SFS 2007:535 Lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument

Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.

<div><style type="text/css">                   </style> <div id="page1-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 1 Svensk f�rfattningssamling Lag om �ndring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument; utf�rdad den 14 juni 2007. Enligt riksdagens beslut 1 f�reskrivs att 1 kap. 1 �, 2 kap. 17, 911, 13, 14, 1619, 2124, 26, 2830, 3235 och 3739 ��, 2 a kap. 3, 6 och 10 ��, 2 b kap. 3 �, 4 kap. 1, 14, 17, 19, 21 och 22 ��, 6 kap. 1 a1 g �� samt 7 kap. 1 � lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument 2 skall ha f�l- jande lydelse. 1 kap. 1 � 3 I denna lag betyder finansiellt instrument : det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 1 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden, �verl�tbart v�rdepapper : det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 2 lagen om v�rdepappersmarknaden, penningmarknadsinstrument : det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 3 lagen om v�rdepappersmarknaden, b�rs : det som anges i 1 kap. 5 � 3 lagen om v�rdepappersmarknaden och s�dant utl�ndskt f�retag som har tillst�nd att driva en reglerad marknad fr�n filial i Sverige, reglerad marknad : det som anges i 1 kap. 5 � 20 lagen om v�rdepappers- marknaden, EES : Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det, anm�lt avvecklingssystem : det som anges i 2 � lagen (1999:1309) om sys- tem f�r avveckling av f�rpliktelser p� finansmarknaden, prospektdirektivet : Europaparlamentets och r�dets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som skall offentligg�ras n�r v�rde- papper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel och om �ndring av direktiv 2001/34/EG 4 , prospektf�rordningen : kommissionens f�rordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomf�rande av Europaparlamentets och r�dets di- rektiv 2003/71/EG i fr�ga om informationen i prospekt, utformningen av 1 Prop. 2006/07:115, bet. 2006/07:FiU25, rskr. 2006/07:211. 2 Lagen omtryckt 1992:558. 3 Senaste lydelse 2007:365. 4 EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071). SFS 2007:535 Utkom fr�n trycket den 27 juni 2007 </div> <div id="page2-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 2 SFS 2007:535 dessa, inf�rlivande genom h�nvisning samt offentligg�rande av prospekt och spridning av annonser 5 , emittent : i fr�ga om aktier aktiebolaget och i fr�ga om annat finansiellt in- strument utgivaren eller utf�rdaren av instrumentet, aktierelaterat �verl�tbart v�rdepapper : 1. aktie och �verl�tbart v�rdepapper som kan j�mst�llas med aktie, s�som interimsbevis, fondaktier�tt och teckningsr�tt, samt 2. �verl�tbart v�rdepapper, s�som konvertibel d�r r�tten att beg�ra kon- vertering tillkommer emittenten och teckningsoption, som ger r�tt att f�r- v�rva s�dant v�rdepapper som avses i 1 genom konvertering eller ut�vande av annan r�ttighet som v�rdepapperet �r b�rare av, om v�rdepapperet utf�r- dats av emittenten av den aktie som r�ttigheten h�nf�r sig till eller av ett bo- lag som ing�r i samma koncern som den emittenten, kvalificerade investerare : 1. juridiska personer med tillst�nd att verka p� finansmarknaderna, 2. juridiska personer vars verksamhet uteslutande avser investeringar i �verl�tbara v�rdepapper, 3. stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter, centralbanker och Europeiska centralbanken samt Europeiska investeringsbanken, Internatio- nella valutafonden och andra liknande mellanstatliga eller �verstatliga orga- nisationer, 4. juridiska personer som f�r vart och ett av de tv� senaste r�kenskaps�ren uppfyllt minst tv� av f�ljande tre f�ruts�ttningar: a) medeltalet anst�llda i f�retaget har uppg�tt till minst 250, b) nettov�rdet av tillg�ngarna enligt balansr�kningen har �verstigit mot- svarande 43 miljoner euro, och c) nettooms�ttningen enligt resultatr�kningen har �verstigit motsvarande 50 miljoner euro, samt 5. andra juridiska personer �n de som omfattas av 14 och fysiska perso- ner, om de av n�gon annan stat inom EES betraktas som kvalificerade inves- terare, emissionsprogram : ett program f�r utgivning av icke aktierelaterade �ver- l�tbara v�rdepapper av likartad sort eller kategori, fortl�pande eller vid upp- repade tillf�llen under en s�rskilt angiven emissionsperiod, offentligt uppk�pserbjudande : ett offentligt erbjudande till innehavare av aktier som har getts ut av ett svenskt eller utl�ndskt bolag att �verl�ta samt- liga eller en del av dessa aktier till budgivaren, budgivare : den som l�mnar ett offentligt uppk�pserbjudande, m�lbolag : bolag till vars aktie�gare ett offentligt uppk�pserbjudande l�m- nas, och �ppenhetsdirektivet : Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/109/ EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven ang�ende upplysningar om emittenter vars v�rdepapper �r upptagna till handel p� en reglerad marknad och om �ndring av direktiv 2001/34/EG 6 . 5 EUT L 186, 18.7.2005, s. 3 (Celex 32004R0809). 6 EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109). </div> <div id="page3-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 3 SFS 2007:535 2 kap. 1 � 7 Ett prospekt skall uppr�ttas n�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad marknad, om inte n�got annat f�ljer av 27 ��. 2 � 8 Best�mmelserna om prospekt i denna lag till�mpas inte, om de �ver- l�tbara v�rdepapperen utg�rs av 1. andelar i en investeringsfond eller i ett s�dant fondf�retag som avses i 1 kap. 7 eller 9 � lagen (2004:46) om investeringsfonder, eller 2. penningmarknadsinstrument med kortare l�ptid �n ett �r. 3 � 9 Prospekt beh�ver inte uppr�ttas, om de �verl�tbara v�rdepapperen 1. villkorsl�st och o�terkalleligt garanteras av en stat inom EES eller av ett landsting eller en kommun eller en motsvarande regional eller lokal myn- dighet inom EES, eller 2. utg�rs av icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som ges ut av en stat eller en centralbank inom EES, av ett landsting eller en kommun eller en motsvarande regional eller lokal myndighet inom EES eller av en mellan- statlig organisation i vilken en eller flera stater inom EES �r medlemmar. 4 � 10 N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten beh�ver ett pro- spekt inte uppr�ttas, om 1. erbjudandet riktas bara till kvalificerade investerare, 2. erbjudandet riktas till mindre �n hundra fysiska eller juridiska personer, som inte �r kvalificerade investerare, i en stat inom EES, 3. erbjudandet avser k�p av �verl�tbara v�rdepapper till ett belopp mot- svarande minst 50 000 euro f�r varje investerare, 4. vart och ett av de �verl�tbara v�rdepapperen har ett nominellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro, eller 5. det belopp som sammanlagt skall betalas av investerarna under en tid av tolv m�nader motsvarar h�gst 1 miljon euro. 5 � 11 N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten beh�ver ett pro- spekt inte uppr�ttas, om erbjudandet avser 1. aktier som emitteras i utbyte mot aktier av samma slag och emissionen inte inneb�r n�gon �kning av bolagets aktiekapital, 2. �verl�tbara v�rdepapper som erbjuds som vederlag i samband med ett offentligt uppk�pserbjudande, n�r Finansinspektionen har godk�nt en erbju- dandehandling som avses i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppk�ps- erbjudanden p� aktiemarknaden, 3. aktier som erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas i samband med en fu- sion, n�r det har uppr�ttats ett dokument som har granskats av Finansinspek- tionen enligt best�mmelserna i 2 b kap. och inspektionen inte har meddelat beslut enligt 2 b kap. 3 � om att ett prospekt skall uppr�ttas, 7 Senaste lydelse 2005:833. 8 Senaste lydelse 2005:833. 9 Senaste lydelse 2005:833. 10 Senaste lydelse 2005:833. 11 Senaste lydelse 2006:454. </div> <div id="page4-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 4 SFS 2007:535 4. aktier som erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas aktie�garna utan kost- nad och utdelning av vinst som sker i form av aktier av samma slag som de aktier som utdelningen h�nf�r sig till, n�r ett dokument som inneh�ller infor- mation om aktierna samt om motiven och de n�rmare formerna f�r erbjudan- det g�rs tillg�ngligt, eller 5. �verl�tbara v�rdepapper som nuvarande eller tidigare anst�llda eller styrelseledam�ter i ett f�retag erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas av f�reta- get eller av ett n�rst�ende f�retag, n�r v�rdepapperen �r av samma slag som de v�rdepapper som redan finns upptagna till handel p� en reglerad marknad eller h�nf�r sig till dem och ett dokument som inneh�ller information om de �verl�tbara v�rdepapperen samt om motiven och de n�rmare formerna f�r erbjudandet g�rs tillg�ngligt. 6 � 12 N�r �verl�tbara v�rdepapper tas upp till handel p� en reglerad mark- nad beh�ver ett prospekt inte uppr�ttas, om 1. antalet aktier, f�r vilka ans�kts om upptagande till handel under de se- naste tolv m�naderna, motsvarar mindre �n tio procent av det antal aktier av samma slag som vid b�rjan av tolvm�nadersperioden var upptagna till han- del p� samma reglerade marknad, 2. aktier emitteras i utbyte mot aktier av samma slag, som redan finns upptagna till handel p� samma reglerade marknad och emissionen inte inne- b�r n�gon �kning av bolagets aktiekapital, 3. �verl�tbara v�rdepapper erbjuds som vederlag i samband med ett of- fentligt uppk�pserbjudande, n�r Finansinspektionen har godk�nt en erbju- dandehandling som avses i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppk�ps- erbjudanden p� aktiemarknaden, 4. aktier erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas i samband med en fusion, n�r det har uppr�ttats ett dokument som har granskats av Finansinspektionen en- ligt best�mmelserna i 2 b kap. och inspektionen inte har meddelat beslut en- ligt 2 b kap. 3 � om att ett prospekt skall uppr�ttas, 5. aktier erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas aktie�garna utan kostnad och om utdelning av vinst sker i form av aktier av samma slag som de aktier som utdelningen h�nf�r sig till, n�r aktierna �r av samma slag som de aktier som redan finns upptagna till handel p� samma reglerade marknad och ett doku- ment som inneh�ller information om aktierna samt om motiven och de n�r- mare formerna f�r erbjudandet g�rs tillg�ngligt, 6. �verl�tbara v�rdepapper som nuvarande eller tidigare anst�llda eller styrelseledam�ter i ett f�retag erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas av f�reta- get eller av ett n�rst�ende f�retag, n�r v�rdepapperen �r av samma slag som de v�rdepapper som redan finns upptagna till handel p� samma reglerade marknad och ett dokument som inneh�ller information om de �verl�tbara v�rdepapperen samt om motiven och de n�rmare formerna f�r erbjudandet g�rs tillg�ngligt, eller 7. aktier har tillkommit genom konvertering eller utbyte av �verl�tbara v�rdepapper eller genom utnyttjande av teckningsoptioner, n�r aktierna �r av samma slag som de aktier som redan finns upptagna till handel p� samma reglerade marknad. 12 Senaste lydelse 2006:454. </div> <div id="page5-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 5 SFS 2007:535 7 � 13 N�r �verl�tbara v�rdepapper tas upp till handel p� en reglerad mark- nad beh�ver ett prospekt inte uppr�ttas d� �verl�tbara v�rdepapper av samma kategori sedan mer �n 18 m�nader �r upptagna till handel p� en an- nan reglerad marknad, om 1. de �verl�tbara v�rdepapperen av samma kategori togs upp till handel p� den andra reglerade marknaden med st�d av a) ett godk�nt prospekt som offentliggjorts enligt regler motsvarande dem i 2830 �� och v�rdepapperen togs upp till handel f�r f�rsta g�ngen efter den 31 december 2003, eller b) ett prospekt som godk�nts enligt kraven i r�dets direktiv 80/390/EEG av den 17 mars 1980 om samordning av kraven p� uppr�ttande, granskning och spridning av prospekt som skall offentligg�ras vid upptagande av v�rde- papper till officiell notering vid fondb�rs 14 , senast �ndrat genom Europapar- lamentets och r�dets direktiv 94/18/EG 15 , eller Europaparlamentets och r�- dets direktiv 2001/34/EG av den 28 maj 2001 om upptagande av v�rdepap- per till officiell notering och om uppgifter som skall offentligg�ras betr�f- fande s�dana v�rdepapper 16 , senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2005/1/EG 17 , och v�rdepapperen togs upp till handel f�re den 1 januari 2004, 2. emittenten har fullgjort l�pande skyldigheter p� den andra reglerade marknaden, och 3. den som ans�ker om att de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas upp till handel p� den reglerade marknaden uppr�ttar ett sammanfattande dokument p� ett spr�k som Finansinspektionen i ett enskilt fall beslutar och offentlig- g�r dokumentet enligt 29 �. Dokumentet enligt f�rsta stycket 3 skall inneh�lla information motsva- rande den som enligt 14 � skall ing� i en sammanfattning. Dokumentet skall �ven inneh�lla information om var det senaste godk�nda prospektet kan f�s och var den finansiella information som emittenten offentliggjort till f�ljd av l�pande krav p� offentligg�rande finns tillg�nglig. 