p� de anst�llda undviks. Den interna v�rderingen ska organiseras s� att den �r funktionellt oberoende av portf�ljf�rvaltningen. Krav vid extern v�rdering 12 � Extern v�rdering f�r utf�ras av en fysisk eller juridisk person som �r oberoende av den alternativa investeringsfonden, AIF-f�rvaltaren och andra personer med n�ra anknytning till fonden eller f�rvaltaren. AIF-f�rvaltaren ska kunna visa att den externa v�rderaren 1. omfattas av tillst�ndsplikt eller registreringsskyldighet enligt lag eller andra f�rfattningar eller av yrkesetiska regler, 2. kan l�mna tillr�ckliga yrkesm�ssiga garantier f�r att v�rderingen kan ut- f�ras effektivt, och 3. har utsetts i enlighet med 14 �. En alternativ investeringsfonds f�rvaringsinstitut f�r vara extern v�rderare om utf�randet av dess funktion som f�rvaringsinstitut h�lls �tskild fr�n upp- giften som v�rderare och eventuella intressekonflikter kan identifieras, hante- ras, �vervakas och redovisas f�r fondens investerare. En extern v�rderare f�r inte uppdra �t n�gon annan att utf�ra v�rderingen. 13 � Best�mmelser om myndighetskontroll av v�rderingsfunktionen finns i 13 kap. 8 �. Uppdragsavtal Allm�nna krav p� uppdragsavtal 14 � En AIF-f�rvaltare f�r genom delegering uppdra �t n�gon annan att ut- f�ra en uppgift eller en funktion (uppdragsavtal), om 1. uppdragsavtalet och AIF-f�rvaltarens delegeringsstruktur i �vrigt kan motiveras p� objektiva grunder, 2. uppdragstagaren �r kvalificerad f�r uppgiften eller funktionen och f�rfo- gar �ver tillr�ckliga resurser f�r att utf�ra den, 3. uppdragsavtalet inte hindrar a) f�rvaltaren fr�n att handla i investerarnas intresse, eller b) Finansinspektionens tillsyn �ver f�rvaltaren, och 4. AIF-f�rvaltaren kan �vervaka den delegerade uppgiften eller funktionen och ge de anvisningar som beh�vs f�r en sund f�rvaltning samt med omedel- bar verkan s�ga upp uppdragsavtalet, om det �r i investerarnas gemensamma intresse. Delegering f�r inte ske i s�dan omfattning att AIF-f�rvaltaren i praktiken inte l�ngre kan anses fungera som f�rvaltare av den alternativa investerings- fonden. </div> <div id="page26-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 26 SFS 2013:561 AIF-f�rvaltaren ska underr�tta Finansinspektionen om uppdragsavtalet innan uppdragstagaren b�rjar utf�ra de uppgifter eller funktioner som avtalet avser. 15 � Vid uppdragsavtal enligt 14 � ska AIF-f�rvaltaren fortl�pande �ver- vaka de uppgifter eller funktioner som utf�rs av uppdragstagaren. Uppdragsavtal avseende portf�ljf�rvaltning eller riskhantering 16 � Uppdragsavtal som omfattar portf�ljf�rvaltning eller riskhantering f�r endast ing�s under de f�ruts�ttningar som anges i 14 � och endast med upp- dragstagare som har tillst�nd f�r diskretion�r portf�ljf�rvaltning avseende finansiella instrument eller �r registrerade som f�rvaltare av tillg�ngar och �r f�rem�l f�r tillsyn. Trots f�rsta stycket f�r uppdragsavtal som avses d�r ing�s med n�gon an- nan f�rutsatt att villkoren i det stycket inte kan uppfyllas, att uppdragstagaren har f�ruts�ttningar f�r att utf�ra uppgifterna eller funktionerna p� ett tillfreds- st�llande s�tt och att det �ven i �vrigt �r l�mpligt att delegering sker. I s�dana fall kr�vs att Finansinspektionen har godk�nt uppdragsavtalet innan upp- dragstagaren b�rjar utf�ra de uppgifter eller funktioner som avtalet avser. Om uppdragstagaren inte �r etablerad i ett land inom EES kr�vs, ut�ver villkoren i f�rsta stycket, att det finns ett samarbete mellan Finansinspektio- nen och tillsynsmyndigheten i det land d�r uppdragstagaren �r etablerad. 17 � Ett s�dant uppdrag som avses i 16 � f�r inte ges till den alternativa in- vesteringsfondens f�rvaringsinstitut eller till den som genom uppdragsavtal eller vidaredelegering utf�r n�gon av f�rvaringsinstitutets uppgifter. Om ett s�dant uppdrag som avses i 16 � ges till n�gon vars intressen kan komma i konflikt med AIF-f�rvaltarens intressen eller med fondens investe- rares gemensamma intressen, ska uppdragstagaren 1. h�lla portf�ljf�rvaltnings- eller riskhanteringsuppgifterna funktionellt och hierarkiskt �tskilda fr�n de of�renliga uppgifterna, och 2. identifiera, hantera och �vervaka eventuella intressekonflikter samt redovisa dem f�r fondens investerare. Vidaredelegering 18 � En uppdragstagare f�r vidaredelegera vissa uppgifter och funktioner till n�gon annan under f�ruts�ttning att 1. AIF-f�rvaltaren p� f�rhand har godk�nt en s�dan delegering, 2. AIF-f�rvaltaren har underr�ttat Finansinspektionen innan de uppgifter eller funktioner som ska vidaredelegeras b�rjar utf�ras, och 3. uppdragstagaren fortl�pande �vervakar utf�randet av de vidaredelege- rade uppgifterna eller funktionerna. Vid vidaredelegering till�mpas �ven 1417 �� i fr�ga om dem till vilka uppgifter eller funktioner har delegerats respektive vidaredelegerats. Om den till vilken vissa uppgifter eller vissa funktioner har vidaredelege- rats i sin tur uppdrar �t n�gon annan att utf�ra s�dana uppgifter, g�ller villko- ren i f�rsta och andra styckena i f�rh�llande till den som ska utf�ra uppgif- terna eller funktionerna. </div> <div id="page27-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 27 SFS 2013:561 Uppf�randeregler m.m. Intressekonflikter 19 � En AIF-f�rvaltare ska vidta alla rimliga �tg�rder f�r att undvika intres- sekonflikter och f�r att identifiera, hantera och redovisa dem som trots detta uppkommer. En AIF-f�rvaltare ska ha organisatoriska och administrativa system som f�rhindrar att den alternativa investeringsfondens intressen eller dess investe- rares gemensamma intressen p�verkas negativt av intressekonflikter. En investerare i en alternativ investeringsfond f�r inte ges f�rm�nligare villkor �n �vriga investerare, om det inte framg�r av fondens fondbest�mmel- ser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. 20 � Om de �tg�rder som en AIF-f�rvaltare har vidtagit enligt 19 � inte �r tillr�ckliga f�r att f�rhindra att investerarnas intressen kan komma att skadas, ska f�rvaltaren tydligt informera investerarna om arten av eller orsaken till in- tressekonflikterna innan f�rvaltaren utf�r n�gra tj�nster f�r deras r�kning. En AIF-f�rvaltare ska vidta �tg�rder f�r att f�rebygga de problem som or- sakar att investerares intressen kan komma att skadas. Prim�rm�klare 21 � Om en AIF-f�rvaltare anv�nder sig av en prim�rm�klares tj�nster, ska villkoren f�r samarbetet anges i ett skriftligt avtal. I avtalet ska det s�rskilt anges om det finns m�jligheter till �verf�ring av och f�rfogander�tt �ver den alternativa investeringsfondens tillg�ngar. Avtalet f�r inte st� i strid med fon- dens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk och ska inneh�lla en best�mmelse om att fondens f�rvaringsinstitut ska f� del av inne- h�llet i avtalet. Ers�ttningssystem 22 � En AIF-f�rvaltare ska ha ett ers�ttningssystem som fr�mjar en sund och effektiv riskhantering. S�rskilda krav f�r AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av investeringsportf�ljer 23 � En AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av investe- ringsportf�ljer f�r inte placera en investerares tillg�ngar i en alternativ inves- teringsfond som f�rvaltaren direkt eller p� n�gon annans uppdrag f�rvaltar, om inte investeraren har godk�nt detta p� f�rhand. Tystnadsplikt 24 � Enskildas f�rh�llanden till en alternativ investeringsfond, en AIF-f�r- valtare eller ett f�rvaringsinstitut f�r inte obeh�rigen r�jas. I det allm�nnas verksamhet till�mpas i st�llet best�mmelserna i offentlig- hets- och sekretesslagen (2009:400). </div> <div id="page28-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 28 SFS 2013:561 Uppgiftsskyldighet 25 � En AIF-f�rvaltare och ett f�rvaringsinstitut �r skyldiga att l�mna ut uppgifter om enskildas f�rh�llanden till f�rvaltaren och institutet, om det un- der en utredning enligt best�mmelserna om f�runders�kning i brottm�l beg�rs av unders�kningsledare eller om det i ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l p� framst�llning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol beg�rs av �kla- gare. Best�mmelser om skyldighet f�r AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut att l�mna uppgifter till �verf�rmyndaren finns i 16 kap. 10 a � f�r�ldrabalken. Meddelandef�rbud 26 � Den unders�kningsledare eller �klagare som beg�r uppgifter enligt 25 � f�r besluta att AIF-f�rvaltaren eller f�rvaringsinstitutet samt f�rvaltarens eller institutets styrelseledam�ter och anst�llda inte f�r r�ja f�r kunden eller f�r n�gon utomst�ende att uppgifter har l�mnats enligt 25 � eller att det p�g�r en f�runders�kning eller ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l. Ett s�dant f�rbud f�r meddelas om det kr�vs f�r att en utredning om brott inte ska �ventyras eller f�r att uppfylla en internationell �verenskommelse som �r bindande f�r Sverige. F�rbudet ska vara tidsbegr�nsat, med m�jlighet till f�rl�ngning, och f�r inte avse l�ngre tid �n vad som �r motiverat med h�nsyn till syftet med f�rbu- det. I ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l f�r dock f�rbudet tidsbegr�nsas endast om den stat eller mellanfolkliga domstol som ans�kt om r�ttslig hj�lp samtycker till detta. Om ett f�rbud inte l�ngre �r motiverat med h�nsyn till syftet med f�rbudet, ska unders�kningsledaren eller �klagaren besluta att f�rbudet ska upph�ra. Ansvarsbest�mmelse 27 � Till b�ter d�ms den som upps�tligen eller av grov oaktsamhet bryter mot ett meddelandef�rbud enligt 26 �. Skadest�ndsansvar Skadest�ndsansvar i allm�nhet 28 � En s�dan AIF-f�rvaltare som avses i 3 kap. eller 5 kap. 1 eller 2 � ska ers�tta en skada som f�rvaltaren eller en uppdragstagare har tillfogat den al- ternativa investeringsfonden eller dess investerare genom att �vertr�da 1. denna lag, andra f�rfattningar som reglerar AIF-f�rvaltarens verksamhet eller nationella best�mmelser i f�rvaltarens hemland som genomf�r direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder, 2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk, eller 3. bolagsordningen eller interna instruktioner som har sin grund i en f�r- fattning som reglerar f�rvaltarens verksamhet. Avtal som inskr�nker en icke-professionell investerares r�tt enligt f�rsta stycket �r utan verkan. Det g�ller dock inte s�dana icke-professionella inves- terare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket. </div> <div id="page29-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 29 SFS 2013:561 Skadest�nd vid finansiell r�dgivning 29 � I lagen (2003:862) om finansiell r�dgivning till konsumenter finns s�r- skilda best�mmelser om skadest�nd vid finansiell r�dgivning som en n�rings- idkare tillhandah�ller en konsument och som omfattar placering av konsu- mentens tillg�ngar i finansiella instrument. Skadest�nd vid uppdragsavtal 30 � Ett uppdragsavtal enligt 1418 �� inskr�nker inte AIF-f�rvaltarens an- svar f�r skada enligt 28 �. En extern v�rderare �r enligt 31 � andra stycket i vissa fall ansvarig gente- mot AIF-f�rvaltaren f�r f�rluster som f�rvaltaren har �samkats. Skadest�nd vid v�rdering 31 � En AIF-f�rvaltare ansvarar enligt 28 � gentemot den alternativa inves- teringsfonden och dess investerare f�r att fondens tillg�ngar v�rderas korrekt, f�r att ber�kna fondens nettotillg�ngsv�rde (NAV) samt f�r att offentligg�ra detta v�rde. En extern v�rderare ansvarar gentemot AIF-f�rvaltaren f�r f�rluster som f�rvaltaren har �samkats till f�ljd av att v�rderaren upps�tligen eller av oakt- samhet brustit i utf�randet av sina uppgifter. Avtal som inskr�nker en icke-professionell investerares r�tt enligt f�rsta stycket eller AIF-f�rvaltarens r�tt enligt andra stycket �r utan verkan. Det g�l- ler dock inte s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � an- dra stycket. 9 kap. F�rvaringsinstitut Allm�nna best�mmelser om f�rvaringsinstitut 1 � En AIF-f�rvaltare ska f�r varje alternativ investeringsfond som f�rvalta- ren f�rvaltar se till att det utses ett f�rvaringsinstitut. 2 � Ett f�rvaringsinstitut ska handla hederligt, r�ttvist, oberoende och pro- fessionellt samt uteslutande i den alternativa investeringsfondens och investe- rarnas intresse. F�rvaringsinstitutet ska h�lla verksamheten som f�rvaringsinstitut �tskild fr�n verksamheter som kan komma i konflikt med AIF-f�rvaltarens, fondens eller investerarnas intressen. F�rvaringsinstitutet ska identifiera, hantera och �vervaka eventuella intres- sekonflikter. S�dana konflikter ska redovisas f�r fondens investerare. Skriftligt avtal 3 � AIF-f�rvaltaren eller den alternativa investeringsfonden och f�rvarings- institutet ska ing� ett skriftligt avtal som reglerar f�rh�llandet mellan parterna. Avtalet ska bland annat reglera det informationsutbyte och den samordning som kr�vs f�r att institutet ska kunna utf�ra sina uppgifter f�r fondens r�kning i enlighet med kraven i denna lag och andra f�rfattningar. </div> <div id="page30-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 30 SFS 2013:561 EES-baserade alternativa investeringsfonders f�rvaringsinstitut 4 � Ett f�rvaringsinstitut f�r en EES-baserad alternativ investeringsfond ska vara 1. ett kreditinstitut som a) har stadgeenligt s�te inom EES, och b) har tillst�nd som avses i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2006/48/EG, 2. ett v�rdepappersf�retag som a) har stadgeenligt s�te inom EES, b) omfattas av kapitalkraven i enlighet med artikel 20.1 i Europaparlamen- tets och r�dets direktiv 2006/49/EG av den 14 juni 2006 om kapitalkrav f�r v�rdepappersf�retag och kreditinstitut (omarbetning) 14, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU 15, och c) har tillst�nd som avses i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG, inbegripet f�r att tillhandah�lla sidotj�nster avseende f�rvaring och handhavande av finansiella instrument f�r kunders r�kning som avses i punkten 1 i avsnitt B i bilaga I till direktivet, och som har egna medel motsva- rande det startkapital som anges i artikel 9 i direktiv 2006/49/EG, eller 3. ett annat institut som st�r under fortl�pande tillsyn och som den 21 juli 2011 h�r till de kategorier som har godtagits s�som f�rvaringsinstitut enligt Europaparlamentets och r�dets direktiv 2009/65/EG. F�rvaringsinstitutet ska vara etablerat i den alternativa investeringsfondens hemland. Icke EES-baserade alternativa investeringsfonders f�rvaringsinstitut 5 � Ett f�rvaringsinstitut f�r en icke EES-baserad alternativ investerings- fond ska vara 1. ett kreditinstitut som anges i 4 � f�rsta stycket 1, 2. ett v�rdepappersf�retag som anges i 4 � f�rsta stycket 2, 3. ett kreditinstitut som �r etablerat utanf�r EES, eller 4. ett v�rdepappersf�retag som �r etablerat utanf�r EES. Om f�rvaringsinstitutet �r ett s�dant institut eller f�retag som anges i f�rsta stycket 3 eller 4, ska kraven i 6 � vara uppfyllda. F�rvaringsinstitutet ska vara etablerat i det land utanf�r EES d�r den alter- nativa investeringsfonden �r etablerad eller i hemlandet f�r den AIF-f�rval- tare som f�rvaltar fonden. S�rskilda krav p� f�rvaringsinstitut utanf�r EES 6 � Ett f�rvaringsinstitut som �r etablerat utanf�r EES ska vid varje tidpunkt 1. omfattas av effektiv reglering, inbegripet minimikapitalkrav, och effek- tiv tillsyn av verksamheten med samma verkan som EU-r�tten, och 2. enligt avtal vara ansvarigt gentemot den alternativa investeringsfonden eller dess investerare i enlighet med 1720 �� samt uttryckligen utf�sta sig att uppfylla villkoren i 1316 ��. 14 EUT L 177, 30.6.2006, s. 201 (Celex 32006L0049). 15 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). </div> <div id="page31-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 31 SFS 2013:561 Det ska finnas en skriftlig �verenskommelse om samarbete och informa- tionsutbyte mellan f�rvaringsinstitutets beh�riga myndigheter och de beh�- riga myndigheterna i de l�nder inom EES d�r andelar eller aktier i en icke EES-baserad alternativ investeringsfond avses att marknadsf�ras samt, om den inte �r en av dessa myndigheter, den beh�riga myndigheten i AIF-f�rval- tarens hemland. Det ska finnas en skriftlig �verenskommelse som uppfyller kraven i artikel 26 i OECD:s modellavtal f�r skatter p� inkomst och f�rm�genhet och som s�- kerst�ller ett effektivt informationsutbyte i skatte�renden mellan det land d�r f�rvaringsinstitutet �r etablerat och de l�nder inom EES d�r andelar eller ak- tier i en icke EES-baserad alternativ investeringsfond avses att marknadsf�ras samt, om det inte �r ett av dessa l�nder, AIF-f�rvaltarens hemland. Landet d�r f�rvaringsinstitutet �r etablerat ska ocks� ha vidtagit n�dv�n- diga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finansiering av terrorism. F�rvaringsinstitut f�r vissa typer av slutna alternativa investeringsfonder 7 � �ven andra �n s�dana som avses i 4 och 5 �� f�r utses till f�rvaringsin- stitut f�r en alternativ investeringsfond, om 1. investerarna i fonden saknar r�tt till inl�sen under fem �r fr�n den f�rsta investeringen, och 2. fonden enligt sin investeringspolicy a) generellt investerar i andra tillg�ngar �n s�dana som kr�ver dep�f�rva- ring, eller b) generellt investerar i emittenter eller onoterade f�retag f�r att f�rv�rva kontroll enligt 11 kap. En fysisk eller juridisk person f�r utses till f�rvaringsinstitut f�r en s�dan alternativ investeringsfond som avses i f�rsta stycket, om 1. funktionen som f�rvaringsinstitut utg�r en del av den fysiska eller juri- diska personens yrkes- eller aff�rsverksamhet f�r vilken g�ller registrerings- skyldighet enligt lag, andra f�rfattningar eller yrkesetiska regler, och 2. det finns finansiella och yrkesm�ssiga garantier f�r att relevanta f�rva- ringsinstitutsuppgifter och d�rmed f�renade �taganden kan utf�ras p� ett ef- fektivt s�tt. Begr�nsningar p� grund av intressekonflikter 8 � En AIF-f�rvaltare f�r inte utses som f�rvaringsinstitut. En prim�rm�klare som agerar som motpart till en alternativ investerings- fond f�r inte utses som f�rvaringsinstitut f�r fonden, om inte verksamheten som f�rvaringsinstitut h�lls �tskild fr�n tillhandah�llandet av tj�nster i egen- skap av prim�rm�klare. En s�dan prim�rm�klare ska dessutom ha rutiner f�r att kunna identifiera, hantera, �vervaka och redovisa eventuella intressekon- flikter f�r fondens investerare. </div> <div id="page32-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 32 SFS 2013:561 F�rvaringsinstitutets uppgifter �vervakning av penningfl�den 9 � F�rvaringsinstitutet har till uppgift att �vervaka den alternativa investe- ringsfondens penningfl�den. F�rvaringsinstitutet ska s�rskilt se till att alla betalningar fr�n investerare har tagits emot och att alla likvida medel i den alternativa investeringsfonden har bokf�rts p� likvidkonton som har �ppnats i fondens namn eller i AIF-f�r- valtarens eller f�rvaringsinstitutets namn f�r fondens r�kning. Likvidkonton enligt andra stycket ska �ppnas hos en s�dan enhet som avses i artikel 18.1 a, b eller c i kommissionens direktiv 2006/73/EG av den 10 au- gusti 2006 om genomf�randet av Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG vad g�ller organisatoriska krav och villkor f�r verksamheten i v�rdepappersf�retag, och definitioner f�r till�mpning av det direktivet 16. Lik- vidkonton f�r �ven �ppnas hos n�gon annan enhet av samma slag p� markna- der d�r s�dana konton kr�vs, om enheten �r f�rem�l f�r effektiv reglering av och tillsyn �ver verksamheten, som har samma verkan som EU-r�tten och som uppr�tth�lls i enlighet med principerna i artikel 16 i n�mnda direktiv. Om likvidkontot har �ppnats i f�rvaringsinstitutets namn f�r fondens r�k- ning, f�r medel som tillh�r f�rvaringsinstitutet eller s�dana enheter som avses i tredje stycket inte finnas p� samma konto. F�rvaring av den alternativa investeringsfondens tillg�ngar 10 � F�rvaringsinstitutet ska 1. dep�f�rvara a) alla finansiella instrument som kan registreras p� ett konto f�r finansiella instrument som har �ppnats hos f�rvaringsinstitutet, och b) alla finansiella instrument som fysiskt kan levereras till f�rvaringsinsti- tutet, samt 2. kontrollera AIF-f�rvaltarens, f�r den alternativa investeringsfondens r�kning, eller fondens �gander�tt till �vriga tillg�ngar samt f�ra och h�lla ett uppdaterat register �ver dem. F�rvaringsinstitutet f�r inte utan f�rhandsgodk�nnande av AIF-f�rvaltaren eller fonden f�rfoga �ver de tillg�ngar som avses i f�rsta stycket f�r egen r�k- ning. 11 � F�r att fullg�ra sina uppgifter enligt 10 � f�rsta stycket 1 ska f�rva- ringsinstitutet se till att alla finansiella instrument registreras p� ett separat konto hos institutet i den alternativa investeringsfondens namn, eller i AIF- f�rvaltarens namn f�r fondens r�kning, och i enlighet med principerna i arti- kel 16 i kommissionens direktiv 2006/73/EG. F�r att fullg�ra sina uppgifter enligt 10 � f�rsta stycket 2 ska f�rvaringsin- stitutet l�gga uppgifter eller handlingar fr�n AIF-f�rvaltaren eller fonden samt andra tillg�ngliga handlingar till grund f�r sin bed�mning av �gander�tten till tillg�ngarna. 16 EUT L 241, 2.9.2006, s. 26 (Celex 32006L0073). </div> <div id="page33-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 33 SFS 2013:561 F�rvaringsinstitutets �vriga uppgifter 12 � F�rvaringsinstitutet ska, ut�ver det som anges i 9 och 10 ��, verkst�lla AIF-f�rvaltarens instruktioner, om de inte strider mot best�mmelserna i denna lag eller annan f�rfattning, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller mot- svarande regelverk, samt se till att 1. f�rs�ljning, emission, �terk�p, inl�sen och makulering av andelar eller aktier i den alternativa investeringsfonden genomf�rs enligt denna lag och fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk, 2. v�rdet av andelarna eller aktierna i fonden ber�knas enligt denna lag och fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk, 3. ers�ttningar f�r transaktioner som ber�r en alternativ investeringsfonds tillg�ngar betalas in till fonden utan dr�jsm�l, och 4. fondens int�kter anv�nds enligt best�mmelserna i denna lag och fondbe- st�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk. Uppdragsavtal Allm�nna krav p� uppdragsavtal 13 � F�rvaringsinstitutet f�r inte uppdra �t n�gon annan att utf�ra andra uppgifter �n f�rvaring av tillg�ngar och kontroll av �gander�tten enligt 10 �. Delegering enligt f�rsta stycket f�ruts�tter att f�rvaringsinstitutet 1. kan visa att det finns ett objektivt sk�l f�r delegering av uppgifterna och att avsikten inte �r att kringg� kraven i denna lag eller annan f�rfattning, 2. har handlat med vederb�rlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid valet av uppdragstagare, och 3. regelbundet �vervakar uppdragstagaren och dennes rutiner avseende de- legerade uppgifter. �vriga villkor f�r uppdragsavtal 14 � F�rvaringsinstitutet ska, ut�ver det som anges i 13 � och om inget an- nat f�ljer av 15 �, f�rvissa sig om att uppdragstagaren 1. har den struktur och den sakkunskap som kr�vs i f�rh�llande till uppdra- get, 2. om uppdraget avser dep�f�rvaringsuppgifter, omfattas av en effektiv reglering, inbegripet minimikapitalkrav, effektiv tillsyn �ver verksamheten i den ber�rda jurisdiktionen och regelbunden extern granskning f�r att s�ker- st�lla att de finansiella instrumenten finns i uppdragstagarens besittning, 3. h�ller de anf�rtrodda tillg�ngarna �tskilda fr�n egna och andras till- g�ngar s� att de alltid g�r att identifiera, 4. anv�nder den alternativa investeringsfondens tillg�ngar endast om AIF- f�rvaltaren eller fonden har gett sitt godk�nnande och efter anm�lan till f�rva- ringsinstitutet, samt 5. uppfyller de allm�nna skyldigheter och respekterar de f�rbud som anges i 1, 2, 10 och 11 ��. </div> <div id="page34-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 34 SFS 2013:561 S�rskilda best�mmelser vid uppdragsavtal avseende dep�f�rvaringsuppgifter utanf�r EES 15 � Om lagstiftningen i ett land utanf�r EES kr�ver att vissa finansiella in- strument dep�f�rvaras av en lokal enhet och det inte finns n�gon s�dan enhet som uppfyller kraven i 14 � 2, f�r f�rvaringsinstitutet trots det uppdra dep�- f�rvaringsfunktioner �t enheten. Detta f�r dock ske endast i den omfattning som �r n�dv�ndig enligt det landets lagstiftning och endast s� l�nge det inte finns lokala enheter som uppfyller dessa krav. F�r delegering enligt f�rsta stycket kr�vs dessutom att 1. den alternativa investeringsfondens investerare, innan de gjorde sin in- vestering, har blivit korrekt informerade om att delegeringen �r n�dv�ndig en- ligt det landets lagstiftning och om de omst�ndigheter som motiverar delege- ringen, och 2. AIF-f�rvaltaren eller fonden har gett instruktioner till f�rvaringsinstitu- tet att delegera dep�f�rvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal en- het. Vidaredelegering 16 � En uppdragstagare f�r i sin tur uppdra �t n�gon annan att utf�ra uppgif- ter enligt 13 � (vidaredelegering), om samtliga villkor som st�lls upp f�r f�r- varingsinstitutets delegering �r uppfyllda. F�rvaringsinstitutets skadest�ndsansvar Skadest�ndsansvar vid f�rlust av finansiella instrument som dep�f�rvaras 17 � Om f�rvaringsinstitutet eller en uppdragstagare har f�rlorat finansiella instrument som dep�f�rvaras enligt 10 � f�rsta stycket 1, ska institutet utan on�digt dr�jsm�l �terl�mna finansiella instrument av samma slag eller ett be- lopp motsvarande v�rdet till den alternativa investeringsfonden eller AIF-f�r- valtaren f�r fondens r�kning. F�rvaringsinstitutet �r inte ansvarigt enligt f�rsta stycket om institutet kan visa att f�rlusten �r orsakad av en yttre h�ndelse utanf�r institutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var om�jliga att undvika trots att alla rimliga anstr�ngningar gjorts. F�rvaringsinstitutet �r inte heller skadest�ndsansvarigt om f�ruts�ttningarna enligt 20 eller 21 � �r uppfyllda. Skadest�ndsansvar f�r �vriga skador 18 � Om den alternativa investeringsfonden eller dess investerare tillfogats annan skada �n s�dan som avses i 17 � genom att f�rvaringsinstitutet eller en uppdragstagare upps�tligen eller av oaktsamhet har �vertr�tt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska institutet ers�tta skadan. Skadest�ndsansvar vid uppdragsavtal 19 � Ett uppdragsavtal avseende f�rvaring av tillg�ngar och kontroll av �gander�tten enligt 10 � fr�ntar inte f�rvaringsinstitutet dess skadest�ndsan- svar enligt denna lag. Detta g�ller �ven om uppdragstagaren har vidaredelege- rat uppgiften enligt 16 �. </div> <div id="page35-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 35 SFS 2013:561 20 � Trots det som anges i 19 � f�r f�rvaringsinstitutet befrias fr�n ansvar f�r f�rlust av finansiella instrument som dep�f�rvarats av en uppdragstagare, om institutet kan visa att 1. samtliga krav f�r delegering i 13 och 14 �� r uppfyllda, 2. det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och uppdragstagaren som ut- tryckligen �verf�r ansvaret till uppdragstagaren och g�r det m�jligt f�r AIF- f�rvaltaren eller den alternativa investeringsfonden, eller institutet f�r deras r�kning, att framst�lla krav mot uppdragstagaren, och 3. det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och AIF-f�rvaltaren eller fonden som uttryckligen till�ter, och fastst�ller ett objektivt sk�l f�r, ansvars- befrielse f�r institutet. 21 � Om f�rvaringsinstitutet har delegerat dep�f�rvaringsuppgifter enligt 15 �, f�r institutet befrias fr�n ansvar f�r f�rlust av finansiella instrument, om 1. den alternativa investeringsfondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk uttryckligen till�ter en s�dan ansvarsbefrielse, 2. fondens investerare, innan de gjorde sin investering, har blivit korrekt in- formerade om m�jligheten till och f�ruts�ttningarna f�r en s�dan ansvarsbe- frielse, 3. AIF-f�rvaltaren eller fonden har gett instruktioner till f�rvaringsinstitu- tet om att delegera dep�f�rvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal enhet i det landet, 4. det finns ett skriftligt avtal mellan f�rvaringsinstitutet och AIF-f�rvalta- ren eller fonden som uttryckligen till�ter en s�dan befrielse, och 5. det finns ett skriftligt avtal mellan f�rvaringsinstitutet och uppdragstaga- ren som uttryckligen �verf�r ansvaret till uppdragstagaren och g�r det m�jligt f�r AIF-f�rvaltaren eller fonden, eller institutet f�r deras r�kning, att fram- st�lla krav mot uppdragstagaren f�r f�rlust av finansiella instrument. Skadest�ndsansvar f�r f�rvaringsinstitut f�r specialfonder 22 � F�r f�rvaringsinstitut f�r specialfonder g�ller, i st�llet f�r det som anges i 1721 ��, att institutet ska ers�tta en skada som tillfogats en fondan- dels�gare eller en AIF-f�rvaltare genom att f�rvaringsinstitutet �vertr�tt denna lag eller fondbest�mmelserna. Taler�tt 23 � Talan om f�rvaringsinstitutets ansvar f�r v�ckas av den alternativa in- vesteringsfonden eller av AIF-f�rvaltaren, beroende p� hur r�ttsf�rh�llandet mellan f�rvaringsinstitutet, AIF-f�rvaltaren och investerarna �r utformat. F�rvaringsinstitutets informationsskyldighet 24 � Ett f�rvaringsinstitut ska p� beg�ran av den beh�riga myndigheten l�mna all information som institutet har f�tt vid utf�randet av f�rvaringsupp- gifter och som den alternativa investeringsfondens och AIF-f�rvaltarens be- h�riga myndigheter kan beh�va. F�rvaringsinstitutets beh�riga myndigheter ska utan dr�jsm�l l�mna den mottagna informationen till fondens och AIF- f�rvaltarens beh�riga myndigheter. </div> <div id="page36-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 36 SFS 2013:561 10 kap. Informationskrav Informationsbroschyr 1 � F�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond som AIF-f�rvaltaren f�rvaltar och f�r varje alternativ investeringsfond som f�rvaltaren marknads- f�r inom EES ska det finnas en aktuell informationsbroschyr. Informations- broschyren ska inneh�lla uppgifter om 1. fondens investeringsstrategi och m�l samt de omst�ndigheter under vilka dessa eller investeringspolicyn kan �ndras, 2. var mottagarfonden �r etablerad om fonden �r en matarfond till en alter- nativ investeringsfond samt information om var de underliggande fonderna �r etablerade om fonden �r en fond-i-fond, 3. de tillg�ngsslag som fonden f�r placera i och fondens riskprofil, inklu- sive information om anv�ndande av finansiell h�vst�ng, 4. de viktigaste r�ttsliga f�ljderna av en investering i fonden, 5. AIF-f�rvaltare, f�rvaringsinstitut, revisorer och andra tj�nsteleverant�- rer, 6. ansvarsf�rs�kring eller tillg�ngliga medel i enlighet med 7 kap. 5 � f�r att t�cka eventuella skadest�ndsanspr�k, 7. delegering av f�rvaltnings- och f�rvaringsfunktioner, 8. principer och rutiner f�r v�rdering av tillg�ngarna i fonden, 9. hantering av likviditetsrisker och r�tt till inl�sen samt f�rfarande och villkor f�r emission och f�rs�ljning av andelar eller aktier, 10. avgifter och alla andra kostnader samt maximibelopp f�r direkta och in- direkta avgifter och kostnader som belastar fondens investerare, 11. f�rvaltarens principer f�r likabehandling av investerare och r�tt till f�r- m�nligare villkor f�r n�gon investerare i fonden, 12. fondens prim�rm�klare samt relevanta arrangemang mellan s�dan m�k- lare och fonden, 13. hur och n�r regelbunden information om fonden enligt 9 och 10 �� l�mnas, 14. den senaste �rsber�ttelsen enligt 4 � och det senaste ber�knade nettotill- g�ngsv�rdet (NAV) eller marknadsv�rdet f�r fondens andelar eller aktier, och 15. historisk avkastning. F�r en alternativ investeringsfond som omfattas av ett krav p� att offentlig- g�ra prospekt beh�ver AIF-f�rvaltaren endast l�mna information enligt f�rsta stycket som inte redan framg�r av prospektet. Faktablad 2 � F�r alternativa investeringsfonder som en AIF-f�rvaltare marknadsf�r till icke-professionella investerare i Sverige ska det finnas ett aktuellt fakta- blad. Faktabladet ska p� ett l�ttbegripligt s�tt och i sammanfattning inneh�lla den grundl�ggande information som beh�vs f�r att investerare ska kunna bed�ma fonden och den risk som �r f�renad med att investera i den. Inneh�llet i faktabladet ska vara r�ttvisande och tydligt och f�r inte vara vilseledande. Det ska st�mma �verens med relevanta delar i informationsbro- schyren. Av faktabladet ska fondens r�ttsliga st�llning framg�. </div> <div id="page37-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 37 SFS 2013:561 Tillhandah�llande av information om alternativa investeringsfonder som marknadsf�rs till icke-professionella investerare i Sverige 3 � Informationsbroschyren och faktabladet ska p� beg�ran kostnadsfritt tillhandah�llas den som avser att k�pa andelar eller aktier i en alternativ in- vesteringsfond som marknadsf�rs till icke-professionella investerare i Sve- rige. K�paren ska, med undantag f�r de fall som avses i 8 kap. 22 a � lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden, �ven utan beg�ran tillhandah�llas faktabladet i god tid innan avtal ing�s. Om AIF-f�rvaltaren genom marknadsf�ring erbjuder allm�nheten att k�pa andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond som avses i f�rsta stycket, ska det av erbjudandet framg� att det finns ett faktablad och en informations- broschyr och var dessa finns att tillg�. Om information inte tillhandah�lls i enlighet med 2 � samt f�rsta och andra styckena denna paragraf, ska marknadsf�ringslagen (2008:486) till�mpas, med undantag av best�mmelserna i 2936 �� om marknadsst�rningsavgift. S�dan information ska anses vara v�sentlig enligt 10 � tredje stycket den la- gen. �rsber�ttelse 4 � En AIF-f�rvaltare ska inom sex m�nader fr�n utg�ngen av varje r�ken- skaps�r tillhandah�lla en �rsber�ttelse f�r varje 1. EES-baserad alternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar, och 2. alternativ investeringsfond som f�rvaltaren marknadsf�r inom EES. �rsber�ttelsen ska p� beg�ran l�mnas till fondens investerare. �rsber�ttel- sen ska g�ras tillg�nglig f�r Finansinspektionen och, om fondens hemland inte �r Sverige, den beh�riga myndigheten i fondens hemland. En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en alternativ investeringsfond som omfat- tas av ett krav p� att offentligg�ra en �rsredovisning i enlighet med Europa- parlamentets och r�dets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven ang�ende upplysningar om emittenter vars v�rdepapper �r upptagna till handel p� en reglerad marknad och om �ndring av direktiv 2001/34/EG 17, senast �ndrat genom direktiv 2010/78/EU18, ska p� beg�ran av fondens investerare l�mna den kompletterande information som anges i 5 �, om den inte redan framg�r av �rsredovisningen. 5 � �rsber�ttelsen ska inneh�lla 1. en balansr�kning eller annan redovisning av tillg�ngar och skulder, 2. en resultatr�kning, 3. en verksamhetsber�ttelse, 4. information om v�sentliga f�r�ndringar i den information som ska l�m- nas enligt 1, 9 och 10 ��, och 5. information om ers�ttningar. Uppgifterna om r�kenskaperna i �rsber�ttelsen ska sammanst�llas i enlig- het med 17 EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109). 18 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). </div> <div id="page38-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 38 SFS 2013:561 1. best�mmelserna om redovisning i den alternativa investeringsfondens hemland eller, om det �r fr�ga om en icke EES-baserad alternativ investe- ringsfond, i det land d�r fonden �r etablerad, och 2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk. 6 � Information om ers�ttningar i enlighet med 5 � f�rsta stycket 5 ska inne- h�lla 1. det sammanlagda ers�ttningsbeloppet till AIF-f�rvaltarens anst�llda un- der �ret f�rdelat p� fasta och r�rliga ers�ttningar med uppgift om antal ers�tt- ningsmottagare, och 2. totalt ers�ttningsbelopp till AIF-f�rvaltarens verkst�llande ledning och s�dana anst�llda som v�sentligt p�verkar den alternativa investeringsfondens riskprofil. Om fonden har betalat ut s�rskilda vinstandelar, ska information och be- loppsuppgifter avseende vinstandelarna l�mnas. 7 � AIF-f�rvaltarens eller den alternativa investeringsfondens revisorer ska granska de r�kenskaper som ligger till grund f�r �rsber�ttelsen. Granskningen ska utf�ras av auktoriserad eller godk�nd revisor eller av n�gon med beh�rig- het att utf�ra lagstadgad revision i en annan stat inom EES. Revisionsber�ttel- sen, med eventuella anm�rkningar, ska i sin helhet �terges i �rsber�ttelsen. Revisionen av r�kenskaperna i �rsber�ttelsen f�r en icke EES-baserad al- ternativ investeringsfond f�r utf�ras i enlighet med internationella revisions- standarder som �r till�mpliga i det land d�r fonden �r etablerad. Information om f�rvaringsinstitutets ansvar 8 � En AIF-f�rvaltare ska informera investerare innan de investerar i en al- ternativ investeringsfond, om det finns avtal genom vilket f�rvaringsinstitutet har friskrivit sig fr�n ansvar f�r f�rlust av finansiella instrument som dep�f�r- varas av tredje part. En AIF-f�rvaltare ska utan dr�jsm�l informera investerare om �ndringar som r�r f�rvaringsinstitutets ansvar. Information om risk och likviditetshantering 9 � En AIF-f�rvaltare ska f�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar och f�r varje alternativ investeringsfond som f�rval- taren marknadsf�r inom EES regelbundet l�mna information till investerarna om 1. andelen icke likvida tillg�ngar i fonden, 2. �ndringar i fondens likviditetshantering, och 3. fondens aktuella riskprofil och de riskhanteringssystem som till�mpas. Information om finansiell h�vst�ng 10 � En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar EES-baserade alternativa investe- ringsfonder som anv�nder finansiell h�vst�ng eller som inom EES marknads- f�r alternativa investeringsfonder som anv�nder finansiell h�vst�ng, ska f�r varje s�dan fond regelbundet l�mna information till investerarna om 1. det totala beloppet f�r den finansiella h�vst�ng som fonden anv�nt, </div> <div id="page39-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 39 SFS 2013:561 2. f�r�ndringar i den h�gsta niv� av finansiell h�vst�ng som f�rvaltaren f�r anv�nda f�r fondens r�kning, och 3. r�tt att f�rfoga �ver s�kerheter eller andra garantier som har l�mnats en- ligt ordningen f�r finansiell h�vst�ng. 11 kap. S�rskilt om f�rv�rv av onoterade f�retag och emittenter Kontroll �ver onoterade f�retag 1 � En alternativ investeringsfond har kontroll �ver ett onoterat f�retag, om fonden innehar mer �n fem tiondelar av r�stetalet f�r samtliga aktier i f�reta- get. Vid ber�kningen av en alternativ investeringsfonds innehav ska f�ljande aktier i det onoterade f�retaget likst�llas med fondens egna, n�mligen aktier som innehas av 1. andra alternativa investeringsfonder som f�rvaltas av samma AIF-f�r- valtare som f�rvaltar fonden, om det finns en �verenskommelse mellan dem avseende kontroll �ver f�retaget, 2. alternativa investeringsfonder som f�rvaltas av andra AIF-f�rvaltare, om det finns en �verenskommelse mellan dem avseende kontroll �ver f�retaget, 3. f�retag som kontrolleras av fonden, och 4. andra, fysiska eller juridiska personer, som innehar aktierna i f�retaget i eget namn men som agerar f�r fondens r�kning eller f�r ett f�retag som kon- trolleras av fonden. Ber�kningen av andelen av r�stetalet ska g�ras med utg�ngspunkt i samt- liga aktier som det onoterade f�retaget har gett ut, �ven om r�str�tten f�r vissa aktier inte kan ut�vas. Det som avses med kontroll enligt denna paragraf g�ller enbart best�mmel- serna i detta kapitel. Kontroll �ver emittenter 2 � En alternativ investeringsfond har kontroll �ver en emittent med s�te i Sverige om fonden innehar aktier som representerar minst tre tiondelar av r�stetalet f�r samtliga aktier i emittenten. Vid ber�kningen av innehavet ska 1 � andra och tredje styckena till�mpas. F�r emittenter med s�te i ett annat land inom EES ska kontroll best�mmas enligt de i det landet till�mpliga reglerna. Det som avses med kontroll enligt denna paragraf g�ller enbart best�mmel- serna i detta kapitel. Undantag f�r vissa f�retag 3 � Best�mmelserna i detta kapitel om kontroll �ver onoterade f�retag ska inte till�mpas p� innehav i 1. sm� eller medelstora f�retag i den mening som avses i artikel 2.1 i bila- gan till kommissionens rekommendation 2003/361/EG av den 6 maj 2003 av- seende definitionen av mikrof�retag samt sm� och medelstora f�retag 19, eller 19 EUT L 124, 20.5.2003, s. 36 (Celex 32003H0361). </div> <div id="page40-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 40 SFS 2013:561 2. specialf�retag vars syfte �r att f�rv�rva, inneha eller administrera fastig- heter. Underr�ttelser och information 4 � En AIF-f�rvaltare ska underr�tta Finansinspektionen n�r f�rv�rv och avyttringar av aktier i ett onoterat f�retag som medf�r att innehavet hos en al- ternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar uppn�r, �verstiger eller faller under 10, 20, 30, 50 eller 75 procent av r�stetalet f�r samtliga aktier i f�retaget. 