910981.pdf

Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.

background image

SFS 1991:981 Lag

Utkom från trycket

0111 värdepappersrörelsc;

den 27 juni 1991

utfärdad den 13 juni 1991.

Enligt riksdagens beslut' föreskrivs följande.

1 kap. Inledande bestämmelser

Tillämpningsområde
1 § Denna lag gäller värdepappersrörelse.

Lagen gäller inte verksamhet som drivs av Sverigés riksbank eller sådan

förvaltning av finansiella instrument som är reglerad i an nan lag.

Definitioner

2 § I denna lag betyder

1. värdepappersrörelse: verksamhet som består i att yrkesmässigt tillhan­

dahålla sådana tjänster som anges i 3 §,

2. värdepappersbolag: sv enskt aktiebolag som fått tillstånd att driva

värdepappersrörelse,

3. bankinstitut: bankaktiebolag, sparbank, central föreningsbank och

utländskt bankföretag som fått tillstånd att driva bankrörelse från filial här
i landet,

4. utländskt värdepappersj�retag: utländskt företag som inte är bankin­

stitut och som fått tillstånd att driva värdepappersrörelse från filial här i
landet,

5. värdepappersinstitut: företag som fått tillstånd att driva värdepappers­

rörelse.

Tillståndsplikt

3 § Värdepappersrörelse får drivas endast efter tillstånd av finansin­
spektionen. Tillstånd får ges för

1. handel med finansiella instrument f�r annans räkning i eget nam n,
2. förmedling av kontakt mellan köpare och säljare av finansiella instru­

ment eller i annat fall medverkan vid transaktioner avseende sådana
instrument,

3. handel med finansiella instrument för egen räkning ,
4. förvaltning av någon annans finansiella instrument,
5. garantigivning eller annan medverkan vid em issioner av fondpapper

eller erbjudanden om köp eller försäljning av finansiella instrument som är

riktade till en öppen krets.

4 § Tillstånd enligt 3 § krävs inte när ett bankinstitut för egen räkning
förvärvar och driver handel med obligationer, förlagsbevis och andra
fordringsbevis avsedda f�r den allm änna marknaden.

1670

' Prop. 1990/91: 142, N�37, rskr. 349, prop. 1990/91: 154, NU41, rskr. 367.

¬

background image

5 § Tillstånd att driva värdepappersrörelse får meddelas svenska aktie-

SFS 1991:981

bolag, bankinstitut och utländska företag.

6 § Ett värdepappersbolag får efter tillstånd av finansinspektionen inrät­

ta filial i u tlandet.

Sundhetskrav

7 § Värdepappersrörelse skall bedrivas så att allmänhetens förtroende

för värdepappersmarknaden upprätthålls och enskildas kapitalinsatser
inte otillbörligen äventyras samt i �vrigt så att rörelsen kan anses sund.

Sekretess

8 § En styrelseledamot eller befattningshavare hos ett värdepappersbolag

eller ett utländskt värdepappersjoretag, vilken i den egenskapen får kun­
skap om en uppdragsgivares affärsförhållanden eller personliga förhållan­
den, får inte obehörigen röja vad han har fått veta och inte heller utnyttja

kunskapen i strid med uppdragsgivarens intresse.

Kommission

9 § För ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva värdepap­

persrörelse enligt 3 § 1 gäller bestämmelserna om handelskommission i

lagen (1914:45) om kommission, om inte annat följer av denna lag.

10 § Vad som föreskrivs om självinträde i 40�45 §§ lagen (1914:45) om

kommission gäller även när ett värdepappersinstitut som fått tillstånd att

driva värdepappersrörelse enligt 3 § 1 utför uppdrag avseende köp, försälj­

ning eller byte av finansiella instrument genom avtal med ett företag som
har sådant samband med värdepappersinstitutet som avses i 6 kap. 3 §

andra stycket.