9 � 18 Vid ett erbjudande till allm�nheten som innefattar emission av �ver- l�tbara v�rdepapper skall prospektet uppr�ttas av emittenten. Vid ett erbjudande till allm�nheten om k�p av aktier, konvertibler, teck- ningsoptioner eller teckningsr�tter som l�mnas av n�gon som innehar s�dana �verl�tbara v�rdepapper skall prospektet uppr�ttas av det aktiebolag som har gett ut v�rdepapperen. Den som avser att l�mna ett s�dant erbjudande skall underr�tta styrelsen i bolaget senast sex veckor f�re den dag d� k�p tidigast avses ske. Vid andra erbjudanden till allm�nheten �n s�dana som avses i f�rsta och andra styckena skall prospektet uppr�ttas av den som l�mnar erbjudandet. Ett aktiebolag f�r ta ut ers�ttning f�r sina kostnader f�r att uppr�tta ett prospekt enligt andra stycket av den som l�mnar erbjudandet. Om erbjudan- det l�mnas av flera, skall kostnaderna f�rdelas mellan dem i f�rh�llande till 13 Senaste lydelse 2005:833. 14 EGT L 100, 17.4.1980, s. 1 (Celex 31980L0390). 15 EGT L 135, 31.5.1994, s. 1 (Celex 31994L0018). 16 EGT L 184, 6.7.2001, s. 1 (Celex 32001L0034). 17 EUT L 79, 24.3.2005, s. 9 (Celex 32005L0001). 18 Senaste lydelse 2005:833. </div> <div id="page6-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 6 SFS 2007:535 det antal v�rdepapper av samma slag som var och en erbjuder till allm�nhe- ten. 10 � 19 Vid en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel p� en reglerad marknad skall prospektet uppr�ttas av den som g�r an- s�kan. 11 � 20 Ett prospekt skall inneh�lla all information r�rande emittenten och de �verl�tbara v�rdepapperen som �r n�dv�ndig f�r att en investerare skall kunna g�ra en v�lgrundad bed�mning av emittentens och en eventuell ga- rants tillg�ngar och skulder, finansiella st�llning, resultat och framtidsutsik- ter samt av de �verl�tbara v�rdepapperen. Informationen skall vara skriven s� att den �r l�tt att f�rst� och analysera. Ytterligare best�mmelser om den information som ett prospekt skall inne- h�lla finns i prospektf�rordningen. 13 � 21 Ett prospekt skall uppr�ttas som ett eller tre separata dokument. I det senare fallet skall informationen i prospektet delas upp i ett registrerings- dokument, en v�rdepappersnot och en sammanfattning. Av 16 � framg�r att ett prospekt i vissa fall f�r uppr�ttas i form av ett grundprospekt. Registreringsdokumentet skall inneh�lla information om emittenten. V�r- depappersnoten skall inneh�lla information om de �verl�tbara v�rdepappe- ren. Sammanfattningen skall inneh�lla de uppgifter som anges i 14 �. Om en emittent har ett registreringsdokument som �r godk�nt och regist- rerat av Finansinspektionen och giltigt enligt 24 �, r�cker det med att emit- tenten uppr�ttar en v�rdepappersnot och en sammanfattning n�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad marknad. Har det, efter det att det senaste registreringsdokumentet och even- tuella till�gg enligt 34 � godk�nts, intr�ffat en f�r�ndring eller h�ndelse som skulle kunna p�verka en investerares bed�mning, skall v�rdepappersnoten inneh�lla information om detta, �ven om s�dan information normalt skulle ha l�mnats i registreringsdokumentet. V�rdepappersnoten och sammanfatt- ningen skall godk�nnas av Finansinspektionen enligt 25 �. 14 � 22 I ett prospekt skall det ing� en kortfattad sammanfattning som �r l�tt att f�rst�. Den skall f�rmedla v�sentliga uppgifter om och risker som �r f�r- enade med emittenten, eventuell garant och de �verl�tbara v�rdepapperen. Sammanfattningen skall �ven inneh�lla uppgift om 1. att den skall ses som en introduktion till prospektet, 2. att varje beslut om att investera i de �verl�tbara v�rdepapperen skall grunda sig p� en bed�mning av prospektet i dess helhet, 3. att en investerare som v�cker talan vid domstol med anledning av upp- gifterna i ett prospekt kan bli tvungen att svara f�r kostnaderna f�r �vers�tt- ning av prospektet, och 4. inneh�llet i 15 �. 19 Senaste lydelse 2005:833. 20 Senaste lydelse 2005:833. 21 Senaste lydelse 2005:833. 22 Senaste lydelse 2005:833. </div> <div id="page7-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 7 SFS 2007:535 Prospektet beh�ver inte inneh�lla en sammanfattning, om det uppr�ttas n�r icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper, som vart och ett har ett no- minellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro, tas upp till handel p� en reglerad marknad. 16 � 23 Ett prospekt f�r uppr�ttas i form av ett grundprospekt, om de �ver- l�tbara v�rdepapperen utg�rs av 1. icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som ges ut inom ramen f�r ett emissionsprogram, 2. skuldf�rbindelser som avses i lagen (2003:1223) om utgivning av s�- kerst�llda obligationer och som ges ut fortl�pande eller vid upprepade tillf�l- len, eller 3. bostadsobligationer som vid upprepade tillf�llen erbjuds till allm�nhe- ten i Sverige av ett kreditinstitut vars fr�msta syfte �r att bevilja hypoteksl�n, f�rutsatt att a) obligationerna utg�r delar av ett l�n avsett att utf�rdas i omg�ngar un- der en s�rskilt angiven emissionsperiod, b) emissionsvillkoren inte �ndras under emissionsperioden, och c) de belopp som erh�lls fr�n emissionerna enligt emittentens bolagsord- ning placeras i tillg�ngar som ger tillr�cklig t�ckning f�r de �taganden som �r f�renade med obligationerna. Ett grundprospekt beh�ver inte inneh�lla de slutliga villkoren f�r ett er- bjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten. 17 � 24 Om ett grundprospekt eller ett till�gg till detta inte inneh�ller de slutliga villkoren f�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�n- heten, skall villkoren ges in till Finansinspektionen och offentligg�ras enligt 29 � s� snart det �r m�jligt. 18 � 25 Om det slutliga priset eller det antal �verl�tbara v�rdepapper som skall erbjudas till allm�nheten inte kan anges i prospektet, f�r s�dana uppgif- ter utel�mnas. I s� fall skall en investerare ha r�tt att �terkalla sin anm�lan om k�p eller teckning av de �verl�tbara v�rdepapperen, om prospektet inte i st�llet inneh�ller uppgifter om de kriterier eller villkor som skall till�mpas f�r att fastst�lla priset eller antalet �verl�tbara v�rdepapper eller, n�r det g�ller priset, det h�gsta priset. N�r priset eller antalet �verl�tbara v�rdepapper har fastst�llts slutligt, skall dessa uppgifter ges in till Finansinspektionen och offentligg�ras enligt 29 �. En �terkallelse enligt f�rsta stycket f�r g�ras inom fem arbetsdagar fr�n det att slutligt fastst�llt pris och antal �verl�tbara v�rdepapper har offentlig- gjorts. 19 � 26 Finansinspektionen f�r i ett enskilt fall besluta att information som kr�vs enligt 11 � f�rsta stycket eller enligt prospektf�rordningen f�r utel�m- nas i ett prospekt, om inspektionen finner att 23 Senaste lydelse 2005:833. 24 Senaste lydelse 2005:833. 25 Senaste lydelse 2005:833. 26 Senaste lydelse 2005:833. 5 SFS 2007:528550 </div> <div id="page8-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 8 SFS 2007:535 1. offentligg�randet av informationen skulle medf�ra allvarlig skada f�r emittenten, och utel�mnandet av informationen inte kan antas medf�ra att allm�nheten vilseleds i fr�ga om omst�ndigheter som �r av v�sentlig bety- delse f�r att en v�lgrundad bed�mning skall kunna g�ras betr�ffande emit- tenten, den som l�mnar erbjudandet eller eventuell garant och de �verl�tbara v�rdepapper som prospektet avser, eller 2. informationen �r av mindre betydelse och inte skulle p�verka bed�m- ningen betr�ffande den finansiella st�llningen hos och framtidsutsikterna f�r emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller en eventuell garant. Information som kr�vs enligt prospektf�rordningen f�r i s�rskilda fall ute- l�mnas, om den inte �r relevant f�r emittentens verksamhetsomr�de eller r�ttsliga form eller f�r de �verl�tbara v�rdepapper som prospektet avser. Om det �r m�jligt, skall prospektet inneh�lla likv�rdig information. 21 � 27 N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad marknad i Sverige, skall prospektet uppr�ttas p� svenska, om inte Finansinspektionen i ett enskilt fall beslutar att det f�r upp- r�ttas p� ett annat spr�k eller detta f�ljer av andra stycket eller 23 �. N�r ett prospekt avser icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som vart och ett har ett nominellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro och som skall tas upp till handel p� en reglerad marknad i Sverige, f�r prospektet uppr�ttas p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p� de internationella finansiella marknaderna. 22 � 28 N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad marknad i en eller flera stater inom EES, men inte i Sverige, skall det prospekt som ges in till Finansinspektionen f�r godk�n- nande enligt 25 � uppr�ttas p� svenska, p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p� de internationella finansiella marknaderna eller p� n�got annat spr�k som in- spektionen i ett enskilt fall beslutar. 23 � 29 Om ett prospekt har godk�nts av en beh�rig myndighet i en annan stat inom EES enligt 36 � och avser ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepap- per till allm�nheten i Sverige eller en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepap- per skall tas upp till handel p� en reglerad marknad i Sverige, f�r prospektet vara avfattat p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p� de internationella finan- siella marknaderna. Finansinspektionen f�r dock besluta att en sammanfatt- ning av prospektet skall �vers�ttas till svenska. 24 � 30 Ett prospekt enligt 13 � eller ett grundprospekt enligt 16 � f�rsta stycket 1 �r giltigt under en tid av h�gst tolv m�nader fr�n den dag d� det of- fentligg�rs enligt 28 �. Ett grundprospekt enligt 16 � f�rsta stycket 2 eller 3 �r giltigt s� l�nge det ges ut �verl�tbara v�rdepapper enligt prospektet. Prospekt �r giltiga enligt f�rsta och andra styckena bara om eventuella till�gg g�rs enligt 34 �. 27 Senaste lydelse 2005:833. 28 Senaste lydelse 2005:833. 29 Senaste lydelse 2005:833. 