SFS 2014:985 Lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden

Bank- och finansmarknadsrätt

Start / Bank- och finansmarknadsrätt / Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden / SFS 2014:985 Lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden

140985.PDF

Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.

<div><style type="text/css">             </style> <div id="page1-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 1 Svensk f�rfattningssamling Lag om �ndring i lagen (2007:528) om v�rdepappersmarknaden; utf�rdad den 26 juni 2014. Enligt riksdagens beslut 1 f�reskrivs2 i fr�ga om lagen (2007:528) om v�rde- pappersmarknaden dels att 7 kap. 79 �� ska upph�ra att g�lla, dels att punkt 7 i ikrafttr�dande- och �verg�ngsbest�mmelserna till lagen ska upph�ra att g�lla, dels att rubriken n�rmast f�re 7 kap. 7 � ska utg�, dels att 1 kap. 5 och 11 ��, 3 kap. 1, 2, 5, 7 och 12 ��, 7 kap. 1 �, 8 kap. 42 �, 23 kap. 2 �, 24 kap. 3 och 7 ��, 25 kap. 1, 4, 810 och 2528 �� samt rubrikerna n�rmast f�re 25 kap. 8 och 25 �� ska ha f�ljande lydelse, dels att det i lagen ska inf�ras �tta nya paragrafer, 8 kap. 4 a och 8 b8 e �� och 25 kap. 1 a1 c ��, samt n�rmast f�re 8 kap. 8 e � en ny rubrik av f�l- jande lydelse. 1 kap. 5 � 3 I denna lag betyder 1. anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har tr�ffat avtal med ett svenskt v�rdepappersinstitut eller ett utl�ndskt v�rdepappersf�retag som h�r hemma inom EES om att f�r bara detta instituts eller f�retags r�kning a) marknadsf�ra investerings- eller sidotj�nster, b) ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investe- ringstj�nster eller finansiella instrument, c) placera finansiella instrument, eller d) tillhandah�lla investeringsr�dgivning till kund avseende dessa instru- ment eller tj�nster, 2. beh�rig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i s�rskilt angivna fall Bolagsverket och i �vrigt en utl�ndsk myndighet som har beh�righet att ut�va tillsyn �ver utl�ndska v�rdepappersf�retag och f�retag som driver en reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har beh�righet att ut�va tillsyn �ver emittenter vars �verl�tbara v�rdepapper �r upptagna till handel p� en reglerad marknad, 1 Prop. 2013/14:228, bet. 2013/14:FiU19, rskr. 2013/14:390. 2 Jfr Europaparlamentets och r�dets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om be- h�righet att ut�va verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och v�rde- pappersf�retag, om �ndring av direktiv 2002/87/EG och om upph�vande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG. 3 Senaste lydelse 2013:288. SFS 2014:985 Utkom fr�n trycket den 8 juli 2014 </div> <div id="page2-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 2 SFS 2014:985 3. b�rs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk f�rening som har f�tt tillst�nd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader, 4. clearingdeltagare: den som f�r delta i clearingverksamheten hos en clearingorganisation, 5. clearingorganisation: ett f�retag som har f�tt tillst�nd enligt 19 kap. eller f�rordning (EU) nr 648/2012 att driva clearingverksamhet, 6. clearingverksamhet: fortl�pande verksamhet som best�r i att a) p� clearingdeltagarnas v�gnar g�ra avr�kningar i fr�ga om deras f�rplik- telser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utl�ndsk valuta, b) tr�da in som motpart till b�de k�pare och s�ljare av finansiella instru- ment, eller c) p� annat v�sentligt s�tt ansvara f�r att f�rpliktelserna avvecklas genom �verf�rande av likvid eller instrument, 7. direktivet om marknader f�r finansiella instrument: Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader f�r finan- siella instrument och om �ndring av r�dets direktiv 85/611/EEG och 93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets direktiv 2000/12/EG samt upp- h�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG 4, senast �ndrat genom Europaparla- mentets och r�dets direktiv 2010/78/EU 5, 8. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det, 9. emittent: i fr�ga om aktier aktiebolaget och i fr�ga om annat finansiellt instrument utgivaren eller utf�rdaren av instrumentet, 10. filial: ett avdelningskontor med sj�lvst�ndig f�rvaltning, varvid �ven ett utl�ndskt v�rdepappersf�retags etablering av flera driftst�llen i Sverige ska anses som en enda filial, 11. genomf�randef�rordningen: kommissionens f�rordning (EG) nr 1287/2006 av den 10 augusti 2006 om genomf�rande av Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/39/EG vad g�ller dokumenteringsskyldigheter f�r v�rdepappersf�retag, transaktionsrapportering, �verblickbarhet p� markna- den, upptagande av finansiella instrument till handel samt definitioner f�r till- l�mpning av det direktivet 6, 12. handelsplattform: ett multilateralt handelssystem (Multilateral Trading Facility, MTF) inom EES som drivs av ett v�rdepappersinstitut eller en b�rs och som sammanf�r ett flertal k�p- och s�ljintressen i finansiella instrument fr�n tredje man inom systemet och i enlighet med icke sk�nsm�ssiga regler s� att detta leder till avslut, 13. hemland: det land d�r ett f�retag har f�tt tillst�nd att driva s�dan verk- samhet som avses i denna lag, 14. investeringstj�nster och investeringsverksamheter: de tj�nster och verksamheter som anges i 2 kap. 1 �, 15. kapitalbas: detsamma som avses i artikel 72 i Europaparlamentets och r�dets f�rordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav f�r kreditinstitut och v�rdepappersf�retag 7, 4 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039). 5 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). 6 EUT L 241, 2.9.2006, s. 1 (Celex 32006R1287). 7 EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575). </div> <div id="page3-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 3 SFS 2014:985 16. koncern: detsamma som i 1 kap. 11 och 12 �� aktiebolagslagen (2005:551), varvid det som s�gs om moderbolag till�mpas �ven p� andra juri- diska personer �n aktiebolag, 17. kreditinstitut: bank, kreditmarknadsf�retag och utl�ndskt bank- eller kreditf�retag som driver bank- eller finansieringsr�relse fr�n filial i Sverige, 18. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt �gande i ett f�retag, om innehavet ber�knat p� det s�tt som anges i 5 a � representerar 10 procent eller mer av kapitalet eller av samtliga r�ster eller annars m�jligg�r ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av f�retaget, 19. professionell kund: en s�dan kund som avses i 8 kap. 16 eller 17 �, 20. reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanf�r eller m�jligg�r sammanf�rande av ett flertal k�p- och s�ljintressen i finan- siella instrument fr�n tredje man regelm�ssigt, inom systemet och i enlighet med icke sk�nsm�ssiga regler s� att detta leder till avslut, 21. sidotj�nster: de tj�nster som anges i 2 kap. 2 �, 22. sidoverksamheter: a) f�r ett v�rdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och 4 ��, b) f�r en b�rs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 �, och c) f�r en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. 7 �, 23. startkapital: det kapital som f�r v�rdepappersf�retag avses i artikel 4.51 i f�rordning (EU) nr 575/2013, 24. systematisk internhandlare: v�rdepappersinstitut som p� ett organise- rat, frekvent och systematiskt s�tt handlar f�r egen r�kning genom att utf�ra kundorder utanf�r en reglerad marknad eller en handelsplattform, 25. utl�ndskt v�rdepappersf�retag: ett utl�ndskt f�retag som i hemlandet har tillst�nd att driva v�rdepappersr�relse, 26. v�rdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har f�tt tillst�nd enligt denna lag att driva v�rdepappersr�relse och som inte �r ett bankaktiebolag eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen (2004:297) om bank- och finansie- ringsr�relse, 27. v�rdepappersinstitut: v�rdepappersbolag, svenska kreditinstitut som har f�tt tillst�nd enligt denna lag att driva v�rdepappersr�relse och utl�ndska f�retag som driver v�rdepappersr�relse fr�n filial i Sverige, 28. v�rdepappersr�relse: verksamhet som best�r i att yrkesm�ssigt till- handah�lla investeringstj�nster eller utf�ra investeringsverksamhet, och 29. �ppenhetsdirektivet: Europaparlamentets och r�dets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven ang�ende upplysningar om emittenter vars v�rdepapper �r upptagna till han- del p� en reglerad marknad och om �ndring av direktiv 2001/34/EG 8, senast �ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU 9. 11 � 10 Den som �r eller har varit knuten till ett v�rdepappersbolag, en b�rs eller en clearingorganisation som anst�lld eller uppdragstagare f�r inte obeh�- rigen r�ja eller utnyttja vad han eller hon i anst�llningen eller under uppdraget har f�tt veta om n�gon annans aff�rsf�rh�llanden eller personliga f�rh�llan- den. 8 EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109). 9 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078). 10 Senaste lydelse 2009:522. </div> <div id="page4-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 4 SFS 2014:985 Uppgift i en anm�lan eller en utsaga om en misst�nkt �vertr�delse av en best�mmelse som g�ller f�r verksamheten f�r inte obeh�rigen r�jas, om upp- giften kan avsl�ja anm�larens identitet. I det allm�nnas verksamhet till�mpas i st�llet best�mmelserna i offentlig- hets- och sekretesslagen (2009:400). I 5 a � kreditupplysningslagen (1973:1173) finns best�mmelser som inne- b�r att det som g�ller om tystnadsplikt enligt f�rsta stycket inte hindrar att uppgifter i vissa fall utv�xlas f�r kreditupplysnings�ndam�l. 3 kap. 1 � 11 Tillst�nd att driva v�rdepappersr�relse ska ges ett svenskt aktiebolag, om 1. bolaget har sitt huvudkontor i Sverige, 2. bolagsordningen inte strider mot denna lag eller n�gon annan f�rfatt- ning, 3. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas enligt best�mmelserna i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar bola- gets verksamhet, 4. den som har eller kan f�rv�ntas komma att f� ett kvalificerat innehav i bolaget bed�ms l�mplig att ut�va ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av ett v�rdepappersbolag, 5. den som ska ing� i styrelsen f�r bolaget eller vara verkst�llande direkt�r i det, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem, har tillr�cklig insikt och erfarenhet f�r att delta i ledningen av ett v�rdepappersbolag och �ven i �vrigt �r l�mplig f�r en s�dan uppgift, 6. styrelsen i sin helhet har tillr�cklig kunskap och erfarenhet f�r att leda bolaget, och 7. bolaget uppfyller de villkor i �vrigt som anges i denna lag. Tillst�nd att driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 � f�rsta stycket ska ges ett v�rdepappersbolag, om det finns s�rskilda sk�l och verksamheten kan komma att underl�tta r�relsen. 2 � 12 Vid bed�mningen enligt 1 � f�rsta stycket 4 av om en innehavare �r l�mplig ska dennes anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska ocks� beaktas om det finns sk�l att anta att 1. innehavaren kommer att motverka att v�rdepappersbolagets verksamhet drivs p� ett s�tt som �r f�renligt med kraven i denna lag och andra f�rfatt- ningar som reglerar f�retagets verksamhet, eller 2. innehavet har samband med eller kan �ka risken f�r a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen- ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie- ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 � lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott. Om den som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget �r ett finan- siellt holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag ska det vid be- d�mningen av innehavarens anseende s�rskilt beaktas om dess ledning upp- 11 Senaste lydelse 2009:365. 