Vad som sägs i fö rsta stycket skall också tillämpas då avtalet ingås med

någon som äger tio procent eller mer av aktiekapitalet eller andelarna eller

av röstetalet i värdepappersinstitutet eller företag som har sådant samband

med värdepappersinstitutet som avses i 6 kap. 3 § andra stycket.

2 kap. Förutsättningar för tillstånd m. m.

Värdepappersbolag

i § Tillstånd för ett svenskt aktiebolag att driva värdepappersrörelse får

meddelas endast om

1. bolagsordningen inte strider mot denna lag eller någon annan författ­

ning.

2. den planerade verksamheten kan antas komma att uppfylla kraven på

en sund värdepappersrörelse,

3. bolaget uppfyller de villkor som i övrigt anges i d enna lag.

1671

¬

background image

⬢⬢

SFS 1991:981

2 § Ansökan om tillstånd får göras innan bolaget har registrerats. Har

sådan ansökan gjorts inom sex månader från stiftelseurkundens underteck­

nande, räknas den i 2 kap. 9 § första s tycket aktiebolagslagen (1975:1385)
föreskrivna tiden från tillståndsbeslutet.

Till ansökan skall fogas en plan för den tilltänkta verksamheten. Rege­

ringen eller, efter regeringens bemyndigande, finansinspektionen får med­

dela närmare föreskrifter om vad en sådan plan skall innehålla.

3 § Ett värdepappersbolags bolagsordning skall godkännas av finansin­
spektionen i samband med att bolaget får tillstånd att driva värdepappers­

rörelse.

Ett beslut om ändring av bolagsordningen får inte registreras innan det

har godkänts av inspektionen.

4 § Ett värdepappersbolag skall ha en st yrelse med minst fem ledamöter.

Bolaget skall ha en verkställande direktör.

5 § Ett värdepappersbolag skall ha ett aktiekapital som med hänsyn till

verksamhetens art och omfattning är tillräckligt stort. Regeringen eller,

efter regeringens bemyndigande, finansinspektionen får meddela närmare

föreskrifter om aktiekapitalets storlek.

Bankinstitut

6 § Tillstånd för ett bankinstitut att driva värdepappersrörelse får med­

delas endast om den planerade verksamheten kan antas komma att uppfyl­
la kraven på en sund värdepappersrörelse.

Utländska värdepappersforetag

7 § Ett utländskt företag får efter tillstånd av finansinspektionen driva

värdepappersrörelse från avdelningskontor med självständig förvaltning

(filial).

Tillstånd till filialetablering skall lämnas om företaget står under tillsyn

av myndighet eller något annat behörigt organ i hemlan det och den plane­

rade verksamheten här i landet kan antas komma att uppfylla kraven på en

sund värdepappersrörelse.

För verksamheten i filialen gäller bestämmelserna i lagen (1968:555) om

rätt för utlänning och utländskt förtetag att idka näring här i riket, om inte

annat följer av denna lag.

3 kap. Rörelseregler

Egendomsförvärv

1 § Ett värdepappersbolag och ett utländskt värdepappersforetag får en­
dast förvärva sådan egendom som behövs i rörelsen.

Ett värdepappersbolag eller utländskt värdepappersföretag får förvärva

aktier eller andelar i företag bara efter tillstånd av finansinspektionen, om

1672 förvärvet

ingår som ett led i organ isationen av verksamheten.

¬

background image

2 § För att skydda en egen fordran får ett värdepappersbolag-och ett

SFS 1991:981

utländskt värdepappersjoretag dels på offentlig auktion eller börs eller

annan reglerad mark nad eller vid exekutiv försäljning köpa egendom som
är utmätt eller utgör säkerhet för fordringen, dels överta egendom som

betalning För fordran även om egen domen inte behövs i rörelse n, om det

finns anledning att anta att bolaget eller det utländska företaget annars

skulle göra en avsevärd förlust.