5 � N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat f�retag ska AIF-f�rvaltaren underr�tta Finansinspektionen, det onoterade f�- retaget och f�retagets k�nda aktie�gare. Underr�ttelsen ska inneh�lla uppgifter om 1. det r�stetal som kontrolleras, 2. hur de f�rv�rv som medf�rt att kontroll uppn�tts har skett, inbegripet vilka som �r de ber�rda aktie�garna och varje fysisk eller juridisk person som har r�tt att ut�va r�str�tten f�r deras r�kning samt eventuella kedjor av f�retag genom vilka r�str�tten faktiskt innehas, och 3. vilket datum som kontrollen uppn�ddes. AIF-f�rvaltaren ska i en underr�ttelse till ett onoterat f�retag beg�ra att sty- relsen i f�retaget utan on�digt dr�jsm�l l�mnar den information som avses i andra stycket till arbetstagarrepresentanterna eller, om det inte finns n�gra s�- dana, de anst�llda. 6 � En AIF-f�rvaltare ska skicka en underr�ttelse enligt 4 eller 5 � s� snart som m�jligt och senast tio arbetsdagar efter det att innehavet har uppn�tt, �verstigit eller fallit under ett tr�skelv�rde respektive kontrollen har uppn�tts. 7 � N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat f�retag eller en emittent, ska AIF-f�rvaltaren underr�tta Finansinspektionen, f�retaget och f�retagets k�nda aktie�gare. Underr�ttelsen ska inneh�lla uppgifter om 1. vilka AIF-f�rvaltare som antingen enskilt eller genom en �verenskom- melse mellan dem f�rvaltar den eller de alternativa investeringsfonder som har uppn�tt kontroll �ver f�retaget, 2. den policy som till�mpas f�r att f�rebygga och hantera intressekonflik- ter, s�rskilt mellan AIF-f�rvaltaren, fonden och f�retaget, inbegripet uppgifter om de s�rskilda skyddsmekanismer som inr�ttats f�r att se till att alla avtal mellan f�rvaltaren eller fonden och f�retaget ing�s enligt normala marknads- m�ssiga villkor, och 3. den policy som till�mpas f�r extern och intern kommunikation som r�r f�retaget, s�rskilt n�r det g�ller de anst�llda. AIF-f�rvaltaren ska i underr�ttelsen till f�retaget beg�ra att styrelsen utan on�digt dr�jsm�l l�mnar den information som avses i f�rsta stycket till arbets- tagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda. 8 � N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat f�retag, ska AIF-f�rvaltaren informera </div> <div id="page41-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 41 SFS 2013:561 1. f�retaget och f�retagets k�nda aktie�gare om sina avsikter i fr�ga om f�- retagets framtida verksamhet och f�rv�ntade effekter p� syssels�ttningen, in- begripet v�sentliga �ndringar i anst�llningsvillkoren samt beg�ra att styrelsen i f�retaget informerar arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda om detta, och 2. Finansinspektionen och investerarna i fonden om hur f�rv�rvet har fi- nansierats. �rsber�ttelse och �rsredovisning 9 � �rsber�ttelsen f�r en alternativ investeringsfond som har kontroll �ver ett onoterat f�retag, ska inneh�lla en �versikt �ver utvecklingen av det onote- rade f�retagets verksamhet. �versikten ska vara r�ttvisande och �terspegla si- tuationen i slutet av den period som �rsber�ttelsen avser. �rsber�ttelsen ska �ven inneh�lla upplysningar om 1. viktiga h�ndelser som har intr�ffat efter r�kenskaps�rets utg�ng, 2. den f�rv�ntade framtida utvecklingen f�r det onoterade f�retaget, och 3. innehav, f�rv�rv och �verl�telse av egna aktier i enlighet med kraven i 6 kap. 1 � andra stycket 69 �rsredovisningslagen (1995:1554) eller motsva- rande lagstiftning i ett annat land inom EES. AIF-f�rvaltaren ska beg�ra att styrelsen i det onoterade f�retaget l�mnar den information som avses i f�rsta stycket till arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda, inom den tid som �rsber�ttelsen f�r den alternativa investeringsfonden ska uppr�ttas. Kraven i f�rsta och andra styckena beh�ver inte uppfyllas, om kraven i 10 � uppfylls. 10 � �rsber�ttelsen f�r en alternativ investeringsfond beh�ver inte inneh�lla den information som avses i 9 � f�rsta stycket, om informationen ing�r i det onoterade f�retagets �rsredovisning och AIF-f�rvaltaren 1. beg�r att styrelsen i det onoterade f�retaget g�r f�retagets �rsredovisning tillg�nglig f�r arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda, inom den tid som �rsredovisningen ska uppr�ttas enligt till�mp- lig lag, och 2. tillhandah�ller investerarna i fonden det onoterade f�retagets �rsredovis- ning inom den tid som �rsber�ttelsen f�r fonden ska uppr�ttas, om f�retagets �rsredovisning finns att tillg� d� eller, om den inte g�r det, senast det datum n�r �rsredovisningen f�r f�retaget ska vara uppr�ttad enligt till�mplig lag. Utdelning och f�rv�rv av egna aktier m.m. 11 � En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en alternativ investeringsfond som f�r kontroll �ver ett onoterat f�retag eller en emittent, f�r under 24 m�nader efter f�rv�rvet inte underl�tta, st�dja, r�sta f�r eller ge instruktioner om f�ljande: 1. Utdelningar eller andra v�rde�verf�ringar till aktie�garna n�r nettotill- g�ngarna enligt f�retagets �rsredovisning p� bokslutsdagen f�r det senaste r�- kenskaps�ret understiger, eller till f�ljd av en s�dan utdelning eller annan v�r- de�verf�ring skulle understiga, det tecknade kapitalet inklusive de reserver som inte f�r utdelas enligt lag eller bolagsordning. Om den icke inbetalda de- len av det tecknade kapitalet inte ing�r i tillg�ngarna enligt balansr�kningen, ska detta belopp dras av fr�n det tecknade kapitalet. </div> <div id="page42-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 42 SFS 2013:561 2. Utdelningar eller andra v�rde�verf�ringar till aktie�garna som skulle �verstiga vinsten f�r det senast avslutade r�kenskaps�ret inklusive balanserad vinst och belopp fr�n reserver som f�r anv�ndas f�r detta och med avdrag f�r balanserad f�rlust och belopp som enligt lag eller bolagsordning har avsatts till reserver. 3. F�rv�rv av egna aktier som f�retaget g�r, inbegripet aktier som tidigare f�rv�rvats av f�retaget och innehas av det samt aktier som f�rv�rvats av per- soner som agerar i eget namn men f�r f�retagets r�kning, om f�rv�rven skulle leda till att nettotillg�ngarna understiger det belopp som anges i 1. F�r f�rv�rv av egna aktier ska, ut�ver det som anges i f�rsta stycket 3, �ven f�ruts�ttningarna i n�got av leden bh i artikel 22.1 i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2012/30/EU av den 25 oktober 2012 om samordning av de skydds�tg�rder som kr�vs i medlemsstaterna av de i artikel 54 andra stycket i f�rdraget om Europeiska unionens funktionss�tt avsedda bolagen i bolags- m�nnens och tredje mans intressen n�r det g�ller att bilda ett aktiebolag samt att bevara och �ndra dettas kapital, i syfte att g�ra skydds�tg�rderna likv�r- diga (omarbetning) 20 vara uppfyllda. AIF-f�rvaltaren ska g�ra sitt yttersta f�r att f�rhindra s�dana �tg�rder som avses i f�rsta stycket. F�rsta stycket g�ller inte neds�ttning av aktiekapitalet som g�rs f�r att t�cka f�rlust eller neds�ttning som g�rs f�r �verf�ring av medel till reserv som inte f�r utdelas enligt lag eller bolagsordning, om reserven efter �tg�rden inte �verstiger tio procent av det tecknade kapitalet efter neds�ttningen. 12 kap. S�rskilt om specialfonder Specialfondens r�ttsliga st�llning 1 � En specialfond kan inte f�rv�rva r�ttigheter eller ta p� sig skyldigheter. Fonden kan inte heller f�ra talan inf�r domstol eller n�gon annan myndighet. Egendom som ing�r i en specialfond f�r inte utm�tas. Fondandels�garna svarar inte f�r f�rpliktelser som avser fonden. Lagen (1904:48 s. 1) om sam�gander�tt ska inte till�mpas p� del�garskap i en specialfond. F�rvaltningen av en specialfond 2 � AIF-f�rvaltaren f�retr�der andels�garna i alla fr�gor som r�r en special- fond. AIF-f�rvaltaren handlar vid f�rvaltningen av fonden i eget namn och ska d�rvid ange fondens beteckning. AIF-f�rvaltaren f�r anv�nda tillg�ngarna i en specialfond f�r att fullg�ra f�rpliktelser som ing�tts som ett led i f�rvaltningen av fonden och f�r att st�lla s�kerhet f�r fullg�randet av s�dana f�rpliktelser. Vid f�rvaltningen av en specialfond ska AIF-f�rvaltaren handla uteslu- tande i fondandels�garnas gemensamma intresse. AIF-f�rvaltaren ska handla oberoende av f�rvaringsinstitutet. 20 EUT L 315, 14.11.2012, s. 74 (Celex 32012L0030). </div> <div id="page43-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 43 SFS 2013:561 Fondbest�mmelser 3 � F�r varje specialfond ska det finnas fondbest�mmelser som uppr�ttas av AIF-f�rvaltaren. F�r fondbest�mmelserna ska 4 kap. 89 b �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepap- persfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF- f�rvaltare. 4 � I fondbest�mmelserna ska det anges om specialfonden riktar sig till all- m�nheten eller till en avgr�nsad krets investerare. I det senare fallet ska kret- sen anges. Fondbest�mmelserna ska �ven inneh�lla upplysning om 1. i vilka avseenden specialfonden avviker fr�n det som g�ller f�r v�rde- pappersfonder, 2. vilken riskniv� som efterstr�vas, och 3. vilket riskm�tt som anv�nds. Fondandelar och inl�sen av fondandelar 5 � F�r andelar i en specialfond och inl�sen av s�dana andelar ska 4 kap. 1014 �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond, fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare, informationsbroschyr ska avse informationsbroschyr enligt 12 kap. 7 � denna lag, faktablad ska avse faktablad enligt 12 kap. 8 � denna lag, samt �rsber�ttelsen och halv�rsredog�relsen ska avse �rsber�ttelsen och halv- �rsredog�relsen enligt 12 kap. 10 � denna lag. 6 � Fondbest�mmelserna f�r en specialfond f�r, under f�ruts�ttning av Finansinspektionens godk�nnande, inneh�lla begr�nsningar av m�jligheten att f�rv�rva fondandelar. Specialfonder m�ste vara �ppna f�r inl�sen av an- delar minst en g�ng om �ret. Information om specialfonder 7 � Informationsbroschyren f�r en specialfond ska, ut�ver det som anges i 10 kap. 1 �, inneh�lla fondbest�mmelserna f�r fonden. D�rut�ver ska det p� en framtr�dande plats i informationsbroschyren och allt �vrigt marknadsf�- ringsmaterial avseende fonden anges 1. om fondens v�rde kan variera kraftigt p� grund av fondens sammans�tt- ning och de f�rvaltningsmetoder AIF-f�rvaltaren anv�nder sig av, och 2. att fonden �r en specialfond. 8 � F�r specialfonder ska, ut�ver 10 kap. 2 �, �ven 4 kap. 16 a � fj�rde stycket lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond. 9 � F�r specialfonder ska 4 kap. 17 � lagen (2004:46) om v�rdepappersfon- der till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare. </div> <div id="page44-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 44 SFS 2013:561 �rsber�ttelse och halv�rsredog�relse 10 � F�r specialfonder ska, i st�llet f�r 10 kap. 4 � och ut�ver 10 kap. 5 �, 4 kap. 18 � lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbo- lag ska avse AIF-f�rvaltare. 11 � F�r specialfonder ska 4 kap. 20 � f�rsta stycket och 21 � lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepap- persfond ska avse specialfond. Information om kostnader 12 � F�r specialfonder ska best�mmelserna om information om kostnader i 4 kap. 22 och 23 �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare. Placeringsbest�mmelser 13 � Finansinspektionen ska vid godk�nnandet av fondbest�mmelserna f�r en specialfond pr�va om fonden har en l�mplig f�rdelning av placeringar med h�nsyn till de krav som b�r st�llas p� riskspridning. F�r f�rvaltningen av medlen i en specialfond g�ller 5 kap. lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder, om inte Finansinspektionen har till�tit undantag. De- rivatinstrument f�r dock ha andra underliggande tillg�ngar �n de som anges i 5 kap. 12 � samma lag, om instrumenten �r f�rem�l f�r handel p� n�gon finansiell marknad och inte medf�r en skyldighet att leverera den underlig- gande tillg�ngen. 14 � Om medel i en specialfond till minst 85 procent av fondens v�rde ska placeras i andelar i en v�rdepappersfond eller i en specialfond till�mpas 5 a kap. 5 � f�rsta stycket och andra stycket 16, 6 � f�rsta stycket, 8 �, 9 �, 1116 ��, 1820 ��, 2225 ��, 27 � f�rsta och andra styckena, 29 �, 30 � 2, 31 �, 3337 ��, 38 � f�rsta stycket 2 och andra stycket, 39 �, 4146 ��, 49 � f�rsta stycket, 50 och 51 ��, 52 � 1, 53 � samt 54 � 1 och 2 lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder. Det som anges om en v�rdepappersfond eller en ma- tarfond ska avse specialfonden och det som anges om en mottagarfond ska avse den fond som specialfondens medel placeras i. H�nvisningar till place- ring enligt 5 a kap. 1 � lagen om v�rdepappersfonder ska avse en specialfonds placering enligt denna paragraf. 15 � En AIF-f�rvaltare ska f�r varje specialfond ber�kna och till Finansin- spektionen redovisa fondens riskniv�. Fusion av specialfonder 16 � En AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, l�gga sam- man specialfonder. Tillst�nd f�r �ven ges till en fusion mellan en eller flera �verl�tande specialfonder och en �vertagande v�rdepappersfond. </div> <div id="page45-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 45 SFS 2013:561 Best�mmelserna om fusion av v�rdepappersfonder i 8 kap. 116 �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder g�ller p� motsvarande s�tt f�r en fusion som avses i f�rsta stycket. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare. Delning av specialfonder 17 � En AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, dela en specialfond. Tillst�nd till delning ska l�mnas om �tg�rden kan anses f�renlig med investerarnas intressen. En AIF-f�rvaltare som har f�tt tillst�nd till en delning ska genast underr�tta investerarna om den planerade �tg�rden och Finansinspektionens beslut. Denna information ska ocks� finnas att tillg� hos AIF-f�rvaltaren och f�rva- ringsinstitutet. En delning f�r genomf�ras tidigast tre m�nader fr�n dagen f�r Finansinspektionens beslut. Upph�rande och �verl�telse av f�rvaltningen av en specialfond 18 � F�r upph�rande och �verl�telse av f�rvaltningen av en specialfond ska 9 kap. lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare. Organisation och uppf�randeregler f�r f�rvaltare av specialfonder 19 � AIF-f�rvaltare som f�rvaltar specialfonder ska, ut�ver det som anges i 8 kap., ha interna regler och rutiner f�r att hantera klagom�l fr�n fondens in- vesterare och f�r att hantera etiska fr�gor som uppkommer i verksamheten. Reglerna ska fastst�llas av AIF-f�rvaltarens styrelse. 13 kap. Tillsyn och myndighetssamarbete Tillsynen och dess omfattning 1 � Finansinspektionen har tillsyn �ver AIF-f�rvaltare som har tillst�nd en- ligt 3 eller 5 kap. eller �r registrerade enligt 2 kap. och �ver f�rvaringsinstitut. F�r svenska AIF-f�rvaltare och svenska f�rvaringsinstitut omfattar tillsy- nen att verksamheten drivs enligt denna lag, andra f�rfattningar som reglerar f�retagets verksamhet, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsva- rande regelverk f�r en alternativ investeringsfond, f�retagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en f�r- fattning som reglerar f�retagets verksamhet. F�r AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut som driver verksamhet fr�n filial i Sverige eller marknadsf�r eller f�rvaltar alternativa investeringsfonder i Sverige omfattar tillsynen att f�retaget f�ljer de lagar och andra f�rfattningar som g�ller f�r f�retagets verksamhet i Sverige samt, n�r en specialfond f�r- valtas enligt 5 kap. 2 �, �ven det som anges i fondbest�mmelserna. Information till Finansinspektionen 2 � En AIF-f�rvaltare ska regelbundet informera Finansinspektionen om </div> <div id="page46-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 46 SFS 2013:561 1. de marknader d�r f�rvaltaren �r medlem eller bedriver aktiv handel, 2. de instrument som f�rvaltaren huvudsakligen handlar med, och 3. varje alternativ investeringsfonds huvudsakliga exponeringar och risk- koncentrationer. AIF-f�rvaltaren ska f�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond som f�rvaltas och f�r varje alternativ investeringsfond som marknadsf�rs inom EES informera Finansinspektionen om 1. andelen icke likvida tillg�ngar i fonden, 2. f�r�ndringar i fondens likviditetshantering, 3. fondens riskprofil och riskhanteringssystem, 4. de huvudsakliga kategorier av tillg�ngar som fonden har investeringar i, och 5. resultatet av genomf�rda stresstester. 3 � P� beg�ran av Finansinspektionen ska en AIF-f�rvaltare till inspektio- nen l�mna 1. en f�rteckning, som ska uppdateras vid utg�ngen av varje kvartal, �ver de alternativa investeringsfonder som f�rvaltaren f�rvaltar, och 2. �rsber�ttelser f�r dels de EES-baserade alternativa investeringsfonder som f�rvaltaren f�rvaltar, dels de alternativa investeringsfonder som f�rvalta- ren marknadsf�r inom EES. 4 � En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar alternativa investeringsfonder som i be- tydande grad anv�nder finansiell h�vst�ng ska f�r varje s�dan fond regelbun- det informera Finansinspektionen om den samlade niv�n p� finansiell h�v- st�ng och den finansiella h�vst�ngens sammans�ttning. Informationen ska inneh�lla uppgift om fondens fem mest betydande l�ngivare och om de be- lopp som l�nats fr�n dessa. F�rsta stycket ska �ven till�mpas av icke EES-baserade AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 5 kap. 1012 �� att i Sverige marknadsf�ra alternativa investe- ringsfonder. 5 � Om det beh�vs f�r att �vervaka risker i det finansiella systemet, f�r Finansinspektionen beg�ra att en AIF-f�rvaltare l�mnar ytterligare informa- tion till inspektionen. Finansinspektionen ska i s� fall informera Europeiska v�rdepappers- och marknadsmyndigheten. 6 � AIF-f�rvaltare ska l�mna Finansinspektionen upplysningar om sin verk- samhet och d�rmed sammanh�ngande omst�ndigheter enligt f�reskrifter som meddelats med st�d av denna lag. AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut ska, ut�ver det som anges i f�rsta stycket, l�mna Finansinspektionen de upplysningar som inspektionen beg�r. 7 � F�r �vervakningen av att best�mmelserna i denna lag, kommissionens delegerade f�rordning och f�reskrifter meddelade med st�d av lagen f�ljs, f�r Finansinspektionen beg�ra att 1. en fysisk eller juridisk person tillhandah�ller uppgifter, handlingar eller annat, och 2. den som f�rv�ntas kunna l�mna upplysningar i saken kommer till f�rh�r p� tid och plats som inspektionen best�mmer. </div> <div id="page47-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 47 SFS 2013:561 F�rsta stycket g�ller inte i den utstr�ckning uppgiftsl�mnandet skulle strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten f�r advokater. Finansinspektionen f�r f�rel�gga den som inte f�ljer en beg�ran enligt f�r- sta stycket att fullg�ra sin skyldighet. Myndighetskontroll av v�rderingsfunktionen 8 � Om f�ruts�ttningarna f�r extern v�rdering enligt 8 kap. 12 � andra stycket inte �r uppfyllda, f�r Finansinspektionen kr�va att AIF-f�rvaltaren ut- ser en annan v�rderare. Utf�rs v�rderingsfunktionen av AIF-f�rvaltaren internt, f�r Finansinspek- tionen besluta att f�rvaltarens v�rderingar ska kontrolleras av en utomst�ende v�rderare eller, om det �r l�mpligt, en revisor. Platsunders�kning 9 � Finansinspektionen f�r, n�r det �r n�dv�ndigt, genomf�ra en unders�k- ning hos 1. en AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige, samt 2. ett f�rvaringsinstitut. Finansinspektionen f�r �ven genomf�ra en unders�kning hos ett f�retag som har f�tt i uppdrag av en AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige att utf�ra visst arbete eller vissa funktioner, om det beh�vs f�r tillsynen av AIF-f�rvaltaren. Samarbete mellan beh�riga myndigheter m.m. 10 � Finansinspektionen ska i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta information med andra beh�riga myndigheter, Europeiska v�rdepappers- och marknadsmyndigheten samt Europeiska systemriskn�mnden, i den utstr�ck- ning som f�ljer av direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. 11 � Finansinspektionen ska inom ramen f�r sin befogenhet, efter beg�ran fr�n en beh�rig myndighet i ett annat land inom EES, l�mna eller kontrollera information som beh�vs f�r att den utl�ndska myndigheten ska kunna ut�va sin tillsyn enligt direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. Den utl�ndska myndigheten f�r n�rvara vid kontroll som utf�rs av inspektio- nen. 12 � Finansinspektionen ska inom ramen f�r sin befogenhet, efter beg�ran fr�n en tillsynsmyndighet i ett land utanf�r EES, l�mna eller kontrollera infor- mation som beh�vs f�r att den utl�ndska myndigheten ska kunna ut�va sin tillsyn. Detta g�ller dock bara i den utstr�ckning det f�ljer av ett avtal om samarbete som Finansinspektionen, med st�d av regeringens bemyndigande, har ing�tt med den utl�ndska myndigheten. Om en beg�ran avser r�ttslig hj�lp i brottm�l, g�ller i st�llet lagen (2000:562) om internationell r�ttslig hj�lp i brottm�l. 13 � Finansinspektionen f�r h�nskjuta fr�gor som r�r ett f�rfarande av en annan beh�rig myndighet inom EES till Europeiska v�rdepappers- och mark- nadsmyndigheten f�r tvistl�sning i de fall som framg�r av artiklarna 21.6, </div> <div id="page48-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 48 SFS 2013:561 42.1, 45.10, 50.4 och 55 i direktivet om f�rvaltare av alternativa investerings- fonder. Sammankallande av styrelse eller st�mma 14 � Finansinspektionen f�r sammankalla styrelsen i en svensk AIF-f�rval- tare som f�rvaltar specialfonder. Inspektionen f�r �ven beg�ra att styrelsen kallar till extra st�mma. Om styrelsen inte r�ttar sig efter en s�dan beg�ran, f�r inspektionen utf�rda kallelsen. Finansinspektionen f�r n�rvara vid en st�mma och vid ett s�dant styrelse- sammantr�de som inspektionen har sammankallat samt delta i �verl�ggning- arna. Avgifter till Finansinspektionen 15 � Finansinspektionen f�r ta ut avgifter f�r pr�vning av ans�kningar, an- m�lningar och underr�ttelser enligt denna lag samt underr�ttelser enligt Euro- paparlamentets och r�dets f�rordning (EU) nr 345/2013 av den 17 april 2013 om europeiska riskkapitalfonder 21 och Europaparlamentets och r�dets f�rord- ning (EU) nr 346/2013 om europeiska fonder f�r socialt f�retagande 22. F�r Finansinspektionens tillsyn enligt denna lag ska AIF-f�rvaltare som anges i 1 � betala en �rlig avgift. 14 kap. Ingripanden Ingripanden mot svenska AIF-f�rvaltare 1 � Om en AIF-f�rvaltare har �sidosatt sina skyldigheter enligt denna lag, andra f�rfattningar som reglerar f�retagets verksamhet, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk f�r en alternativ investerings- fond, f�retagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna instruk- tioner som har sin grund i en f�rfattning som reglerar f�retagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa. Finansinspektionen ska d� f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa verksamheten i n�got avseende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verk- st�lla beslut eller utf�rda en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska f�rvaltarens tillst�nd �terkallas. Om det �r tillr�ckligt f�r varning meddelas. 2 � Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande enligt 1 � om en �vertr�- delse �r ringa eller urs�ktlig, om AIF-f�rvaltaren g�r r�ttelse eller om n�got annat organ har vidtagit �tg�rder mot f�rvaltaren som bed�ms tillr�ckliga. 3 � Om n�gon som ing�r i ledningen eller styrelsen eller �r verkst�llande di- rekt�r eller motsvarande i en AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 �, inte uppfyller de krav som anges i 3 kap. 3 � 4, ska Finansinspektionen �ter- kalla f�rvaltarens tillst�nd. Detta f�r dock ske bara om inspektionen f�rst har beslutat att p�tala f�r f�rvaltaren att personen inte uppfyller kraven och han 21 EUT L 115, 25.4.2013, s. 1 (Celex 32013R0345). 22 EUT L 115, 25.4.2013, s. 18 (Celex 32013R0346). </div> <div id="page49-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 49 SFS 2013:561 eller hon �nd� finns kvar i ledningen eller styrelsen eller som verkst�llande direkt�r efter det att en av inspektionen best�md tid p� h�gst tre m�nader har g�tt ut. I st�llet f�r att �terkalla tillst�ndet f�r Finansinspektionen besluta att en led- ningsperson, styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r inte l�ngre f�r ha den st�llningen. Inspektionen f�r d� f�rordna en ers�ttare. Ers�ttarens upp- drag g�ller till dess f�rvaltaren har utsett en ny ledningsperson, styrelseleda- mot eller verkst�llande direkt�r. Det som s�gs i f�rsta och andra styckena om verkst�llande direkt�r ska till- l�mpas �ven p� en ers�ttare f�r verkst�llande direkt�r. 4 � Finansinspektionen ska �terkalla en AIF-f�rvaltares tillst�nd om f�rval- taren 1. har f�tt tillst�ndet genom att l�mna falska uppgifter eller p� n�got annat otillb�rligt s�tt, 2. inte inom ett �r fr�n det att tillst�nd beviljades har b�rjat driva s�dan verksamhet som tillst�ndet avser, 3. har f�rklarat sig avst� fr�n tillst�ndet, eller 4. under en sammanh�ngande tid av sex m�nader inte har drivit s�dan verk- samhet som tillst�ndet avser. I de fall som avses i f�rsta stycket 1, 2 och 4 f�r i st�llet varning meddelas om det �r tillr�ckligt. 5 � Om en AIF-f�rvaltares tillst�nd �terkallas f�r Finansinspektionen be- sluta om hur avvecklingen av verksamheten ska ske. Ett beslut om �terkallelse f�r f�renas med f�rbud att forts�tta verksamhe- ten. 6 � Innan Finansinspektionen �terkallar tillst�ndet f�r en AIF-f�rvaltare som f�rvaltar alternativa investeringsfonder i ett annat land inom EES, ska in- spektionen samr�da med den beh�riga myndigheten i fondens hemland. 7 � Finansinspektionen ska omedelbart underr�tta beh�riga myndigheter i de andra l�nder inom EES d�r en AIF-f�rvaltare marknadsf�r andelar i en al- ternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar, n�r n�gon �tg�rd enligt 1, 3 eller 4 � har vidtagits mot f�rvaltaren. 8 � Om en beh�rig myndighet har underr�ttat Finansinspektionen om att en AIF-f�rvaltare �vertr�tt f�reskrifter som g�ller i det landet f�r f�rvaltaren, f�r inspektionen vidta de �tg�rder som anges i 14 �� mot f�rvaltaren, om det r�- der n�gon omst�ndighet som avses d�r. Inspektionen ska underr�tta den beh�- riga myndigheten om vilka �tg�rder som vidtas. Ingripanden mot AIF-f�rvaltare som f�rvaltar alternativa investeringsfonder som inte �verstiger vissa tr�skelv�rden 9 � Om en AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. har �sidosatt sina skyldigheter enligt denna lag, andra f�rfattningar som reglerar f�retagets verksamhet, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regel- verk f�r en alternativ investeringsfond, f�retagets bolagsordning, stadgar eller </div> <div id="page50-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 50 SFS 2013:561 reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en f�rfattning som reglerar f�retagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa. Finansinspektionen ska d� f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid vidta �t- g�rder f�r att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verk- st�lla beslut eller utf�rda en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska f�rvaltaren avregistreras eller, om det �r tillr�ckligt, varning meddelas. Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande om en �vertr�delse �r ringa eller urs�ktlig eller om f�rvaltaren g�r r�ttelse. 10 � En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. ska avregistreras av Finansinspektionen, om f�rvaltaren 1. har registrerats genom att l�mna falska uppgifter eller p� n�got annat otillb�rligt s�tt, 2. inte inom ett �r fr�n registreringen har b�rjat driva s�dan verksamhet som registreringen avser, 3. har f�rklarat sig avst� fr�n registreringen, eller 4. under en sammanh�ngande tid av sex m�nader inte har drivit s�dan verk- samhet som registreringen avser. I de fall som avses i f�rsta stycket 1, 2 och 4 f�r i st�llet varning meddelas om det �r tillr�ckligt. Om en AIF-f�rvaltare avregistreras f�r Finansinspektionen besluta om hur avvecklingen av verksamheten ska ske. Ett beslut om avregistrering f�r f�renas med f�rbud att forts�tta verksamhe- ten. Straffavgift 11 � Om en AIF-f�rvaltare har f�tt anm�rkning eller varning, f�r Finansin- spektionen besluta att f�rvaltaren ska betala en straffavgift. Detta g�ller dock inte om varningen bara omfattar fall som avses i 4 � f�rsta stycket 2 eller 4 eller 10 � f�rsta stycket 2 eller 4. Avgiften tillfaller staten. 12 � Straffavgiften ska uppg� till l�gst 5 000 kronor och h�gst 50 miljoner kronor. Avgiften f�r inte �verstiga tio procent av f�rvaltarens oms�ttning un- der n�rmast f�reg�ende r�kenskaps�r. Om �vertr�delsen har skett under f�r- valtarens f�rsta verksamhets�r eller om uppgifter om oms�ttningen annars saknas eller �r bristf�lliga, f�r oms�ttningen uppskattas. 13 � N�r straffavgiftens storlek beslutas, ska s�rskild h�nsyn tas till hur all- varlig den �vertr�delse �r som har f�ranlett anm�rkningen eller varningen och hur l�nge �vertr�delsen har p�g�tt. F�rseningsavgift 14 � Om en AIF-f�rvaltare inte i tid l�mnar de upplysningar som f�rvalta- ren �r skyldig att l�mna, f�r Finansinspektionen besluta att f�rvaltaren ska be- tala en f�rseningsavgift p� h�gst 100 000 kronor. Avgiften tillfaller staten. </div> <div id="page51-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 51 SFS 2013:561 Verkst�llighet av beslut om straffavgift och f�rseningsavgift 15 � En straffavgift eller f�rseningsavgift ska betalas till Finansinspektio- nen inom 30 dagar efter det att beslutet om att ta ut avgiften har vunnit laga kraft eller den l�ngre tid som anges i beslutet. 16 � Finansinspektionens beslut om straffavgift eller f�rseningsavgift f�r verkst�llas enligt uts�kningsbalken, om avgiften inte har betalats inom den tid som anges i 15 �. 17 � Om straffavgiften eller f�rseningsavgiften inte har betalats inom den tid som anges i 15 �, ska Finansinspektionen l�mna den obetalda avgiften f�r indrivning. Best�mmelser om indrivning finns i lagen (1993:891) om indrivning av statliga fordringar m.m. 18 � En straffavgift eller f�rseningsavgift faller bort i den utstr�ckning verkst�llighet inte har skett inom fem �r fr�n det att beslutet att ta ut avgiften vann laga kraft. Ingripanden mot utl�ndska AIF-f�rvaltare 19 � Om en EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige efter tillst�nd eller underr�ttelse enligt 5 kap. �sidos�tter sina skyldigheter en- ligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar f�rvaltarens verksamhet i Sverige eller fondbest�mmelserna f�r en specialfond som f�rvaltas enligt 5 kap. 2 �, f�r Finansinspektionen f�rel�gga f�rvaltaren att g�ra r�ttelse. Om AIF-f�rvaltaren inte f�ljer f�rel�ggandet, ska Finansinspektionen un- derr�tta beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland. Om r�ttelse inte sker och detta inneb�r att investerares intressen i Sverige skadas eller att den finansiella stabiliteten hotas, f�r Finansinspektionen 1. f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa verksamheten i n�got av- seende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma till r�tta med situationen, 2. meddela ett f�rbud att verkst�lla beslut, 3. utf�rda en anm�rkning, 4. f�rbjuda f�rvaltaren att p�b�rja nya transaktioner i Sverige, eller 5. besluta att f�rvaltaren inte l�ngre f�r f�rvalta en alternativ investerings- fond. Innan en �tg�rd enligt tredje stycket vidtas, ska Finansinspektionen under- r�tta beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland. 20 � Om en EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige med st�d av 5 kap. har f�tt sitt verksamhetstillst�nd �terkallat i hemlandet, f�r Finansinspektionen genast f�rbjuda f�rvaltaren att driva verksamhet i Sverige. 21 � Om Finansinspektionen har sk�l att anta att en EES-baserad AIF-f�r- valtare som driver verksamhet i Sverige med st�d av 5 kap. �sidos�tter sina skyldigheter enligt direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder i </div> <div id="page52-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 52 SFS 2013:561 annat fall �n som avses i 19 �, ska inspektionen underr�tta beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland. Om r�ttelse inte sker och detta inneb�r att den ber�rda alternativa investe- ringsfondens investerares intressen skadas eller att den finansiella stabiliteten eller allm�nhetens f�rtroende f�r marknaden hotas, f�r Finansinspektionen 1. f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa verksamheten i n�got av- seende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma till r�tta med situationen, 2. meddela ett f�rbud att verkst�lla beslut, 3. utf�rda en anm�rkning, 4. f�rbjuda f�rvaltaren att p�b�rja nya transaktioner i Sverige, eller 5. besluta att f�rvaltaren inte l�ngre f�r f�rvalta en alternativ investerings- fond. Innan en �tg�rd enligt andra stycket vidtas, ska Finansinspektionen under- r�tta beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland. 22 � Om en icke EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige med st�d av tillst�nd enligt 5 kap. 10 � �sidos�tter sina skyldigheter enligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar f�rvaltarens verksam- het i Sverige, g�ller 1 och 2 ��. Finansinspektionen ska underr�tta beh�rig tillsynsmyndighet i det land d�r f�rvaltaren �r etablerad om de �tg�rder som enligt 1 � har vidtagits med st�d av denna paragraf. Ingripande mot den som saknar tillst�nd m.m. 23 � Om n�gon driver s�dan verksamhet som omfattas av denna lag utan att vara ber�ttigad till det, ska Finansinspektionen f�rel�gga den som driver verk- samheten att upph�ra med den. Om det �r os�kert om lagen �r till�mplig p� en viss verksamhet, f�r inspek- tionen f�rel�gga den som driver verksamheten att l�mna de upplysningar om verksamheten som inspektionen beh�ver f�r att bed�ma om s� �r fallet. Ett f�rel�ggande enligt denna paragraf som avser ett utl�ndskt f�retag f�r riktas mot s�v�l f�retaget som den som i Sverige �r verksam f�r f�retagets r�kning. Vite 24 � Ett f�rel�ggande eller f�rbud enligt denna lag f�r f�renas med vite. 15 kap. Bemyndiganden 1 � Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r meddela f�reskrifter om vilka uppgifter eller handlingar som ska ing� i 1. en anm�lan f�r registrering enligt 2 kap. 3 �, 2. en underr�ttelse enligt 2 kap. 4 �, 3. en ans�kan om tillst�nd enligt 3 kap. 2 �, 4. en ans�kan om tillst�nd att f�rvalta en alternativ investeringsfond enligt 3 kap. 1 �, 5 kap. 2 � och 6 kap. 7 �, 5. en ans�kan om tillst�nd till marknadsf�ring enligt 4 kap. 25 och 8 �� samt 5 kap. 57 och 1012 ��, </div> <div id="page53-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 53 SFS 2013:561 6. en anm�lan om v�sentlig �ndring enligt 3 kap. 10 �, 4 kap. 11 �, 5 kap. 9 � och 6 kap. 6 och 7 ��, samt 7. en verksamhetsplan enligt 3 kap. 5 �, 4 kap. 9 � samt 6 kap. 1 och 3 ��. 2 � Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r meddela f�reskrifter om 1. vilka �tg�rder en AIF-f�rvaltare ska vidta f�r att uppfylla de krav som f�ljer av 3 kap. 2 � tredje stycket, 2. vad en AIF-f�rvaltare ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i 4 kap. 2 � f�rsta stycket 4 och 3 � andra stycket och 5 kap. 5 � tredje stycket, 3. vilka poster som f�r r�knas in i startkapitalet och kapitalbasen enligt 7 kap. 14 ��, 4. vilka uppgifter som ska ing� i en underr�ttelse enligt 8 kap. 14 � och i en ans�kan om godk�nnande enligt 8 kap. 16 �, samt vilken information och vilka handlingar som samtidigt ska l�mnas till Finansinspektionen, 5. en AIF-f�rvaltares ers�ttningssystem och vad f�rvaltaren ska iaktta f�r att uppfylla villkoren enligt 8 kap. 22 �, 6. vilka uppgifter som ska ing� i en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 � och 12 kap. 7 �, 7. vilka uppgifter som ska ing� i ett faktablad enligt 10 kap. 2 � och 12 kap. 8 �, 8. tillhandah�llande av informationsbroschyr och faktablad enligt 10 kap. 3 �, 9. vilka uppgifter som ska ing� i underr�ttelser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 �� samt vilken information och vilka handlingar som samtidigt ska l�mnas till Finansinspektionen, 10. vad AIF-f�rvaltaren ska iaktta f�r att uppfylla best�mmelserna i 12 kap. 3 �, 11. inneh�ll i �rsber�ttelser och halv�rsredog�relser enligt 12 kap. 10 �, 12. kriterier f�r de finansiella tillg�ngar som medel i en specialfond f�r pla- ceras i, vilka tekniker och instrument en AIF-f�rvaltare f�r anv�nda samt vill- kor och gr�nser f�r s�dan anv�ndning, det system f�r riskhantering som en AIF-f�rvaltare som f�rvaltar specialfonder ska ha och ber�kning av expone- ringar enligt 12 kap. 13 �, 13. p� vilket s�tt underr�ttelse ska l�mnas, vilka fel och f�rsummelser som ska rapporteras till Finansinspektionen samt f�ruts�ttningar f�r �verf�ring av finansiella instrument och f�rvaltning enligt 12 kap. 14 �, 14. hur ber�kning och redovisning av en specialfonds riskniv� ska utf�ras enligt 12 kap. 15 �, 15. vilken information som ska l�mnas till andels�gare, hur den ska utfor- mas, p� vilket s�tt den ska tillhandah�llas och vad som ska bifogas informa- tionen enligt 12 kap. 16 �, 16. vad som vid f�rvaltning av specialfonder ska iakttas f�r att uppfylla skyldigheterna i 12 kap. 19 �, 17. vilka upplysningar som AIF-f�rvaltare ska l�mna till Finansinspektio- nen enligt 13 kap. 6 �, 18. avgifter enligt 13 kap. 15 �, samt 19. p� vilket spr�k handlingar som avses i denna lag ska uppr�ttas. </div> <div id="page54-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 54 SFS 2013:561 16 kap. �verklagande 1 � Finansinspektionens beslut enligt 13 kap. 14 � och 14 kap. 23 � andra stycket f�r inte �verklagas. Andra beslut av Finansinspektionen enligt denna lag f�r �verklagas till all- m�n f�rvaltningsdomstol. Detta g�ller dock inte �renden som avses i 20 � f�r- sta stycket 5 f�rvaltningslagen (1986:223). Pr�vningstillst�nd kr�vs vid �verklagande till kammarr�tten. Finansinspektionen f�r best�mma att ett beslut om f�rbud, f�rel�ggande eller �terkallelse ska g�lla omedelbart. 2 � Om Finansinspektionen i ett �rende om tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�rsta stycket inte meddelar beslut inom sex m�nader fr�n det att ans�kan gavs in, ska inspektionen underr�tta s�kanden om sk�len f�r detta. S�kanden f�r d�r- efter beg�ra f�rklaring av domstol att �rendet on�digt uppeh�lls. Om Finansinspektionen inte l�mnar �ver en underr�ttelse som avses i 6 kap. 2 � f�rsta stycket 2 till beh�rig myndighet i utlandet inom den tid som anges i paragrafen fr�n det att underr�ttelsen togs emot och inte heller inom samma tid meddelar beslut enligt fj�rde stycket 2 samma paragraf, ska in- spektionen underr�tta s�kanden om sk�len f�r detta. S�kanden f�r d�refter be- g�ra f�rklaring av domstol att �rendet on�digt uppeh�lls. En beg�ran om en f�rklaring som avses i f�rsta eller andra stycket ska g�- ras hos allm�n f�rvaltningsdomstol. Pr�vningstillst�nd kr�vs vid �verkla- gande till kammarr�tten. Om Finansinspektionen inte har meddelat ett beslut som avses i f�rsta stycket inom sex m�nader fr�n det att en f�rklaring har l�mnats, ska ans�kan anses ha avslagits. Om en underr�ttelse som avses i andra stycket inte har l�mnats �ver inom tv� m�nader fr�n det att en f�rklaring har l�mnats, ska be- slut enligt 6 kap. 2 � fj�rde stycket 2 anses ha meddelats. 1. Denna lag tr�der i kraft den 22 juli 2013. 2. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag driver verksam- het som �r tillst�ndspliktig enligt denna lag ska senast den 22 juli 2014 ans�ka om tillst�nd hos Finansinspektionen. AIF-f�rvaltaren f�r, om en ans�kan om tillst�nd har getts in till inspektionen senast n�mnda dag, forts�tta att driva denna verksamhet till dess att ans�kan har pr�vats slutligt. Om tillst�nd v�g- ras, ska AIF-f�rvaltaren upph�ra med verksamheten. 3. En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar portf�ljer av alternativa investerings- fonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger de tr�skelv�rden som anges i 2 kap. 2 � ska senast den 22 juli 2014 anm�la sig f�r registrering eller ans�ka om tillst�nd som AIF-f�rvaltare hos Finansinspektionen. AIF-f�rval- taren f�r, om en anm�lan om registrering eller en ans�kan om tillst�nd har getts in till inspektionen senast n�mnda dag, forts�tta att driva denna verk- samhet till dess att anm�lan eller ans�kan har pr�vats slutligt. Om registrering v�gras, ska AIF-f�rvaltaren upph�ra med verksamheten. 4. Om andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond omfattas av ett prospekt som har godk�nts av Finansinspektionen eller en beh�rig myndighet i ett annat land inom EES, och inspektionen har f�tt ett intyg om detta, och of- fentliggjorts f�re den 22 juli 2013, ska 4 kap. 2 och 611 �� inte till�mpas vid marknadsf�ring av andelarna eller aktierna under prospektets giltighetstid. </div> <div id="page55-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 55 SFS 2013:561 5. Om andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond omfattas av ett prospekt som har utarbetats och offentliggjorts i enlighet med Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de pro- spekt som ska offentligg�ras n�r v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel och om �ndring av direktiv 2001/34/EG f�re den 22 juli 2013 23, ska 6 kap. 16 �� inte till�mpas vid marknadsf�ring av andelarna eller aktierna under prospektets giltighetstid. 6. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag f�rvaltar slutna alternativa investeringsfonder, f�r forts�tta att f�rvalta fonderna utan tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag, om fonderna inte g�r n�gra ytterligare investeringar efter det datumet. 7. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag f�rvaltar slutna alternativa investeringsfonder d�r teckningstiden f�r investerarna l�pte ut f�re den 22 juli 2011 och som har uppr�ttats f�r en tidsperiod som l�per ut senast tre �r efter den 22 juli 2013, f�r forts�tta att f�rvalta fonderna utan tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag. AIF-f�rvaltaren ska dock till�mpa 10 kap. 47 �� och, i f�rekommande fall, 11 kap. 8. F�r en svensk alternativ investeringsfond som inte �r en specialfond eller en alternativ investeringsfond som inte �r reglerad och f�rvaltas av en svensk AIF-f�rvaltare f�r Finansinspektionen, fram till den 22 juli 2017, till�ta att ett kreditinstitut med s�te i ett land inom EES utses som f�rvaringsinstitut �ven om fonden �r etablerad i ett annat land inom EES �n det land d�r f�rvaringsin- stitutet har sitt s�te. P� regeringens v�gnar FREDRIK REINFELDT PETER NORMAN (Finansdepartementet) 23 EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071), senast �ndrat genom Europapar- lamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU av den 24 november 2010 om �ndring av di- rektiven 98/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG och 2009/65/EG, vad g�ller be- fogenheterna f�r Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Eu- ropeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska f�rs�krings- och tj�nstepensionsmyndighe- ten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska v�rdepappers- och marknads- myndigheten), EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). </div> <div id="page56-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> Norstedts Juridik AB/Fritzes Elanders Sverige AB, 2013 </div> </div>