30 Senaste lydelse 2005:833. </div> <div id="page9-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 9 SFS 2007:535 26 � 31 Finansinspektionen skall meddela beslut med anledning av ans�kan om godk�nnande inom tio arbetsdagar fr�n det att en fullst�ndig ans�kan kom in till inspektionen. Om ett erbjudande till allm�nheten avser �verl�t- bara v�rdepapper som ges ut av en emittent som inte tidigare har erbjudit �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten och som inte tidigare har f�tt �ver- l�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en reglerad marknad, skall Fi- nansinspektionen meddela beslut inom tjugo arbetsdagar fr�n det att en full- st�ndig ans�kan kom in till inspektionen. Om en ans�kan beh�ver kompletteras, skall Finansinspektionen snarast och senast inom tio arbetsdagar fr�n det att ans�kan kom in till inspektionen, underr�tta s�kanden och beg�ra n�dv�ndiga kompletteringar. N�r ett prospekt har godk�nts, skall Finansinspektionen registrera det. 28 � 32 Ett prospekt skall offentligg�ras, n�r det har godk�nts och registre- rats av Finansinspektionen. Prospektet skall offentligg�ras av emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller den som ans�ker om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till han- del p� en reglerad marknad snarast och senast dagen innan anm�lningstiden i erbjudandet b�rjar l�pa eller de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till han- del. Om ett slag av aktier som inte tidigare har tagits upp till handel erbjuds till allm�nheten och skall tas upp till handel, skall prospektet offentligg�ras minst sex arbetsdagar innan erbjudandet l�per ut. 29 � 33 Ett prospekt skall offentligg�ras 1. i en eller flera dagstidningar med rikst�ckande eller omfattande sprid- ning i de stater inom EES d�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten eller en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel g�rs, 2. genom att i tryckt form kostnadsfritt g�ras tillg�ngligt f�r allm�nheten hos de reglerade marknader d�r de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till handel eller p� emittentens huvudkontor och, i f�rekommande fall, hos v�r- depappersinstitut som medverkar vid erbjudandet, 3. p� emittentens elektroniska hemsida samt, i de fall v�rdepappersinstitut medverkar vid erbjudandet, p� v�rdepappersinstitutets elektroniska hemsida, eller 4. p� en elektronisk hemsida som tillh�r den reglerade marknad d�r ans�- kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel g�rs. Om ett prospekt offentligg�rs av emittenten enligt f�rsta stycket 1 eller 2, skall prospektet �ven offentligg�ras p� emittentens elektroniska hemsida samt, i de fall v�rdepappersinstitut medverkar vid erbjudandet, p� v�rdepap- persinstitutets elektroniska hemsida. 30 � 34 Om ett prospekt offentligg�rs i elektronisk form, skall investerare som beg�r det kostnadsfritt f� en papperskopia av prospektet fr�n emitten- ten, den som l�mnar erbjudandet, den som ans�ker om att �verl�tbara v�rde- 31 Senaste lydelse 2005:833. 32 Senaste lydelse 2005:833. 33 Senaste lydelse 2005:833. 34 Senaste lydelse 2005:833. </div> <div id="page10-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 10 SFS 2007:535 papper skall tas upp till handel eller v�rdepappersinstitut som medverkar vid erbjudandet. N�r ett prospekt best�r av flera dokument eller inneh�ller information som har blivit en del av prospektet genom h�nvisning enligt 20 �, f�r dokumen- ten eller informationen offentligg�ras och spridas separat. En investerare skall i s�dana fall p� beg�ran kostnadsfritt f� tillg�ng till en papperskopia av de olika dokumenten enligt vad som anges i 29 � f�rsta stycket 2. I varje do- kument skall det anges var de �vriga dokument som h�r till prospektet finns att tillg�. Ytterligare best�mmelser om offentligg�rande av prospekt finns i pro- spektf�rordningen. 32 � 35 Reklam om ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nhe- ten eller om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel p� en regle- rad marknad skall inneh�lla information om att ett prospekt har offentlig- gjorts eller kommer att offentligg�ras och var det finns att tillg� eller kom- mer att bli tillg�ngligt. Reklamen skall utformas och presenteras s� att det tydligt framg�r att det �r fr�ga om reklam. Information i reklam f�r inte vara felaktig eller vilsele- dande. Informationen skall st�mma �verens med den information som l�m- nas i prospektet, om detta har offentliggjorts, och annars med den informa- tion som enligt 11 � skall l�mnas i ett prospekt. Ytterligare best�mmelser om reklam finns i prospektf�rordningen. 33 � 36 Annan information, som inte utg�r reklam, om ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten eller ett upptagande av �verl�tbara v�rdepapper till handel p� en reglerad marknad som l�mnas av emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller den som g�r ans�kan om upptagande skall st�mma �verens med den information som l�mnas i prospektet. Oavsett om skyldighet att uppr�tta prospekt f�religger eller inte, skall all v�sentlig information som l�mnas till n�gon investerare l�mnas till samtliga investerare som erbjudandet riktar sig till. 34 � 37 Varje ny omst�ndighet, sakfel eller f�rbiseende som kan p�verka bed�mningen av �verl�tbara v�rdepapper som omfattas av ett prospekt och som intr�ffar eller uppm�rksammas efter det att prospektet har godk�nts men innan anm�lningstiden f�r erbjudandet av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten l�per ut eller de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till handel p� en reglerad marknad, skall tas in eller r�ttas till i ett till�gg till prospektet. Sammanfattningen, och eventuella �vers�ttningar av denna, skall komplette- ras om det �r n�dv�ndigt f�r att �terge informationen i till�gget. Fr�gan om godk�nnande av ett till�gg till ett prospekt f�r pr�vas av Fi- nansinspektionen, om Sverige �r hemmedlemsstat. Finansinspektionen skall meddela beslut med anledning av ans�kan om godk�nnande av ett till�gg inom sju arbetsdagar fr�n det att ans�kan kom in till inspektionen. Till�gget 35 Senaste lydelse 2005:833. 36 Senaste lydelse 2005:833. 37 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page11-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 11 SFS 2007:535 skall d�refter offentligg�ras p� samma s�tt som prospektet har offentlig- gjorts p�. En investerare som innan till�gget till prospektet offentligg�rs har gjort en anm�lan om eller p� annat s�tt samtyckt till k�p eller teckning av de �verl�t- bara v�rdepapper som omfattas av prospektet, har r�tt att �terkalla sin anm�- lan eller sitt samtycke inom fem arbetsdagar fr�n offentligg�randet. 35 � 38 N�r Finansinspektionen har godk�nt ett prospekt, skall inspektio- nen, p� beg�ran av emittenten eller den som har uppr�ttat prospektet, �ver- l�mna ett intyg om godk�nnandet till beh�riga myndigheter i den eller de stater inom EES d�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nhe- ten eller ett upptagande av �verl�tbara v�rdepapper till handel p� en reglerad marknad planeras. Intyget och en kopia av prospektet skall �verl�mnas inom tre arbetsdagar fr�n det att beg�ran kom in till inspektionen eller, om beg�- ran bifogats ans�kan om godk�nnande, inom en arbetsdag fr�n godk�nnan- det av prospektet. Av intyget skall det framg� 1. att prospektet har uppr�ttats i enlighet med prospektdirektivet, samt 2. om information har utel�mnats enligt 19 � och i s� fall sk�len f�r detta. Om en utl�ndsk beh�rig myndighet kr�ver att hela eller delar av prospek- tet �vers�tts, skall �vers�ttningen bifogas den beg�ran som ges in till Finans- inspektionen enligt f�rsta stycket och �vers�ndas till den andra myndigheten tillsammans med intyget och kopian av prospektet. Best�mmelserna i f�rstatredje styckena skall till�mpas �ven f�r eventu- ella till�gg som uppr�ttas enligt 34 �. 37 � 39 Sverige �r hemmedlemsstat, om emittenten har sitt s�te i Sverige. F�rsta stycket g�ller inte, om en annan stat inom EES har valts som hem- medlemsstat i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 38 � f�rsta stycket. 38 � 40 Sverige �r hemmedlemsstat, om emittenten, den som l�mnar erbju- dandet eller den som ans�ker om att de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas upp till handel p� en reglerad marknad v�ljer Sverige som hemmedlemsstat i fr�ga om icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som antingen 1. vart och ett har ett nominellt v�rde som motsvarar minst 1 000 euro, el- ler 2. innefattar en r�tt att f�rv�rva �verl�tbara v�rdepapper eller f� ett kon- tantbelopp, s�vida inte emittenten har gett ut de underliggande �verl�tbara v�rdepapperen eller detta har gjorts av ett f�retag inom den koncern d�r emittenten ing�r. Sverige f�r v�ljas som hemmedlemsstat enligt f�rsta stycket, om det �r i Sverige som de �verl�tbara v�rdepapperen skall erbjudas allm�nheten eller har tagits eller skall tas upp till handel p� en reglerad marknad. 38 Senaste lydelse 2005:833. 39 Senaste lydelse 2007:365. 40 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page12-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 12 SFS 2007:535 39 � 41 Sverige �r hemmedlemsstat om emittenten inte har s�te i en stat inom EES och ger ut andra �verl�tbara v�rdepapper �n s�dana som avses i 38 � f�rsta stycket, om 1. det �r i Sverige som de �verl�tbara v�rdepapperen antingen kommer att erbjudas till allm�nheten f�rsta g�ngen efter den 31 december 2003 eller kommer att tas upp till handel p� en reglerad marknad f�rsta g�ngen efter det datumet, och 2. emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller den som ans�ker om att de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas upp till handel p� en reglerad mark- nad v�ljer Sverige som hemmedlemsstat. Sverige �r �ven hemmedlemsstat i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepap- per som avses i f�rsta stycket n�r n�gon annan �n emittenten har valt en hemmedlemsstat inom EES som inte �r Sverige och emittenten senare, under samma f�ruts�ttningar som i f�rsta stycket, v�ljer Sverige som hem- medlemsstat. 2 a kap. 3 � 42 Om det vederlag som erbjuds utg�rs av �verl�tbara v�rdepapper och ges ut eller innehas av budgivaren, skall erbjudandehandlingen ut�ver vad som har angetts i 2 � inneh�lla information som �r likv�rdig med den som enligt 2 kap. och prospektf�rordningen skall finnas i ett prospekt. 6 � 43 Om Finansinspektionen finner att en erbjudandehandling som avses i 3 � inte inneh�ller information som �r likv�rdig med den som enligt 2 kap. och prospektf�rordningen skall finnas i ett prospekt, skall inspektionen inom tio arbetsdagar fr�n det att en fullst�ndig erbjudandehandling kom in till in- spektionen meddela beslut om att ett prospekt skall uppr�ttas enligt 2 kap. Tidsfristen f�r Finansinspektionen att meddela ett beslut �r i st�llet tjugo ar- betsdagar fr�n det att en fullst�ndig erbjudandehandling kom in till inspek- tionen, om vederlaget utg�rs av �verl�tbara v�rdepapper som ges ut av en emittent som 1. inte tidigare har erbjudit �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, och 2. inte tidigare har f�tt �verl�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en reglerad marknad. 10 � 44 En erbjudandehandling som har godk�nts av en beh�rig myndighet i ett annat land inom EES �r giltig vid ett offentligt uppk�pserbjudande som avser aktier i ett utl�ndskt aktiebolag vars aktier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige. Finansinspektionen f�r besluta att en s�dan erbjudandehandling skall �vers�ttas till svenska. Finansinspektionen f�r ocks� besluta att en s�dan erbjudandehandling skall inneh�lla uppgifter om hur �gare till aktier som �r upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige skall g� till v�ga f�r att acceptera erbjudan- det och f� vederlaget utbetalat till sig samt om beskattning av vederlaget. 41 Senaste lydelse 2007:365. 42 Senaste lydelse 2006:454. 43 Senaste lydelse 2006:454. 44 Senaste lydelse 2006:454. </div> <div id="page13-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 13 SFS 2007:535 2 b kap. 3 � 45 Om Finansinspektionen finner att dokumentet inte �r likv�rdigt med ett prospekt, skall inspektionen inom tio arbetsdagar fr�n det att ett fullst�n- digt dokument kom in till inspektionen meddela beslut om att ett prospekt skall uppr�ttas. Tidsfristen f�r Finansinspektionen att meddela ett beslut �r i st�llet tjugo arbetsdagar fr�n det att ett fullst�ndigt dokument kom in till in- spektionen, om ett �verl�tande bolag och, vid absorption, det �vertagande bolaget 1. inte tidigare har erbjudit �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, och 2. inte tidigare har f�tt �verl�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en reglerad marknad. Om ett dokument beh�ver kompletteras, skall Finansinspektionen snarast och senast inom tio arbetsdagar fr�n det att dokumentet kom in till inspektio- nen, underr�tta ingivaren och beg�ra n�dv�ndiga kompletteringar. 