Sådan egendom skall avyttras så snart det är lämpligt och senast när det

kan ske utan förlust för värdepappersbolaget eller det utländska värdepap­
persföretaget. Har egendomen inte avyttrats inom t re år från förvärvet,
krävs finansinspektionens tillstånd för fortsatt innehav.

3 § Ytterligare bestämmelser om värdepap persinstituts rätt att förvärva

finansiella instrument finns i 4 kap.

Sidoverksamheter

4 § Ett värd epappersbolag och ett utländskt värdepappersjoretag får som
ett led i r örelsen

1. lämna råd i finansiella frågor,

2. ta emot värdepapper förförvaring,
3. ta emot medel med redo visningsskyldighet.
För att underlätta värdepappersrörelsen får ett värdepappersbolag och

ett utländskt värdepappersföretag, efter tillstånd av finansinspektionen, ta
emot medel på konto o ch lämna kre dit mot säker het.

När det finns särskilda skäl får finansinspektionen medge att ett värde ­

pappersbolag och ett utländskt värdepappersföretag utövar annan verk­

samhet än som anges i första och andra styckena, om den kan antas

komma att underlätta rörelse n.

Kunders medel

5 § Medel söm tas emot med redovisningsskyldighet enligt 4 § första

stycket 3 skall genast avskiljas och sättas in på räk ning i bankinstitut.

Ett värde pappersbolag och ett utländskt värde pappersjoretag som enli gt

4 § andra stycket tar emot medel på konto skall träffa skriftlig överenskom­

melse om detta me d kunden. Reg eringen eller, efter regeringens bemyndi­

gande, finansinspektionen får meddela närmare föreskrifter om mottagan­

de av fnedel på konto.

Kreditgivning

6 § Kredit enligt 4 § andra stycket får beviljas endast om lånta garen på

goda grunder kan förväntas fullgöra låneförbindelsen. För kredit som
lämnas skall det finnas be tryggande säkerhet.

Lämnas aktier som säkerhe t för kredit och ingår som en mindre del

bland dess a även aktie r i ett värdepappersbolag som lämnar krediten eller
dess moderbolag, får värdepappersbolaget trots förbudet i 7 kap. 1 § aktie­
bolagslagen (1975:13 85) som pant ta emot även dess a aktier. Regeringen

eller, efter regeringens bemyndigande, finansinspektionen får utfärda när­

mare föreskrifter om vilka begränsningar som skall gälla i såda na fall.

¬

background image

! I'M- ⬢⬢ : :

1

SFS 1991:981

7 § Värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag som fött fi­

nansinspektionens medgivande att lämna kredit får inte ha fordringar på

samma låntagare eller låntagare som är förbundna med varandra i väsent­
lig ekonomisk gemenskap i sådan omfattning att det finns risk att bolaget

eller det utländska företaget inte kan fullgöra sina skyldigheter om en

sådan låntagare inte kan betala sin skuld. Detsamma gäller fordringar mot
säkerhet i aktier eller förlagsbevis, som har getts ut av samma aktiebolag
eller aktiebolag som är förenade i sådan gemenskap. Med fordran jämställs

säkerhet i form av borgen eller annan garantiförbindelse till värdepappers­

bolaget eller det utländska värdepappersföretaget.

Bestämmelserna i första stycket gäller också i fråga om garantiför bindel­

ser som värdepappersbolag och utländska värdepappersföretag utfärdar.

Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, finansinspektionen

får meddela närmare föreskrifter om vilka begränsningar som skall gälla

för sådana fordringar och garantiförbindelser som avses i första och a ndra

styckena.

Börs- eller noteringsstopp

8 § Under den tid, då sådant beslut om avbrytande av handel och

notering som avses i 25 § lagen (1979:749) om Stockholms fondbörs gäller,

får ett värdepappersinstitut inte handla eller medverka vid handel med ett
finansiellt instrument som beslutet avser. En tidigare avtalad affär får

dock genomföras.