Svensk f�rfattningssamling

Lag
om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder;

utf�rdad den 19 juni 2013.

Enligt riksdagens beslut

1 f�reskrivs2 f�ljande.

1 kap. Lagens inneh�ll, definitioner, till�mpningsomr�de och
allm�nna best�mmelser om f�rvaltning av alternativa
investeringsfonder

Lagens inneh�ll

1 �

I denna lag finns best�mmelser om tillst�nd f�r, registrering av och till-

syn �ver f�rvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-f�rvaltare) samt
hur deras verksamhet ska drivas.

I lagen finns �ven best�mmelser om f�rvaringsinstitut och externa v�rdera-

res skadest�ndsansvar.

Lagen �r indelad i sexton kapitel. Dessa �r
lagens inneh�ll, definitioner, till�mpningsomr�de och allm�nna best�m-

melser om f�rvaltning av alternativa investeringsfonder (1 kap.),

registrering vid f�rvaltning av alternativa investeringsfonder som inte

�verstiger vissa tr�skelv�rden (2 kap.),

tillst�nd f�r svenska AIF-f�rvaltare (3 kap.),
svenska AIF-f�rvaltares marknadsf�ring i Sverige (4 kap.),
utl�ndska AIF-f�rvaltares verksamhet i Sverige (5 kap.),
svenska AIF-f�rvaltares verksamhet utomlands (6 kap.),
startkapital och kapitalbas (7 kap.),
skydd f�r investerare och andra r�relseregler (8 kap.),
f�rvaringsinstitut (9 kap.),
informationskrav (10 kap.),
s�rskilt om f�rv�rv av onoterade f�retag och emittenter (11 kap.),
s�rskilt om specialfonder (12 kap.),
tillsyn och myndighetssamarbete (13 kap.),
ingripanden (14 kap.),
bemyndiganden (15 kap.), och
�verklagande (16 kap.)

1 Prop. 2012/13:155, bet. 2012/13:FiU31, rskr. 2012/13:292.

2 Jfr Europaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om f�rval-
tare av alternativa investeringsfonder samt om �ndring av direktiv 2003/41/EG och
2009/65/EG och f�rordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L
174, 1.7.2011, s. 1, Celex 32011L0061).

SFS 2013:561

Utkom fr�n trycket
den 28 juni 2013

SFS 2013:561

Definitioner

2 �

Med alternativ investeringsfond avses ett f�retag som har bildats f�r

kollektiva investeringar och som

1. tar emot kapital fr�n ett antal investerare f�r att investera det i enlighet

med en fastst�lld investeringspolicy till f�rm�n f�r dessa investerare, och

2. inte kr�ver auktorisation enligt artikel 5 i Europaparlamentets och r�dets

direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra
f�rfattningar som avser f�retag f�r kollektiva investeringar i �verl�tbara v�r-
depapper (fondf�retag)

3, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets

direktiv 2011/61/EU

Med EES-baserad alternativ investeringsfond avses en alternativ investe-

ringsfond som

1. har tillst�nd eller �r registrerad i ett land inom Europeiska ekonomiska

samarbetsomr�det (EES) enligt till�mplig nationell lagstiftning,

2. har sitt stadgeenliga s�te eller huvudkontor i ett land inom EES, eller,
3. om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad i n�got land eller har

n�got s�te eller huvudkontor, har starkast anknytning till ett land inom EES.

En alternativ investeringsfond som inte uppfyller villkoren i andra stycket

�r en icke EES-baserad alternativ investeringsfond.

3 �

Med AIF-f�rvaltare avses juridiska personer, vars normala verksamhet

best�r i f�rvaltning av en eller flera alternativa investeringsfonder.

En intern AIF-f�rvaltare �r en internt f�rvaltad alternativ investeringsfond.
En extern AIF-f�rvaltare �r en fr�n den alternativa investeringsfonden fri-

st�ende juridisk person, som f�rvaltar fonden.

Med EES-baserad AIF-f�rvaltare avses en AIF-f�rvaltare som har sitt

stadgeenliga s�te i ett land inom EES. Andra AIF-f�rvaltare utg�r icke EES-
baserade AIF-f�rvaltare.

4 �

Med f�rvaltning av en alternativ investeringsfond avses att, i f�rh�l-

lande till fonden, utf�ra �tminstone portf�ljf�rvaltning eller riskhantering.

5 �

Med en alternativ investeringsfonds hemland avses

1. det land inom EES i vilket fonden, i enlighet med det landets lagstift-

ning, f�rst fick sitt tillst�nd eller blev registrerad,

2. om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad, det land inom EES

d�r fonden har sitt stadgeenliga s�te eller sitt huvudkontor, eller

3. i andra fall �n de som anges i 1 och 2, det land inom EES till vilket fon-

den har starkast anknytning.

6 �

Med en AIF-f�rvaltares hemland avses det land inom EES d�r f�rvalta-

ren har sitt stadgeenliga s�te.

7 �

Med en EES-baserad AIF-f�rvaltares v�rdland avses det land, annat �n

hemlandet, i vilket f�rvaltaren

1. f�rvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hem-

land, eller

3 EUT L 302, 17.11.2009, s. 32 (Celex 32009L0065).

4 EUT L 174, 1.7.2011, s. 1 (Celex 32011L0061).

SFS 2013:561

2. marknadsf�r andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, obero-

ende av vilket land som utg�r fondens hemland.

8 �

Med en icke EES-baserad AIF-f�rvaltares v�rdland avses det land i vil-

ket f�rvaltaren

1. f�rvaltar en alternativ investeringsfond som har det landet som sitt hem-

land, eller

2. marknadsf�r andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond, obero-

ende av vilket land som utg�r fondens hemland.

9 � Med beh�rig myndighet avses i Sverige Finansinspektionen och i �vrigt
en utl�ndsk myndighet i ett land inom EES som har beh�righet att ut�va till-
syn �ver AIF-f�rvaltare eller alternativa investeringsfonder.

Med tillsynsmyndighet avses en utl�ndsk myndighet i ett land utanf�r EES

som har beh�righet att ut�va tillsyn �ver AIF-f�rvaltare eller alternativa in-
vesteringsfonder.