12 Senaste lydelse 2009:365. </div> <div id="page5-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 5 SFS 2014:985 fyller de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap. 5 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers- bolag respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finan- siella konglomerat. Om bolaget har eller kan f�rv�ntas komma att f� n�ra f�rbindelser med n�gon annan, f�r tillst�nd ges bara om f�rbindelserna inte hindrar en effektiv tillsyn av v�rdepappersbolaget. 5 � 13 Ett v�rdepappersbolag ska ha en styrelse med minst tre ledam�ter. Bolaget ska ha en verkst�llande direkt�r. Den som �r verkst�llande direkt�r f�r inte vara ordf�rande i styrelsen. Finansinspektionen f�r, efter ans�kan fr�n v�rdepappersbolaget, medge un- dantag fr�n detta f�rbud. Ett v�rdepappersbolag ska ha minst en revisor. Minst en revisor som bolagsst�mman utsett ska vara auktoriserad revisor. 7 � 14 Best�mmelser om kapitalt�ckning och stora exponeringar finns i f�r- ordning (EU) nr 575/2013, lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditin- stitut och v�rdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar. 12 � Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med- dela f�reskrifter om 1. vilka poster som f�r r�knas in i startkapitalet enligt 6 �, och 2. vilka krav som enligt 1 � f�rsta stycket 5 och 6 samt 24 kap. 3 � andra stycket 1 ska st�llas p� den som ska ing� i styrelsen eller vara verkst�llande direkt�r i ett v�rdepappersbolag, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem och p� styrelsen i dess helhet. 7 kap. 1 � Ett v�rdepappersbolag f�r inneha bara 1. egendom som beh�vs f�r att a) driva v�rdepappersr�relse, och b) tillhandah�lla sidotj�nster eller driva sidoverksamhet, 2. aktier, andelar och andra finansiella instrument med de begr�nsningar som anges i 26 �� samt i f�rordning (EU) nr 575/2013, och 3. egendom till skyddande av fordran enligt 1012 ��. 8 kap. 4 a � Ett v�rdepappersbolag ska tillhandah�lla �ndam�lsenliga rapporte- ringssystem f�r anst�llda som vill g�ra anm�lningar om misst�nkta �ver- tr�delser av best�mmelser som g�ller f�r verksamheten. Personuppgiftslagen (1998:204) g�ller vid behandling av personuppgifter inom ramen f�r s�dana rapporteringssystem som avses i f�rsta stycket. 8 b � Den som �r ledamot i styrelsen f�r ett v�rdepappersbolag eller �r dess verkst�llande direkt�r f�r ut�ver detta uppdrag ha det antal uppdrag som sty- 13 Senaste lydelse 2013:233. 14 �ndringen inneb�r bl.a. att andra och tredje styckena upph�vs. </div> <div id="page6-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 6 SFS 2014:985 relseledamot eller verkst�llande direkt�r i andra f�retag som bed�ms l�mpligt med h�nsyn till omst�ndigheterna i det enskilda fallet samt till arten, omfatt- ningen och komplexiteten hos bolagets verksamhet. Om ett v�rdepappersbolag �r betydande i fr�ga om storlek, intern organisa- tion samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet, f�r en styrelseleda- mot eller verkst�llande direkt�r endast inneha en av f�ljande kombinationer av uppdrag: 1. ett uppdrag som verkst�llande direkt�r och tv� uppdrag som styrelse- ledamot, eller 2. fyra uppdrag som styrelseledamot. 8 c � Vid till�mpningen av 8 b � andra stycket ska 1. uppdrag inom samma koncern eller i f�retag d�r v�rdepappersbolaget har ett kvalificerat innehav r�knas som ett enda uppdrag, och 2. uppdrag i verksamheter och organisationer som inte huvudsakligen har ett kommersiellt syfte inte beaktas. Om styrelseledamoten representerar svenska staten, g�ller inte 8 b � andra stycket. En styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r i ett v�rdepappersbolag som �r betydande f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, ha ytterligare ett upp- drag som styrelseledamot ut�ver de som anges i 8 b � andra stycket 1 eller 2. 