Första stycket skall tillämpas också under den tid då ett beslut enligt 26 §

lagen om Stockholms fondbörs gäller, om inte regeringen föreskriver an­

nat.

Avräkningsnota

9 § Vid köp, försäljning eller byte av finansiella instrument skall en
avräkningsnota upprättas.

Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, finansinspektionen

får meddela närmare föreskrifter om avräkningsnotor.

4 kap. Förvärv av finansiella instrument

1 § Ett värdepappersinstitut får förvärva finansiella instrument som ett

led i en normal likviditetsförvaltning.

2 § Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva värdepappers­
rörelse enligt 1 kap. 3 § 3 får förvärva finansiella instrument för den rörel­

sen.

3 § Ett värdepappersinstitut som har tillstånd att driva värdepappers­

rörelse enligt 1 kap. 3 § 5 får förvärva finansiella instrument som institutet
medverkar till att avsätta på marknaden. Dessa skall avy ttras så snart det

är lämpligt och senast inom tre år från förvärvet. Om det finns synnerliga
skäl kan finansinspektionen medge att de finansiella instrumenten får

1674

innehas under längre tid.

¬

background image

4 § Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, finansinspek-

SFS 1991:981

tionen skall i föreskrifter ange risknivåer för värdepappersbolags och svens­
ka bankinstiluls innehav av finansiella instrument. Föreskrifterna skall

avse alla innehav av finansiella instrument utom sådana som avses i 3 kap.

1 § andra stycket och, i frå ga om bankinstitut, 1 kap. 4 ,§.

5 § Ett värde pappersbolag och ett sv enskt bankinstitut som har tillstånd
att driva värdepappersrörelse enligt 1 kap. 3 § 3 eller 5 får, trots förbuden i

7 kap. 1 § aktiebolagslagen (1975:1385) och 6 kap. 9 § bankaktiebolags­
lagen (1987:618), förvärva egna aktier och aktier i moderbolag för att
underlätta rörelsen. Detta gäll er dock endast aktier som är inregistrerade
vid Stockholms fondbörs eller som har utbjudits till försäljning under

sådana förhållanden att det är sannolikt att de inom ett år kommer att

inregistreras vid fondbörsen och aktier s om omfattas av sådant avtal som

avses i 2 § första stycket 3 insiderlagen (1990:1342).

Innehavet av sådana aktier som säg s i första stycket får inte överstiga

fem procent av aktiekapitalet i någo t av bolagen.

5 kap. Kapitaltäckning m. m.

1 § Ett värdepappersbolag som har tillstånd att driva vä rdepappersrörel­

se enligt 1 kap. 3 § 3 eller 5 eller som har finansinspektionens medgivande
att ta emot medel på konto enligt 3 kap. 4 § andra stycket skall vid varje

tidpunkt ha en kapitalbas, beräknad enligt 2 §, som motsvarar åtta procent

av värdet av bolagets placeringar, beräknat enligt 3 § (kapitalkrav).

2 § Kapitalbasen utgörs av summan av primärt och supplementärt kapi­
tal efter avräkning enligt sista stycket. Det primära kapitalet skall utgö ra
minst hälften av kapitalbasen.

Med primärt kapital av ses:

A. Eget kapital.
B. Sjuttio procent av skatteutjämningsreserven.

Med supplementärt kapital avses det nominella värdet av förlagsbevis

och andra skuldförbindelser med en ursprunglig löptid av minst fem år och

med rätt till betaln ing först efter värd epappersbolagets övriga borgenärer,

dock sammanlagt högst till ett belopp som motsvarar hälften av det primä­

ra kapitalet. Bevis oc h andra skuldförbindelser vilkas återstående löptid

understiger fem år skall tas upp till ett belopp som motsvarar tjugo procent

av det nominella värdet för vaije helt år som återstår till förfallodagen.