10 �

Med ett f�rvaringsinstituts beh�riga myndigheter avses f�ljande. Om

f�rvaringsinstitutet

1. �r ett kreditinstitut med tillst�nd som avses enligt Europaparlamentets

och r�dets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om r�tten att starta och
driva verksamhet i kreditinstitut (omarbetning)

5, senast �ndrat genom Europa-

parlamentets och r�dets direktiv 2011/89/EU

6: de myndigheter som anges i

1 kap. 3 � lagen (2006:1371) om kapitalt�ckning och stora exponeringar,

2. �r ett v�rdepappersf�retag med tillst�nd som avses enligt Europaparla-

mentets och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader
f�r finansiella instrument och om �ndring av r�dets direktiv 85/611/EEG och
93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets direktiv 2000/12/EG samt upp-
h�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG

7, senast �ndrat genom Europaparla-

mentets och r�dets direktiv 2010/78/EU

8: de myndigheter som anges i 1 kap.

5 � 2 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden,

3. �r ett s�dant institut som avses i 9 kap. 4 � f�rsta stycket 3: de myndighe-

ter i institutets hemland som enligt nationell lag eller annan f�rfattning har be-
h�righet att ut�va tillsyn �ver s�dana institut,

4. �r n�gon som avses i 9 kap. 7 �: de myndigheter i det land inom EES d�r

denne �r etablerad och vilka, enligt nationell lag eller annan f�rfattning, har
beh�righet att ut�va tillsyn �ver denne, alternativt det officiella organ som har
beh�righet att registrera eller ut�va tillsyn �ver denne i enlighet med yrkese-
tiska regler, eller

5. �r utsett som f�rvaringsinstitut f�r en icke EES-baserad alternativ inves-

teringsfond enligt 9 kap. 5 � och inte omfattas av 14: de ber�rda nationella
myndigheterna i det land d�r f�rvaringsinstitutet har sitt stadgeenliga s�te.

11 �

I denna lag betyder

1. arbetstagarrepresentanter: detsamma som i artikel 2 e i Europaparla-

mentets och r�dets direktiv 2002/14/EG av den 11 mars 2002 om inr�ttande

5 EUT L 177, 30.6.2006, s. 1 (Celex 32006L0048).

6 EUT L 326, 8.12.2011, s. 113 (Celex 32011L0089).

7 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039).

8 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

SFS 2013:561

av en allm�n ram f�r information till och samr�d med arbetstagare i Euro-
peiska gemenskapen

2. direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder: Europaparla-

mentets och r�dets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om f�rvaltare av
alternativa investeringsfonder samt om �ndring av direktiv 2003/41/EG och
2009/65/EG och f�rordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010

10,

3. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det,
4. emittent: ett f�retag som har sitt stadgeenliga s�te i ett land inom EES

och vars aktier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad,

5. etablerad:
a) f�r en alternativ investeringsfond: d�r fonden har tillst�nd eller �r regist-

rerad eller, om fonden varken har tillst�nd eller �r registrerad, d�r dess stadge-
enliga s�te eller huvudkontor finns, eller, om fonden inte har n�got stadgeen-
ligt s�te eller huvudkontor, det land till vilket fonden har starkast anknytning,

b) f�r en AIF-f�rvaltare: d�r dess stadgeenliga s�te finns,
c) f�r ett f�rvaringsinstitut: d�r dess stadgeenliga s�te eller en filial finns,
6. filial: avdelningskontor med sj�lvst�ndig f�rvaltning, varvid �ven en

AIF-f�rvaltares etablering av flera driftst�llen i ett annat land inom EES �n
hemlandet eller i ett land utanf�r EES ska anses som en enda filial,

7. finansiell h�vst�ng: en metod genom vilken en AIF-f�rvaltare �kar ex-

poneringen f�r en f�rvaltad alternativ investeringsfond genom l�n av kontan-
ter eller v�rdepapper, eller med anv�ndning av derivatinstrument eller p� n�-
got annat s�tt,

8. finansiellt instrument: detsamma som i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 1 lagen

(2007:528) om v�rdepappersmarknaden,

9. fondf�retag: detsamma som i 1 kap. 1 � f�rsta stycket 9 lagen (2004:46)

om v�rdepappersfonder,

10. holdingbolag: ett f�retag med aktieinnehav i ett eller flera andra f�re-

tag, vars aff�rsid� �r att fullf�lja en eller flera aff�rsstrategier genom sina dot-
terf�retag, n�rst�ende f�retag eller �garintressen f�r att bidra till deras v�rde
p� l�ng sikt, och som �r ett f�retag som antingen

a) handlar f�r egen r�kning och vars aktier �r upptagna till handel p� en

reglerad marknad, eller

b) har etablerats inte huvudsakligen f�r att generera avkastning �t sina in-

vesterare genom avyttring av sina dotterf�retag eller n�rst�ende f�retag, vil-
ket framg�r av bolagets �rsredovisning eller andra offentliga handlingar,

11. kapitalbas: detsamma som i 3 kap. lagen (2006:1371) om kapitalt�ck-

ning och stora exponeringar,

12. kommissionens delegerade f�rordning: kommissionens delegerade f�r-

ordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012 om komplettering av Eu-
ropaparlamentets och r�dets direktiv 2011/61/EU vad g�ller undantag, all-
m�nna verksamhetsvillkor, f�rvaringsinstitut, finansiell h�vst�ng, �ppenhet
och tillsyn

11,

13. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt �gande i en AIF-f�rvaltare,

om innehavet ber�knat p� det s�tt som anges i 1 kap. 1 a � lagen om v�rde-
pappersfonder representerar tio procent eller mer av kapitalet eller av samt-

9 EGT L 80, 23.3.2002, s. 29 (Celex 32002L0014).

10 EUT L 174, 1.7.2011, s. 1 (Celex 32011L0061).

11 EUT L 83, 22.3.2013, s. 1 (Celex 32013R0231).

SFS 2013:561

liga r�ster eller annars m�jligg�r ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av
f�rvaltaren,

14. marknadsf�ring: direkt eller indirekt erbjudande eller placering, p�

AIF-f�rvaltarens initiativ eller f�r AIF-f�rvaltarens r�kning, av andelar eller
aktier i en alternativ investeringsfond som denne f�rvaltar och som riktar sig
till investerare med hemvist eller stadgeenligt s�te inom EES,

15. matarfond till en alternativ investeringsfond: en alternativ investerings-

fond som

a) placerar minst 85 procent av sina tillg�ngar i andelar eller aktier i en an-

nan alternativ investeringsfond (mottagarfond till en alternativ investerings-
fond), eller

b) placerar minst 85 procent av sina tillg�ngar i fler �n en mottagarfond till

en alternativ investeringsfond f�rutsatt att dessa fonder har identiska investe-
ringsstrategier, eller

c) p� annat s�tt har en exponering p� minst 85 procent av sina tillg�ngar

mot en s�dan mottagarfond till en alternativ investeringsfond,

16. moderf�retag och dotterf�retag: detsamma som i 1 kap. 4 � �rsredovis-

ningslagen (1995:1554),

17. mottagarfond till en alternativ investeringsfond: en alternativ investe-

ringsfond i vilken en annan alternativ investeringsfond investerar eller mot
vilken denna fond har en exponering i enlighet med 15,

18. n�ra f�rbindelser: detsamma som i 1 kap. 2 � lagen om v�rdepappers-

fonder, med den skillnaden att det som anges om fondbolag i st�llet ska till-
l�mpas p� AIF-f�rvaltare,

19. onoterat f�retag: ett f�retag som har sitt stadgeenliga s�te i ett land

inom EES och vars aktier inte �r upptagna till handel p� en reglerad marknad,

20. prim�rm�klare: kreditinstitut, v�rdepappersbolag, v�rdepappersf�re-

tag eller annan lagreglerad enhet som st�r under fortl�pande tillsyn, vilka er-
bjuder professionella investerare tj�nster f�r att fr�mst finansiera eller som
motpart utf�ra transaktioner med finansiella instrument, och som �ven kan
tillhandah�lla andra tj�nster, s�som clearing, avveckling, dep�tj�nster, v�rde-
pappersl�n, skr�ddarsydda tekniska l�sningar och st�dtj�nster,

21. professionell investerare: en investerare som avses i 8 kap. 16 eller

17 � lagen om v�rdepappersmarknaden,

22. reglerad marknad: detsamma som i 1 kap. 5 � 20 lagen om v�rdepap-

persmarknaden,

23. specialfond: en alternativ investeringsfond som f�rvaltas enligt denna

lag och uppfyller de s�rskilda villkoren i 12 kap.,

24. specialf�retag f�r v�rdepapperisering: ett f�retag vars enda syfte �r att

genomf�ra en eller flera v�rdepapperiseringstransaktioner i den mening som
avses i artikel 1.2 i Europeiska centralbankens f�rordning (EG) nr 24/2009 av
den 19 december 2008 om statistik �ver tillg�ngar och skulder hos finansiella
f�retag som deltar i v�rdepapperiseringstransaktioner

12 och annan l�mplig

verksamhet f�r att uppn� detta m�l,

25. startkapital: detsamma som i 1 kap. 5 � 17 lagen (2004:297) om bank-

och finansieringsr�relse,

26. s�rskild vinstandel: en andel av en alternativ investeringsfonds vinst

som tillfaller AIF-f�rvaltaren som ers�ttning f�r f�rvaltningen, exklusive

12 EUT L 15, 20.1.2009, s. 1 (Celex 32009R0024).

SFS 2013:561

eventuell andel av fondens vinst som tillfaller f�rvaltaren som avkastning p�
en investering som gjorts i fonden av f�rvaltaren, och

27. v�rdepappersfond: detsamma som i 1 kap. 1 � f�rsta stycket 25 lagen

om v�rdepappersfonder.

Lagens till�mpningsomr�de

12 �

Denna lag g�ller f�r AIF-f�rvaltare som �r etablerade i Sverige och

som f�rvaltar en eller flera alternativa investeringsfonder, oberoende av om
dessa fonder �r EES-baserade eller icke EES-baserade.

F�r utl�ndska AIF-f�rvaltare g�ller best�mmelserna i denna lag i den ut-

str�ckning som framg�r av 5 kap. och 14 kap. 1922 ��. F�r filialer till ut-
l�ndska AIF-f�rvaltare g�ller i �vrigt lagen (1992:160) om utl�ndska filialer
m.m.

I 2 kap. finns s�rskilda best�mmelser f�r AIF-f�rvaltare som f�rvaltar port-

f�ljer av fonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger vissa tr�skelv�r-
den.

Undantag

13 �

Denna lag ska inte till�mpas p� AIF-f�rvaltare i den utstr�ckning de

f�rvaltar en eller flera alternativa investeringsfonder vars enda investerare �r
AIF-f�rvaltaren, dess moderf�retag eller dotterf�retag eller andra dotterf�re-
tag till dessa moderf�retag, under f�ruts�ttning att inget av dem �r en alterna-
tiv investeringsfond.

Lagen ska inte heller till�mpas p�
1. holdingbolag,
2. tj�nstepensionsinstitut som omfattas av Europaparlamentets och r�dets

direktiv 2003/41/EG av den 3 juni 2003 om verksamhet i och tillsyn �ver
tj�nstepensionsinstitut

13, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets

direktiv 2011/61/EU, i den utstr�ckning de inte f�rvaltar alternativa investe-
ringsfonder,

3. �verstatliga institutioner och internationella organisationer, i de fall d�

dessa f�rvaltar alternativa investeringsfonder och i den utstr�ckning s�dana
fonder agerar i allm�nhetens intresse,

4. nationella centralbanker,
5. nationella, regionala eller lokala myndigheter och organ eller andra insti-

tut som f�rvaltar fonder som �r anknutna till system f�r social trygghet och
pensionssystem,

6. program f�r anst�lldas andels�gande eller sparande, eller
7. specialf�retag f�r v�rdepapperisering.

Allm�nna best�mmelser om f�rvaltning av alternativa
investeringsfonder

14 �

En alternativ investeringsfond ska ha endast en AIF-f�rvaltare.

AIF-f�rvaltaren ska vara antingen en intern AIF-f�rvaltare eller en extern

AIF-f�rvaltare.

13 EUT L 235, 23.9.2003, s. 10 (Celex 32003L0041).

SFS 2013:561

En intern AIF-f�rvaltare f�r inte vara extern AIF-f�rvaltare f�r en alterna-

tiv investeringsfond.

AIF-f�rvaltaren ansvarar f�r att kraven i denna lag och andra f�rfattningar

som reglerar verksamheten uppfylls.

2 kap. Registrering vid f�rvaltning av alternativa
investeringsfonder som inte �verstiger vissa tr�skelv�rden

1 �

F�r svenska AIF-f�rvaltare som f�rvaltar portf�ljer av alternativa inves-

teringsfonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger de tr�skelv�rden
som anges i 2 � till�mpas endast best�mmelserna i detta kapitel samt 4 kap.
5 � och 6 � andra stycket, om f�rvaltaren inte har tillst�nd som AIF-f�rvaltare
enligt denna lag. Alternativa investeringsfonder som AIF-f�rvaltaren f�rval-
tar f�r marknadsf�ras till professionella investerare i Sverige.

En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 3 � f�r inte f�rvalta specialfon-

der eller andra alternativa investeringsfonder som riktar sig till icke-profes-
sionella investerare i andra fall �n de som anges i tredje stycket.

En registrerad AIF-f�rvaltare f�r f�rvalta alternativa investeringsfonder

som riktar sig till s�dana investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket, om
fonderna

1. saknar r�tt till inl�sen under minst fem �r fr�n den f�rsta investeringen,

och

2. enligt investeringspolicyn generellt investerar i emittenter eller onote-

rade f�retag f�r att f�rv�rva kontroll enligt 11 kap.

Tr�skelv�rden

2 �

Best�mmelserna i 35 �� g�ller f�r AIF-f�rvaltare som direkt eller indi-

rekt f�rvaltar portf�ljer av alternativa investeringsfonder

1. vars tillg�ngar, inklusive s�dana som f�rv�rvats genom finansiell h�v-

st�ng, inte �verstiger motsvarande 100 miljoner euro, eller

2. vars tillg�ngar inte �verstiger motsvarande 500 miljoner euro, om port-

f�ljerna best�r av alternativa investeringsfonder utan finansiell h�vst�ng och
utan r�tt till inl�sen under en period p� fem �r fr�n dagen f�r den f�rsta place-
ringen i fonden.

Registrering

3 �

En svensk AIF-f�rvaltare som avses i 2 � ska, om den inte ans�ker om

tillst�nd enligt 3 kap. 1 �, anm�la sig f�r registrering hos Finansinspektionen.

En anm�lan om registrering ska inneh�lla uppgifter om
1. AIF-f�rvaltaren, och
2. de alternativa investeringsfonder som f�rvaltaren avser att f�rvalta samt

investeringsstrategierna f�r dessa.

Om AIF-f�rvaltaren ing�r i en koncern enligt 1 kap. 4 � �rsredovisningsla-

gen (1995:1554) ska en anm�lan om registrering �ven inneh�lla uppgifter om
�garf�rh�llandena inom koncernen samt om de alternativa investeringsfonder
som f�rvaltas av f�retag inom koncernen.

SFS 2013:561

Underr�ttelseskyldighet

4 �

En registrerad AIF-f�rvaltare ska regelbundet informera Finansinspek-

tionen om de huvudsakliga instrument som de f�rvaltade alternativa investe-
ringsfonderna handlar med samt om fondernas huvudsakliga exponeringar
och viktigaste koncentrationer.

En AIF-f�rvaltare ska underr�tta Finansinspektionen om den inte l�ngre

uppfyller villkoren i 2 �.

Tillst�ndsplikt

5 �

En registrerad AIF-f�rvaltare som inte l�ngre uppfyller villkoren i 2 �

ska ans�ka om tillst�nd enligt 3 kap. 1 �. En s�dan ans�kan ska g�ras inom
30 kalenderdagar fr�n den dag d� det till�mpliga tr�skelv�rdet �verskrids, om
inte �verskridandet �r tillf�lligt.

Tillsyn

6 �

Av best�mmelserna om tillsyn i 13 kap. ska bara 1 � f�rsta och andra

styckena 3, 7, 9, 10 och 15 �� till�mpas p� AIF-f�rvaltare som avses i 2 �
men som inte har tillst�nd som AIF-f�rvaltare enligt denna lag.

Ingripanden

7 �

Av best�mmelserna om ingripanden i 14 kap. ska bara 918, 23 och

24 �� till�mpas p� AIF-f�rvaltare som avses i 2 � men som inte har tillst�nd
som AIF-f�rvaltare enligt denna lag.

3 kap. Tillst�nd f�r svenska AIF-f�rvaltare

Tillst�ndsplikt och tillst�ndets inneb�rd

1 �

F�r att f�rvalta en alternativ investeringsfond kr�vs tillst�nd av Finans-

inspektionen, om inte n�got annat framg�r av denna lag. En AIF-f�rvaltare
med ett s�dant tillst�nd ska vid varje tidpunkt uppfylla villkoren f�r tillst�nd
enligt denna lag.

Tillst�nd att f�rvalta en alternativ investeringsfond ska omfatta portf�ljf�r-

valtning och riskhantering. En AIF-f�rvaltare f�r inte tillhandah�lla portf�lj-
f�rvaltning utan att samtidigt tillhandah�lla riskhantering, eller tv�rtom.

En AIF-f�rvaltare f�r inte �gna sig �t n�gon annan verksamhet �n den som

anges i andra stycket. En extern AIF-f�rvaltare f�r dock

1. utf�ra tj�nster enligt 2 �, och
2. f�rvalta en v�rdepappersfond eller ett fondf�retag efter tillst�nd av

Finansinspektionen enligt lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder.

Diskretion�r f�rvaltning av investeringsportf�ljer och sidotj�nster

2 �

En extern AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 1 �, f�r av Finansinspek-

tionen ges tillst�nd att utf�ra diskretion�r f�rvaltning av investeringsportf�l-
jer.

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av investe-

ringsportf�ljer f�r efter tillst�nd av Finansinspektionen

SFS 2013:561

1. f�rvara och administrera andelar eller aktier i f�retag f�r kollektiva in-

vesteringar,

2. ta emot medel med redovisningsskyldighet,
3. ta emot och vidarebefordra order i fr�ga om finansiella instrument, och
4. l�mna investeringsr�d.
Vid erbjudande och tillhandah�llande av tj�nster enligt f�rsta och andra

styckena ska 8 kap. 1, 912, 14, 2123, 26, 27 och 34 �� samt 35 � f�rsta
stycket lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden till�mpas. Medel som
tas emot med redovisningsskyldighet enligt andra stycket 2 ska omedelbart
avskiljas fr�n AIF-f�rvaltarens egna tillg�ngar.

F�ruts�ttningar f�r tillst�nd

3 �

Finansinspektionen ska ge en AIF-f�rvaltare med stadgeenligt s�te i

Sverige tillst�nd enligt 1 �, om

1. f�rvaltaren har sitt huvudkontor i Sverige,
2. f�rvaltaren har tillr�ckligt startkapital och tillr�cklig kapitalbas enligt

7 kap.,

3. f�rvaltarens aktie�gare eller medlemmar, som har eller kan f�rv�ntas f�

kvalificerade innehav, bed�ms l�mpliga att ut�va ett v�sentligt inflytande
�ver AIF-f�rvaltarens ledning,

4. de personer som ing�r i ledningen f�r f�rvaltarens verksamhet har till-

r�cklig insikt och erfarenhet f�r att delta i ledningen av en AIF-f�rvaltare
samt �ven i �vrigt �r l�mpliga f�r en s�dan uppgift, och

5. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas

enligt best�mmelserna i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar f�r-
valtarens verksamhet.

Om en AIF-f�rvaltare avser att f�rvalta en specialfond, f�r tillst�nd ges

bara om f�rvaltaren �r ett aktiebolag.

4 �

En AIF-f�rvaltare som �r ett aktiebolag ska ha en styrelse med minst tre

ledam�ter samt en verkst�llande direkt�r. Bolagets verkst�llande direkt�r f�r
inte vara ordf�rande i styrelsen.

Andra AIF-f�rvaltare ska ha en ledning som best�r av minst tre personer.

Ans�kan om tillst�nd och tillst�ndspr�vning

5 �

En ans�kan om tillst�nd enligt 1 � ska inneh�lla

1. uppgifter om vilka som ing�r i ledningen f�r AIF-f�rvaltaren,
2. en �garf�rteckning, d�r kvalificerade innehav och storleken av dessa

framg�r,

3. en verksamhetsplan med AIF-f�rvaltarens organisationsstruktur,
4. information om AIF-f�rvaltarens
a) rutiner f�r att delegera eller vidaredelegera funktioner enligt 8 kap. 14

18 ��, och

b) ers�ttningssystem enligt 8 kap. 22 �,
5. information om vilken eller vilka investeringsstrategier som ska anv�n-

das,

6. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, i de fall den f�rvaltade fon-

den �r en matarfond till en alternativ investeringsfond,

7. fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande handlingar,

SFS 2013:561

8. rutiner f�r hur f�rvaringsinstitut ska utses, samt
9. ett utkast till informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �.
Om verksamheten avser f�rvaltning av specialfonder, ska ans�kan ocks�

inneh�lla ett utkast till faktablad enligt 10 kap. 2 �.

Om AIF-f�rvaltaren har tillst�nd att driva fondverksamhet enligt lagen

(2004:46) om v�rdepappersfonder, beh�ver en ans�kan enligt f�rsta stycket
inte inneh�lla s�dan information som har l�mnats in till Finansinspektionen
med anledning av ans�kan om det tillst�ndet, om dessa uppgifter fortfarande
�r aktuella. I s�dant fall ska ans�kan inneh�lla en tydlig h�nvisning till den in-
formationen och uppgift om vid vilken tidpunkt informationen har l�mnats.
Motsvarande g�ller vid ans�kan om tillst�nd enligt 2 �.

6 �

Finansinspektionen ska innan den beslutar om tillst�nd samr�da med be-

h�rig myndighet i ett annat land inom EES, om AIF-f�rvaltaren

1. �r eller kan f�rv�ntas bli dotterf�retag till en AIF-f�rvaltare, ett f�rvalt-

ningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kreditinstitut eller ett
f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet,

2. �r eller kan f�rv�ntas bli dotterf�retag till moderf�retaget till en AIF-f�r-

valtare, ett f�rvaltningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kre-
ditinstitut eller ett f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet, eller

3. kontrolleras eller kan f�rv�ntas komma att kontrolleras av samma fy-

siska eller juridiska personer som har kontroll �ver en annan AIF-f�rvaltare,
ett f�rvaltningsbolag f�r fondf�retag, ett v�rdepappersf�retag, ett kreditinsti-
tut eller ett f�rs�kringsf�retag med tillst�nd i det landet.

7 �

Tillst�nd f�r inte ges om en effektiv tillsyn av AIF-f�rvaltarens verk-

samhet f�rhindras av

1. n�ra f�rbindelser mellan f�rvaltaren och n�gon annan,
2. lagar eller andra f�rfattningar i ett land utanf�r EES som g�ller f�r den

person med vilken f�rvaltaren har en n�ra f�rbindelse, eller

3. sv�righeter vid till�mpningen av dessa lagar och andra f�rfattningar.

8 �

Finansinspektionen ska inom tre m�nader fr�n det att en fullst�ndig an-

s�kan har l�mnats in skriftligen underr�tta AIF-f�rvaltaren om sitt beslut i
tillst�ndsfr�gan. Om det finns s�rskilda sk�l f�r tiden f�r tillst�ndspr�vningen
f�rl�ngas med h�gst tre m�nader. AIF-f�rvaltaren ska underr�ttas om f�rl�ng-
ningen.

Vid till�mpningen av f�rsta stycket ska ans�kan anses fullst�ndig n�r AIF-

f�rvaltaren har l�mnat in det som anges i 5 � f�rsta stycket 13, 4 b, 5 och 6.

En AIF-f�rvaltare f�r inleda sin verksamhet s� snart tillst�nd enligt 1 � har

getts. Om ans�kan beh�ver kompletteras med det som anges i 5 � f�rsta
stycket 4 a eller 79, f�r verksamheten inledas tidigast en m�nad efter det att
de saknade uppgifterna har l�mnats in.

Tillst�ndets omfattning

9 �

Av tillst�ndet ska omfattningen av AIF-f�rvaltarens r�tt att f�rvalta

alternativa investeringsfonder framg�. Tillst�ndet f�r ges en begr�nsad om-
fattning i fr�ga om investeringsstrategier.

SFS 2013:561

Av tillst�ndet ska det framg� om AIF-f�rvaltaren har tillst�nd f�r diskre-

tion�r f�rvaltning av investeringsportf�ljer och, i f�rekommande fall, sido-
tj�nster enligt 2 �.

V�sentliga �ndringar

10 �

En AIF-f�rvaltare som avser att genomf�ra en v�sentlig �ndring avse-

ende sin verksamhet eller organisation, ska skriftligen anm�la detta till
Finansinspektionen.

Finansinspektionen ska inom en m�nad fr�n det att anm�lan togs emot

l�mna besked till AIF-f�rvaltaren om �ndringen inte godtas eller f�ranleder
en begr�nsning av tillst�ndets omfattning. Om det finns s�rskilda sk�l f�r
tiden f�rl�ngas med h�gst en m�nad. F�rvaltaren ska underr�ttas om f�rl�ng-
ningen.

�ndringen f�r genomf�ras om Finansinspektionen inte mots�tter sig den

inom den tid som anges i andra stycket.

4 kap. Svenska AIF-f�rvaltares marknadsf�ring i Sverige

Marknadsf�ring av alternativa investeringsfonder till icke-professionella
investerare

Specialfonder

1 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r marknadsf�ra ande-

lar i en av f�rvaltaren f�rvaltad specialfond till icke-professionella investerare
i Sverige.

Utl�ndska motsvarigheter till specialfonder etablerade inom EES

2 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av

Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r-
valtad utl�ndsk EES-baserad alternativ investeringsfond till icke-professio-
nella investerare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om

1. fondens enda syfte �r att g�ra kollektiva investeringar i s�dana tillg�ngar

som avses i 12 kap. 13 � med kapital fr�n allm�nheten eller fr�n en s�rskilt
angiven och avgr�nsad krets investerare,

2. fonden till�mpar principen om riskspridning,
3. fondens andelar eller aktier p� beg�ran av andels- eller aktie�garna �ter-

k�ps eller inl�ses med medel ur fondens tillg�ngar,

4. AIF-f�rvaltaren vidtar n�dv�ndiga �tg�rder f�r att h�r i landet kunna
g�ra utbetalningar till andels- eller aktie�garna,
l�sa in andelar eller aktier, och
l�mna den information som f�rvaltaren �r skyldig att tillhandah�lla, och
5. det finns ett faktablad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �.
Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en matarfond till en alter-

nativ investeringsfond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES-
baserad, g�ller dessutom 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra stycket.

SFS 2013:561

Utl�ndska motsvarigheter till specialfonder etablerade i ett land utanf�r EES

3 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av

Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r-
valtad icke EES-baserad alternativ investeringsfond till icke-professionella
investerare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om

1. det finns sk�l att anta att AIF-f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga

krav enligt denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten,

2. kraven i 2 � �r uppfyllda,
3. det mellan Finansinspektionen och tillsynsmyndigheten i det land d�r

fonden eller mottagarfonden eller dess f�rvaltare �r etablerad, finns l�mpliga
samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av systemrisker, och

4. det land d�r fonden eller mottagarfonden, eller dess f�rvaltare, �r etable-

rad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finan-
siering av terrorism.

Tillst�nd f�r ges �ven om kraven i 9 kap. inte �r uppfyllda, om AIF-f�rval-

taren har sett till att en eller flera enheter har utsetts f�r att utf�ra uppgifterna
enligt 9 kap. 9, 10 och 12 ��. F�rvaltaren ska informera Finansinspektionen
om vem som ansvarar f�r dessa uppgifter.

Alternativa investeringsfonder upptagna till handel p� en reglerad marknad
eller motsvarande marknad utanf�r EES

4 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av

Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r-
valtad alternativ investeringsfond till icke-professionella investerare i Sverige
i andra fall �n som avses i 13 ��, om

1. andelarna eller aktierna i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad

marknad eller motsvarande marknad utanf�r EES, och

2. det finns ett faktablad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �.
Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en icke EES-baserad al-

ternativ investeringsfond eller i en matarfond till en alternativ investerings-
fond vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad, g�ller dess-
utom 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra stycket.

Alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras till vissa icke-
professionella investerare

5 �

En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. 3 � eller har tillst�nd

enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra an-
delar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ investe-
ringsfond till s�dana icke-professionella investerare som anges i andra
stycket, om fonden

1. saknar r�tt till inl�sen under minst fem �r fr�n den f�rsta investeringen,

och

2. enligt sin investeringspolicy generellt investerar i emittenter eller onote-

rade f�retag f�r att f�rv�rva kontroll enligt 11 kap.

Andelar eller aktier i en s�dan alternativ investeringsfond som anges i f�r-

sta stycket f�r, under de f�ruts�ttningar som anges d�r, marknadsf�ras till s�-
dana icke-professionella investerare i Sverige som

SFS 2013:561

1. utf�ster sig att investera ett belopp som motsvarar minst 100 000 euro,

och

2. skriftligen, i en annan handling �n avtalet som ing�s f�r investerings�ta-

gandet, uppger att de �r medvetna om riskerna med det avsedda �tagandet el-
ler investeringen.

En s�dan AIF-f�rvaltare f�r �ven, efter tillst�nd av Finansinspektionen,

marknadsf�ra en av f�rvaltaren f�rvaltad icke EES-baserad alternativ investe-
ringsfond som uppfyller kraven i f�rsta stycket 1 och 2 till investerare som
avses i andra stycket, om kraven i 3 � f�rsta stycket 3 och 4 �r uppfyllda. F�r
en AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � g�ller �ven 3 � f�rsta stycket
1 och andra stycket.

Marknadsf�ring till professionella investerare av EES-baserade
alternativa investeringsfonder

6 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r ut�ver s�dana ande-

lar eller aktier i alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras enligt 1,
2, 4 eller 5 �, efter underr�ttelse till Finansinspektionen, marknadsf�ra ande-
lar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ investe-
ringsfond till professionella investerare i Sverige.

En AIF-f�rvaltare ska fastst�lla och vidta �tg�rder som f�rhindrar att ande-

lar eller aktier i en alternativ investeringsfond marknadsf�rs till icke-professi-
onella investerare i Sverige. Det g�ller dock inte s�dana fonder som f�rvalta-
ren f�r marknadsf�ra till icke-professionella investerare enligt 1, 2 eller 4 �.
Det g�ller inte heller f�r marknadsf�ring av s�dana fonder som anges i 5 �
f�rsta stycket i f�rh�llande till s�dana investerare som anges i 5 � andra
stycket.

Ytterligare best�mmelser om marknadsf�ring av matarfonder till alterna-

tiva investeringsfonder finns i 7 och 8 ��.

7 �

Marknadsf�ring av en matarfond till en alternativ investeringsfond f�r

p�b�rjas enligt 6 �, om mottagarfonden �r etablerad inom EES och f�rvaltas
av en EES-baserad AIF-f�rvaltare.

Marknadsf�ring till professionella investerare av icke EES-baserade
alternativa investeringsfonder samt vissa matarfonder

8 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, ut�ver s�dana an-

delar eller aktier i alternativa investeringsfonder som f�r marknadsf�ras enligt
3 eller 4 �, efter tillst�nd av Finansinspektionen, till professionella investerare
i Sverige marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad

1. icke EES-baserad alternativ investeringsfond, eller
2. matarfond till en alternativ investeringsfond vars mottagarfond, eller

dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad.