4 kap. 1 � 46 Best�mmelserna i 318, 20 och 21 �� skall till�mpas i fr�ga om ak- tier utgivna av ett svenskt aktiebolag vars aktier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad. Best�mmelser om aktier utgivna av vissa aktiebolag som inte har s�te i en stat inom EES finns i 2224 ��. Andra aktiebolag �n s�dana som avses i f�rsta eller andra stycket vars ak- tier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige skall offentlig- g�ra information motsvarande den som anges i detta kapitel i enlighet med offentlig reglering som bygger p� �ppenhetsdirektivet och som har antagits av utgivarens hemmedlemsstat inom EES. 14 � 47 Skyldigheten att enligt 3 � eller 9 � andra stycket anm�la att andelen av r�sterna eller det totala antalet aktier har uppn�tt, �verstigit eller g�tt ned under 5 procent g�ller inte f�r en marknadsgarant om 1. aktierna f�rv�rvas eller avyttras i denna egenskap, 2. marknadsgaranten har tillst�nd enligt 2 kap. 1 � 3 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden eller motsvarande tillst�nd i ett annat land inom EES, och 3. marknadsgaranten inte ingriper i f�rvaltningen av aktiebolaget eller ut- �var n�got inflytande �ver detta i syfte att bolaget skall k�pa aktier utgivna av bolaget eller st�dja aktiepriset. Med marknadsgarant avses n�gon som p� finansmarknaderna har �tagit sig att fortl�pande handla f�r egen r�kning genom att k�pa och s�lja finan- siella instrument med utnyttjande av eget kapital och till priser som fast- st�llts av marknadsgaranten sj�lv. 17 � 48 Ett moderf�retag till ett v�rdepappersinstitut som har tillst�nd enligt 2 kap. 1 � 4 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden beh�ver inte 45 Senaste lydelse 2005:833. 46 Senaste lydelse 2007:365. 47 Senaste lydelse 2007:365. 48 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page14-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 14 SFS 2007:535 l�gga samman sitt innehav av aktier med innehav av aktier som v�rdepap- persinstitutet f�rvaltar f�r enskilda kunder, om v�rdepappersinstitutet 1. bara f�r utnyttja r�str�tten f�r aktierna enligt skriftliga instruktioner el- ler ser till att individuella portf�ljf�rvaltningstj�nster utf�rs oberoende av alla andra tj�nster och i enlighet med 8 kap. 1, 10 och 2123 �� lagen om v�rdepappersmarknaden, och 2. utnyttjar r�str�tten f�r aktierna oberoende av moderf�retaget. F�rsta stycket skall ocks� till�mpas p� ett moderf�retag till ett utl�ndskt v�rdepappersf�retag som avses i 4 kap. 1 � lagen om v�rdepappersmarkna- den som har tillst�nd att tillhandah�lla s�dan portf�ljf�rvaltning som avses i artikel 4.1.9 i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader f�r finansiella instrument och om �ndring av r�- dets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets direktiv 2000/12/EG samt upph�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG 49, se- nast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2006/31/EG 50, i fr�ga om aktier som v�rdepappersf�retaget f�rvaltar f�r enskilda kunder. Detsamma g�ller aktier som f�rvaltas av ett motsvarande utl�ndskt v�rde- pappersf�retag som inte har s�te i en stat inom EES. 19 � 51 Ett svenskt aktiebolag som f�rv�rvar eller �verl�ter egna aktier skall anm�la f�rv�rvet eller �verl�telsen till den b�rs som driver den reglerade marknad d�r aktierna �r upptagna till handel. Om handeln sker i �terk�ps- program enligt kommissionens f�rordning (EG) nr 2273/2003 av den 22 december 2003 om genomf�rande av Europaparlamentets och r�dets di- rektiv 2003/6/EG n�r det g�ller undantag f�r �terk�psprogram och stabilise- ring av finansiella instrument 52, skall anm�lan i st�llet g�ras till Finansin- spektionen eller, om det framg�r av f�reskrifter meddelade med st�d av 7 kap. 1 � 5, till den b�rs som driver den reglerade marknad d�r aktierna �r upptagna till handel. 21 � 53 Information som offentligg�rs enligt 9 � f�rsta stycket eller 18 � skall samtidigt l�mnas till Finansinspektionen. Information som l�mnas till Finansinspektionen enligt f�rsta stycket och information som offentligg�rs av inspektionen enligt 11 � skall lagras elek- troniskt enligt 17 kap. 4 � lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden. 22 � 54 Best�mmelserna i 318, 20 och 21 �� skall, om inte annat framg�r av 23 och 24 ��, till�mpas ocks� i fr�ga om aktier som har getts ut av ett ak- tiebolag som 1. inte har s�te i en stat inom EES, 2. har sina aktier upptagna till handel p� en reglerad marknad, och 3. till f�ljd av detta, eller p� grund av att aktierna har erbjudits till allm�n- heten i Sverige, �r skyldigt att ge in ett dokument enligt 6 kap. 1 b � till Fi- nansinspektionen. 49 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039). 50 EUT L 114, 27.4.2006, s. 60 (Celex 32006L0031). 51 Senaste lydelse 2007:365. 52 EUT L 336, 23.12.2003, s. 33 (Celex 32003R2273). 53 Senaste lydelse 2007:365. 54 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page15-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 15 SFS 2007:535 6 kap. 1 a � 55 F�r �vervakningen av att best�mmelserna i denna lag, lagen (2000:1087) om anm�lningsskyldighet f�r vissa innehav av finansiella in- strument, lagen (2005:377) om straff f�r marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument, prospektf�rordningen och lagen (2006:451) om of- fentliga uppk�pserbjudanden p� aktiemarknaden f�ljs, f�r Finansinspektio- nen beg�ra att 1. ett f�retag eller n�gon annan tillhandah�ller uppgifter, handlingar eller annat, 2. den som f�rv�ntas kunna l�mna upplysningar i saken inst�ller sig till f�rh�r p� tid och plats som inspektionen best�mmer. F�rsta stycket g�ller inte i den utstr�ckning uppgiftsl�mnandet skulle strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten f�r advokater. Vid till�mpningen av 2, 2 b och 4 kap. g�ller inte f�rsta stycket 2. 1 b � 56 En emittent vars �verl�tbara v�rdepapper har tagits upp till handel p� en reglerad marknad och vars hemmedlemsstat �r Sverige skall varje �r sammanst�lla ett dokument som inneh�ller eller h�nvisar till all den infor- mation som emittenten till f�ljd av upptagandet har offentliggjort under de senaste tolv m�naderna. Om det i dokumentet h�nvisas till information i ett annat dokument, skall det anges var det dokumentet finns att f�. Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer meddelar f�- reskrifter om vilken information dokumentet skall inneh�lla. Best�mmelser om offentligg�randet av dokumentet finns i prospektf�r- ordningen. Dokumentet skall ges in till Finansinspektionen inom den tid som anges i artikel 27 i f�rordningen. Skyldighet att uppr�tta ett dokument enligt f�rsta stycket skall inte g�lla i fr�ga om 1. s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 2 kap. 2 �, och 2. icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som vart och ett har ett no- minellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro. Skyldighet att uppr�tta ett dokument enligt f�rsta stycket skall inte heller g�lla i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 2 kap. 3 �, om inte best�mmelserna i denna lag och prospektf�rordningen har blivit till�mp- liga enligt 2 kap. 8 �. 1 c � 57 Finansinspektionen f�r tillf�lligt f�rbjuda ett erbjudande av �verl�t- bara v�rdepapper till allm�nheten, ett upptagande av �verl�tbara v�rdepap- per till handel p� en reglerad marknad eller ett offentligt uppk�pserbjudande, om inspektionen har sk�lig anledning att anta att erbjudandet, upptagandet till handel eller uppk�pserbjudandet strider mot best�mmelserna i denna lag eller prospektf�rordningen. Ett s�dant f�rbud f�r g�lla under h�gst tio ar- betsdagar. Finansinspektionen f�r permanent f�rbjuda ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, om inspektionen finner att best�mmelserna i denna lag eller prospektf�rordningen har �vertr�tts. 55 Senaste lydelse 2007:365. 56 Senaste lydelse 2007:365. 57 Senaste lydelse 2006:454. </div> <div id="page16-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 16 SFS 2007:535 Finansinspektionen f�r permanent f�rbjuda ett offentligt uppk�pserbju- dande, om inspektionen finner att best�mmelserna i lagen (2006:451) om of- fentliga uppk�pserbjudanden p� aktiemarknaden har �vertr�tts. 1 d � 58 Finansinspektionen f�r f�rbjuda reklam som avser ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, ett upptagande av �verl�tbara v�rdepapper till handel p� en reglerad marknad eller ett offentligt uppk�ps- erbjudande, om inspektionen har sk�lig anledning att anta att erbjudandet, upptagandet eller uppk�pserbjudandet strider mot best�mmelserna i denna lag eller prospektf�rordningen. Om f�rbudet �r tillf�lligt, f�r det g�lla under h�gst tio arbetsdagar. 1 e � 59 N�r ett prospekt �r giltigt i Sverige enligt 2 kap. 36 �, skall Finans- inspektionen underr�tta den myndighet som har godk�nt prospektet, om emittenten eller ett utl�ndskt v�rdepappersf�retag som medverkar vid ett er- bjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten har gjort sig skyldig till ekonomisk brottslighet eller har �vertr�tt best�mmelserna i 6 kap. 1 b � denna lag eller 1518 kap. lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden. Om emittenten eller det utl�ndska v�rdepappersf�retaget, trots de �tg�rder som vidtagits av den myndighet som godk�nt prospektet, forts�tter brottslig- heten eller �vertr�delsen, f�r Finansinspektionen vidta �tg�rd enligt 1 c och 1 d ��. Innan �tg�rd vidtas skall inspektionen underr�tta den myndighet som har godk�nt prospektet. Finansinspektionen skall ocks� underr�tta Europe- iska gemenskapernas kommission s� snart som m�jligt. 1 f � 60 N�r Finansinspektionen har godk�nt ett prospekt, f�r inspektionen, om beh�rig myndighet i en annan stat inom EES underr�ttat inspektionen om att emittenten eller ett v�rdepappersinstitut, som medverkar vid ett erbju- dande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten i den staten, har �vertr�tt f�reskrifter som g�ller i den staten eller inte fullgjort sina skyldigheter n�r �verl�tbara v�rdepapper tagits upp till handel p� en reglerad marknad, vidta �tg�rd enligt 1 c och 1 d �� mot emittenten eller institutet. 1 g � 61 Best�mmelserna i 1 h � skall till�mpas om aktier eller s�dana dep�- bevis eller finansiella instrument som avses i 4 kap. 2 � f�rsta stycket �r upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige och aktierna har getts ut av ett bolag som 1. har sitt s�te i en annan stat inom EES, eller 2. inte har s�te i en stat inom EES och inte omfattas av 4 kap. 22 �. I 25 kap. 24 � lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden finns be- st�mmelser om ingripande mot s�dana bolag som avses i f�rsta stycket. 58 Senaste lydelse 2005:833. 59 Senaste lydelse 2007:365. 60 Senaste lydelse 2005:833. 61 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page17-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 17 SFS 2007:535 7 kap. 1 � 62 Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med- dela f�reskrifter om 1. villkor f�r s�dana avtal som avses i 3 kap. 1 och 3 ��, 2. p� vilket spr�k s�dan information som avses i 4 kap. 1 � tredje stycket eller 20 � skall offentligg�ras, 3. vilka upplysningar marknadsgaranter som inte �r v�rdepappersinstitut och som har utnyttjat undantaget i 4 kap. 14 � f�rsta stycket skall l�mna till Finansinspektionen, 4. vad som kr�vs f�r att undantag fr�n sammanl�ggning av moder- och dotterf�retags innehav skall f� g�ras enligt 4 kap. 16 och 17 ��, 5. att s�dana anm�lningar som enligt 4 kap. 19 � g�rs till Finansinspektio- nen i st�llet skall g�ras till den b�rs som driver den reglerade marknad d�r aktierna �r upptagna till handel och i vilken omfattning och p� vilket s�tt uppgifter om f�rv�rv eller �verl�telse av egna aktier skall offentligg�ras samt hur skyldigheten att anm�la f�rv�rv och �verl�telser till Finansinspek- tionen skall fullg�ras, 6. hur information skall offentligg�ras enligt 4 kap. 20 �, 7. information enligt 5 a kap. 1 och 2 ��, och 8. hur uppgiftsskyldigheten i 6 kap. 1 a � f�rsta stycket skall fullg�ras. Denna lag tr�der i kraft den 1 november 2007. P� regeringens v�gnar ANDERS BORG Lars Afrell (Finansdepartementet) 62 Senaste lydelse 2007:365. </div> <div id="page18-div" style="position:relative;width:744px;height:1070px;"> <img width="744" height="1070" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> Thomson Fakta, tel. 08-587 671 00 Elanders, V�llingby 2007 </div> </div>