Som primärt eller supplementärt kapital får dessutom, enligt medgivan­

de av regeringen eller efter regeringens bemyndigan de av finansinspek­
tionen, räknas andra kapitaltills kott och rese rver än som sägs i andra oc h
tredje styckena.

Från summan av det primära och supplemen tära kapitalet sk all räknas

av det bokförda värdet av vad s om har skjutits till som aktiekapital eller i
annan form i ett företag som driver något slag av finansiell verksam het
som kräver tillstånd. Någon avräkning skall dock inte göras om tillskottet

uppgår till högst fem pro cent av företagets egna kapital ell er motsvarande

och det sammanlagda bokför da värdet av sådana tillskott inte överstig er

¬

background image

-

(⬢, > 1

v ⬢

I v-. ⬢

SFS 1991:981

tio procent av bolagets egna kapital. Avräkning skall inte heller göras för
tillskott i foretag som omfattas av bestämmelserna i 4 §.

3 § Kapitalkravet enligt 1 § bestäms i förh ållande till värdepappersbola­

gets tillgångar samt sådana garantiförbindelser och andra åtaganden på

kapitalmarknaden som innebär en kreditrisk for bolaget (placeringar).
Placeringarna delas in i följande grupper:
A. Tillgångar och åtaganden som avses i 2 kap. 10.§ första stycket A

bankrörelselagen (1987:617).

B. Tillgångar och åtaganden som avses i 2 kap. 10 § första stycket B

bankrörelselagen.

C. Tillgångar och åtaganden som avses i 2 kap. 10 § första stycket C

bankrörelselagen.

D. Tillgångar och åtaganden som avses i 2 kap. 10 § första stycket D

bankrörelselagen.

Vid bestämmandet av kapitalkravet undantas

- sådana tillskott som enligt 2 § sista stycket skall rä knas av från kapital­

basen,

- tillskott i foretag som om fattas av bestämmelserna i 4 §,

� de placeringar som anges i första stycket A,
� fordringar mot foretag som ingår i samma koncern som värdepappers­

bolaget och som omfattas av bestämmelserom konsoliderat kapitalkrav

samt

� fordringar som har garanterats av ett foretag som ingår i sa mma kon­

cern som värdepappersbolaget och som omfattad av bestämmelser om

konsoliderat kapitalkrav.

I övrigt skall vid bestämmandet av kapitalkravet placeringarna tas upp

till sammanlagt

� tjugo procent av summan av de placeringar som anges i första stycket B,

- femtio procent av summan av de placeringar som anges i första stycket

C samt

- hela summan av de placeringar som anges i första stycket D.

Till grund för bestämmandet av kapitalkravet enligt tredje stycket skall

placeringarna värderas enligt följande:
1. Tillgångar värderas till sitt bokförda värde.

2. Garantiförbindelser med anknytning till kreditgivning värderas till sitt

nominella belopp.

3. �vriga garantiförbindelser värderas till halva sitt nominella belopp.
4. Andra åtaganden på kapitalmarknaden värderas till sitt nominella be­

lopp, om inte regeringen föreskriver ett lägre belopp.

Regeringen får bemyndiga finansinspektionen att meddela sådana före­

skrifter som enligt denna paragraf ankommer på regeringen.

4 § Om ett värdepappersbolag har ett dotterföretag, skall vad som före­

skrivs i 1 § om kapitalkrav tillämpas även på koncernen (konsoliderat

kapitalkrav).

Koncernens kapitalbas och placeringar skall bestämmas med tillämp­

ning av de regler som enligt 11 kap. 11 § aktiebolagslagen (1975:1385)

gäller för upprättandet av koncernbalansräkningar. �ven den del av kapi-

1676

talbasen som belöper på m inoritetsandelar skall ingå. Redovisad goodwill

¬

Viktiga lagar inom förmögenhetsrätt

Viktiga lagar inom förmögenhetsrätt