Tillst�nd f�r ges om kraven i 3 � f�rsta stycket 1, 3 och 4 samt andra

stycket �r uppfyllda.

Vid marknadsf�ring enligt f�rsta stycket g�ller �ven 6 � andra stycket.

SFS 2013:561

Underr�ttelse om marknadsf�ring

9 �

En underr�ttelse om marknadsf�ring enligt 6 � ska inneh�lla

1. en verksamhetsplan med uppgifter om vilken alternativ investeringsfond

som ska marknadsf�ras och var den �r etablerad,

2. fondens fondbest�mmelser eller bolagsordning eller motsvarande hand-

lingar,

3. uppgift om fondens f�rvaringsinstitut,
4. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, om marknadsf�ringen avser

en matarfond till en alternativ investeringsfond,

5. en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �, och
6. uppgifter om vilka �tg�rder som har fastst�llts f�r att f�rhindra att mark-

nadsf�ring sker till icke-professionella investerare.

10 �

Finansinspektionen ska senast 20 arbetsdagar efter det att en fullst�n-

dig underr�ttelse som avses i 6 � togs emot meddela AIF-f�rvaltaren om
marknadsf�ringen f�r p�b�rjas eller inte. Bara om f�rvaltaren eller dess f�r-
valtning av den alternativa investeringsfonden inte uppfyller eller kan antas
komma att uppfylla kraven i denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar
verksamheten f�r inspektionen besluta att marknadsf�ringen inte f�r p�b�rjas.

Marknadsf�ringen f�r p�b�rjas tidigast n�r Finansinspektionen meddelat

AIF-f�rvaltaren om detta.

Om den alternativa investeringsfondens hemland �r ett annat land inom

EES, ska Finansinspektionen l�mna information till beh�rig myndighet i det
landet om att marknadsf�ring av andelarna eller aktierna i fonden f�r p�b�rjas
h�r i landet.

V�sentliga �ndringar

11 �

En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got

som har angetts i en underr�ttelse eller i en ans�kan om tillst�nd f�r mark-
nadsf�ring efter det att marknadsf�ringen har p�b�rjats, ska skriftligen an-
m�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad innan �ndringen genom-
f�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplanerad �ndring, ska dock en
anm�lan g�ras omedelbart efter det att �ndringen har genomf�rts.

Om en planerad �ndring skulle inneb�ra att AIF-f�rvaltaren eller dess f�r-

valtning av en alternativ investeringsfond inte l�ngre uppfyller kraven i denna
lag eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska Finansinspektio-
nen utan dr�jsm�l meddela f�rvaltaren att �ndringen inte f�r genomf�ras.

I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som

har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf.

5 kap. Utl�ndska AIF-f�rvaltares verksamhet i Sverige

EES-baserade AIF-f�rvaltare

F�rvaltning av en alternativ investeringsfond som �r etablerad i Sverige

1 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, utan tillst�nd enligt denna

lag, f�rvalta en alternativ investeringsfond som �r etablerad i Sverige och inte
�r en specialfond, om f�rvaltaren i sitt hemland har tillst�nd som avses i di-
rektivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder och som omfattar f�r-

SFS 2013:561

valtning av en alternativ investeringsfond av motsvarande slag som den som
ska f�rvaltas h�r i landet.

Verksamheten f�r inledas den dag d� beh�rig myndighet i f�rvaltarens

hemland har meddelat f�rvaltaren att en underr�ttelse om verksamheten och
ett intyg om att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare
av alternativa investeringsfonder har l�mnats till Finansinspektionen.

S�rskilt om f�rvaltning av en specialfond

2 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd

som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r,
efter tillst�nd av Finansinspektionen, f�rvalta en specialfond.

Tillst�nd ges i form av godk�nnande av specialfondens fondbest�mmelser.

Tillst�nd f�r ges bara om

1. Finansinspektionen fr�n beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland har

tagit emot en underr�ttelse om den planerade verksamheten samt ett intyg om
att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa
investeringsfonder,

2. f�rvaltarens verksamhetstillst�nd omfattar f�rvaltning av en alternativ

investeringsfond av motsvarande slag som den specialfond som ska f�rvaltas
h�r i landet,

3. f�rvaltaren har en r�ttslig struktur som motsvarar ett aktiebolag, och
4. AIF-f�rvaltaren vidtar n�dv�ndiga �tg�rder f�r att h�r i landet kunna
g�ra utbetalningar till andels�garna,
l�sa in andelar, och
l�mna den information som f�rvaltaren �r skyldig att tillhandah�lla.
Vid pr�vningen enligt andra stycket ska 4 kap. 9 � lagen (2004:46) om v�r-

depappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om fondbolag ska i st�llet avse
AIF-f�rvaltare.

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt andra stycket

f�r marknadsf�ra andelar i specialfonden till professionella och icke-profes-
sionella investerare i Sverige.

Marknadsf�ring till professionella investerare av EES-baserade alternativa
investeringsfonder

3 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd

som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, utan
tillst�nd enligt denna lag, till professionella investerare i Sverige marknads-
f�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad EES-baserad alternativ
investeringsfond.

Marknadsf�ring av andelar eller aktier i andra alternativa investeringsfon-

der �n specialfonder f�r inledas n�r beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland
har meddelat f�rvaltaren att en underr�ttelse om verksamheten och ett intyg
om att f�rvaltaren har tillst�nd som avses i direktivet om f�rvaltare av alterna-
tiva investeringsfonder och d�r tillst�ndets omfattning och eventuella be-
gr�nsningar avseende investeringsstrategier framg�r har l�mnats till Finansin-
spektionen.

SFS 2013:561

4 �

Marknadsf�ring av en matarfond till en alternativ investeringsfond f�r

ske enligt 3 � bara om mottagarfonden �r etablerad inom EES och f�rvaltas av
en EES-baserad AIF-f�rvaltare.

Marknadsf�ring till professionella investerare av icke EES-baserade
alternativa investeringsfonder och vissa matarfonder

5 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd

som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r,
efter tillst�nd av Finansinspektionen, till professionella investerare i Sverige
marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad

1. icke EES-baserad alternativ investeringsfond, eller
2. matarfond till en alternativ investeringsfond vars mottagarfond, eller

dess f�rvaltare, inte �r EES-baserad.

Tillst�nd f�r ges bara om
1. det finns sk�l att anta att AIF-f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga

krav enligt denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten,

2. det mellan Finansinspektionen och tillsynsmyndigheten i det land d�r

fonden eller mottagarfonden eller dess f�rvaltare �r etablerad finns l�mpliga
samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av systemrisker, och

3. det land d�r fonden eller mottagarfonden, eller dess f�rvaltare, �r etable-

rad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finan-
siering av terrorism.

Tillst�nd f�r ges �ven om kraven i 9 kap. inte �r uppfyllda, om f�rvaltaren

har sett till att en eller flera enheter har utsetts f�r att utf�ra uppgifterna enligt
9 kap. 9, 10 och 12 ��. F�rvaltaren ska informera Finansinspektionen om vem
som ansvarar f�r dessa uppgifter.

Marknadsf�ring till icke-professionella investerare av andra alternativa
investeringsfonder �n specialfonder

6 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd

som avses i direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r,
efter tillst�nd av Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av
f�rvaltaren f�rvaltad alternativ investeringsfond till icke-professionella inves-
terare i Sverige. Tillst�nd f�r ges bara om

1. fonden uppfyller kraven i 4 kap. 2 � f�rsta stycket, eller
2. andelarna eller aktierna i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad

marknad eller motsvarande marknad utanf�r EES och det finns ett faktablad
f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �.

Om marknadsf�ringen avser andelar eller aktier i en icke EES-baserad al-

ternativ investeringsfond eller en matarfond till en alternativ investeringsfond
vars mottagarfond, eller dess f�rvaltare inte �r EES-baserad, g�ller dessutom
5 � andra och tredje styckena.

7 �

En utl�ndsk EES-baserad AIF-f�rvaltare som i sitt hemland har tillst�nd

eller �r registrerad i enlighet med nationell lagstiftning som genomf�r direkti-
vet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder f�r, efter tillst�nd av
Finansinspektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�r-
valtad EES-baserad alternativ investeringsfond som uppfyller kraven i 4 kap.

SFS 2013:561

5 � f�rsta stycket till professionella investerare i Sverige samt s�dana icke-
professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket.

En s�dan AIF-f�rvaltare f�r �ven, efter tillst�nd av Finansinspektionen,

marknadsf�ra en av f�rvaltaren f�rvaltad icke EES-baserad alternativ investe-
ringsfond som uppfyller kraven i f�rsta stycket till investerare som avses i
f�rsta stycket, om kraven i 5 � andra stycket 2 och 3 �r uppfyllda.

EES-baserade AIF-f�rvaltares filialverksamhet eller gr�ns�verskridande
verksamhet i Sverige

8 �

Verksamhet enligt 13 och 57 �� f�r drivas genom att AIF-f�rvaltaren

inr�ttar en filial i Sverige eller erbjuder och utf�r tj�nster i Sverige fr�n sitt
hemland.

F�r AIF-f�rvaltarens verksamhet i Sverige till�mpas 4 kap. 6 � andra

stycket vid marknadsf�ring av andra alternativa investeringsfonder �n

1. specialfonder,
2. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras till icke-professionella investerare

efter tillst�nd enligt 6 �, och

3. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras efter tillst�nd enligt 7 �, s�vitt g�l-

ler s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra
stycket.

Vid f�rvaltning av en specialfond till�mpas 12 kap. I fr�ga om verksamhet

som drivs genom filial h�r i landet ska �ven 8 kap. 1, 1921 och 23 �� till�m-
pas. Vid f�rvaltning enligt 1 och 2 �� till�mpas �ven 8 kap. 28 �. F�r f�rva-
ringsinstitut till alternativa investeringsfonder som f�rvaltas enligt 5 kap. 1
eller 2 � till�mpas 9 kap.

V�sentliga �ndringar

9 �

En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som

har angetts i en ans�kan om tillst�nd efter det att verksamheten har inletts, ska
skriftligen anm�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad innan �nd-
ringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplanerad �nd-
ring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan �ndring.

Om Finansinspektionen finner att en �ndring �r godtagbar, ska inspektio-

nen utan dr�jsm�l informera beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland
om �ndringen.

Om en planerad �ndring inneb�r att AIF-f�rvaltaren eller dess f�rvaltning

av en alternativ investeringsfond inte l�ngre uppfyller kraven enligt denna lag
eller andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska Finansinspektionen
utan dr�jsm�l meddela f�rvaltaren att �ndringen inte f�r genomf�ras.

I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som

har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf.

Icke EES-baserade AIF-f�rvaltare

Marknadsf�ring till professionella investerare

10 �

En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin-

spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad al-

SFS 2013:561

ternativ investeringsfond till professionella investerare i Sverige. Tillst�nd f�r
ges bara om

1. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas

p� ett s�tt som �r f�renligt med 10 kap. 1 och 410 ��, 11 kap. samt 13 kap.
25 ��,

2. det finns l�mpliga samarbetsarrangemang avseende �vervakningen av

systemrisker mellan � ena sidan Finansinspektionen och � andra sidan till-
synsmyndigheten f�r den icke EES-baserade AIF-f�rvaltaren, den beh�riga
myndigheten f�r en EES-baserad alternativ investeringsfond eller tillsyns-
myndigheten f�r en icke EES-baserad alternativ investeringsfond, och

3. det land d�r den icke EES-baserade AIF-f�rvaltaren eller den icke EES-

baserade fonden �r etablerad har vidtagit n�dv�ndiga �tg�rder f�r att mot-
verka penningtv�tt och finansiering av terrorism.

Marknadsf�ring till icke-professionella investerare

11 �

En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin-

spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad al-
ternativ investeringsfond till icke-professionella investerare i Sverige. F�r till-
st�nd kr�vs, ut�ver det som anges i 10 �, att

1. fonden uppfyller kraven i 4 kap. 2 � f�rsta stycket och AIF-f�rvaltaren

driver motsvarande verksamhet och st�r under betryggande tillsyn av en till-
synsmyndighet i det land d�r f�rvaltaren �r etablerad, eller

2. andelarna eller aktier i fonden �r upptagna till handel p� en reglerad

marknad eller en motsvarande marknad utanf�r EES och det finns ett fakta-
blad f�r fonden som uppfyller kraven i 10 kap. 2 �.

12 �

En icke EES-baserad AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansin-

spektionen, marknadsf�ra andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond
som uppfyller kraven i 4 kap. 5 � f�rsta stycket till professionella investerare i
Sverige och s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 �
andra stycket. Tillst�nd f�r ges bara om kraven i 10 � �r uppfyllda.

Icke EES-baserade AIF-f�rvaltares filialverksamhet eller
gr�ns�verskridande verksamhet

13 �

Verksamheten i Sverige f�r drivas genom att en icke EES-baserad

AIF-f�rvaltare inr�ttar en filial h�r i landet eller erbjuder och utf�r tj�nster i
Sverige fr�n det land d�r f�rvaltaren �r etablerad. F�r AIF-f�rvaltarens verk-
samhet i Sverige till�mpas 4 kap. 6 � andra stycket vid marknadsf�ring av an-
dra alternativa investeringsfonder �n

1. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras till icke-professionella investerare

efter tillst�nd enligt 11 �, och

2. s�dana fonder som f�r marknadsf�ras efter tillst�nd enligt 12 �, s�vitt

g�ller s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � andra
stycket.

I fr�ga om verksamhet som drivs genom filial h�r i landet ska �ven 8 kap.

1, 1921 och 23 �� till�mpas.

Vid en planerad eller en redan genomf�rd, oplanerad v�sentlig �ndring av

n�got som har angetts i en ans�kan om tillst�nd ska 9 � till�mpas.

SFS 2013:561

6 kap. Svenska AIF-f�rvaltares verksamhet utomlands

F�rvaltning av en alternativ investeringsfond i ett land inom EES

1 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � som avser att f�rvalta

en alternativ investeringsfond som �r etablerad i ett annat land inom EES, ska
underr�tta Finansinspektionen innan s�dan verksamhet inleds f�rsta g�ngen.
Vid f�rvaltning av en s�dan fond kr�vs att AIF-f�rvaltaren enligt sitt tillst�nd
enligt 3 kap. 1 � har r�tt att f�rvalta fonder av motsvarande slag som den som
ska f�rvaltas i v�rdlandet.

Om f�rvaltaren avser att f�rvalta fonden fr�n Sverige (gr�ns�verskridande

verksamhet), ska underr�ttelsen inneh�lla

1. uppgift om i vilket land f�rvaltaren avser att f�rvalta fonden, samt
2. en verksamhetsplan med uppgifter om vilka tj�nster som f�rvaltaren av-

ser att utf�ra och vilken fond som f�rvaltaren avser att f�rvalta.

Om f�rvaltaren avser att erbjuda och utf�ra sina tj�nster genom en filial i

v�rdlandet (filialverksamhet), ska underr�ttelsen, ut�ver det som anges i an-
dra stycket, inneh�lla uppgifter om

1. filialens organisation,
2. p� vilken adress i fondens hemland handlingar kan erh�llas, samt
3. namn och kontaktuppgifter f�r filialens ansvariga ledning.

2 �

Om Finansinspektionen bed�mer att det inte finns sk�l att ifr�gas�tta att

AIF-f�rvaltaren och dess verksamhet kommer att uppfylla villkoren i denna
lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska inspektionen
l�mna �ver underr�ttelsen med tillh�rande handlingar till beh�rig myndighet i
AIF-f�rvaltarens v�rdland

1. inom en m�nad fr�n det att en underr�ttelse om gr�ns�verskridande

verksamhet enligt 1 � andra stycket togs emot, eller

2. inom tv� m�nader fr�n det att en underr�ttelse om filialverksamhet enligt

1 � tredje stycket togs emot.

Finansinspektionen ska �ven l�mna �ver ett skriftligt intyg om att AIF-f�r-

valtaren har tillst�nd att driva s�dan verksamhet som avses i direktivet om
f�rvaltare av alternativa investeringsfonder.

Finansinspektionen ska utan dr�jsm�l underr�tta AIF-f�rvaltaren n�r in-

spektionen l�mnar �ver underr�ttelsen.

Om Finansinspektionen finner att det inte finns f�ruts�ttningar f�r att

l�mna �ver en underr�ttelse, ska inspektionen meddela beslut om det

1. inom en m�nad fr�n det att en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket 1

togs emot, eller

2. inom tv� m�nader fr�n det att en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket

2 togs emot.

Marknadsf�ring av en alternativ investeringsfond i ett annat land inom
EES

3 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � som avser att mark-

nadsf�ra andelar eller aktier i en av f�rvaltaren f�rvaltad alternativ investe-
ringsfond till professionella investerare i ett annat land inom EES, ska under-
r�tta Finansinspektionen innan verksamheten inleds. Underr�ttelsen ska inne-
h�lla

SFS 2013:561

1. en verksamhetsplan med uppgifter om vilken fond som ska marknadsf�-

ras, var den �r etablerad och i vilka l�nder marknadsf�ringen ska ske,

2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande handlingar,
3. uppgift om fondens f�rvaringsinstitut,
4. uppgift om var mottagarfonden �r etablerad, om den marknadsf�rda fon-

den �r en matarfond till en alternativ investeringsfond,

5. en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �, och
6. information om de arrangemang som har fastst�llts f�r marknadsf�-

ringen och, i till�mpliga fall, vilka �tg�rder som har fastst�llts f�r att f�rhindra
att marknadsf�ring sker till icke-professionella investerare.

4 �

Marknadsf�ring av en EES-baserad matarfond till en alternativ investe-

ringsfond f�r ske enligt 3 � bara om mottagarfonden, och dess f�rvaltare, �r
EES-baserade.

5 �

Om Finansinspektionen bed�mer att det inte finns sk�l att ifr�gas�tta att

Finansinspektionen ska �ven l�mna �ver ett skriftligt intyg om att AIF-f�r-

valtaren har tillst�nd att driva s�dan verksamhet som avses i direktivet om
f�rvaltare av alternativa investeringsfonder. I intyget ska omfattningen av f�r-
valtarens tillst�nd anges och uppgift l�mnas om huruvida det finns n�gra be-
gr�nsningar av vilka investeringsstrategier som f�r anv�ndas.

Finansinspektionen ska utan dr�jsm�l underr�tta AIF-f�rvaltaren n�r in-

spektionen l�mnar �ver underr�ttelsen.

Om den alternativa investeringsfond som ska marknadsf�ras �r etablerad i

ett annat land inom EES �n Sverige eller AIF-f�rvaltarens v�rdland, ska
Finansinspektionen �ven underr�tta beh�rig myndighet i fondens hemland om
den avsedda marknadsf�ringen.

Om Finansinspektionen finner att det inte finns f�ruts�ttningar f�r att

l�mna �ver en underr�ttelse som avses i f�rsta stycket, ska inspektionen med-
dela beslut om det inom 20 arbetsdagar fr�n det att underr�ttelsen togs emot.

V�sentliga �ndringar

6 �

En AIF-f�rvaltare som avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som

har angetts i en underr�ttelse enligt 1 eller 3 � efter det att verksamheten har
inletts, ska skriftligen anm�la detta till Finansinspektionen senast en m�nad
innan �ndringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genomf�rd, oplane-
rad �ndring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan �ndring.

Om Finansinspektionen finner att en �ndring �r godtagbar, ska inspektio-

nen utan dr�jsm�l informera beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens v�rdland
om �ndringen.

Om Finansinspektionen finner att �ndringen inte f�r g�ras, ska inspektio-

nen utan dr�jsm�l underr�tta f�rvaltaren om detta.

I 14 kap. finns best�mmelser om ingripanden mot en AIF-f�rvaltare som

har genomf�rt en v�sentlig �ndring i strid med denna paragraf.

SFS 2013:561

Verksamhet i ett land utanf�r EES

7 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�r, efter tillst�nd av

Finansinspektionen, f�rvalta en alternativ investeringsfond som �r etablerad i
ett land utanf�r EES men som inte marknadsf�rs inom EES, om

1. det finns sk�l att anta att f�rvaltaren kommer att uppfylla samtliga krav i

denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, och

2. det finns l�mpliga arrangemang f�r samarbete mellan Finansinspektio-

nen och tillsynsmyndigheten i det land d�r fonden �r etablerad.

Om f�rvaltaren avser att g�ra en v�sentlig �ndring av n�got som angetts i

ans�kan om tillst�nd, ska f�rvaltaren skriftligen anm�la detta till Finansin-
spektionen innan �ndringen genomf�rs. Om det �r fr�ga om en redan genom-
f�rd, oplanerad �ndring, ska dock en anm�lan g�ras omedelbart efter en s�dan
�ndring.

Tillst�nd enligt f�rsta stycket f�r ges �ven om kraven i 9 kap. och 10 kap.

47 �� inte �r uppfyllda.

7 kap. Startkapital och kapitalbas

Startkapital

1 �

En intern AIF-f�rvaltare ska ha ett startkapital som vid tidpunkten f�r

beslut om tillst�nd motsvarar minst 300 000 euro.

En extern AIF-f�rvaltare ska ha ett startkapital som vid tidpunkten f�r be-

slut om tillst�nd motsvarar minst 125 000 euro.

Kapitalkrav under p�g�ende verksamhet

2 �

En AIF-f�rvaltares kapitalbas f�r under p�g�ende verksamhet inte un-

derstiga det minsta startkapital som f�rvaltaren ska ha enligt 1 �.

3 �

En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en fondf�rm�genhet som �verstiger ett

belopp motsvarande 250 miljoner euro, ska ut�ver det startkapital som anges i
1 � ha ytterligare medel i kapitalbasen.

Dessa ytterligare medel ska motsvara minst 0,02 procent av det belopp med

vilket fondf�rm�genheten �verstiger ett belopp motsvarande 250 miljoner
euro. I fondf�rm�genheten inr�knas tillg�ngar som AIF-f�rvaltaren har upp-
dragit �t n�gon annan att f�rvalta men inte tillg�ngar som AIF-f�rvaltaren f�r-
valtar p� uppdrag av n�gon annan. AIF-f�rvaltarens kapitalbas, startkapitalet
inr�knat, beh�ver dock inte vara h�gre �n motsvarande 10 miljoner euro.

En AIF-f�rvaltare f�r ers�tta h�lften av de ytterligare medel som avses i

f�rsta stycket med en garanti f�r motsvarande belopp, om garantin l�mnats av

1. ett kreditinstitut eller f�rs�kringsf�retag med s�te i ett land inom EES,

eller

2. ett s�dant kreditinstitut eller f�rs�kringsf�retag med s�te i ett land utan-

f�r EES som st�r under tillsyn som �r likv�rdig med den som g�ller inom
EES.

4 �

En AIF-f�rvaltares kapitalbas f�r, trots det som anges i 2 och 3 ��, inte

understiga ett belopp som motsvarar 25 procent av dess fasta omkostnader f�r
det f�reg�ende �ret eller, om AIF-f�rvaltarens verksamhet har p�g�tt kortare

SFS 2013:561

tid �n ett �r, 25 procent av de fasta omkostnader som angetts i AIF-f�rvalta-
rens verksamhetsplan.

Om omfattningen av AIF-f�rvaltarens verksamhet har �ndrats v�sentligt

sedan det f�reg�ende �ret eller om Finansinspektionen finner att verksamhets-
planen beh�ver korrigeras, f�r inspektionen besluta om �ndring av kapitalkra-
vet enligt f�rsta stycket.

Ett belopp motsvarande kapitalbasen ska investeras i likvida tillg�ngar och

f�r inte inneh�lla spekulativa positioner.

5 �

F�r att t�cka risker f�r skadest�ndsansvar p� grund av fel eller f�rsum-

lighet i den verksamhet som en AIF-f�rvaltare utf�r med st�d av tillst�nd en-
ligt 3 kap. 1 �, ska f�rvaltaren ha antingen tillr�ckligt med extra medel i kapi-
talbasen, eller en ansvarsf�rs�kring mot skadest�ndsansvar som �r l�mplig i
f�rh�llande till de risker som ska t�ckas.

6 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 2 � ska f�r denna f�rvalt-

ning och de tj�nster som bolaget utf�r ha det eventuella ytterligare kapital f�r
kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker som enligt lagen
(2006:1371) om kapitalt�ckning och stora exponeringar kr�vs av ett v�rde-
pappersbolag med motsvarande verksamhet.

F�r en AIF-f�rvaltare som utf�r diskretion�r f�rvaltning av investerings-

portf�ljer enligt 3 kap. 2 � f�rsta stycket till�mpas �ven �vriga best�mmelser i
lagen om kapitalt�ckning och stora exponeringar som g�ller f�r ett v�rdepap-
persbolag med motsvarande verksamhet.

Undantag f�r fondbolag

7 �

Med undantag f�r 4 � tredje stycket samt 5 och 6 �� g�ller detta kapitel

inte f�r AIF-f�rvaltare som �r fondbolag med tillst�nd enligt lagen (2004:46)
om v�rdepappersfonder.

8 kap. Skydd f�r investerare och andra r�relseregler

Allm�nna krav och principer

1 �

N�r en AIF-f�rvaltare driver sin verksamhet ska f�rvaltaren, i enlighet

med denna lag och andra f�rfattningar som reglerar verksamheten,

1. handla hederligt, r�ttvist, professionellt och p� ett s�tt som b�st gagnar

den alternativa investeringsfonden och dess investerares intressen och upp-
r�tth�ller allm�nhetens f�rtroende f�r marknaden, samt

2. f�rfoga �ver och effektivt anv�nda de resurser och rutiner som �r n�d-

v�ndiga f�r att verksamheten ska fungera v�l.

Organisatoriska krav

2 �

En AIF-f�rvaltare ska ha sunda rutiner f�r

1. f�rvaltning av verksamheten och redovisning,
2. drift och f�rvaltning av sina informationssystem, och
3. intern kontroll.
AIF-f�rvaltaren ska s�rskilt
1. uppr�tta och till�mpa regler f�r anst�lldas egna transaktioner,

SFS 2013:561

2. uppr�tta och till�mpa regler f�r investeringar som g�rs f�r f�rvaltarens

egen r�kning,

3. ha rutiner f�r att kunna s�kerst�lla att varje transaktion som genomf�rs

f�r en alternativ investeringsfonds r�kning �r m�jlig att rekonstruera i efter-
hand med avseende p� dess ursprung, art, parter, tidpunkt och plats, samt

4. ha rutiner f�r att s�kerst�lla att tillg�ngarna i de alternativa investerings-

fonder som f�rvaltaren f�rvaltar investeras i enlighet med denna lag och an-
dra f�rfattningar som reglerar verksamheten eller lagstiftningen i det land d�r
fonden �r etablerad samt fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande
regelverk.

Likviditetshantering

3 �

En AIF-f�rvaltare ska ha l�mpliga system f�r likviditetshantering och

f�rfaranden f�r �vervakning av likviditetsrisk som g�r det m�jligt att s�ker-
st�lla att den alternativa investeringsfondens likviditetsprofil st�mmer �ver-
ens med dess underliggande skyldigheter. En AIF-f�rvaltare ska g�ra regel-
bundna stresstester som g�r det m�jligt att bed�ma varje fonds likviditetsrisk
under extraordin�ra omst�ndigheter.

F�rsta stycket g�ller inte slutna alternativa investeringsfonder utan finan-

siell h�vst�ng.

En alternativ investeringsfonds likviditetsprofil, inl�senpolicy och investe-

ringsstrategi ska st�mma �verens inb�rdes.

Riskhanteringsfunktion och riskhanteringssystem

4 �

En AIF-f�rvaltare ska ha en riskhanteringsfunktion som �r �tskild fr�n

f�rvaltarens operativa enheter.

En AIF-f�rvaltare ska ha l�mpliga riskhanteringssystem som kan identi-

fiera, m�ta, hantera och �vervaka de risker som �r relevanta f�r den alterna-
tiva investeringsfonden. Riskhanteringssystemen ska ses �ver regelbundet
och minst en g�ng per �r.

En AIF-f�rvaltares riskhanteringsfunktion ska s�rskilt
1. se till att det inf�rs ett l�mpligt och dokumenterat f�rfarande att till�m-

pas vid investeringar f�r den alternativa investeringsfondens r�kning i syfte
att s�kerst�lla att s�dana investeringar �verensst�mmer med fondens investe-
ringsstrategi, m�l och riskprofil,

2. s�kerst�lla att riskerna i varje enskild placering och deras samlade effekt

p� fonden fortl�pande kan identifieras, m�tas, hanteras och �vervakas kor-
rekt, samt

3. s�kerst�lla att fondens riskprofil motsvarar dess investeringsstrategi och

m�l som de kommer till uttryck i fondbest�mmelser, bolagsordning eller mot-
svarande regelverk.

Fastst�llande av en h�gsta till�ten niv� f�r finansiell h�vst�ng

5 �

En AIF-f�rvaltare som anv�nder sig av finansiell h�vst�ng ska f�r varje

f�rvaltad alternativ investeringsfond fastst�lla

1. en h�gsta till�tna niv� f�r s�dan h�vst�ng, och
2. i vilken utstr�ckning f�rfogander�tt �ver s�kerheter f�r medges eller ga-

rantier f�r l�mnas enligt arrangemanget f�r finansiell h�vst�ng.

SFS 2013:561

De gr�nser som AIF-f�rvaltaren har fastst�llt enligt f�rsta stycket ska vara

rimliga och f�rvaltaren ska f�lja dem vid varje tidpunkt.

6 �

Om det beh�vs f�r att minska systemrisker i det finansiella systemet och

f�r att minska riskerna f�r st�rningar p� marknaden, f�r Finansinspektionen
besluta om

1. begr�nsningar i den niv� av finansiell h�vst�ng som en AIF-f�rvaltare

f�r anv�nda vid f�rvaltning av alternativa investeringsfonder, och

2. andra begr�nsningar f�r f�rvaltningen av fonderna.
Finansinspektionen ska, innan beslutet meddelas, utbyta information med

Europeiska v�rdepappers- och marknadsmyndigheten, Europeiska system-
riskn�mnden och ber�rda beh�riga myndigheter, i enlighet med artikel 25 i
direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder.

V�rdering

V�rderingsf�rfaranden

7 �

En AIF-f�rvaltare ska f�r varje f�rvaltad alternativ investeringsfond s�-

kerst�lla att det finns l�mpliga och konsekventa f�rfaranden f�r en korrekt
och oberoende v�rdering av fondens tillg�ngar.

V�rdering av tillg�ngarna i en alternativ investeringsfond och ber�kningen

av nettotillg�ngsv�rdet (NAV) per andel eller aktie ska g�ras i enlighet med
lagstiftningen i det land d�r fonden �r etablerad och enligt fondens fondbe-
st�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk.

V�rderingsintervall

8 �

En AIF-f�rvaltare ska v�rdera tillg�ngarna i en alternativ investerings-

fond och ber�kna nettotillg�ngsv�rdet (NAV) per andel eller aktie. V�rde-
ringen ska ske med den regelbundenhet som framg�r av andra och tredje
styckena och minst en g�ng per �r.

F�r en �ppen fond ska en v�rdering och ber�kning enligt f�rsta stycket

�ven genomf�ras utifr�n det som �r l�mpligt med beaktande av fondens till-
g�ngar och dess emissions- och inl�senintervaller.

F�r en sluten fond ska en v�rdering och ber�kning enligt f�rsta stycket

�ven genomf�ras i samband med en �kning eller minskning av kapitalet i fon-
den.

Den alternativa investeringsfondens investerare ska informeras om resulta-

ten av varje v�rdering och ber�kning i enlighet med lagstiftningen i det land
d�r fonden �r etablerad och enligt fondens fondbest�mmelser, bolagsordning
eller motsvarande regelverk.

9 � F�r f�rvaltning av specialfonder g�ller, i st�llet f�r 8 �, det som f�ljer av
12 kap. 5 �.