Svensk f�rfattningssamling

Lag
om �ndring i lagen (1991:980) om handel med
finansiella instrument;

utf�rdad den 14 juni 2007.

Enligt riksdagens beslut

f�reskrivs att 1 kap. 1 �, 2 kap. 17, 911, 13,

14, 1619, 2124, 26, 2830, 3235 och 3739 ��, 2 a kap. 3, 6 och 10 ��,
2 b kap. 3 �, 4 kap. 1, 14, 17, 19, 21 och 22 ��, 6 kap. 1 a1 g �� samt 7 kap.
1 � lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument

skall ha f�l-

jande lydelse.

1 kap.

1 �

I denna lag betyder

finansiellt instrument

: det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 1 lagen

(2007:528) om v�rdepappersmarknaden,

�verl�tbart v�rdepapper

: det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 2 lagen

om v�rdepappersmarknaden,

penningmarknadsinstrument

: det som anges i 1 kap. 4 � f�rsta stycket 3

lagen om v�rdepappersmarknaden,

b�rs

: det som anges i 1 kap. 5 � 3 lagen om v�rdepappersmarknaden och

s�dant utl�ndskt f�retag som har tillst�nd att driva en reglerad marknad fr�n
filial i Sverige,

reglerad marknad

: det som anges i 1 kap. 5 � 20 lagen om v�rdepappers-

marknaden,

EES

: Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det,

anm�lt avvecklingssystem

: det som anges i 2 � lagen (1999:1309) om sys-

tem f�r avveckling av f�rpliktelser p� finansmarknaden,

prospektdirektivet

: Europaparlamentets och r�dets direktiv 2003/71/EG

av den 4 november 2003 om de prospekt som skall offentligg�ras n�r v�rde-
papper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel och om �ndring av
direktiv 2001/34/EG

prospektf�rordningen

: kommissionens f�rordning (EG) nr 809/2004 av

den 29 april 2004 om genomf�rande av Europaparlamentets och r�dets di-
rektiv 2003/71/EG i fr�ga om informationen i prospekt, utformningen av

Prop. 2006/07:115, bet. 2006/07:FiU25, rskr. 2006/07:211.

Lagen omtryckt 1992:558.

Senaste lydelse 2007:365.

EUT L 345, 31.12.2003, s. 64 (Celex 32003L0071).

SFS 2007:535

Utkom fr�n trycket
den 27 juni 2007

SFS 2007:535

dessa, inf�rlivande genom h�nvisning samt offentligg�rande av prospekt
och spridning av annonser

emittent

: i fr�ga om aktier aktiebolaget och i fr�ga om annat finansiellt in-

strument utgivaren eller utf�rdaren av instrumentet,

aktierelaterat �verl�tbart v�rdepapper

1. aktie och �verl�tbart v�rdepapper som kan j�mst�llas med aktie, s�som

interimsbevis, fondaktier�tt och teckningsr�tt, samt

2. �verl�tbart v�rdepapper, s�som konvertibel d�r r�tten att beg�ra kon-

vertering tillkommer emittenten och teckningsoption, som ger r�tt att f�r-
v�rva s�dant v�rdepapper som avses i 1 genom konvertering eller ut�vande
av annan r�ttighet som v�rdepapperet �r b�rare av, om v�rdepapperet utf�r-
dats av emittenten av den aktie som r�ttigheten h�nf�r sig till eller av ett bo-
lag som ing�r i samma koncern som den emittenten,

kvalificerade investerare

1. juridiska personer med tillst�nd att verka p� finansmarknaderna,
2. juridiska personer vars verksamhet uteslutande avser investeringar i

�verl�tbara v�rdepapper,

3. stater, delstater, statliga och delstatliga myndigheter, centralbanker och

Europeiska centralbanken samt Europeiska investeringsbanken, Internatio-
nella valutafonden och andra liknande mellanstatliga eller �verstatliga orga-
nisationer,

4. juridiska personer som f�r vart och ett av de tv� senaste r�kenskaps�ren

uppfyllt minst tv� av f�ljande tre f�ruts�ttningar:

a) medeltalet anst�llda i f�retaget har uppg�tt till minst 250,
b) nettov�rdet av tillg�ngarna enligt balansr�kningen har �verstigit mot-

svarande 43 miljoner euro, och

c) nettooms�ttningen enligt resultatr�kningen har �verstigit motsvarande

50 miljoner euro, samt

5. andra juridiska personer �n de som omfattas av 14 och fysiska perso-

ner, om de av n�gon annan stat inom EES betraktas som kvalificerade inves-
terare,

emissionsprogram

: ett program f�r utgivning av icke aktierelaterade �ver-

l�tbara v�rdepapper av likartad sort eller kategori, fortl�pande eller vid upp-
repade tillf�llen under en s�rskilt angiven emissionsperiod,

offentligt uppk�pserbjudande

: ett offentligt erbjudande till innehavare av

aktier som har getts ut av ett svenskt eller utl�ndskt bolag att �verl�ta samt-
liga eller en del av dessa aktier till budgivaren,

budgivare

: den som l�mnar ett offentligt uppk�pserbjudande,

m�lbolag

: bolag till vars aktie�gare ett offentligt uppk�pserbjudande l�m-

nas, och

�ppenhetsdirektivet

: Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/109/

EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven ang�ende
upplysningar om emittenter vars v�rdepapper �r upptagna till handel p� en
reglerad marknad och om �ndring av direktiv 2001/34/EG

EUT L 186, 18.7.2005, s. 3 (Celex 32004R0809).

EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109).

SFS 2007:535

2 kap.

1 �

Ett prospekt skall uppr�ttas n�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till

allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad marknad, om inte n�got
annat f�ljer av 27 ��.

2 �

Best�mmelserna om prospekt i denna lag till�mpas inte, om de �ver-

l�tbara v�rdepapperen utg�rs av

1. andelar i en investeringsfond eller i ett s�dant fondf�retag som avses i

1 kap. 7 eller 9 � lagen (2004:46) om investeringsfonder, eller

2. penningmarknadsinstrument med kortare l�ptid �n ett �r.

3 �

Prospekt beh�ver inte uppr�ttas, om de �verl�tbara v�rdepapperen

1. villkorsl�st och o�terkalleligt garanteras av en stat inom EES eller av

ett landsting eller en kommun eller en motsvarande regional eller lokal myn-
dighet inom EES, eller

2. utg�rs av icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som ges ut av en

stat eller en centralbank inom EES, av ett landsting eller en kommun eller en
motsvarande regional eller lokal myndighet inom EES eller av en mellan-
statlig organisation i vilken en eller flera stater inom EES �r medlemmar.

4 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten beh�ver ett pro-

spekt inte uppr�ttas, om

1. erbjudandet riktas bara till kvalificerade investerare,
2. erbjudandet riktas till mindre �n hundra fysiska eller juridiska personer,

som inte �r kvalificerade investerare, i en stat inom EES,

3. erbjudandet avser k�p av �verl�tbara v�rdepapper till ett belopp mot-

svarande minst 50 000 euro f�r varje investerare,

4. vart och ett av de �verl�tbara v�rdepapperen har ett nominellt v�rde

som motsvarar minst 50 000 euro, eller

5. det belopp som sammanlagt skall betalas av investerarna under en tid

av tolv m�nader motsvarar h�gst 1 miljon euro.

5 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten beh�ver ett pro-

spekt inte uppr�ttas, om erbjudandet avser

1. aktier som emitteras i utbyte mot aktier av samma slag och emissionen

inte inneb�r n�gon �kning av bolagets aktiekapital,

2. �verl�tbara v�rdepapper som erbjuds som vederlag i samband med ett

offentligt uppk�pserbjudande, n�r Finansinspektionen har godk�nt en erbju-
dandehandling som avses i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppk�ps-
erbjudanden p� aktiemarknaden,

3. aktier som erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas i samband med en fu-

sion, n�r det har uppr�ttats ett dokument som har granskats av Finansinspek-
tionen enligt best�mmelserna i 2 b kap. och inspektionen inte har meddelat
beslut enligt 2 b kap. 3 � om att ett prospekt skall uppr�ttas,

Senaste lydelse 2005:833.

Senaste lydelse 2006:454.

SFS 2007:535

4. aktier som erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas aktie�garna utan kost-

nad och utdelning av vinst som sker i form av aktier av samma slag som de
aktier som utdelningen h�nf�r sig till, n�r ett dokument som inneh�ller infor-
mation om aktierna samt om motiven och de n�rmare formerna f�r erbjudan-
det g�rs tillg�ngligt, eller

5. �verl�tbara v�rdepapper som nuvarande eller tidigare anst�llda eller

styrelseledam�ter i ett f�retag erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas av f�reta-
get eller av ett n�rst�ende f�retag, n�r v�rdepapperen �r av samma slag som
de v�rdepapper som redan finns upptagna till handel p� en reglerad marknad
eller h�nf�r sig till dem och ett dokument som inneh�ller information om de
�verl�tbara v�rdepapperen samt om motiven och de n�rmare formerna f�r
erbjudandet g�rs tillg�ngligt.

6 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper tas upp till handel p� en reglerad mark-

nad beh�ver ett prospekt inte uppr�ttas, om

1. antalet aktier, f�r vilka ans�kts om upptagande till handel under de se-

naste tolv m�naderna, motsvarar mindre �n tio procent av det antal aktier av
samma slag som vid b�rjan av tolvm�nadersperioden var upptagna till han-
del p� samma reglerade marknad,

2. aktier emitteras i utbyte mot aktier av samma slag, som redan finns

upptagna till handel p� samma reglerade marknad och emissionen inte inne-
b�r n�gon �kning av bolagets aktiekapital,

3. �verl�tbara v�rdepapper erbjuds som vederlag i samband med ett of-

fentligt uppk�pserbjudande, n�r Finansinspektionen har godk�nt en erbju-
dandehandling som avses i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppk�ps-
erbjudanden p� aktiemarknaden,

4. aktier erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas i samband med en fusion, n�r

det har uppr�ttats ett dokument som har granskats av Finansinspektionen en-
ligt best�mmelserna i 2 b kap. och inspektionen inte har meddelat beslut en-
ligt 2 b kap. 3 � om att ett prospekt skall uppr�ttas,

5. aktier erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas aktie�garna utan kostnad och

om utdelning av vinst sker i form av aktier av samma slag som de aktier som
utdelningen h�nf�r sig till, n�r aktierna �r av samma slag som de aktier som
redan finns upptagna till handel p� samma reglerade marknad och ett doku-
ment som inneh�ller information om aktierna samt om motiven och de n�r-
mare formerna f�r erbjudandet g�rs tillg�ngligt,

6. �verl�tbara v�rdepapper som nuvarande eller tidigare anst�llda eller

styrelseledam�ter i ett f�retag erbjuds, tilldelas eller skall tilldelas av f�reta-
get eller av ett n�rst�ende f�retag, n�r v�rdepapperen �r av samma slag som
de v�rdepapper som redan finns upptagna till handel p� samma reglerade
marknad och ett dokument som inneh�ller information om de �verl�tbara
v�rdepapperen samt om motiven och de n�rmare formerna f�r erbjudandet
g�rs tillg�ngligt, eller

7. aktier har tillkommit genom konvertering eller utbyte av �verl�tbara

v�rdepapper eller genom utnyttjande av teckningsoptioner, n�r aktierna �r av
samma slag som de aktier som redan finns upptagna till handel p� samma
reglerade marknad.

Senaste lydelse 2006:454.

SFS 2007:535

7 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper tas upp till handel p� en reglerad mark-

nad beh�ver ett prospekt inte uppr�ttas d� �verl�tbara v�rdepapper av
samma kategori sedan mer �n 18 m�nader �r upptagna till handel p� en an-
nan reglerad marknad, om

1. de �verl�tbara v�rdepapperen av samma kategori togs upp till handel p�

den andra reglerade marknaden med st�d av

a) ett godk�nt prospekt som offentliggjorts enligt regler motsvarande dem

i 2830 �� och v�rdepapperen togs upp till handel f�r f�rsta g�ngen efter
den 31 december 2003, eller

b) ett prospekt som godk�nts enligt kraven i r�dets direktiv 80/390/EEG

av den 17 mars 1980 om samordning av kraven p� uppr�ttande, granskning
och spridning av prospekt som skall offentligg�ras vid upptagande av v�rde-
papper till officiell notering vid fondb�rs

, senast �ndrat genom Europapar-

lamentets och r�dets direktiv 94/18/EG

, eller Europaparlamentets och r�-

dets direktiv 2001/34/EG av den 28 maj 2001 om upptagande av v�rdepap-
per till officiell notering och om uppgifter som skall offentligg�ras betr�f-
fande s�dana v�rdepapper

, senast �ndrat genom Europaparlamentets och

r�dets direktiv 2005/1/EG

, och v�rdepapperen togs upp till handel f�re den

1 januari 2004,

2. emittenten har fullgjort l�pande skyldigheter p� den andra reglerade

marknaden, och

3. den som ans�ker om att de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas upp till

handel p� den reglerade marknaden uppr�ttar ett sammanfattande dokument
p� ett spr�k som Finansinspektionen i ett enskilt fall beslutar och offentlig-
g�r dokumentet enligt 29 �.

Dokumentet enligt f�rsta stycket 3 skall inneh�lla information motsva-

rande den som enligt 14 � skall ing� i en sammanfattning. Dokumentet skall
�ven inneh�lla information om var det senaste godk�nda prospektet kan f�s
och var den finansiella information som emittenten offentliggjort till f�ljd av
l�pande krav p� offentligg�rande finns tillg�nglig.