V�rderingsfunktion

10 �

En AIF-f�rvaltare ska se till att det finns en v�rderingsfunktion f�r

varje alternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar. V�rderingsfunk-

SFS 2013:561

tionen f�r vara internt eller externt organiserad i enlighet med det som anges i
11 och 12 ��.

V�rderingen ska utf�ras opartiskt och professionellt.

Krav vid intern v�rdering

11 �

Vid intern v�rdering ska AIF-f�rvaltarens ers�ttningssystem och andra

�tg�rder s�kerst�lla att intressekonflikter motverkas och att otillb�rlig p�ver-
kan p� de anst�llda undviks. Den interna v�rderingen ska organiseras s� att
den �r funktionellt oberoende av portf�ljf�rvaltningen.

Krav vid extern v�rdering

12 �

Extern v�rdering f�r utf�ras av en fysisk eller juridisk person som �r

oberoende av den alternativa investeringsfonden, AIF-f�rvaltaren och andra
personer med n�ra anknytning till fonden eller f�rvaltaren.

AIF-f�rvaltaren ska kunna visa att den externa v�rderaren
1. omfattas av tillst�ndsplikt eller registreringsskyldighet enligt lag eller

andra f�rfattningar eller av yrkesetiska regler,

2. kan l�mna tillr�ckliga yrkesm�ssiga garantier f�r att v�rderingen kan ut-

f�ras effektivt, och

3. har utsetts i enlighet med 14 �.
En alternativ investeringsfonds f�rvaringsinstitut f�r vara extern v�rderare

om utf�randet av dess funktion som f�rvaringsinstitut h�lls �tskild fr�n upp-
giften som v�rderare och eventuella intressekonflikter kan identifieras, hante-
ras, �vervakas och redovisas f�r fondens investerare.

En extern v�rderare f�r inte uppdra �t n�gon annan att utf�ra v�rderingen.

13 �

Best�mmelser om myndighetskontroll av v�rderingsfunktionen finns i

13 kap. 8 �.

Uppdragsavtal

Allm�nna krav p� uppdragsavtal

14 �

En AIF-f�rvaltare f�r genom delegering uppdra �t n�gon annan att ut-

f�ra en uppgift eller en funktion (uppdragsavtal), om

1. uppdragsavtalet och AIF-f�rvaltarens delegeringsstruktur i �vrigt kan

motiveras p� objektiva grunder,

2. uppdragstagaren �r kvalificerad f�r uppgiften eller funktionen och f�rfo-

gar �ver tillr�ckliga resurser f�r att utf�ra den,

3. uppdragsavtalet inte hindrar
a) f�rvaltaren fr�n att handla i investerarnas intresse, eller
b) Finansinspektionens tillsyn �ver f�rvaltaren, och
4. AIF-f�rvaltaren kan �vervaka den delegerade uppgiften eller funktionen

och ge de anvisningar som beh�vs f�r en sund f�rvaltning samt med omedel-
bar verkan s�ga upp uppdragsavtalet, om det �r i investerarnas gemensamma
intresse.

Delegering f�r inte ske i s�dan omfattning att AIF-f�rvaltaren i praktiken

inte l�ngre kan anses fungera som f�rvaltare av den alternativa investerings-
fonden.

SFS 2013:561

AIF-f�rvaltaren ska underr�tta Finansinspektionen om uppdragsavtalet

innan uppdragstagaren b�rjar utf�ra de uppgifter eller funktioner som avtalet
avser.

15 �

Vid uppdragsavtal enligt 14 � ska AIF-f�rvaltaren fortl�pande �ver-

vaka de uppgifter eller funktioner som utf�rs av uppdragstagaren.

Uppdragsavtal avseende portf�ljf�rvaltning eller riskhantering

16 �

Uppdragsavtal som omfattar portf�ljf�rvaltning eller riskhantering f�r

endast ing�s under de f�ruts�ttningar som anges i 14 � och endast med upp-
dragstagare som har tillst�nd f�r diskretion�r portf�ljf�rvaltning avseende
finansiella instrument eller �r registrerade som f�rvaltare av tillg�ngar och �r
f�rem�l f�r tillsyn.

Trots f�rsta stycket f�r uppdragsavtal som avses d�r ing�s med n�gon an-

nan f�rutsatt att villkoren i det stycket inte kan uppfyllas, att uppdragstagaren
har f�ruts�ttningar f�r att utf�ra uppgifterna eller funktionerna p� ett tillfreds-
st�llande s�tt och att det �ven i �vrigt �r l�mpligt att delegering sker. I s�dana
fall kr�vs att Finansinspektionen har godk�nt uppdragsavtalet innan upp-
dragstagaren b�rjar utf�ra de uppgifter eller funktioner som avtalet avser.

Om uppdragstagaren inte �r etablerad i ett land inom EES kr�vs, ut�ver

villkoren i f�rsta stycket, att det finns ett samarbete mellan Finansinspektio-
nen och tillsynsmyndigheten i det land d�r uppdragstagaren �r etablerad.

17 �

Ett s�dant uppdrag som avses i 16 � f�r inte ges till den alternativa in-

vesteringsfondens f�rvaringsinstitut eller till den som genom uppdragsavtal
eller vidaredelegering utf�r n�gon av f�rvaringsinstitutets uppgifter.

Om ett s�dant uppdrag som avses i 16 � ges till n�gon vars intressen kan

komma i konflikt med AIF-f�rvaltarens intressen eller med fondens investe-
rares gemensamma intressen, ska uppdragstagaren

1. h�lla portf�ljf�rvaltnings- eller riskhanteringsuppgifterna funktionellt

och hierarkiskt �tskilda fr�n de of�renliga uppgifterna, och

2. identifiera, hantera och �vervaka eventuella intressekonflikter samt

redovisa dem f�r fondens investerare.

Vidaredelegering

18 �

En uppdragstagare f�r vidaredelegera vissa uppgifter och funktioner

till n�gon annan under f�ruts�ttning att

1. AIF-f�rvaltaren p� f�rhand har godk�nt en s�dan delegering,
2. AIF-f�rvaltaren har underr�ttat Finansinspektionen innan de uppgifter

eller funktioner som ska vidaredelegeras b�rjar utf�ras, och

3. uppdragstagaren fortl�pande �vervakar utf�randet av de vidaredelege-

rade uppgifterna eller funktionerna.

Vid vidaredelegering till�mpas �ven 1417 �� i fr�ga om dem till vilka

uppgifter eller funktioner har delegerats respektive vidaredelegerats.

Om den till vilken vissa uppgifter eller vissa funktioner har vidaredelege-

rats i sin tur uppdrar �t n�gon annan att utf�ra s�dana uppgifter, g�ller villko-
ren i f�rsta och andra styckena i f�rh�llande till den som ska utf�ra uppgif-
terna eller funktionerna.

SFS 2013:561

Uppf�randeregler m.m.

Intressekonflikter

19 �

En AIF-f�rvaltare ska vidta alla rimliga �tg�rder f�r att undvika intres-

sekonflikter och f�r att identifiera, hantera och redovisa dem som trots detta
uppkommer.

En AIF-f�rvaltare ska ha organisatoriska och administrativa system som

f�rhindrar att den alternativa investeringsfondens intressen eller dess investe-
rares gemensamma intressen p�verkas negativt av intressekonflikter.

En investerare i en alternativ investeringsfond f�r inte ges f�rm�nligare

villkor �n �vriga investerare, om det inte framg�r av fondens fondbest�mmel-
ser, bolagsordning eller motsvarande regelverk.

20 �

Om de �tg�rder som en AIF-f�rvaltare har vidtagit enligt 19 � inte �r

tillr�ckliga f�r att f�rhindra att investerarnas intressen kan komma att skadas,
ska f�rvaltaren tydligt informera investerarna om arten av eller orsaken till in-
tressekonflikterna innan f�rvaltaren utf�r n�gra tj�nster f�r deras r�kning.

En AIF-f�rvaltare ska vidta �tg�rder f�r att f�rebygga de problem som or-

sakar att investerares intressen kan komma att skadas.

Prim�rm�klare

21 �

Om en AIF-f�rvaltare anv�nder sig av en prim�rm�klares tj�nster, ska

villkoren f�r samarbetet anges i ett skriftligt avtal. I avtalet ska det s�rskilt
anges om det finns m�jligheter till �verf�ring av och f�rfogander�tt �ver den
alternativa investeringsfondens tillg�ngar. Avtalet f�r inte st� i strid med fon-
dens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk och ska
inneh�lla en best�mmelse om att fondens f�rvaringsinstitut ska f� del av inne-
h�llet i avtalet.

Ers�ttningssystem

22 �

En AIF-f�rvaltare ska ha ett ers�ttningssystem som fr�mjar en sund

och effektiv riskhantering.

S�rskilda krav f�r AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av
investeringsportf�ljer

23 �

En AIF-f�rvaltare med tillst�nd f�r diskretion�r f�rvaltning av investe-

ringsportf�ljer f�r inte placera en investerares tillg�ngar i en alternativ inves-
teringsfond som f�rvaltaren direkt eller p� n�gon annans uppdrag f�rvaltar,
om inte investeraren har godk�nt detta p� f�rhand.

Tystnadsplikt

24 �

Enskildas f�rh�llanden till en alternativ investeringsfond, en AIF-f�r-

valtare eller ett f�rvaringsinstitut f�r inte obeh�rigen r�jas.

I det allm�nnas verksamhet till�mpas i st�llet best�mmelserna i offentlig-

hets- och sekretesslagen (2009:400).

SFS 2013:561

Uppgiftsskyldighet

25 �

En AIF-f�rvaltare och ett f�rvaringsinstitut �r skyldiga att l�mna ut

uppgifter om enskildas f�rh�llanden till f�rvaltaren och institutet, om det un-
der en utredning enligt best�mmelserna om f�runders�kning i brottm�l beg�rs
av unders�kningsledare eller om det i ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l p�
framst�llning av en annan stat eller en mellanfolklig domstol beg�rs av �kla-
gare.

Best�mmelser om skyldighet f�r AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut att

l�mna uppgifter till �verf�rmyndaren finns i 16 kap. 10 a � f�r�ldrabalken.

Meddelandef�rbud

26 �

Den unders�kningsledare eller �klagare som beg�r uppgifter enligt

25 � f�r besluta att AIF-f�rvaltaren eller f�rvaringsinstitutet samt f�rvaltarens
eller institutets styrelseledam�ter och anst�llda inte f�r r�ja f�r kunden eller
f�r n�gon utomst�ende att uppgifter har l�mnats enligt 25 � eller att det p�g�r
en f�runders�kning eller ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l.

Ett s�dant f�rbud f�r meddelas om det kr�vs f�r att en utredning om brott

inte ska �ventyras eller f�r att uppfylla en internationell �verenskommelse
som �r bindande f�r Sverige.

F�rbudet ska vara tidsbegr�nsat, med m�jlighet till f�rl�ngning, och f�r

inte avse l�ngre tid �n vad som �r motiverat med h�nsyn till syftet med f�rbu-
det. I ett �rende om r�ttslig hj�lp i brottm�l f�r dock f�rbudet tidsbegr�nsas
endast om den stat eller mellanfolkliga domstol som ans�kt om r�ttslig hj�lp
samtycker till detta.

Om ett f�rbud inte l�ngre �r motiverat med h�nsyn till syftet med f�rbudet,

ska unders�kningsledaren eller �klagaren besluta att f�rbudet ska upph�ra.

Ansvarsbest�mmelse

27 �

Till b�ter d�ms den som upps�tligen eller av grov oaktsamhet bryter

mot ett meddelandef�rbud enligt 26 �.

Skadest�ndsansvar

Skadest�ndsansvar i allm�nhet

28 �

En s�dan AIF-f�rvaltare som avses i 3 kap. eller 5 kap. 1 eller 2 � ska

ers�tta en skada som f�rvaltaren eller en uppdragstagare har tillfogat den al-
ternativa investeringsfonden eller dess investerare genom att �vertr�da

1. denna lag, andra f�rfattningar som reglerar AIF-f�rvaltarens verksamhet

eller nationella best�mmelser i f�rvaltarens hemland som genomf�r direktivet
om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder,

2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk,

eller

3. bolagsordningen eller interna instruktioner som har sin grund i en f�r-

fattning som reglerar f�rvaltarens verksamhet.

Avtal som inskr�nker en icke-professionell investerares r�tt enligt f�rsta

stycket �r utan verkan. Det g�ller dock inte s�dana icke-professionella inves-
terare som anges i 4 kap. 5 � andra stycket.

SFS 2013:561

Skadest�nd vid finansiell r�dgivning

29 �

I lagen (2003:862) om finansiell r�dgivning till konsumenter finns s�r-

skilda best�mmelser om skadest�nd vid finansiell r�dgivning som en n�rings-
idkare tillhandah�ller en konsument och som omfattar placering av konsu-
mentens tillg�ngar i finansiella instrument.

Skadest�nd vid uppdragsavtal

30 �

Ett uppdragsavtal enligt 1418 �� inskr�nker inte AIF-f�rvaltarens an-

svar f�r skada enligt 28 �.

En extern v�rderare �r enligt 31 � andra stycket i vissa fall ansvarig gente-

mot AIF-f�rvaltaren f�r f�rluster som f�rvaltaren har �samkats.

Skadest�nd vid v�rdering

31 �

En AIF-f�rvaltare ansvarar enligt 28 � gentemot den alternativa inves-

teringsfonden och dess investerare f�r att fondens tillg�ngar v�rderas korrekt,
f�r att ber�kna fondens nettotillg�ngsv�rde (NAV) samt f�r att offentligg�ra
detta v�rde.

En extern v�rderare ansvarar gentemot AIF-f�rvaltaren f�r f�rluster som

f�rvaltaren har �samkats till f�ljd av att v�rderaren upps�tligen eller av oakt-
samhet brustit i utf�randet av sina uppgifter.

Avtal som inskr�nker en icke-professionell investerares r�tt enligt f�rsta

stycket eller AIF-f�rvaltarens r�tt enligt andra stycket �r utan verkan. Det g�l-
ler dock inte s�dana icke-professionella investerare som anges i 4 kap. 5 � an-
dra stycket.

9 kap. F�rvaringsinstitut

Allm�nna best�mmelser om f�rvaringsinstitut

1 �

En AIF-f�rvaltare ska f�r varje alternativ investeringsfond som f�rvalta-

ren f�rvaltar se till att det utses ett f�rvaringsinstitut.

2 �

Ett f�rvaringsinstitut ska handla hederligt, r�ttvist, oberoende och pro-

fessionellt samt uteslutande i den alternativa investeringsfondens och investe-
rarnas intresse.

F�rvaringsinstitutet ska h�lla verksamheten som f�rvaringsinstitut �tskild

fr�n verksamheter som kan komma i konflikt med AIF-f�rvaltarens, fondens
eller investerarnas intressen.

F�rvaringsinstitutet ska identifiera, hantera och �vervaka eventuella intres-

sekonflikter. S�dana konflikter ska redovisas f�r fondens investerare.

Skriftligt avtal

3 �

AIF-f�rvaltaren eller den alternativa investeringsfonden och f�rvarings-

institutet ska ing� ett skriftligt avtal som reglerar f�rh�llandet mellan parterna.
Avtalet ska bland annat reglera det informationsutbyte och den samordning
som kr�vs f�r att institutet ska kunna utf�ra sina uppgifter f�r fondens r�kning
i enlighet med kraven i denna lag och andra f�rfattningar.

SFS 2013:561

EES-baserade alternativa investeringsfonders f�rvaringsinstitut

4 �

Ett f�rvaringsinstitut f�r en EES-baserad alternativ investeringsfond ska

vara

1. ett kreditinstitut som
a) har stadgeenligt s�te inom EES, och
b) har tillst�nd som avses i Europaparlamentets och r�dets direktiv

2006/48/EG,

2. ett v�rdepappersf�retag som
a) har stadgeenligt s�te inom EES,
b) omfattas av kapitalkraven i enlighet med artikel 20.1 i Europaparlamen-

tets och r�dets direktiv 2006/49/EG av den 14 juni 2006 om kapitalkrav f�r
v�rdepappersf�retag och kreditinstitut (omarbetning)

14, senast �ndrat genom

Europaparlamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU

15, och

c) har tillst�nd som avses i Europaparlamentets och r�dets direktiv

2004/39/EG, inbegripet f�r att tillhandah�lla sidotj�nster avseende f�rvaring
och handhavande av finansiella instrument f�r kunders r�kning som avses i
punkten 1 i avsnitt B i bilaga I till direktivet, och som har egna medel motsva-
rande det startkapital som anges i artikel 9 i direktiv 2006/49/EG, eller

3. ett annat institut som st�r under fortl�pande tillsyn och som den 21 juli

2011 h�r till de kategorier som har godtagits s�som f�rvaringsinstitut enligt
Europaparlamentets och r�dets direktiv 2009/65/EG.

F�rvaringsinstitutet ska vara etablerat i den alternativa investeringsfondens

hemland.

Icke EES-baserade alternativa investeringsfonders f�rvaringsinstitut

5 �

Ett f�rvaringsinstitut f�r en icke EES-baserad alternativ investerings-

fond ska vara

1. ett kreditinstitut som anges i 4 � f�rsta stycket 1,
2. ett v�rdepappersf�retag som anges i 4 � f�rsta stycket 2,
3. ett kreditinstitut som �r etablerat utanf�r EES, eller
4. ett v�rdepappersf�retag som �r etablerat utanf�r EES.
Om f�rvaringsinstitutet �r ett s�dant institut eller f�retag som anges i f�rsta

stycket 3 eller 4, ska kraven i 6 � vara uppfyllda.

F�rvaringsinstitutet ska vara etablerat i det land utanf�r EES d�r den alter-

nativa investeringsfonden �r etablerad eller i hemlandet f�r den AIF-f�rval-
tare som f�rvaltar fonden.

S�rskilda krav p� f�rvaringsinstitut utanf�r EES

6 �

Ett f�rvaringsinstitut som �r etablerat utanf�r EES ska vid varje tidpunkt

1. omfattas av effektiv reglering, inbegripet minimikapitalkrav, och effek-

tiv tillsyn av verksamheten med samma verkan som EU-r�tten, och

2. enligt avtal vara ansvarigt gentemot den alternativa investeringsfonden

eller dess investerare i enlighet med 1720 �� samt uttryckligen utf�sta sig att
uppfylla villkoren i 1316 ��.

14 EUT L 177, 30.6.2006, s. 201 (Celex 32006L0049).

15 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

SFS 2013:561

Det ska finnas en skriftlig �verenskommelse om samarbete och informa-

tionsutbyte mellan f�rvaringsinstitutets beh�riga myndigheter och de beh�-
riga myndigheterna i de l�nder inom EES d�r andelar eller aktier i en icke
EES-baserad alternativ investeringsfond avses att marknadsf�ras samt, om
den inte �r en av dessa myndigheter, den beh�riga myndigheten i AIF-f�rval-
tarens hemland.

Det ska finnas en skriftlig �verenskommelse som uppfyller kraven i artikel

26 i OECD:s modellavtal f�r skatter p� inkomst och f�rm�genhet och som s�-
kerst�ller ett effektivt informationsutbyte i skatte�renden mellan det land d�r
f�rvaringsinstitutet �r etablerat och de l�nder inom EES d�r andelar eller ak-
tier i en icke EES-baserad alternativ investeringsfond avses att marknadsf�ras
samt, om det inte �r ett av dessa l�nder, AIF-f�rvaltarens hemland.

Landet d�r f�rvaringsinstitutet �r etablerat ska ocks� ha vidtagit n�dv�n-

diga �tg�rder f�r att motverka penningtv�tt och finansiering av terrorism.

F�rvaringsinstitut f�r vissa typer av slutna alternativa
investeringsfonder

7 �

�ven andra �n s�dana som avses i 4 och 5 �� f�r utses till f�rvaringsin-

stitut f�r en alternativ investeringsfond, om

1. investerarna i fonden saknar r�tt till inl�sen under fem �r fr�n den f�rsta

investeringen, och

2. fonden enligt sin investeringspolicy
a) generellt investerar i andra tillg�ngar �n s�dana som kr�ver dep�f�rva-

ring, eller

b) generellt investerar i emittenter eller onoterade f�retag f�r att f�rv�rva

kontroll enligt 11 kap.

En fysisk eller juridisk person f�r utses till f�rvaringsinstitut f�r en s�dan

alternativ investeringsfond som avses i f�rsta stycket, om

1. funktionen som f�rvaringsinstitut utg�r en del av den fysiska eller juri-

diska personens yrkes- eller aff�rsverksamhet f�r vilken g�ller registrerings-
skyldighet enligt lag, andra f�rfattningar eller yrkesetiska regler, och

2. det finns finansiella och yrkesm�ssiga garantier f�r att relevanta f�rva-

ringsinstitutsuppgifter och d�rmed f�renade �taganden kan utf�ras p� ett ef-
fektivt s�tt.

Begr�nsningar p� grund av intressekonflikter

8 �

En AIF-f�rvaltare f�r inte utses som f�rvaringsinstitut.

En prim�rm�klare som agerar som motpart till en alternativ investerings-

fond f�r inte utses som f�rvaringsinstitut f�r fonden, om inte verksamheten
som f�rvaringsinstitut h�lls �tskild fr�n tillhandah�llandet av tj�nster i egen-
skap av prim�rm�klare. En s�dan prim�rm�klare ska dessutom ha rutiner f�r
att kunna identifiera, hantera, �vervaka och redovisa eventuella intressekon-
flikter f�r fondens investerare.

SFS 2013:561

F�rvaringsinstitutets uppgifter

�vervakning av penningfl�den

9 �

F�rvaringsinstitutet har till uppgift att �vervaka den alternativa investe-

ringsfondens penningfl�den.

F�rvaringsinstitutet ska s�rskilt se till att alla betalningar fr�n investerare

har tagits emot och att alla likvida medel i den alternativa investeringsfonden
har bokf�rts p� likvidkonton som har �ppnats i fondens namn eller i AIF-f�r-
valtarens eller f�rvaringsinstitutets namn f�r fondens r�kning.

Likvidkonton enligt andra stycket ska �ppnas hos en s�dan enhet som avses

i artikel 18.1 a, b eller c i kommissionens direktiv 2006/73/EG av den 10 au-
gusti 2006 om genomf�randet av Europaparlamentets och r�dets direktiv
2004/39/EG vad g�ller organisatoriska krav och villkor f�r verksamheten i
v�rdepappersf�retag, och definitioner f�r till�mpning av det direktivet

16. Lik-

vidkonton f�r �ven �ppnas hos n�gon annan enhet av samma slag p� markna-
der d�r s�dana konton kr�vs, om enheten �r f�rem�l f�r effektiv reglering av
och tillsyn �ver verksamheten, som har samma verkan som EU-r�tten och
som uppr�tth�lls i enlighet med principerna i artikel 16 i n�mnda direktiv.

Om likvidkontot har �ppnats i f�rvaringsinstitutets namn f�r fondens r�k-

ning, f�r medel som tillh�r f�rvaringsinstitutet eller s�dana enheter som avses
i tredje stycket inte finnas p� samma konto.

F�rvaring av den alternativa investeringsfondens tillg�ngar

10 �

F�rvaringsinstitutet ska

1. dep�f�rvara
a) alla finansiella instrument som kan registreras p� ett konto f�r finansiella

instrument som har �ppnats hos f�rvaringsinstitutet, och

b) alla finansiella instrument som fysiskt kan levereras till f�rvaringsinsti-

tutet, samt

2. kontrollera AIF-f�rvaltarens, f�r den alternativa investeringsfondens

r�kning, eller fondens �gander�tt till �vriga tillg�ngar samt f�ra och h�lla ett
uppdaterat register �ver dem.

F�rvaringsinstitutet f�r inte utan f�rhandsgodk�nnande av AIF-f�rvaltaren

eller fonden f�rfoga �ver de tillg�ngar som avses i f�rsta stycket f�r egen r�k-
ning.

11 �

F�r att fullg�ra sina uppgifter enligt 10 � f�rsta stycket 1 ska f�rva-

ringsinstitutet se till att alla finansiella instrument registreras p� ett separat
konto hos institutet i den alternativa investeringsfondens namn, eller i AIF-
f�rvaltarens namn f�r fondens r�kning, och i enlighet med principerna i arti-
kel 16 i kommissionens direktiv 2006/73/EG.

F�r att fullg�ra sina uppgifter enligt 10 � f�rsta stycket 2 ska f�rvaringsin-

stitutet l�gga uppgifter eller handlingar fr�n AIF-f�rvaltaren eller fonden samt
andra tillg�ngliga handlingar till grund f�r sin bed�mning av �gander�tten till
tillg�ngarna.

16 EUT L 241, 2.9.2006, s. 26 (Celex 32006L0073).

SFS 2013:561

F�rvaringsinstitutets �vriga uppgifter

12 �

F�rvaringsinstitutet ska, ut�ver det som anges i 9 och 10 ��, verkst�lla

AIF-f�rvaltarens instruktioner, om de inte strider mot best�mmelserna i denna
lag eller annan f�rfattning, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller mot-
svarande regelverk, samt se till att

1. f�rs�ljning, emission, �terk�p, inl�sen och makulering av andelar eller

aktier i den alternativa investeringsfonden genomf�rs enligt denna lag och
fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk,

2. v�rdet av andelarna eller aktierna i fonden ber�knas enligt denna lag och

fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk,

3. ers�ttningar f�r transaktioner som ber�r en alternativ investeringsfonds

tillg�ngar betalas in till fonden utan dr�jsm�l, och

4. fondens int�kter anv�nds enligt best�mmelserna i denna lag och fondbe-

st�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regelverk.

Uppdragsavtal

Allm�nna krav p� uppdragsavtal

13 �

F�rvaringsinstitutet f�r inte uppdra �t n�gon annan att utf�ra andra

uppgifter �n f�rvaring av tillg�ngar och kontroll av �gander�tten enligt 10 �.

Delegering enligt f�rsta stycket f�ruts�tter att f�rvaringsinstitutet
1. kan visa att det finns ett objektivt sk�l f�r delegering av uppgifterna och

att avsikten inte �r att kringg� kraven i denna lag eller annan f�rfattning,

2. har handlat med vederb�rlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid valet

av uppdragstagare, och

3. regelbundet �vervakar uppdragstagaren och dennes rutiner avseende de-

legerade uppgifter.

�vriga villkor f�r uppdragsavtal

14 �

F�rvaringsinstitutet ska, ut�ver det som anges i 13 � och om inget an-

nat f�ljer av 15 �, f�rvissa sig om att uppdragstagaren

1. har den struktur och den sakkunskap som kr�vs i f�rh�llande till uppdra-

get,

2. om uppdraget avser dep�f�rvaringsuppgifter, omfattas av en effektiv

reglering, inbegripet minimikapitalkrav, effektiv tillsyn �ver verksamheten i
den ber�rda jurisdiktionen och regelbunden extern granskning f�r att s�ker-
st�lla att de finansiella instrumenten finns i uppdragstagarens besittning,

3. h�ller de anf�rtrodda tillg�ngarna �tskilda fr�n egna och andras till-

g�ngar s� att de alltid g�r att identifiera,

4. anv�nder den alternativa investeringsfondens tillg�ngar endast om AIF-

f�rvaltaren eller fonden har gett sitt godk�nnande och efter anm�lan till f�rva-
ringsinstitutet, samt

5. uppfyller de allm�nna skyldigheter och respekterar de f�rbud som anges

i 1, 2, 10 och 11 ��.

SFS 2013:561

S�rskilda best�mmelser vid uppdragsavtal avseende dep�f�rvaringsuppgifter
utanf�r EES

15 �

Om lagstiftningen i ett land utanf�r EES kr�ver att vissa finansiella in-

strument dep�f�rvaras av en lokal enhet och det inte finns n�gon s�dan enhet
som uppfyller kraven i 14 � 2, f�r f�rvaringsinstitutet trots det uppdra dep�-
f�rvaringsfunktioner �t enheten. Detta f�r dock ske endast i den omfattning
som �r n�dv�ndig enligt det landets lagstiftning och endast s� l�nge det inte
finns lokala enheter som uppfyller dessa krav.

F�r delegering enligt f�rsta stycket kr�vs dessutom att
1. den alternativa investeringsfondens investerare, innan de gjorde sin in-

vestering, har blivit korrekt informerade om att delegeringen �r n�dv�ndig en-
ligt det landets lagstiftning och om de omst�ndigheter som motiverar delege-
ringen, och

2. AIF-f�rvaltaren eller fonden har gett instruktioner till f�rvaringsinstitu-

tet att delegera dep�f�rvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal en-
het.

Vidaredelegering

16 �

En uppdragstagare f�r i sin tur uppdra �t n�gon annan att utf�ra uppgif-

ter enligt 13 � (vidaredelegering), om samtliga villkor som st�lls upp f�r f�r-
varingsinstitutets delegering �r uppfyllda.

F�rvaringsinstitutets skadest�ndsansvar

Skadest�ndsansvar vid f�rlust av finansiella instrument som dep�f�rvaras

17 �

Om f�rvaringsinstitutet eller en uppdragstagare har f�rlorat finansiella

instrument som dep�f�rvaras enligt 10 � f�rsta stycket 1, ska institutet utan
on�digt dr�jsm�l �terl�mna finansiella instrument av samma slag eller ett be-
lopp motsvarande v�rdet till den alternativa investeringsfonden eller AIF-f�r-
valtaren f�r fondens r�kning.

F�rvaringsinstitutet �r inte ansvarigt enligt f�rsta stycket om institutet kan

visa att f�rlusten �r orsakad av en yttre h�ndelse utanf�r institutets rimliga
kontroll, och vars konsekvenser var om�jliga att undvika trots att alla rimliga
anstr�ngningar gjorts. F�rvaringsinstitutet �r inte heller skadest�ndsansvarigt
om f�ruts�ttningarna enligt 20 eller 21 � �r uppfyllda.

Skadest�ndsansvar f�r �vriga skador

18 �

Om den alternativa investeringsfonden eller dess investerare tillfogats

annan skada �n s�dan som avses i 17 � genom att f�rvaringsinstitutet eller en
uppdragstagare upps�tligen eller av oaktsamhet har �vertr�tt denna lag eller
andra f�rfattningar som reglerar verksamheten, ska institutet ers�tta skadan.

Skadest�ndsansvar vid uppdragsavtal

19 �

Ett uppdragsavtal avseende f�rvaring av tillg�ngar och kontroll av

�gander�tten enligt 10 � fr�ntar inte f�rvaringsinstitutet dess skadest�ndsan-
svar enligt denna lag. Detta g�ller �ven om uppdragstagaren har vidaredelege-
rat uppgiften enligt 16 �.

SFS 2013:561

20 �

Trots det som anges i 19 � f�r f�rvaringsinstitutet befrias fr�n ansvar

f�r f�rlust av finansiella instrument som dep�f�rvarats av en uppdragstagare,
om institutet kan visa att

1. samtliga krav f�r delegering i 13 och 14 �� r uppfyllda,
2. det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och uppdragstagaren som ut-

tryckligen �verf�r ansvaret till uppdragstagaren och g�r det m�jligt f�r AIF-
f�rvaltaren eller den alternativa investeringsfonden, eller institutet f�r deras
r�kning, att framst�lla krav mot uppdragstagaren, och

3. det finns ett skriftligt avtal mellan institutet och AIF-f�rvaltaren eller

fonden som uttryckligen till�ter, och fastst�ller ett objektivt sk�l f�r, ansvars-
befrielse f�r institutet.

21 �

Om f�rvaringsinstitutet har delegerat dep�f�rvaringsuppgifter enligt

15 �, f�r institutet befrias fr�n ansvar f�r f�rlust av finansiella instrument, om

1. den alternativa investeringsfondens fondbest�mmelser, bolagsordning

eller motsvarande regelverk uttryckligen till�ter en s�dan ansvarsbefrielse,

2. fondens investerare, innan de gjorde sin investering, har blivit korrekt in-

formerade om m�jligheten till och f�ruts�ttningarna f�r en s�dan ansvarsbe-
frielse,

3. AIF-f�rvaltaren eller fonden har gett instruktioner till f�rvaringsinstitu-

tet om att delegera dep�f�rvaringen av de finansiella instrumenten till en lokal
enhet i det landet,

4. det finns ett skriftligt avtal mellan f�rvaringsinstitutet och AIF-f�rvalta-

ren eller fonden som uttryckligen till�ter en s�dan befrielse, och

5. det finns ett skriftligt avtal mellan f�rvaringsinstitutet och uppdragstaga-

ren som uttryckligen �verf�r ansvaret till uppdragstagaren och g�r det m�jligt
f�r AIF-f�rvaltaren eller fonden, eller institutet f�r deras r�kning, att fram-
st�lla krav mot uppdragstagaren f�r f�rlust av finansiella instrument.

Skadest�ndsansvar f�r f�rvaringsinstitut f�r specialfonder

22 �

F�r f�rvaringsinstitut f�r specialfonder g�ller, i st�llet f�r det som

anges i 1721 ��, att institutet ska ers�tta en skada som tillfogats en fondan-
dels�gare eller en AIF-f�rvaltare genom att f�rvaringsinstitutet �vertr�tt
denna lag eller fondbest�mmelserna.

Taler�tt

23 �

Talan om f�rvaringsinstitutets ansvar f�r v�ckas av den alternativa in-

vesteringsfonden eller av AIF-f�rvaltaren, beroende p� hur r�ttsf�rh�llandet
mellan f�rvaringsinstitutet, AIF-f�rvaltaren och investerarna �r utformat.

F�rvaringsinstitutets informationsskyldighet

24 �

Ett f�rvaringsinstitut ska p� beg�ran av den beh�riga myndigheten

l�mna all information som institutet har f�tt vid utf�randet av f�rvaringsupp-
gifter och som den alternativa investeringsfondens och AIF-f�rvaltarens be-
h�riga myndigheter kan beh�va. F�rvaringsinstitutets beh�riga myndigheter
ska utan dr�jsm�l l�mna den mottagna informationen till fondens och AIF-
f�rvaltarens beh�riga myndigheter.

SFS 2013:561

10 kap. Informationskrav

Informationsbroschyr

1 �

F�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond som AIF-f�rvaltaren

f�rvaltar och f�r varje alternativ investeringsfond som f�rvaltaren marknads-
f�r inom EES ska det finnas en aktuell informationsbroschyr. Informations-
broschyren ska inneh�lla uppgifter om

1. fondens investeringsstrategi och m�l samt de omst�ndigheter under vilka

dessa eller investeringspolicyn kan �ndras,

2. var mottagarfonden �r etablerad om fonden �r en matarfond till en alter-

nativ investeringsfond samt information om var de underliggande fonderna �r
etablerade om fonden �r en fond-i-fond,

3. de tillg�ngsslag som fonden f�r placera i och fondens riskprofil, inklu-

sive information om anv�ndande av finansiell h�vst�ng,

4. de viktigaste r�ttsliga f�ljderna av en investering i fonden,
5. AIF-f�rvaltare, f�rvaringsinstitut, revisorer och andra tj�nsteleverant�-

rer,

6. ansvarsf�rs�kring eller tillg�ngliga medel i enlighet med 7 kap. 5 � f�r

att t�cka eventuella skadest�ndsanspr�k,

7. delegering av f�rvaltnings- och f�rvaringsfunktioner,
8. principer och rutiner f�r v�rdering av tillg�ngarna i fonden,
9. hantering av likviditetsrisker och r�tt till inl�sen samt f�rfarande och

villkor f�r emission och f�rs�ljning av andelar eller aktier,

10. avgifter och alla andra kostnader samt maximibelopp f�r direkta och in-

direkta avgifter och kostnader som belastar fondens investerare,

11. f�rvaltarens principer f�r likabehandling av investerare och r�tt till f�r-

m�nligare villkor f�r n�gon investerare i fonden,

12. fondens prim�rm�klare samt relevanta arrangemang mellan s�dan m�k-

lare och fonden,

13. hur och n�r regelbunden information om fonden enligt 9 och 10 ��

l�mnas,

14. den senaste �rsber�ttelsen enligt 4 � och det senaste ber�knade nettotill-

g�ngsv�rdet (NAV) eller marknadsv�rdet f�r fondens andelar eller aktier, och

15. historisk avkastning.
F�r en alternativ investeringsfond som omfattas av ett krav p� att offentlig-

g�ra prospekt beh�ver AIF-f�rvaltaren endast l�mna information enligt f�rsta
stycket som inte redan framg�r av prospektet.

Faktablad

2 �

F�r alternativa investeringsfonder som en AIF-f�rvaltare marknadsf�r

till icke-professionella investerare i Sverige ska det finnas ett aktuellt fakta-
blad.

Faktabladet ska p� ett l�ttbegripligt s�tt och i sammanfattning inneh�lla den

grundl�ggande information som beh�vs f�r att investerare ska kunna bed�ma
fonden och den risk som �r f�renad med att investera i den.

Inneh�llet i faktabladet ska vara r�ttvisande och tydligt och f�r inte vara

vilseledande. Det ska st�mma �verens med relevanta delar i informationsbro-
schyren.

Av faktabladet ska fondens r�ttsliga st�llning framg�.

SFS 2013:561

Tillhandah�llande av information om alternativa investeringsfonder som
marknadsf�rs till icke-professionella investerare i Sverige

3 �

Informationsbroschyren och faktabladet ska p� beg�ran kostnadsfritt

tillhandah�llas den som avser att k�pa andelar eller aktier i en alternativ in-
vesteringsfond som marknadsf�rs till icke-professionella investerare i Sve-
rige. K�paren ska, med undantag f�r de fall som avses i 8 kap. 22 a � lagen
(2007:528) om v�rdepappersmarknaden, �ven utan beg�ran tillhandah�llas
faktabladet i god tid innan avtal ing�s.

Om AIF-f�rvaltaren genom marknadsf�ring erbjuder allm�nheten att k�pa

andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond som avses i f�rsta stycket,
ska det av erbjudandet framg� att det finns ett faktablad och en informations-
broschyr och var dessa finns att tillg�.

Om information inte tillhandah�lls i enlighet med 2 � samt f�rsta och andra

styckena denna paragraf, ska marknadsf�ringslagen (2008:486) till�mpas,
med undantag av best�mmelserna i 2936 �� om marknadsst�rningsavgift.
S�dan information ska anses vara v�sentlig enligt 10 � tredje stycket den la-
gen.

�rsber�ttelse

4 �

En AIF-f�rvaltare ska inom sex m�nader fr�n utg�ngen av varje r�ken-

skaps�r tillhandah�lla en �rsber�ttelse f�r varje

1. EES-baserad alternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar, och
2. alternativ investeringsfond som f�rvaltaren marknadsf�r inom EES.
�rsber�ttelsen ska p� beg�ran l�mnas till fondens investerare. �rsber�ttel-

sen ska g�ras tillg�nglig f�r Finansinspektionen och, om fondens hemland
inte �r Sverige, den beh�riga myndigheten i fondens hemland.

En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en alternativ investeringsfond som omfat-

tas av ett krav p� att offentligg�ra en �rsredovisning i enlighet med Europa-
parlamentets och r�dets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om
harmonisering av insynskraven ang�ende upplysningar om emittenter vars
v�rdepapper �r upptagna till handel p� en reglerad marknad och om �ndring
av direktiv 2001/34/EG

17, senast �ndrat genom direktiv 2010/78/EU18, ska p�

beg�ran av fondens investerare l�mna den kompletterande information som
anges i 5 �, om den inte redan framg�r av �rsredovisningen.

5 �

�rsber�ttelsen ska inneh�lla

1. en balansr�kning eller annan redovisning av tillg�ngar och skulder,
2. en resultatr�kning,
3. en verksamhetsber�ttelse,
4. information om v�sentliga f�r�ndringar i den information som ska l�m-

nas enligt 1, 9 och 10 ��, och

5. information om ers�ttningar.
Uppgifterna om r�kenskaperna i �rsber�ttelsen ska sammanst�llas i enlig-

het med

17 EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109).

18 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

SFS 2013:561

1. best�mmelserna om redovisning i den alternativa investeringsfondens

hemland eller, om det �r fr�ga om en icke EES-baserad alternativ investe-
ringsfond, i det land d�r fonden �r etablerad, och

2. fondens fondbest�mmelser, bolagsordning eller motsvarande regelverk.

6 �

Information om ers�ttningar i enlighet med 5 � f�rsta stycket 5 ska inne-

h�lla

1. det sammanlagda ers�ttningsbeloppet till AIF-f�rvaltarens anst�llda un-

der �ret f�rdelat p� fasta och r�rliga ers�ttningar med uppgift om antal ers�tt-
ningsmottagare, och

2. totalt ers�ttningsbelopp till AIF-f�rvaltarens verkst�llande ledning och

s�dana anst�llda som v�sentligt p�verkar den alternativa investeringsfondens
riskprofil.

Om fonden har betalat ut s�rskilda vinstandelar, ska information och be-

loppsuppgifter avseende vinstandelarna l�mnas.

7 �

AIF-f�rvaltarens eller den alternativa investeringsfondens revisorer ska

granska de r�kenskaper som ligger till grund f�r �rsber�ttelsen. Granskningen
ska utf�ras av auktoriserad eller godk�nd revisor eller av n�gon med beh�rig-
het att utf�ra lagstadgad revision i en annan stat inom EES. Revisionsber�ttel-
sen, med eventuella anm�rkningar, ska i sin helhet �terges i �rsber�ttelsen.

Revisionen av r�kenskaperna i �rsber�ttelsen f�r en icke EES-baserad al-

ternativ investeringsfond f�r utf�ras i enlighet med internationella revisions-
standarder som �r till�mpliga i det land d�r fonden �r etablerad.

Information om f�rvaringsinstitutets ansvar

8 �

En AIF-f�rvaltare ska informera investerare innan de investerar i en al-

ternativ investeringsfond, om det finns avtal genom vilket f�rvaringsinstitutet
har friskrivit sig fr�n ansvar f�r f�rlust av finansiella instrument som dep�f�r-
varas av tredje part.

En AIF-f�rvaltare ska utan dr�jsm�l informera investerare om �ndringar

som r�r f�rvaringsinstitutets ansvar.

Information om risk och likviditetshantering

9 �

En AIF-f�rvaltare ska f�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond

som f�rvaltaren f�rvaltar och f�r varje alternativ investeringsfond som f�rval-
taren marknadsf�r inom EES regelbundet l�mna information till investerarna
om

1. andelen icke likvida tillg�ngar i fonden,
2. �ndringar i fondens likviditetshantering, och
3. fondens aktuella riskprofil och de riskhanteringssystem som till�mpas.

Information om finansiell h�vst�ng

10 �

En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar EES-baserade alternativa investe-

ringsfonder som anv�nder finansiell h�vst�ng eller som inom EES marknads-
f�r alternativa investeringsfonder som anv�nder finansiell h�vst�ng, ska f�r
varje s�dan fond regelbundet l�mna information till investerarna om

1. det totala beloppet f�r den finansiella h�vst�ng som fonden anv�nt,

SFS 2013:561

2. f�r�ndringar i den h�gsta niv� av finansiell h�vst�ng som f�rvaltaren f�r

anv�nda f�r fondens r�kning, och

3. r�tt att f�rfoga �ver s�kerheter eller andra garantier som har l�mnats en-

ligt ordningen f�r finansiell h�vst�ng.

11 kap. S�rskilt om f�rv�rv av onoterade f�retag och emittenter

Kontroll �ver onoterade f�retag

1 �

En alternativ investeringsfond har kontroll �ver ett onoterat f�retag, om

fonden innehar mer �n fem tiondelar av r�stetalet f�r samtliga aktier i f�reta-
get.

Vid ber�kningen av en alternativ investeringsfonds innehav ska f�ljande

aktier i det onoterade f�retaget likst�llas med fondens egna, n�mligen aktier
som innehas av

1. andra alternativa investeringsfonder som f�rvaltas av samma AIF-f�r-

valtare som f�rvaltar fonden, om det finns en �verenskommelse mellan dem
avseende kontroll �ver f�retaget,

2. alternativa investeringsfonder som f�rvaltas av andra AIF-f�rvaltare, om

det finns en �verenskommelse mellan dem avseende kontroll �ver f�retaget,

3. f�retag som kontrolleras av fonden, och
4. andra, fysiska eller juridiska personer, som innehar aktierna i f�retaget i

eget namn men som agerar f�r fondens r�kning eller f�r ett f�retag som kon-
trolleras av fonden.

Ber�kningen av andelen av r�stetalet ska g�ras med utg�ngspunkt i samt-

liga aktier som det onoterade f�retaget har gett ut, �ven om r�str�tten f�r vissa
aktier inte kan ut�vas.

Det som avses med kontroll enligt denna paragraf g�ller enbart best�mmel-

serna i detta kapitel.

Kontroll �ver emittenter

2 �

En alternativ investeringsfond har kontroll �ver en emittent med s�te i

Sverige om fonden innehar aktier som representerar minst tre tiondelar av
r�stetalet f�r samtliga aktier i emittenten. Vid ber�kningen av innehavet ska
1 � andra och tredje styckena till�mpas.

F�r emittenter med s�te i ett annat land inom EES ska kontroll best�mmas

enligt de i det landet till�mpliga reglerna.

Det som avses med kontroll enligt denna paragraf g�ller enbart best�mmel-

serna i detta kapitel.

Undantag f�r vissa f�retag

3 �

Best�mmelserna i detta kapitel om kontroll �ver onoterade f�retag ska

inte till�mpas p� innehav i

1. sm� eller medelstora f�retag i den mening som avses i artikel 2.1 i bila-

gan till kommissionens rekommendation 2003/361/EG av den 6 maj 2003 av-
seende definitionen av mikrof�retag samt sm� och medelstora f�retag

19, eller

19 EUT L 124, 20.5.2003, s. 36 (Celex 32003H0361).

SFS 2013:561

2. specialf�retag vars syfte �r att f�rv�rva, inneha eller administrera fastig-

heter.

Underr�ttelser och information

4 �

En AIF-f�rvaltare ska underr�tta Finansinspektionen n�r f�rv�rv och

avyttringar av aktier i ett onoterat f�retag som medf�r att innehavet hos en al-
ternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar uppn�r, �verstiger eller
faller under 10, 20, 30, 50 eller 75 procent av r�stetalet f�r samtliga aktier i
f�retaget.

5 �

N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat

f�retag ska AIF-f�rvaltaren underr�tta Finansinspektionen, det onoterade f�-
retaget och f�retagets k�nda aktie�gare.

Underr�ttelsen ska inneh�lla uppgifter om
1. det r�stetal som kontrolleras,
2. hur de f�rv�rv som medf�rt att kontroll uppn�tts har skett, inbegripet

vilka som �r de ber�rda aktie�garna och varje fysisk eller juridisk person som
har r�tt att ut�va r�str�tten f�r deras r�kning samt eventuella kedjor av f�retag
genom vilka r�str�tten faktiskt innehas, och

3. vilket datum som kontrollen uppn�ddes.
AIF-f�rvaltaren ska i en underr�ttelse till ett onoterat f�retag beg�ra att sty-

relsen i f�retaget utan on�digt dr�jsm�l l�mnar den information som avses i
andra stycket till arbetstagarrepresentanterna eller, om det inte finns n�gra s�-
dana, de anst�llda.

6 �

En AIF-f�rvaltare ska skicka en underr�ttelse enligt 4 eller 5 � s� snart

som m�jligt och senast tio arbetsdagar efter det att innehavet har uppn�tt,
�verstigit eller fallit under ett tr�skelv�rde respektive kontrollen har uppn�tts.

7 �

N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat

f�retag eller en emittent, ska AIF-f�rvaltaren underr�tta Finansinspektionen,
f�retaget och f�retagets k�nda aktie�gare.

Underr�ttelsen ska inneh�lla uppgifter om
1. vilka AIF-f�rvaltare som antingen enskilt eller genom en �verenskom-

melse mellan dem f�rvaltar den eller de alternativa investeringsfonder som
har uppn�tt kontroll �ver f�retaget,

2. den policy som till�mpas f�r att f�rebygga och hantera intressekonflik-

ter, s�rskilt mellan AIF-f�rvaltaren, fonden och f�retaget, inbegripet uppgifter
om de s�rskilda skyddsmekanismer som inr�ttats f�r att se till att alla avtal
mellan f�rvaltaren eller fonden och f�retaget ing�s enligt normala marknads-
m�ssiga villkor, och

3. den policy som till�mpas f�r extern och intern kommunikation som r�r

f�retaget, s�rskilt n�r det g�ller de anst�llda.

AIF-f�rvaltaren ska i underr�ttelsen till f�retaget beg�ra att styrelsen utan

on�digt dr�jsm�l l�mnar den information som avses i f�rsta stycket till arbets-
tagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda.

8 �

N�r en alternativ investeringsfond har uppn�tt kontroll �ver ett onoterat

f�retag, ska AIF-f�rvaltaren informera

SFS 2013:561

1. f�retaget och f�retagets k�nda aktie�gare om sina avsikter i fr�ga om f�-

retagets framtida verksamhet och f�rv�ntade effekter p� syssels�ttningen, in-
begripet v�sentliga �ndringar i anst�llningsvillkoren samt beg�ra att styrelsen
i f�retaget informerar arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra
s�dana, de anst�llda om detta, och

2. Finansinspektionen och investerarna i fonden om hur f�rv�rvet har fi-

nansierats.

�rsber�ttelse och �rsredovisning

9 �

�rsber�ttelsen f�r en alternativ investeringsfond som har kontroll �ver

ett onoterat f�retag, ska inneh�lla en �versikt �ver utvecklingen av det onote-
rade f�retagets verksamhet. �versikten ska vara r�ttvisande och �terspegla si-
tuationen i slutet av den period som �rsber�ttelsen avser. �rsber�ttelsen ska
�ven inneh�lla upplysningar om

1. viktiga h�ndelser som har intr�ffat efter r�kenskaps�rets utg�ng,
2. den f�rv�ntade framtida utvecklingen f�r det onoterade f�retaget, och
3. innehav, f�rv�rv och �verl�telse av egna aktier i enlighet med kraven i

6 kap. 1 � andra stycket 69 �rsredovisningslagen (1995:1554) eller motsva-
rande lagstiftning i ett annat land inom EES.

AIF-f�rvaltaren ska beg�ra att styrelsen i det onoterade f�retaget l�mnar

den information som avses i f�rsta stycket till arbetstagarrepresentanter eller,
om det inte finns n�gra s�dana, de anst�llda, inom den tid som �rsber�ttelsen
f�r den alternativa investeringsfonden ska uppr�ttas.

Kraven i f�rsta och andra styckena beh�ver inte uppfyllas, om kraven i

10 � uppfylls.

10 �

�rsber�ttelsen f�r en alternativ investeringsfond beh�ver inte inneh�lla

den information som avses i 9 � f�rsta stycket, om informationen ing�r i det
onoterade f�retagets �rsredovisning och AIF-f�rvaltaren

1. beg�r att styrelsen i det onoterade f�retaget g�r f�retagets �rsredovisning

tillg�nglig f�r arbetstagarrepresentanter eller, om det inte finns n�gra s�dana,
de anst�llda, inom den tid som �rsredovisningen ska uppr�ttas enligt till�mp-
lig lag, och

2. tillhandah�ller investerarna i fonden det onoterade f�retagets �rsredovis-

ning inom den tid som �rsber�ttelsen f�r fonden ska uppr�ttas, om f�retagets
�rsredovisning finns att tillg� d� eller, om den inte g�r det, senast det datum
n�r �rsredovisningen f�r f�retaget ska vara uppr�ttad enligt till�mplig lag.

Utdelning och f�rv�rv av egna aktier m.m.

11 �

En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar en alternativ investeringsfond som f�r

kontroll �ver ett onoterat f�retag eller en emittent, f�r under 24 m�nader efter
f�rv�rvet inte underl�tta, st�dja, r�sta f�r eller ge instruktioner om f�ljande:

1. Utdelningar eller andra v�rde�verf�ringar till aktie�garna n�r nettotill-

g�ngarna enligt f�retagets �rsredovisning p� bokslutsdagen f�r det senaste r�-
kenskaps�ret understiger, eller till f�ljd av en s�dan utdelning eller annan v�r-
de�verf�ring skulle understiga, det tecknade kapitalet inklusive de reserver
som inte f�r utdelas enligt lag eller bolagsordning. Om den icke inbetalda de-
len av det tecknade kapitalet inte ing�r i tillg�ngarna enligt balansr�kningen,
ska detta belopp dras av fr�n det tecknade kapitalet.

SFS 2013:561

2. Utdelningar eller andra v�rde�verf�ringar till aktie�garna som skulle

�verstiga vinsten f�r det senast avslutade r�kenskaps�ret inklusive balanserad
vinst och belopp fr�n reserver som f�r anv�ndas f�r detta och med avdrag f�r
balanserad f�rlust och belopp som enligt lag eller bolagsordning har avsatts
till reserver.

3. F�rv�rv av egna aktier som f�retaget g�r, inbegripet aktier som tidigare

f�rv�rvats av f�retaget och innehas av det samt aktier som f�rv�rvats av per-
soner som agerar i eget namn men f�r f�retagets r�kning, om f�rv�rven skulle
leda till att nettotillg�ngarna understiger det belopp som anges i 1.

F�r f�rv�rv av egna aktier ska, ut�ver det som anges i f�rsta stycket 3, �ven

f�ruts�ttningarna i n�got av leden bh i artikel 22.1 i Europaparlamentets och
r�dets direktiv 2012/30/EU av den 25 oktober 2012 om samordning av de
skydds�tg�rder som kr�vs i medlemsstaterna av de i artikel 54 andra stycket i
f�rdraget om Europeiska unionens funktionss�tt avsedda bolagen i bolags-
m�nnens och tredje mans intressen n�r det g�ller att bilda ett aktiebolag samt
att bevara och �ndra dettas kapital, i syfte att g�ra skydds�tg�rderna likv�r-
diga (omarbetning)

20 vara uppfyllda.

AIF-f�rvaltaren ska g�ra sitt yttersta f�r att f�rhindra s�dana �tg�rder som

avses i f�rsta stycket.

F�rsta stycket g�ller inte neds�ttning av aktiekapitalet som g�rs f�r att

t�cka f�rlust eller neds�ttning som g�rs f�r �verf�ring av medel till reserv
som inte f�r utdelas enligt lag eller bolagsordning, om reserven efter �tg�rden
inte �verstiger tio procent av det tecknade kapitalet efter neds�ttningen.

12 kap. S�rskilt om specialfonder

Specialfondens r�ttsliga st�llning

1 �

En specialfond kan inte f�rv�rva r�ttigheter eller ta p� sig skyldigheter.

Fonden kan inte heller f�ra talan inf�r domstol eller n�gon annan myndighet.

Egendom som ing�r i en specialfond f�r inte utm�tas.
Fondandels�garna svarar inte f�r f�rpliktelser som avser fonden.
Lagen (1904:48 s. 1) om sam�gander�tt ska inte till�mpas p� del�garskap i

en specialfond.

F�rvaltningen av en specialfond

2 �

AIF-f�rvaltaren f�retr�der andels�garna i alla fr�gor som r�r en special-

fond. AIF-f�rvaltaren handlar vid f�rvaltningen av fonden i eget namn och
ska d�rvid ange fondens beteckning.

AIF-f�rvaltaren f�r anv�nda tillg�ngarna i en specialfond f�r att fullg�ra

f�rpliktelser som ing�tts som ett led i f�rvaltningen av fonden och f�r att
st�lla s�kerhet f�r fullg�randet av s�dana f�rpliktelser.

Vid f�rvaltningen av en specialfond ska AIF-f�rvaltaren handla uteslu-

tande i fondandels�garnas gemensamma intresse.

AIF-f�rvaltaren ska handla oberoende av f�rvaringsinstitutet.

20 EUT L 315, 14.11.2012, s. 74 (Celex 32012L0030).

SFS 2013:561

Fondbest�mmelser

3 �

F�r varje specialfond ska det finnas fondbest�mmelser som uppr�ttas av

AIF-f�rvaltaren. F�r fondbest�mmelserna ska 4

kap. 89 b �� lagen

(2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepap-
persfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-
f�rvaltare.

4 �

I fondbest�mmelserna ska det anges om specialfonden riktar sig till all-

m�nheten eller till en avgr�nsad krets investerare. I det senare fallet ska kret-
sen anges. Fondbest�mmelserna ska �ven inneh�lla upplysning om

1. i vilka avseenden specialfonden avviker fr�n det som g�ller f�r v�rde-

pappersfonder,

2. vilken riskniv� som efterstr�vas, och
3. vilket riskm�tt som anv�nds.

Fondandelar och inl�sen av fondandelar

5 �

F�r andelar i en specialfond och inl�sen av s�dana andelar ska 4 kap.

1014 �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges
d�r om

v�rdepappersfond ska avse specialfond,
fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare,
informationsbroschyr ska avse informationsbroschyr enligt 12 kap. 7 �

denna lag,

faktablad ska avse faktablad enligt 12 kap. 8 � denna lag, samt
�rsber�ttelsen och halv�rsredog�relsen ska avse �rsber�ttelsen och halv-

�rsredog�relsen enligt 12 kap. 10 � denna lag.

6 �

Fondbest�mmelserna f�r en specialfond f�r, under f�ruts�ttning av

Finansinspektionens godk�nnande, inneh�lla begr�nsningar av m�jligheten
att f�rv�rva fondandelar. Specialfonder m�ste vara �ppna f�r inl�sen av an-
delar minst en g�ng om �ret.

Information om specialfonder

7 �

Informationsbroschyren f�r en specialfond ska, ut�ver det som anges i

10 kap. 1 �, inneh�lla fondbest�mmelserna f�r fonden. D�rut�ver ska det p�
en framtr�dande plats i informationsbroschyren och allt �vrigt marknadsf�-
ringsmaterial avseende fonden anges

1. om fondens v�rde kan variera kraftigt p� grund av fondens sammans�tt-

ning och de f�rvaltningsmetoder AIF-f�rvaltaren anv�nder sig av, och

2. att fonden �r en specialfond.

8 �

F�r specialfonder ska, ut�ver 10 kap. 2 �, �ven 4 kap. 16 a � fj�rde

stycket lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r
om v�rdepappersfond ska avse specialfond.

9 �

F�r specialfonder ska 4 kap. 17 � lagen (2004:46) om v�rdepappersfon-

der till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond
och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare.

SFS 2013:561

�rsber�ttelse och halv�rsredog�relse

10 �

F�r specialfonder ska, i st�llet f�r 10 kap. 4 � och ut�ver 10 kap. 5 �,

4 kap. 18 � lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges
d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbo-
lag ska avse AIF-f�rvaltare.

11 �

F�r specialfonder ska 4 kap. 20 � f�rsta stycket och 21 � lagen

(2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r om v�rdepap-
persfond ska avse specialfond.

Information om kostnader

12 �

F�r specialfonder ska best�mmelserna om information om kostnader i

4 kap. 22 och 23 �� lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det
som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges
om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare.

Placeringsbest�mmelser

13 �

Finansinspektionen ska vid godk�nnandet av fondbest�mmelserna f�r

en specialfond pr�va om fonden har en l�mplig f�rdelning av placeringar med
h�nsyn till de krav som b�r st�llas p� riskspridning.

F�r f�rvaltningen av medlen i en specialfond g�ller 5 kap. lagen (2004:46)

om v�rdepappersfonder, om inte Finansinspektionen har till�tit undantag. De-
rivatinstrument f�r dock ha andra underliggande tillg�ngar �n de som anges i
5 kap. 12 � samma lag, om instrumenten �r f�rem�l f�r handel p� n�gon
finansiell marknad och inte medf�r en skyldighet att leverera den underlig-
gande tillg�ngen.

14 �

Om medel i en specialfond till minst 85 procent av fondens v�rde ska

placeras i andelar i en v�rdepappersfond eller i en specialfond till�mpas
5 a kap. 5 � f�rsta stycket och andra stycket 16, 6 � f�rsta stycket, 8 �, 9 �,
1116 ��, 1820 ��, 2225 ��, 27 � f�rsta och andra styckena, 29 �, 30 � 2,
31 �, 3337 ��, 38 � f�rsta stycket 2 och andra stycket, 39 �, 4146 ��, 49 �
f�rsta stycket, 50 och 51 ��, 52 � 1, 53 � samt 54 � 1 och 2 lagen (2004:46)
om v�rdepappersfonder. Det som anges om en v�rdepappersfond eller en ma-
tarfond ska avse specialfonden och det som anges om en mottagarfond ska
avse den fond som specialfondens medel placeras i. H�nvisningar till place-
ring enligt 5 a kap. 1 � lagen om v�rdepappersfonder ska avse en specialfonds
placering enligt denna paragraf.

15 �

En AIF-f�rvaltare ska f�r varje specialfond ber�kna och till Finansin-

spektionen redovisa fondens riskniv�.

Fusion av specialfonder

16 �

En AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, l�gga sam-

man specialfonder. Tillst�nd f�r �ven ges till en fusion mellan en eller flera
�verl�tande specialfonder och en �vertagande v�rdepappersfond.

SFS 2013:561

Best�mmelserna om fusion av v�rdepappersfonder i 8 kap. 116 �� lagen

(2004:46) om v�rdepappersfonder g�ller p� motsvarande s�tt f�r en fusion
som avses i f�rsta stycket. Det som anges d�r om v�rdepappersfond ska avse
specialfond och det som anges om fondbolag ska avse AIF-f�rvaltare.

Delning av specialfonder

17 �

En AIF-f�rvaltare f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, dela en

specialfond. Tillst�nd till delning ska l�mnas om �tg�rden kan anses f�renlig
med investerarnas intressen.

En AIF-f�rvaltare som har f�tt tillst�nd till en delning ska genast underr�tta

investerarna om den planerade �tg�rden och Finansinspektionens beslut.
Denna information ska ocks� finnas att tillg� hos AIF-f�rvaltaren och f�rva-
ringsinstitutet. En delning f�r genomf�ras tidigast tre m�nader fr�n dagen f�r
Finansinspektionens beslut.

Upph�rande och �verl�telse av f�rvaltningen av en specialfond

18 �

F�r upph�rande och �verl�telse av f�rvaltningen av en specialfond ska

9 kap. lagen (2004:46) om v�rdepappersfonder till�mpas. Det som anges d�r
om v�rdepappersfond ska avse specialfond och det som anges om fondbolag
ska avse AIF-f�rvaltare.

Organisation och uppf�randeregler f�r f�rvaltare av specialfonder

19 �

AIF-f�rvaltare som f�rvaltar specialfonder ska, ut�ver det som anges i

8 kap., ha interna regler och rutiner f�r att hantera klagom�l fr�n fondens in-
vesterare och f�r att hantera etiska fr�gor som uppkommer i verksamheten.
Reglerna ska fastst�llas av AIF-f�rvaltarens styrelse.

13 kap. Tillsyn och myndighetssamarbete

Tillsynen och dess omfattning

1 �

Finansinspektionen har tillsyn �ver AIF-f�rvaltare som har tillst�nd en-

ligt 3 eller 5 kap. eller �r registrerade enligt 2 kap. och �ver f�rvaringsinstitut.

F�r svenska AIF-f�rvaltare och svenska f�rvaringsinstitut omfattar tillsy-

nen att verksamheten drivs enligt denna lag, andra f�rfattningar som reglerar
f�retagets verksamhet, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsva-
rande regelverk f�r en alternativ investeringsfond, f�retagets bolagsordning,
stadgar eller reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en f�r-
fattning som reglerar f�retagets verksamhet.