9 �

Vid ett erbjudande till allm�nheten som innefattar emission av �ver-

l�tbara v�rdepapper skall prospektet uppr�ttas av emittenten.

Vid ett erbjudande till allm�nheten om k�p av aktier, konvertibler, teck-

ningsoptioner eller teckningsr�tter som l�mnas av n�gon som innehar s�dana
�verl�tbara v�rdepapper skall prospektet uppr�ttas av det aktiebolag som har
gett ut v�rdepapperen. Den som avser att l�mna ett s�dant erbjudande skall
underr�tta styrelsen i bolaget senast sex veckor f�re den dag d� k�p tidigast
avses ske.

Vid andra erbjudanden till allm�nheten �n s�dana som avses i f�rsta och

andra styckena skall prospektet uppr�ttas av den som l�mnar erbjudandet.

Ett aktiebolag f�r ta ut ers�ttning f�r sina kostnader f�r att uppr�tta ett

prospekt enligt andra stycket av den som l�mnar erbjudandet. Om erbjudan-
det l�mnas av flera, skall kostnaderna f�rdelas mellan dem i f�rh�llande till

Senaste lydelse 2005:833.

EGT L 100, 17.4.1980, s. 1 (Celex 31980L0390).

EGT L 135, 31.5.1994, s. 1 (Celex 31994L0018).

EGT L 184, 6.7.2001, s. 1 (Celex 32001L0034).

EUT L 79, 24.3.2005, s. 9 (Celex 32005L0001).

Senaste lydelse 2005:833.

SFS 2007:535

det antal v�rdepapper av samma slag som var och en erbjuder till allm�nhe-
ten.

10 �

Vid en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till

handel p� en reglerad marknad skall prospektet uppr�ttas av den som g�r an-
s�kan.

11 �

Ett prospekt skall inneh�lla all information r�rande emittenten och

de �verl�tbara v�rdepapperen som �r n�dv�ndig f�r att en investerare skall
kunna g�ra en v�lgrundad bed�mning av emittentens och en eventuell ga-
rants tillg�ngar och skulder, finansiella st�llning, resultat och framtidsutsik-
ter samt av de �verl�tbara v�rdepapperen. Informationen skall vara skriven
s� att den �r l�tt att f�rst� och analysera.

Ytterligare best�mmelser om den information som ett prospekt skall inne-

h�lla finns i prospektf�rordningen.

13 �

Ett prospekt skall uppr�ttas som ett eller tre separata dokument. I

det senare fallet skall informationen i prospektet delas upp i ett registrerings-
dokument, en v�rdepappersnot och en sammanfattning. Av 16 � framg�r att
ett prospekt i vissa fall f�r uppr�ttas i form av ett grundprospekt.

Registreringsdokumentet skall inneh�lla information om emittenten. V�r-

depappersnoten skall inneh�lla information om de �verl�tbara v�rdepappe-
ren. Sammanfattningen skall inneh�lla de uppgifter som anges i 14 �.

Om en emittent har ett registreringsdokument som �r godk�nt och regist-

rerat av Finansinspektionen och giltigt enligt 24 �, r�cker det med att emit-
tenten uppr�ttar en v�rdepappersnot och en sammanfattning n�r �verl�tbara
v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp till handel p� en reglerad
marknad. Har det, efter det att det senaste registreringsdokumentet och even-
tuella till�gg enligt 34 � godk�nts, intr�ffat en f�r�ndring eller h�ndelse som
skulle kunna p�verka en investerares bed�mning, skall v�rdepappersnoten
inneh�lla information om detta, �ven om s�dan information normalt skulle
ha l�mnats i registreringsdokumentet. V�rdepappersnoten och sammanfatt-
ningen skall godk�nnas av Finansinspektionen enligt 25 �.

14 �

I ett prospekt skall det ing� en kortfattad sammanfattning som �r l�tt

att f�rst�. Den skall f�rmedla v�sentliga uppgifter om och risker som �r f�r-
enade med emittenten, eventuell garant och de �verl�tbara v�rdepapperen.

Sammanfattningen skall �ven inneh�lla uppgift om
1. att den skall ses som en introduktion till prospektet,
2. att varje beslut om att investera i de �verl�tbara v�rdepapperen skall

grunda sig p� en bed�mning av prospektet i dess helhet,

3. att en investerare som v�cker talan vid domstol med anledning av upp-

gifterna i ett prospekt kan bli tvungen att svara f�r kostnaderna f�r �vers�tt-
ning av prospektet, och

4. inneh�llet i 15 �.

Senaste lydelse 2005:833.

SFS 2007:535

Prospektet beh�ver inte inneh�lla en sammanfattning, om det uppr�ttas

n�r icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper, som vart och ett har ett no-
minellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro, tas upp till handel p� en
reglerad marknad.

16 �

Ett prospekt f�r uppr�ttas i form av ett grundprospekt, om de �ver-

l�tbara v�rdepapperen utg�rs av

1. icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som ges ut inom ramen f�r

ett emissionsprogram,

2. skuldf�rbindelser som avses i lagen (2003:1223) om utgivning av s�-

kerst�llda obligationer och som ges ut fortl�pande eller vid upprepade tillf�l-
len, eller

3. bostadsobligationer som vid upprepade tillf�llen erbjuds till allm�nhe-

ten i Sverige av ett kreditinstitut vars fr�msta syfte �r att bevilja hypoteksl�n,
f�rutsatt att

a) obligationerna utg�r delar av ett l�n avsett att utf�rdas i omg�ngar un-

der en s�rskilt angiven emissionsperiod,

b) emissionsvillkoren inte �ndras under emissionsperioden, och
c) de belopp som erh�lls fr�n emissionerna enligt emittentens bolagsord-

ning placeras i tillg�ngar som ger tillr�cklig t�ckning f�r de �taganden som
�r f�renade med obligationerna.

Ett grundprospekt beh�ver inte inneh�lla de slutliga villkoren f�r ett er-

bjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten.

17 �

Om ett grundprospekt eller ett till�gg till detta inte inneh�ller de

slutliga villkoren f�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�n-
heten, skall villkoren ges in till Finansinspektionen och offentligg�ras enligt
29 � s� snart det �r m�jligt.

18 �

Om det slutliga priset eller det antal �verl�tbara v�rdepapper som

skall erbjudas till allm�nheten inte kan anges i prospektet, f�r s�dana uppgif-
ter utel�mnas. I s� fall skall en investerare ha r�tt att �terkalla sin anm�lan
om k�p eller teckning av de �verl�tbara v�rdepapperen, om prospektet inte i
st�llet inneh�ller uppgifter om de kriterier eller villkor som skall till�mpas
f�r att fastst�lla priset eller antalet �verl�tbara v�rdepapper eller, n�r det
g�ller priset, det h�gsta priset.

N�r priset eller antalet �verl�tbara v�rdepapper har fastst�llts slutligt,

skall dessa uppgifter ges in till Finansinspektionen och offentligg�ras enligt
29 �.

En �terkallelse enligt f�rsta stycket f�r g�ras inom fem arbetsdagar fr�n

det att slutligt fastst�llt pris och antal �verl�tbara v�rdepapper har offentlig-
gjorts.

19 �

Finansinspektionen f�r i ett enskilt fall besluta att information som

kr�vs enligt 11 � f�rsta stycket eller enligt prospektf�rordningen f�r utel�m-
nas i ett prospekt, om inspektionen finner att

Senaste lydelse 2005:833.

SFS 2007:528550

SFS 2007:535

1. offentligg�randet av informationen skulle medf�ra allvarlig skada f�r

emittenten, och utel�mnandet av informationen inte kan antas medf�ra att
allm�nheten vilseleds i fr�ga om omst�ndigheter som �r av v�sentlig bety-
delse f�r att en v�lgrundad bed�mning skall kunna g�ras betr�ffande emit-
tenten, den som l�mnar erbjudandet eller eventuell garant och de �verl�tbara
v�rdepapper som prospektet avser, eller

2. informationen �r av mindre betydelse och inte skulle p�verka bed�m-

ningen betr�ffande den finansiella st�llningen hos och framtidsutsikterna f�r
emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller en eventuell garant.

Information som kr�vs enligt prospektf�rordningen f�r i s�rskilda fall ute-

l�mnas, om den inte �r relevant f�r emittentens verksamhetsomr�de eller
r�ttsliga form eller f�r de �verl�tbara v�rdepapper som prospektet avser. Om
det �r m�jligt, skall prospektet inneh�lla likv�rdig information.

21 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp

till handel p� en reglerad marknad i Sverige, skall prospektet uppr�ttas p�
svenska, om inte Finansinspektionen i ett enskilt fall beslutar att det f�r upp-
r�ttas p� ett annat spr�k eller detta f�ljer av andra stycket eller 23 �.

N�r ett prospekt avser icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som

vart och ett har ett nominellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro och
som skall tas upp till handel p� en reglerad marknad i Sverige, f�r prospektet
uppr�ttas p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p� de internationella finansiella
marknaderna.

22 �

N�r �verl�tbara v�rdepapper erbjuds till allm�nheten eller tas upp

till handel p� en reglerad marknad i en eller flera stater inom EES, men inte i
Sverige, skall det prospekt som ges in till Finansinspektionen f�r godk�n-
nande enligt 25 � uppr�ttas p� svenska, p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p�
de internationella finansiella marknaderna eller p� n�got annat spr�k som in-
spektionen i ett enskilt fall beslutar.

23 �

Om ett prospekt har godk�nts av en beh�rig myndighet i en annan

stat inom EES enligt 36 � och avser ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepap-
per till allm�nheten i Sverige eller en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepap-
per skall tas upp till handel p� en reglerad marknad i Sverige, f�r prospektet
vara avfattat p� ett spr�k som anv�nds allm�nt p� de internationella finan-
siella marknaderna. Finansinspektionen f�r dock besluta att en sammanfatt-
ning av prospektet skall �vers�ttas till svenska.

24 �

Ett prospekt enligt 13 � eller ett grundprospekt enligt 16 � f�rsta

stycket 1 �r giltigt under en tid av h�gst tolv m�nader fr�n den dag d� det of-
fentligg�rs enligt 28 �.

Ett grundprospekt enligt 16 � f�rsta stycket 2 eller 3 �r giltigt s� l�nge det

ges ut �verl�tbara v�rdepapper enligt prospektet.

Prospekt �r giltiga enligt f�rsta och andra styckena bara om eventuella

till�gg g�rs enligt 34 �.

Senaste lydelse 2005:833.

SFS 2007:535

26 �

Finansinspektionen skall meddela beslut med anledning av ans�kan

om godk�nnande inom tio arbetsdagar fr�n det att en fullst�ndig ans�kan
kom in till inspektionen. Om ett erbjudande till allm�nheten avser �verl�t-
bara v�rdepapper som ges ut av en emittent som inte tidigare har erbjudit
�verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten och som inte tidigare har f�tt �ver-
l�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en reglerad marknad, skall Fi-
nansinspektionen meddela beslut inom tjugo arbetsdagar fr�n det att en full-
st�ndig ans�kan kom in till inspektionen.

Om en ans�kan beh�ver kompletteras, skall Finansinspektionen snarast

och senast inom tio arbetsdagar fr�n det att ans�kan kom in till inspektionen,
underr�tta s�kanden och beg�ra n�dv�ndiga kompletteringar.

N�r ett prospekt har godk�nts, skall Finansinspektionen registrera det.

28 �

Ett prospekt skall offentligg�ras, n�r det har godk�nts och registre-

rats av Finansinspektionen.

Prospektet skall offentligg�ras av emittenten, den som l�mnar erbjudandet

eller den som ans�ker om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till han-
del p� en reglerad marknad snarast och senast dagen innan anm�lningstiden i
erbjudandet b�rjar l�pa eller de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till han-
del. Om ett slag av aktier som inte tidigare har tagits upp till handel erbjuds
till allm�nheten och skall tas upp till handel, skall prospektet offentligg�ras
minst sex arbetsdagar innan erbjudandet l�per ut.

29 �

Ett prospekt skall offentligg�ras

1. i en eller flera dagstidningar med rikst�ckande eller omfattande sprid-

ning i de stater inom EES d�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till
allm�nheten eller en ans�kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp
till handel g�rs,

2. genom att i tryckt form kostnadsfritt g�ras tillg�ngligt f�r allm�nheten

hos de reglerade marknader d�r de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till
handel eller p� emittentens huvudkontor och, i f�rekommande fall, hos v�r-
depappersinstitut som medverkar vid erbjudandet,

3. p� emittentens elektroniska hemsida samt, i de fall v�rdepappersinstitut

medverkar vid erbjudandet, p� v�rdepappersinstitutets elektroniska hemsida,
eller

4. p� en elektronisk hemsida som tillh�r den reglerade marknad d�r ans�-

kan om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel g�rs.