F�r AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut som driver verksamhet fr�n filial i

Sverige eller marknadsf�r eller f�rvaltar alternativa investeringsfonder i
Sverige omfattar tillsynen att f�retaget f�ljer de lagar och andra f�rfattningar
som g�ller f�r f�retagets verksamhet i Sverige samt, n�r en specialfond f�r-
valtas enligt 5 kap. 2 �, �ven det som anges i fondbest�mmelserna.

Information till Finansinspektionen

2 �

En AIF-f�rvaltare ska regelbundet informera Finansinspektionen om

SFS 2013:561

1. de marknader d�r f�rvaltaren �r medlem eller bedriver aktiv handel,
2. de instrument som f�rvaltaren huvudsakligen handlar med, och
3. varje alternativ investeringsfonds huvudsakliga exponeringar och risk-

koncentrationer.

AIF-f�rvaltaren ska f�r varje EES-baserad alternativ investeringsfond som

f�rvaltas och f�r varje alternativ investeringsfond som marknadsf�rs inom
EES informera Finansinspektionen om

1. andelen icke likvida tillg�ngar i fonden,
2. f�r�ndringar i fondens likviditetshantering,
3. fondens riskprofil och riskhanteringssystem,
4. de huvudsakliga kategorier av tillg�ngar som fonden har investeringar i,

och

5. resultatet av genomf�rda stresstester.

3 �

P� beg�ran av Finansinspektionen ska en AIF-f�rvaltare till inspektio-

nen l�mna

1. en f�rteckning, som ska uppdateras vid utg�ngen av varje kvartal, �ver

de alternativa investeringsfonder som f�rvaltaren f�rvaltar, och

2. �rsber�ttelser f�r dels de EES-baserade alternativa investeringsfonder

som f�rvaltaren f�rvaltar, dels de alternativa investeringsfonder som f�rvalta-
ren marknadsf�r inom EES.

4 �

En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar alternativa investeringsfonder som i be-

tydande grad anv�nder finansiell h�vst�ng ska f�r varje s�dan fond regelbun-
det informera Finansinspektionen om den samlade niv�n p� finansiell h�v-
st�ng och den finansiella h�vst�ngens sammans�ttning. Informationen ska
inneh�lla uppgift om fondens fem mest betydande l�ngivare och om de be-
lopp som l�nats fr�n dessa.

F�rsta stycket ska �ven till�mpas av icke EES-baserade AIF-f�rvaltare med

tillst�nd enligt 5 kap. 1012 �� att i Sverige marknadsf�ra alternativa investe-
ringsfonder.

5 �

Om det beh�vs f�r att �vervaka risker i det finansiella systemet, f�r

Finansinspektionen beg�ra att en AIF-f�rvaltare l�mnar ytterligare informa-
tion till inspektionen. Finansinspektionen ska i s� fall informera Europeiska
v�rdepappers- och marknadsmyndigheten.

6 �

AIF-f�rvaltare ska l�mna Finansinspektionen upplysningar om sin verk-

samhet och d�rmed sammanh�ngande omst�ndigheter enligt f�reskrifter som
meddelats med st�d av denna lag.

AIF-f�rvaltare och f�rvaringsinstitut ska, ut�ver det som anges i f�rsta

stycket, l�mna Finansinspektionen de upplysningar som inspektionen beg�r.

7 �

F�r �vervakningen av att best�mmelserna i denna lag, kommissionens

delegerade f�rordning och f�reskrifter meddelade med st�d av lagen f�ljs, f�r
Finansinspektionen beg�ra att

1. en fysisk eller juridisk person tillhandah�ller uppgifter, handlingar eller

annat, och

2. den som f�rv�ntas kunna l�mna upplysningar i saken kommer till f�rh�r

p� tid och plats som inspektionen best�mmer.

SFS 2013:561

F�rsta stycket g�ller inte i den utstr�ckning uppgiftsl�mnandet skulle strida

mot den i lag reglerade tystnadsplikten f�r advokater.

Finansinspektionen f�r f�rel�gga den som inte f�ljer en beg�ran enligt f�r-

sta stycket att fullg�ra sin skyldighet.

Myndighetskontroll av v�rderingsfunktionen

8 �

Om f�ruts�ttningarna f�r extern v�rdering enligt 8 kap. 12 � andra

stycket inte �r uppfyllda, f�r Finansinspektionen kr�va att AIF-f�rvaltaren ut-
ser en annan v�rderare.

Utf�rs v�rderingsfunktionen av AIF-f�rvaltaren internt, f�r Finansinspek-

tionen besluta att f�rvaltarens v�rderingar ska kontrolleras av en utomst�ende
v�rderare eller, om det �r l�mpligt, en revisor.

Platsunders�kning

9 �

Finansinspektionen f�r, n�r det �r n�dv�ndigt, genomf�ra en unders�k-

ning hos

1. en AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige, samt
2. ett f�rvaringsinstitut.
Finansinspektionen f�r �ven genomf�ra en unders�kning hos ett f�retag

som har f�tt i uppdrag av en AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige
att utf�ra visst arbete eller vissa funktioner, om det beh�vs f�r tillsynen av
AIF-f�rvaltaren.

Samarbete mellan beh�riga myndigheter m.m.

10 �

Finansinspektionen ska i sin tillsynsverksamhet samarbeta och utbyta

information med andra beh�riga myndigheter, Europeiska v�rdepappers- och
marknadsmyndigheten samt Europeiska systemriskn�mnden, i den utstr�ck-
ning som f�ljer av direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder.

11 �

Finansinspektionen ska inom ramen f�r sin befogenhet, efter beg�ran

fr�n en beh�rig myndighet i ett annat land inom EES, l�mna eller kontrollera
information som beh�vs f�r att den utl�ndska myndigheten ska kunna ut�va
sin tillsyn enligt direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder.
Den utl�ndska myndigheten f�r n�rvara vid kontroll som utf�rs av inspektio-
nen.

12 �

Finansinspektionen ska inom ramen f�r sin befogenhet, efter beg�ran

fr�n en tillsynsmyndighet i ett land utanf�r EES, l�mna eller kontrollera infor-
mation som beh�vs f�r att den utl�ndska myndigheten ska kunna ut�va sin
tillsyn. Detta g�ller dock bara i den utstr�ckning det f�ljer av ett avtal om
samarbete som Finansinspektionen, med st�d av regeringens bemyndigande,
har ing�tt med den utl�ndska myndigheten.

Om en beg�ran avser r�ttslig hj�lp i brottm�l, g�ller i st�llet lagen

(2000:562) om internationell r�ttslig hj�lp i brottm�l.

13 �

Finansinspektionen f�r h�nskjuta fr�gor som r�r ett f�rfarande av en

annan beh�rig myndighet inom EES till Europeiska v�rdepappers- och mark-
nadsmyndigheten f�r tvistl�sning i de fall som framg�r av artiklarna 21.6,

SFS 2013:561

42.1, 45.10, 50.4 och 55 i direktivet om f�rvaltare av alternativa investerings-
fonder.

Sammankallande av styrelse eller st�mma

14 �

Finansinspektionen f�r sammankalla styrelsen i en svensk AIF-f�rval-

tare som f�rvaltar specialfonder. Inspektionen f�r �ven beg�ra att styrelsen
kallar till extra st�mma. Om styrelsen inte r�ttar sig efter en s�dan beg�ran,
f�r inspektionen utf�rda kallelsen.

Finansinspektionen f�r n�rvara vid en st�mma och vid ett s�dant styrelse-

sammantr�de som inspektionen har sammankallat samt delta i �verl�ggning-
arna.

Avgifter till Finansinspektionen

15 �

Finansinspektionen f�r ta ut avgifter f�r pr�vning av ans�kningar, an-

m�lningar och underr�ttelser enligt denna lag samt underr�ttelser enligt Euro-
paparlamentets och r�dets f�rordning (EU) nr 345/2013 av den 17 april 2013
om europeiska riskkapitalfonder

21 och Europaparlamentets och r�dets f�rord-

ning (EU) nr 346/2013 om europeiska fonder f�r socialt f�retagande

22.

F�r Finansinspektionens tillsyn enligt denna lag ska AIF-f�rvaltare som

anges i 1 � betala en �rlig avgift.

14 kap. Ingripanden

Ingripanden mot svenska AIF-f�rvaltare

1 �

Om en AIF-f�rvaltare har �sidosatt sina skyldigheter enligt denna lag,

andra f�rfattningar som reglerar f�retagets verksamhet, fondbest�mmelserna,
bolagsordningen eller motsvarande regelverk f�r en alternativ investerings-
fond, f�retagets bolagsordning, stadgar eller reglemente och interna instruk-
tioner som har sin grund i en f�rfattning som reglerar f�retagets verksamhet,
ska Finansinspektionen ingripa.

Finansinspektionen ska d� f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa

verksamheten i n�got avseende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan
�tg�rd f�r att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verk-
st�lla beslut eller utf�rda en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska
f�rvaltarens tillst�nd �terkallas. Om det �r tillr�ckligt f�r varning meddelas.

2 �

Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande enligt 1 � om en �vertr�-

delse �r ringa eller urs�ktlig, om AIF-f�rvaltaren g�r r�ttelse eller om n�got
annat organ har vidtagit �tg�rder mot f�rvaltaren som bed�ms tillr�ckliga.

3 �

Om n�gon som ing�r i ledningen eller styrelsen eller �r verkst�llande di-

rekt�r eller motsvarande i en AIF-f�rvaltare med tillst�nd enligt 3 kap. 1 �,
inte uppfyller de krav som anges i 3 kap. 3 � 4, ska Finansinspektionen �ter-
kalla f�rvaltarens tillst�nd. Detta f�r dock ske bara om inspektionen f�rst har
beslutat att p�tala f�r f�rvaltaren att personen inte uppfyller kraven och han

21 EUT L 115, 25.4.2013, s. 1 (Celex 32013R0345).

22 EUT L 115, 25.4.2013, s. 18 (Celex 32013R0346).

SFS 2013:561

eller hon �nd� finns kvar i ledningen eller styrelsen eller som verkst�llande
direkt�r efter det att en av inspektionen best�md tid p� h�gst tre m�nader har
g�tt ut.

I st�llet f�r att �terkalla tillst�ndet f�r Finansinspektionen besluta att en led-

ningsperson, styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r inte l�ngre f�r ha
den st�llningen. Inspektionen f�r d� f�rordna en ers�ttare. Ers�ttarens upp-
drag g�ller till dess f�rvaltaren har utsett en ny ledningsperson, styrelseleda-
mot eller verkst�llande direkt�r.

Det som s�gs i f�rsta och andra styckena om verkst�llande direkt�r ska till-

l�mpas �ven p� en ers�ttare f�r verkst�llande direkt�r.

4 �

Finansinspektionen ska �terkalla en AIF-f�rvaltares tillst�nd om f�rval-

taren

1. har f�tt tillst�ndet genom att l�mna falska uppgifter eller p� n�got annat

otillb�rligt s�tt,

2. inte inom ett �r fr�n det att tillst�nd beviljades har b�rjat driva s�dan

verksamhet som tillst�ndet avser,

3. har f�rklarat sig avst� fr�n tillst�ndet, eller
4. under en sammanh�ngande tid av sex m�nader inte har drivit s�dan verk-

samhet som tillst�ndet avser.

I de fall som avses i f�rsta stycket 1, 2 och 4 f�r i st�llet varning meddelas

om det �r tillr�ckligt.

5 �

Om en AIF-f�rvaltares tillst�nd �terkallas f�r Finansinspektionen be-

sluta om hur avvecklingen av verksamheten ska ske.

Ett beslut om �terkallelse f�r f�renas med f�rbud att forts�tta verksamhe-

ten.

6 �

Innan Finansinspektionen �terkallar tillst�ndet f�r en AIF-f�rvaltare

som f�rvaltar alternativa investeringsfonder i ett annat land inom EES, ska in-
spektionen samr�da med den beh�riga myndigheten i fondens hemland.

7 �

Finansinspektionen ska omedelbart underr�tta beh�riga myndigheter i

de andra l�nder inom EES d�r en AIF-f�rvaltare marknadsf�r andelar i en al-
ternativ investeringsfond som f�rvaltaren f�rvaltar, n�r n�gon �tg�rd enligt 1,
3 eller 4 � har vidtagits mot f�rvaltaren.

8 �

Om en beh�rig myndighet har underr�ttat Finansinspektionen om att en

AIF-f�rvaltare �vertr�tt f�reskrifter som g�ller i det landet f�r f�rvaltaren, f�r
inspektionen vidta de �tg�rder som anges i 14 �� mot f�rvaltaren, om det r�-
der n�gon omst�ndighet som avses d�r. Inspektionen ska underr�tta den beh�-
riga myndigheten om vilka �tg�rder som vidtas.

Ingripanden mot AIF-f�rvaltare som f�rvaltar alternativa
investeringsfonder som inte �verstiger vissa tr�skelv�rden

9 �

Om en AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. har �sidosatt sina

skyldigheter enligt denna lag, andra f�rfattningar som reglerar f�retagets
verksamhet, fondbest�mmelserna, bolagsordningen eller motsvarande regel-
verk f�r en alternativ investeringsfond, f�retagets bolagsordning, stadgar eller

SFS 2013:561

reglemente och interna instruktioner som har sin grund i en f�rfattning som
reglerar f�retagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa.

Finansinspektionen ska d� f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid vidta �t-

g�rder f�r att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verk-
st�lla beslut eller utf�rda en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska
f�rvaltaren avregistreras eller, om det �r tillr�ckligt, varning meddelas.
Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande om en �vertr�delse �r ringa eller
urs�ktlig eller om f�rvaltaren g�r r�ttelse.

10 �

En AIF-f�rvaltare som �r registrerad enligt 2 kap. ska avregistreras av

Finansinspektionen, om f�rvaltaren

1. har registrerats genom att l�mna falska uppgifter eller p� n�got annat

otillb�rligt s�tt,

2. inte inom ett �r fr�n registreringen har b�rjat driva s�dan verksamhet

som registreringen avser,

3. har f�rklarat sig avst� fr�n registreringen, eller
4. under en sammanh�ngande tid av sex m�nader inte har drivit s�dan verk-

samhet som registreringen avser.

I de fall som avses i f�rsta stycket 1, 2 och 4 f�r i st�llet varning meddelas

om det �r tillr�ckligt.

Om en AIF-f�rvaltare avregistreras f�r Finansinspektionen besluta om hur

avvecklingen av verksamheten ska ske.

Ett beslut om avregistrering f�r f�renas med f�rbud att forts�tta verksamhe-

ten.

Straffavgift

11 �

Om en AIF-f�rvaltare har f�tt anm�rkning eller varning, f�r Finansin-

spektionen besluta att f�rvaltaren ska betala en straffavgift. Detta g�ller dock
inte om varningen bara omfattar fall som avses i 4 � f�rsta stycket 2 eller 4
eller 10 � f�rsta stycket 2 eller 4.

Avgiften tillfaller staten.

12 �

Straffavgiften ska uppg� till l�gst 5 000 kronor och h�gst 50 miljoner

kronor. Avgiften f�r inte �verstiga tio procent av f�rvaltarens oms�ttning un-
der n�rmast f�reg�ende r�kenskaps�r. Om �vertr�delsen har skett under f�r-
valtarens f�rsta verksamhets�r eller om uppgifter om oms�ttningen annars
saknas eller �r bristf�lliga, f�r oms�ttningen uppskattas.

13 �

N�r straffavgiftens storlek beslutas, ska s�rskild h�nsyn tas till hur all-

varlig den �vertr�delse �r som har f�ranlett anm�rkningen eller varningen och
hur l�nge �vertr�delsen har p�g�tt.

F�rseningsavgift

14 �

Om en AIF-f�rvaltare inte i tid l�mnar de upplysningar som f�rvalta-

ren �r skyldig att l�mna, f�r Finansinspektionen besluta att f�rvaltaren ska be-
tala en f�rseningsavgift p� h�gst 100 000 kronor.

Avgiften tillfaller staten.

SFS 2013:561

Verkst�llighet av beslut om straffavgift och f�rseningsavgift

15 �

En straffavgift eller f�rseningsavgift ska betalas till Finansinspektio-

nen inom 30 dagar efter det att beslutet om att ta ut avgiften har vunnit laga
kraft eller den l�ngre tid som anges i beslutet.

16 �

Finansinspektionens beslut om straffavgift eller f�rseningsavgift f�r

verkst�llas enligt uts�kningsbalken, om avgiften inte har betalats inom den tid
som anges i 15 �.

17 �

Om straffavgiften eller f�rseningsavgiften inte har betalats inom den

tid som anges i 15 �, ska Finansinspektionen l�mna den obetalda avgiften f�r
indrivning.

Best�mmelser om indrivning finns i lagen (1993:891) om indrivning av

statliga fordringar m.m.

18 �

En straffavgift eller f�rseningsavgift faller bort i den utstr�ckning

verkst�llighet inte har skett inom fem �r fr�n det att beslutet att ta ut avgiften
vann laga kraft.

Ingripanden mot utl�ndska AIF-f�rvaltare

19 �

Om en EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige

efter tillst�nd eller underr�ttelse enligt 5 kap. �sidos�tter sina skyldigheter en-
ligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar f�rvaltarens verksamhet i
Sverige eller fondbest�mmelserna f�r en specialfond som f�rvaltas enligt
5 kap. 2 �, f�r Finansinspektionen f�rel�gga f�rvaltaren att g�ra r�ttelse.

Om AIF-f�rvaltaren inte f�ljer f�rel�ggandet, ska Finansinspektionen un-

derr�tta beh�rig myndighet i f�rvaltarens hemland.

Om r�ttelse inte sker och detta inneb�r att investerares intressen i Sverige

skadas eller att den finansiella stabiliteten hotas, f�r Finansinspektionen

1. f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa verksamheten i n�got av-

seende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma
till r�tta med situationen,

2. meddela ett f�rbud att verkst�lla beslut,
3. utf�rda en anm�rkning,
4. f�rbjuda f�rvaltaren att p�b�rja nya transaktioner i Sverige, eller
5. besluta att f�rvaltaren inte l�ngre f�r f�rvalta en alternativ investerings-

fond.

Innan en �tg�rd enligt tredje stycket vidtas, ska Finansinspektionen under-

r�tta beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland.

20 �

Om en EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i Sverige

med st�d av 5 kap. har f�tt sitt verksamhetstillst�nd �terkallat i hemlandet, f�r
Finansinspektionen genast f�rbjuda f�rvaltaren att driva verksamhet i
Sverige.

21 �

Om Finansinspektionen har sk�l att anta att en EES-baserad AIF-f�r-

valtare som driver verksamhet i Sverige med st�d av 5 kap. �sidos�tter sina
skyldigheter enligt direktivet om f�rvaltare av alternativa investeringsfonder i

SFS 2013:561

annat fall �n som avses i 19 �, ska inspektionen underr�tta beh�rig myndighet
i f�rvaltarens hemland.

Om r�ttelse inte sker och detta inneb�r att den ber�rda alternativa investe-

ringsfondens investerares intressen skadas eller att den finansiella stabiliteten
eller allm�nhetens f�rtroende f�r marknaden hotas, f�r Finansinspektionen

1. f�rel�gga f�rvaltaren att inom viss tid begr�nsa verksamheten i n�got av-

seende, minska riskerna i den eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma
till r�tta med situationen,

fond.

Innan en �tg�rd enligt andra stycket vidtas, ska Finansinspektionen under-

r�tta beh�rig myndighet i AIF-f�rvaltarens hemland.

22 �

Om en icke EES-baserad AIF-f�rvaltare som driver verksamhet i

Sverige med st�d av tillst�nd enligt 5 kap. 10 � �sidos�tter sina skyldigheter
enligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar f�rvaltarens verksam-
het i Sverige, g�ller 1 och 2 ��.

Finansinspektionen ska underr�tta beh�rig tillsynsmyndighet i det land d�r

f�rvaltaren �r etablerad om de �tg�rder som enligt 1 � har vidtagits med st�d
av denna paragraf.

Ingripande mot den som saknar tillst�nd m.m.

23 �

Om n�gon driver s�dan verksamhet som omfattas av denna lag utan att

vara ber�ttigad till det, ska Finansinspektionen f�rel�gga den som driver verk-
samheten att upph�ra med den.

Om det �r os�kert om lagen �r till�mplig p� en viss verksamhet, f�r inspek-

tionen f�rel�gga den som driver verksamheten att l�mna de upplysningar om
verksamheten som inspektionen beh�ver f�r att bed�ma om s� �r fallet.

Ett f�rel�ggande enligt denna paragraf som avser ett utl�ndskt f�retag f�r

riktas mot s�v�l f�retaget som den som i Sverige �r verksam f�r f�retagets
r�kning.

Vite

24 �

Ett f�rel�ggande eller f�rbud enligt denna lag f�r f�renas med vite.

15 kap. Bemyndiganden

1 �

Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r meddela

f�reskrifter om vilka uppgifter eller handlingar som ska ing� i

1. en anm�lan f�r registrering enligt 2 kap. 3 �,
2. en underr�ttelse enligt 2 kap. 4 �,
3. en ans�kan om tillst�nd enligt 3 kap. 2 �,
4. en ans�kan om tillst�nd att f�rvalta en alternativ investeringsfond enligt

3 kap. 1 �, 5 kap. 2 � och 6 kap. 7 �,

5. en ans�kan om tillst�nd till marknadsf�ring enligt 4 kap. 25 och 8 ��

samt 5 kap. 57 och 1012 ��,

SFS 2013:561

6. en anm�lan om v�sentlig �ndring enligt 3 kap. 10 �, 4 kap. 11 �, 5 kap.

9 � och 6 kap. 6 och 7 ��, samt

7. en verksamhetsplan enligt 3 kap. 5 �, 4 kap. 9 � samt 6 kap. 1 och 3 ��.

2 �

Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r meddela

f�reskrifter om

1. vilka �tg�rder en AIF-f�rvaltare ska vidta f�r att uppfylla de krav som

f�ljer av 3 kap. 2 � tredje stycket,

2. vad en AIF-f�rvaltare ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i 4 kap.

2 � f�rsta stycket 4 och 3 � andra stycket och 5 kap. 5 � tredje stycket,

3. vilka poster som f�r r�knas in i startkapitalet och kapitalbasen enligt

7 kap. 14 ��,

4. vilka uppgifter som ska ing� i en underr�ttelse enligt 8 kap. 14 � och i en

ans�kan om godk�nnande enligt 8 kap. 16 �, samt vilken information och
vilka handlingar som samtidigt ska l�mnas till Finansinspektionen,

5. en AIF-f�rvaltares ers�ttningssystem och vad f�rvaltaren ska iaktta f�r

att uppfylla villkoren enligt 8 kap. 22 �,

6. vilka uppgifter som ska ing� i en informationsbroschyr enligt 10 kap. 1 �

och 12 kap. 7 �,

7. vilka uppgifter som ska ing� i ett faktablad enligt 10 kap. 2 � och 12 kap.

8 �,

8. tillhandah�llande av informationsbroschyr och faktablad enligt 10 kap.

3 �,

9. vilka uppgifter som ska ing� i underr�ttelser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 ��

samt vilken information och vilka handlingar som samtidigt ska l�mnas till
Finansinspektionen,

10. vad AIF-f�rvaltaren ska iaktta f�r att uppfylla best�mmelserna i 12 kap.

3 �,

11. inneh�ll i �rsber�ttelser och halv�rsredog�relser enligt 12 kap. 10 �,
12. kriterier f�r de finansiella tillg�ngar som medel i en specialfond f�r pla-

ceras i, vilka tekniker och instrument en AIF-f�rvaltare f�r anv�nda samt vill-
kor och gr�nser f�r s�dan anv�ndning, det system f�r riskhantering som en
AIF-f�rvaltare som f�rvaltar specialfonder ska ha och ber�kning av expone-
ringar enligt 12 kap. 13 �,

13. p� vilket s�tt underr�ttelse ska l�mnas, vilka fel och f�rsummelser som

ska rapporteras till Finansinspektionen samt f�ruts�ttningar f�r �verf�ring av
finansiella instrument och f�rvaltning enligt 12 kap. 14 �,

14. hur ber�kning och redovisning av en specialfonds riskniv� ska utf�ras

enligt 12 kap. 15 �,

15. vilken information som ska l�mnas till andels�gare, hur den ska utfor-

mas, p� vilket s�tt den ska tillhandah�llas och vad som ska bifogas informa-
tionen enligt 12 kap. 16 �,

16. vad som vid f�rvaltning av specialfonder ska iakttas f�r att uppfylla

skyldigheterna i 12 kap. 19 �,

17. vilka upplysningar som AIF-f�rvaltare ska l�mna till Finansinspektio-

nen enligt 13 kap. 6 �,

18. avgifter enligt 13 kap. 15 �, samt
19. p� vilket spr�k handlingar som avses i denna lag ska uppr�ttas.

SFS 2013:561

16 kap. �verklagande

1 �

Finansinspektionens beslut enligt 13 kap. 14 � och 14 kap. 23 � andra

stycket f�r inte �verklagas.

Andra beslut av Finansinspektionen enligt denna lag f�r �verklagas till all-

m�n f�rvaltningsdomstol. Detta g�ller dock inte �renden som avses i 20 � f�r-
sta stycket 5 f�rvaltningslagen (1986:223).

Pr�vningstillst�nd kr�vs vid �verklagande till kammarr�tten.
Finansinspektionen f�r best�mma att ett beslut om f�rbud, f�rel�ggande

eller �terkallelse ska g�lla omedelbart.

2 �

Om Finansinspektionen i ett �rende om tillst�nd enligt 3 kap. 1 � f�rsta

stycket inte meddelar beslut inom sex m�nader fr�n det att ans�kan gavs in,
ska inspektionen underr�tta s�kanden om sk�len f�r detta. S�kanden f�r d�r-
efter beg�ra f�rklaring av domstol att �rendet on�digt uppeh�lls.

Om Finansinspektionen inte l�mnar �ver en underr�ttelse som avses i

6 kap. 2 � f�rsta stycket 2 till beh�rig myndighet i utlandet inom den tid som
anges i paragrafen fr�n det att underr�ttelsen togs emot och inte heller inom
samma tid meddelar beslut enligt fj�rde stycket 2 samma paragraf, ska in-
spektionen underr�tta s�kanden om sk�len f�r detta. S�kanden f�r d�refter be-
g�ra f�rklaring av domstol att �rendet on�digt uppeh�lls.

En beg�ran om en f�rklaring som avses i f�rsta eller andra stycket ska g�-

ras hos allm�n f�rvaltningsdomstol. Pr�vningstillst�nd kr�vs vid �verkla-
gande till kammarr�tten.

Om Finansinspektionen inte har meddelat ett beslut som avses i f�rsta

stycket inom sex m�nader fr�n det att en f�rklaring har l�mnats, ska ans�kan
anses ha avslagits. Om en underr�ttelse som avses i andra stycket inte har
l�mnats �ver inom tv� m�nader fr�n det att en f�rklaring har l�mnats, ska be-
slut enligt 6 kap. 2 � fj�rde stycket 2 anses ha meddelats.

1. Denna lag tr�der i kraft den 22 juli 2013.
2. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag driver verksam-

het som �r tillst�ndspliktig enligt denna lag ska senast den 22 juli 2014 ans�ka
om tillst�nd hos Finansinspektionen. AIF-f�rvaltaren f�r, om en ans�kan om
tillst�nd har getts in till inspektionen senast n�mnda dag, forts�tta att driva
denna verksamhet till dess att ans�kan har pr�vats slutligt. Om tillst�nd v�g-
ras, ska AIF-f�rvaltaren upph�ra med verksamheten.

3. En AIF-f�rvaltare som f�rvaltar portf�ljer av alternativa investerings-

fonder vars sammanlagda tillg�ngar inte �verstiger de tr�skelv�rden som
anges i 2 kap. 2 � ska senast den 22 juli 2014 anm�la sig f�r registrering eller
ans�ka om tillst�nd som AIF-f�rvaltare hos Finansinspektionen. AIF-f�rval-
taren f�r, om en anm�lan om registrering eller en ans�kan om tillst�nd har
getts in till inspektionen senast n�mnda dag, forts�tta att driva denna verk-
samhet till dess att anm�lan eller ans�kan har pr�vats slutligt. Om registrering
v�gras, ska AIF-f�rvaltaren upph�ra med verksamheten.

4. Om andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond omfattas av ett

prospekt som har godk�nts av Finansinspektionen eller en beh�rig myndighet
i ett annat land inom EES, och inspektionen har f�tt ett intyg om detta, och of-
fentliggjorts f�re den 22 juli 2013, ska 4 kap. 2 och 611 �� inte till�mpas vid
marknadsf�ring av andelarna eller aktierna under prospektets giltighetstid.

SFS 2013:561

5. Om andelar eller aktier i en alternativ investeringsfond omfattas av ett

prospekt som har utarbetats och offentliggjorts i enlighet med Europaparla-
mentets och r�dets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de pro-
spekt som ska offentligg�ras n�r v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas
upp till handel och om �ndring av direktiv 2001/34/EG f�re den 22 juli
2013

23, ska 6 kap. 16 �� inte till�mpas vid marknadsf�ring av andelarna eller

aktierna under prospektets giltighetstid.

6. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag f�rvaltar slutna

alternativa investeringsfonder, f�r forts�tta att f�rvalta fonderna utan tillst�nd
som AIF-f�rvaltare enligt denna lag, om fonderna inte g�r n�gra ytterligare
investeringar efter det datumet.

7. En AIF-f�rvaltare som vid ikrafttr�dandet av denna lag f�rvaltar slutna

alternativa investeringsfonder d�r teckningstiden f�r investerarna l�pte ut f�re
den 22 juli 2011 och som har uppr�ttats f�r en tidsperiod som l�per ut senast
tre �r efter den 22 juli 2013, f�r forts�tta att f�rvalta fonderna utan tillst�nd
som AIF-f�rvaltare enligt denna lag. AIF-f�rvaltaren ska dock till�mpa
10 kap. 47 �� och, i f�rekommande fall, 11 kap.

8. F�r en svensk alternativ investeringsfond som inte �r en specialfond eller

en alternativ investeringsfond som inte �r reglerad och f�rvaltas av en svensk
AIF-f�rvaltare f�r Finansinspektionen, fram till den 22 juli 2017, till�ta att ett
kreditinstitut med s�te i ett land inom EES utses som f�rvaringsinstitut �ven
om fonden �r etablerad i ett annat land inom EES �n det land d�r f�rvaringsin-
stitutet har sitt s�te.

P� regeringens v�gnar

FREDRIK REINFELDT

PETER NORMAN
(Finansdepartementet)

23 EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071), senast �ndrat genom Europapar-
lamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU av den 24 november 2010 om �ndring av di-
rektiven 98/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG, 2004/39/EG,
2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG och 2009/65/EG, vad g�ller be-
fogenheterna f�r Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska bankmyndigheten), Eu-
ropeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska f�rs�krings- och tj�nstepensionsmyndighe-
ten) och Europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska v�rdepappers- och marknads-
myndigheten), EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

Norstedts Juridik AB/Fritzes

Elanders Sverige AB, 2013

;

Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten

Konsumentkreditlag (2010:1846)
Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
Lag (2010:751) om betaltjänster
Lag (1995:1571) om insättningsgaranti
Lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer
Lag (2004:46) om värdepappersfonder
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Lag (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism

JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt

Arbetar du med bank- och finansmarknadsrätt? I JP Infonets tjänster hittar du det juridiska grundmaterial du behöver som beslutsunderlag samt den senaste praxisutvecklingen snabbt analyserad och kommenterad. Se allt inom bank- och finansmarknadsrätt.

Tjänster

Utbildningar

Juridisk rådgivning

SFS 2013:561 Lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder

Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten

JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt

Om Lagboken.se