Om ett prospekt offentligg�rs av emittenten enligt f�rsta stycket 1 eller 2,

skall prospektet �ven offentligg�ras p� emittentens elektroniska hemsida
samt, i de fall v�rdepappersinstitut medverkar vid erbjudandet, p� v�rdepap-
persinstitutets elektroniska hemsida.

30 �

Om ett prospekt offentligg�rs i elektronisk form, skall investerare

som beg�r det kostnadsfritt f� en papperskopia av prospektet fr�n emitten-
ten, den som l�mnar erbjudandet, den som ans�ker om att �verl�tbara v�rde-

Senaste lydelse 2005:833.

33 Senaste lydelse 2005:833.

34 Senaste lydelse 2005:833.

SFS 2007:535

papper skall tas upp till handel eller v�rdepappersinstitut som medverkar vid
erbjudandet.

N�r ett prospekt best�r av flera dokument eller inneh�ller information som

har blivit en del av prospektet genom h�nvisning enligt 20 �, f�r dokumen-
ten eller informationen offentligg�ras och spridas separat. En investerare
skall i s�dana fall p� beg�ran kostnadsfritt f� tillg�ng till en papperskopia av
de olika dokumenten enligt vad som anges i 29 � f�rsta stycket 2. I varje do-
kument skall det anges var de �vriga dokument som h�r till prospektet finns
att tillg�.

Ytterligare best�mmelser om offentligg�rande av prospekt finns i pro-

spektf�rordningen.

32 �

35 Reklam om ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nhe-

ten eller om att �verl�tbara v�rdepapper skall tas upp till handel p� en regle-
rad marknad skall inneh�lla information om att ett prospekt har offentlig-
gjorts eller kommer att offentligg�ras och var det finns att tillg� eller kom-
mer att bli tillg�ngligt.

Reklamen skall utformas och presenteras s� att det tydligt framg�r att det

�r fr�ga om reklam. Information i reklam f�r inte vara felaktig eller vilsele-
dande. Informationen skall st�mma �verens med den information som l�m-
nas i prospektet, om detta har offentliggjorts, och annars med den informa-
tion som enligt 11 � skall l�mnas i ett prospekt.

Ytterligare best�mmelser om reklam finns i prospektf�rordningen.

33 �

36 Annan information, som inte utg�r reklam, om ett erbjudande av

�verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten eller ett upptagande av �verl�tbara
v�rdepapper till handel p� en reglerad marknad som l�mnas av emittenten,
den som l�mnar erbjudandet eller den som g�r ans�kan om upptagande skall
st�mma �verens med den information som l�mnas i prospektet.

Oavsett om skyldighet att uppr�tta prospekt f�religger eller inte, skall all

v�sentlig information som l�mnas till n�gon investerare l�mnas till samtliga
investerare som erbjudandet riktar sig till.

34 �

37 Varje ny omst�ndighet, sakfel eller f�rbiseende som kan p�verka

bed�mningen av �verl�tbara v�rdepapper som omfattas av ett prospekt och
som intr�ffar eller uppm�rksammas efter det att prospektet har godk�nts
men innan anm�lningstiden f�r erbjudandet av �verl�tbara v�rdepapper till
allm�nheten l�per ut eller de �verl�tbara v�rdepapperen tas upp till handel
p� en reglerad marknad, skall tas in eller r�ttas till i ett till�gg till prospektet.
Sammanfattningen, och eventuella �vers�ttningar av denna, skall komplette-
ras om det �r n�dv�ndigt f�r att �terge informationen i till�gget.

Fr�gan om godk�nnande av ett till�gg till ett prospekt f�r pr�vas av Fi-

nansinspektionen, om Sverige �r hemmedlemsstat. Finansinspektionen skall
meddela beslut med anledning av ans�kan om godk�nnande av ett till�gg
inom sju arbetsdagar fr�n det att ans�kan kom in till inspektionen. Till�gget

35 Senaste lydelse 2005:833.

36 Senaste lydelse 2005:833.

37 Senaste lydelse 2007:365.

SFS 2007:535

skall d�refter offentligg�ras p� samma s�tt som prospektet har offentlig-
gjorts p�.

En investerare som innan till�gget till prospektet offentligg�rs har gjort en

anm�lan om eller p� annat s�tt samtyckt till k�p eller teckning av de �verl�t-
bara v�rdepapper som omfattas av prospektet, har r�tt att �terkalla sin anm�-
lan eller sitt samtycke inom fem arbetsdagar fr�n offentligg�randet.

35 �

38 N�r Finansinspektionen har godk�nt ett prospekt, skall inspektio-

nen, p� beg�ran av emittenten eller den som har uppr�ttat prospektet, �ver-
l�mna ett intyg om godk�nnandet till beh�riga myndigheter i den eller de
stater inom EES d�r ett erbjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nhe-
ten eller ett upptagande av �verl�tbara v�rdepapper till handel p� en reglerad
marknad planeras. Intyget och en kopia av prospektet skall �verl�mnas inom
tre arbetsdagar fr�n det att beg�ran kom in till inspektionen eller, om beg�-
ran bifogats ans�kan om godk�nnande, inom en arbetsdag fr�n godk�nnan-
det av prospektet.

Av intyget skall det framg�
1. att prospektet har uppr�ttats i enlighet med prospektdirektivet, samt
2. om information har utel�mnats enligt 19 � och i s� fall sk�len f�r detta.
Om en utl�ndsk beh�rig myndighet kr�ver att hela eller delar av prospek-

tet �vers�tts, skall �vers�ttningen bifogas den beg�ran som ges in till Finans-
inspektionen enligt f�rsta stycket och �vers�ndas till den andra myndigheten
tillsammans med intyget och kopian av prospektet.

Best�mmelserna i f�rstatredje styckena skall till�mpas �ven f�r eventu-

ella till�gg som uppr�ttas enligt 34 �.

37 �

39 Sverige �r hemmedlemsstat, om emittenten har sitt s�te i Sverige.

F�rsta stycket g�ller inte, om en annan stat inom EES har valts som hem-

medlemsstat i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 38 �
f�rsta stycket.

38 �

40 Sverige �r hemmedlemsstat, om emittenten, den som l�mnar erbju-

dandet eller den som ans�ker om att de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas
upp till handel p� en reglerad marknad v�ljer Sverige som hemmedlemsstat i
fr�ga om icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som antingen

1. vart och ett har ett nominellt v�rde som motsvarar minst 1 000 euro, el-

ler

2. innefattar en r�tt att f�rv�rva �verl�tbara v�rdepapper eller f� ett kon-

tantbelopp, s�vida inte emittenten har gett ut de underliggande �verl�tbara
v�rdepapperen eller detta har gjorts av ett f�retag inom den koncern d�r
emittenten ing�r.

Sverige f�r v�ljas som hemmedlemsstat enligt f�rsta stycket, om det �r i

Sverige som de �verl�tbara v�rdepapperen skall erbjudas allm�nheten eller
har tagits eller skall tas upp till handel p� en reglerad marknad.

38 Senaste lydelse 2005:833.

39 Senaste lydelse 2007:365.

40 Senaste lydelse 2007:365.

SFS 2007:535

39 �

41 Sverige �r hemmedlemsstat om emittenten inte har s�te i en stat

inom EES och ger ut andra �verl�tbara v�rdepapper �n s�dana som avses i
38 � f�rsta stycket, om

1. det �r i Sverige som de �verl�tbara v�rdepapperen antingen kommer att

erbjudas till allm�nheten f�rsta g�ngen efter den 31 december 2003 eller
kommer att tas upp till handel p� en reglerad marknad f�rsta g�ngen efter det
datumet, och

2. emittenten, den som l�mnar erbjudandet eller den som ans�ker om att

de �verl�tbara v�rdepapperen skall tas upp till handel p� en reglerad mark-
nad v�ljer Sverige som hemmedlemsstat.

Sverige �r �ven hemmedlemsstat i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepap-

per som avses i f�rsta stycket n�r n�gon annan �n emittenten har valt en
hemmedlemsstat inom EES som inte �r Sverige och emittenten senare,
under samma f�ruts�ttningar som i f�rsta stycket, v�ljer Sverige som hem-
medlemsstat.

2 a kap.

3 �

42 Om det vederlag som erbjuds utg�rs av �verl�tbara v�rdepapper och

ges ut eller innehas av budgivaren, skall erbjudandehandlingen ut�ver vad
som har angetts i 2 � inneh�lla information som �r likv�rdig med den som
enligt 2 kap. och prospektf�rordningen skall finnas i ett prospekt.

6 �

43 Om Finansinspektionen finner att en erbjudandehandling som avses i

3 � inte inneh�ller information som �r likv�rdig med den som enligt 2 kap.
och prospektf�rordningen skall finnas i ett prospekt, skall inspektionen inom
tio arbetsdagar fr�n det att en fullst�ndig erbjudandehandling kom in till in-
spektionen meddela beslut om att ett prospekt skall uppr�ttas enligt 2 kap.
Tidsfristen f�r Finansinspektionen att meddela ett beslut �r i st�llet tjugo ar-
betsdagar fr�n det att en fullst�ndig erbjudandehandling kom in till inspek-
tionen, om vederlaget utg�rs av �verl�tbara v�rdepapper som ges ut av en
emittent som

1. inte tidigare har erbjudit �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, och
2. inte tidigare har f�tt �verl�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en

reglerad marknad.

10 �

44 En erbjudandehandling som har godk�nts av en beh�rig myndighet i

ett annat land inom EES �r giltig vid ett offentligt uppk�pserbjudande som
avser aktier i ett utl�ndskt aktiebolag vars aktier �r upptagna till handel p� en
reglerad marknad i Sverige.

Finansinspektionen f�r besluta att en s�dan erbjudandehandling skall

�vers�ttas till svenska.

Finansinspektionen f�r ocks� besluta att en s�dan erbjudandehandling

skall inneh�lla uppgifter om hur �gare till aktier som �r upptagna till handel
p� en reglerad marknad i Sverige skall g� till v�ga f�r att acceptera erbjudan-
det och f� vederlaget utbetalat till sig samt om beskattning av vederlaget.

41 Senaste lydelse 2007:365.

42 Senaste lydelse 2006:454.

43 Senaste lydelse 2006:454.

44 Senaste lydelse 2006:454.

SFS 2007:535

2 b kap.

3 �

45 Om Finansinspektionen finner att dokumentet inte �r likv�rdigt med

ett prospekt, skall inspektionen inom tio arbetsdagar fr�n det att ett fullst�n-
digt dokument kom in till inspektionen meddela beslut om att ett prospekt
skall uppr�ttas. Tidsfristen f�r Finansinspektionen att meddela ett beslut �r i
st�llet tjugo arbetsdagar fr�n det att ett fullst�ndigt dokument kom in till in-
spektionen, om ett �verl�tande bolag och, vid absorption, det �vertagande
bolaget

1. inte tidigare har erbjudit �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, och
2. inte tidigare har f�tt �verl�tbara v�rdepapper upptagna till handel p� en

reglerad marknad.

Om ett dokument beh�ver kompletteras, skall Finansinspektionen snarast

och senast inom tio arbetsdagar fr�n det att dokumentet kom in till inspektio-
nen, underr�tta ingivaren och beg�ra n�dv�ndiga kompletteringar.

4 kap.

1 �

46 Best�mmelserna i 318, 20 och 21 �� skall till�mpas i fr�ga om ak-

tier utgivna av ett svenskt aktiebolag vars aktier �r upptagna till handel p� en
reglerad marknad.

Best�mmelser om aktier utgivna av vissa aktiebolag som inte har s�te i en

stat inom EES finns i 2224 ��.

Andra aktiebolag �n s�dana som avses i f�rsta eller andra stycket vars ak-

tier �r upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige skall offentlig-
g�ra information motsvarande den som anges i detta kapitel i enlighet med
offentlig reglering som bygger p� �ppenhetsdirektivet och som har antagits
av utgivarens hemmedlemsstat inom EES.

14 �

47 Skyldigheten att enligt 3 � eller 9 � andra stycket anm�la att andelen

av r�sterna eller det totala antalet aktier har uppn�tt, �verstigit eller g�tt ned
under 5 procent g�ller inte f�r en marknadsgarant om

1. aktierna f�rv�rvas eller avyttras i denna egenskap,
2. marknadsgaranten har tillst�nd enligt 2 kap. 1 � 3 lagen (2007:528) om

v�rdepappersmarknaden eller motsvarande tillst�nd i ett annat land inom
EES, och

3. marknadsgaranten inte ingriper i f�rvaltningen av aktiebolaget eller ut-

�var n�got inflytande �ver detta i syfte att bolaget skall k�pa aktier utgivna
av bolaget eller st�dja aktiepriset.

Med marknadsgarant avses n�gon som p� finansmarknaderna har �tagit

sig att fortl�pande handla f�r egen r�kning genom att k�pa och s�lja finan-
siella instrument med utnyttjande av eget kapital och till priser som fast-
st�llts av marknadsgaranten sj�lv.

17 �

48 Ett moderf�retag till ett v�rdepappersinstitut som har tillst�nd enligt

2 kap. 1 � 4 lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden beh�ver inte

45 Senaste lydelse 2005:833.

46 Senaste lydelse 2007:365.

47 Senaste lydelse 2007:365.

48 Senaste lydelse 2007:365.

SFS 2007:535

l�gga samman sitt innehav av aktier med innehav av aktier som v�rdepap-
persinstitutet f�rvaltar f�r enskilda kunder, om v�rdepappersinstitutet

1. bara f�r utnyttja r�str�tten f�r aktierna enligt skriftliga instruktioner el-

ler ser till att individuella portf�ljf�rvaltningstj�nster utf�rs oberoende av
alla andra tj�nster och i enlighet med 8 kap. 1, 10 och 2123 �� lagen om
v�rdepappersmarknaden, och

2. utnyttjar r�str�tten f�r aktierna oberoende av moderf�retaget.
F�rsta stycket skall ocks� till�mpas p� ett moderf�retag till ett utl�ndskt

v�rdepappersf�retag som avses i 4 kap. 1 � lagen om v�rdepappersmarkna-
den som har tillst�nd att tillhandah�lla s�dan portf�ljf�rvaltning som avses i
artikel 4.1.9 i Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21
april 2004 om marknader f�r finansiella instrument och om �ndring av r�-
dets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets
direktiv 2000/12/EG samt upph�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG

49, se-

nast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2006/31/EG

50, i

fr�ga om aktier som v�rdepappersf�retaget f�rvaltar f�r enskilda kunder.
Detsamma g�ller aktier som f�rvaltas av ett motsvarande utl�ndskt v�rde-
pappersf�retag som inte har s�te i en stat inom EES.

19 �

51 Ett svenskt aktiebolag som f�rv�rvar eller �verl�ter egna aktier skall

anm�la f�rv�rvet eller �verl�telsen till den b�rs som driver den reglerade
marknad d�r aktierna �r upptagna till handel. Om handeln sker i �terk�ps-
program enligt kommissionens f�rordning (EG) nr 2273/2003 av den
22 december 2003 om genomf�rande av Europaparlamentets och r�dets di-
rektiv 2003/6/EG n�r det g�ller undantag f�r �terk�psprogram och stabilise-
ring av finansiella instrument

52, skall anm�lan i st�llet g�ras till Finansin-

spektionen eller, om det framg�r av f�reskrifter meddelade med st�d av
7 kap. 1 � 5, till den b�rs som driver den reglerade marknad d�r aktierna �r
upptagna till handel.

21 �

53 Information som offentligg�rs enligt 9 � f�rsta stycket eller 18 �

skall samtidigt l�mnas till Finansinspektionen.

Information som l�mnas till Finansinspektionen enligt f�rsta stycket och

information som offentligg�rs av inspektionen enligt 11 � skall lagras elek-
troniskt enligt 17 kap. 4 � lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden.

22 �

54 Best�mmelserna i 318, 20 och 21 �� skall, om inte annat framg�r

av 23 och 24 ��, till�mpas ocks� i fr�ga om aktier som har getts ut av ett ak-
tiebolag som

1. inte har s�te i en stat inom EES,
2. har sina aktier upptagna till handel p� en reglerad marknad, och
3. till f�ljd av detta, eller p� grund av att aktierna har erbjudits till allm�n-

heten i Sverige, �r skyldigt att ge in ett dokument enligt 6 kap. 1 b � till Fi-
nansinspektionen.

49 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039).

50 EUT L 114, 27.4.2006, s. 60 (Celex 32006L0031).

51 Senaste lydelse 2007:365.

52 EUT L 336, 23.12.2003, s. 33 (Celex 32003R2273).

53 Senaste lydelse 2007:365.

54 Senaste lydelse 2007:365.

SFS 2007:535

6 kap.

1 a �

55 F�r �vervakningen av att best�mmelserna i denna lag, lagen

(2000:1087) om anm�lningsskyldighet f�r vissa innehav av finansiella in-
strument, lagen (2005:377) om straff f�r marknadsmissbruk vid handel med
finansiella instrument, prospektf�rordningen och lagen (2006:451) om of-
fentliga uppk�pserbjudanden p� aktiemarknaden f�ljs, f�r Finansinspektio-
nen beg�ra att

1. ett f�retag eller n�gon annan tillhandah�ller uppgifter, handlingar eller

annat,

2. den som f�rv�ntas kunna l�mna upplysningar i saken inst�ller sig till

f�rh�r p� tid och plats som inspektionen best�mmer.

F�rsta stycket g�ller inte i den utstr�ckning uppgiftsl�mnandet skulle

strida mot den i lag reglerade tystnadsplikten f�r advokater.

Vid till�mpningen av 2, 2 b och 4 kap. g�ller inte f�rsta stycket 2.

1 b �

56 En emittent vars �verl�tbara v�rdepapper har tagits upp till handel

p� en reglerad marknad och vars hemmedlemsstat �r Sverige skall varje �r
sammanst�lla ett dokument som inneh�ller eller h�nvisar till all den infor-
mation som emittenten till f�ljd av upptagandet har offentliggjort under de
senaste tolv m�naderna. Om det i dokumentet h�nvisas till information i ett
annat dokument, skall det anges var det dokumentet finns att f�.

Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer meddelar f�-

reskrifter om vilken information dokumentet skall inneh�lla.

Best�mmelser om offentligg�randet av dokumentet finns i prospektf�r-

ordningen. Dokumentet skall ges in till Finansinspektionen inom den tid
som anges i artikel 27 i f�rordningen.

Skyldighet att uppr�tta ett dokument enligt f�rsta stycket skall inte g�lla i

fr�ga om

1. s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 2 kap. 2 �, och
2. icke aktierelaterade �verl�tbara v�rdepapper som vart och ett har ett no-

minellt v�rde som motsvarar minst 50 000 euro.

Skyldighet att uppr�tta ett dokument enligt f�rsta stycket skall inte heller

g�lla i fr�ga om s�dana �verl�tbara v�rdepapper som avses i 2 kap. 3 �, om
inte best�mmelserna i denna lag och prospektf�rordningen har blivit till�mp-
liga enligt 2 kap. 8 �.

1 c �

57 Finansinspektionen f�r tillf�lligt f�rbjuda ett erbjudande av �verl�t-

bara v�rdepapper till allm�nheten, ett upptagande av �verl�tbara v�rdepap-
per till handel p� en reglerad marknad eller ett offentligt uppk�pserbjudande,
om inspektionen har sk�lig anledning att anta att erbjudandet, upptagandet
till handel eller uppk�pserbjudandet strider mot best�mmelserna i denna lag
eller prospektf�rordningen. Ett s�dant f�rbud f�r g�lla under h�gst tio ar-
betsdagar.

Finansinspektionen f�r permanent f�rbjuda ett erbjudande av �verl�tbara

v�rdepapper till allm�nheten, om inspektionen finner att best�mmelserna i
denna lag eller prospektf�rordningen har �vertr�tts.

55 Senaste lydelse 2007:365.

56 Senaste lydelse 2007:365.

57 Senaste lydelse 2006:454.

SFS 2007:535

Finansinspektionen f�r permanent f�rbjuda ett offentligt uppk�pserbju-

dande, om inspektionen finner att best�mmelserna i lagen (2006:451) om of-
fentliga uppk�pserbjudanden p� aktiemarknaden har �vertr�tts.

1 d �

58 Finansinspektionen f�r f�rbjuda reklam som avser ett erbjudande

av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten, ett upptagande av �verl�tbara
v�rdepapper till handel p� en reglerad marknad eller ett offentligt uppk�ps-
erbjudande, om inspektionen har sk�lig anledning att anta att erbjudandet,
upptagandet eller uppk�pserbjudandet strider mot best�mmelserna i denna
lag eller prospektf�rordningen. Om f�rbudet �r tillf�lligt, f�r det g�lla under
h�gst tio arbetsdagar.

1 e �

59 N�r ett prospekt �r giltigt i Sverige enligt 2 kap. 36 �, skall Finans-

inspektionen underr�tta den myndighet som har godk�nt prospektet, om
emittenten eller ett utl�ndskt v�rdepappersf�retag som medverkar vid ett er-
bjudande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten har gjort sig skyldig
till ekonomisk brottslighet eller har �vertr�tt best�mmelserna i 6 kap. 1 b �
denna lag eller 1518 kap. lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden.

Om emittenten eller det utl�ndska v�rdepappersf�retaget, trots de �tg�rder

som vidtagits av den myndighet som godk�nt prospektet, forts�tter brottslig-
heten eller �vertr�delsen, f�r Finansinspektionen vidta �tg�rd enligt 1 c och
1 d ��. Innan �tg�rd vidtas skall inspektionen underr�tta den myndighet som
har godk�nt prospektet. Finansinspektionen skall ocks� underr�tta Europe-
iska gemenskapernas kommission s� snart som m�jligt.

1 f �

60 N�r Finansinspektionen har godk�nt ett prospekt, f�r inspektionen,

om beh�rig myndighet i en annan stat inom EES underr�ttat inspektionen
om att emittenten eller ett v�rdepappersinstitut, som medverkar vid ett erbju-
dande av �verl�tbara v�rdepapper till allm�nheten i den staten, har �vertr�tt
f�reskrifter som g�ller i den staten eller inte fullgjort sina skyldigheter n�r
�verl�tbara v�rdepapper tagits upp till handel p� en reglerad marknad, vidta
�tg�rd enligt 1 c och 1 d �� mot emittenten eller institutet.

1 g �

61 Best�mmelserna i 1 h � skall till�mpas om aktier eller s�dana dep�-

bevis eller finansiella instrument som avses i 4 kap. 2 � f�rsta stycket �r
upptagna till handel p� en reglerad marknad i Sverige och aktierna har getts
ut av ett bolag som

1. har sitt s�te i en annan stat inom EES, eller
2. inte har s�te i en stat inom EES och inte omfattas av 4 kap. 22 �.
I 25 kap. 24 � lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden finns be-

st�mmelser om ingripande mot s�dana bolag som avses i f�rsta stycket.

58 Senaste lydelse 2005:833.

59 Senaste lydelse 2007:365.

60 Senaste lydelse 2005:833.

61 Senaste lydelse 2007:365.

SFS 2007:535

7 kap.

1 �

62 Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med-

dela f�reskrifter om

1. villkor f�r s�dana avtal som avses i 3 kap. 1 och 3 ��,
2. p� vilket spr�k s�dan information som avses i 4 kap. 1 � tredje stycket

eller 20 � skall offentligg�ras,

3. vilka upplysningar marknadsgaranter som inte �r v�rdepappersinstitut

och som har utnyttjat undantaget i 4 kap. 14 � f�rsta stycket skall l�mna till
Finansinspektionen,

4. vad som kr�vs f�r att undantag fr�n sammanl�ggning av moder- och

dotterf�retags innehav skall f� g�ras enligt 4 kap. 16 och 17 ��,

5. att s�dana anm�lningar som enligt 4 kap. 19 � g�rs till Finansinspektio-

nen i st�llet skall g�ras till den b�rs som driver den reglerade marknad d�r
aktierna �r upptagna till handel och i vilken omfattning och p� vilket s�tt
uppgifter om f�rv�rv eller �verl�telse av egna aktier skall offentligg�ras
samt hur skyldigheten att anm�la f�rv�rv och �verl�telser till Finansinspek-
tionen skall fullg�ras,

6. hur information skall offentligg�ras enligt 4 kap. 20 �,
7. information enligt 5 a kap. 1 och 2 ��, och
8. hur uppgiftsskyldigheten i 6 kap. 1 a � f�rsta stycket skall fullg�ras.

Denna lag tr�der i kraft den 1 november 2007.

P� regeringens v�gnar

ANDERS BORG

Lars Afrell
(Finansdepartementet)

62 Senaste lydelse 2007:365.

Thomson Fakta, tel. 08-587 671 00

Elanders, V�llingby 2007

;

Tjänster

Utbildningar

Juridisk rådgivning

SFS 2007:535 Lag om ändring i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument

Om Lagboken.se