8 d � Den som �r styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r i ett v�rdepap- persbolag ska avs�tta tillr�ckligt med tid f�r att kunna utf�ra sitt uppdrag. R�rlig ers�ttning 8 e � Den r�rliga ers�ttningen till en anst�lld vars funktion eller totala ers�ttningsniv� inneb�r att han eller hon kan ha en v�sentlig inverkan p� ett v�rdepappersbolags riskprofil f�r inte vara st�rre �n den fasta ers�ttningen. 42 � 15 Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med- dela f�reskrifter om 1. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i 1 �, 2. vilka �tg�rder som ett v�rdepappersbolag ska vidta f�r att uppfylla de krav p� soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i 38 ��, 3. v�rdepappersbolags m�ngfaldspolicy vid tills�ttandet av styrelse samt resurser f�r introduktion och utbildning av styrelseledam�ter, 4. de riktlinjer, regler och rutiner ett v�rdepappersinstitut ska uppr�tta och till�mpa enligt 9 �, 5. vilka system, resurser och rutiner ett v�rdepappersinstitut ska ha enligt 10 �, 6. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i 11 �, 7. dokumentation enligt 12 �, 8. �vervakning av handeln och kursbildningen enligt 13 �, 15 Senaste lydelse 2011:1050. </div> <div id="page7-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 7 SFS 2014:985 9. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta och vilka krav som institutet ska uppfylla vid uppdragsavtal enligt 14 �, 10. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta n�r det delar in sina kunder i kategorier enligt 15 �, 11. hantering av intressekonflikter enligt 21 �, 12. vilken information ett v�rdepappersinstitut ska l�mna till sina kunder enligt 22 �, 13. p� vilket s�tt information enligt 22 b � ska l�mnas till kunderna, 14. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta vid inh�mtande av uppgifter fr�n sina kunder enligt 23 och 24 ��, 15. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta vid en pr�vning enligt 23 och 24 ��, 16. vilka finansiella instrument som ska anses vara okomplicerade enligt 25 � f�rsta stycket 1 e, 17. dokumentation och rapportering till kund enligt 26 och 27 ��, 18. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla kraven p� att uppn� b�sta m�jliga resultat enligt 28 �, 19. riktlinjer f�r utf�rande av order enligt 29 �, 20. hantering av kunders order enligt 33 �, 21. hantering av finansiella instrument enligt 34 �, 22. hantering av medel enligt 35 �, 23. mottagande av medel p� konto samt bolagets eller f�retagets system f�r hantering av vissa uppgifter enligt 36 �, 24. vilka begr�nsningar som ska g�lla vid st�llande av s�kerhet enligt 37 � andra stycket, och 25. vilka uppgifter som ska antecknas i en f�rteckning enligt 38 � fj�rde stycket. 23 kap. 2 � V�rdepappersinstitut, b�rser, clearingorganisationer och s�dana ut- l�ndska f�retag som har tillst�nd att driva en reglerad marknad fr�n filial i Sverige ska l�mna Finansinspektionen upplysningar om sin verksamhet och d�rmed sammanh�ngande omst�ndigheter enligt f�reskrifter som meddelats med st�d av lagen. F�retagen ska, ut�ver vad som anges i f�rsta stycket, l�mna Finansinspek- tionen de upplysningar som inspektionen beg�r. Finansinspektionen f�r �ven beg�ra s�dana upplysningar som avses i f�rsta och andra styckena av personer som �r anst�llda hos de f�retag som avses i f�rsta stycket samt av personer som �r anst�llda i f�retag som avses i 6 kap. 1 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers- bolag. 24 kap. 3 � 16 Tillst�nd ska ges till f�rv�rv som avses i 1 �, om f�rv�rvaren bed�ms l�mplig att ut�va ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av ett v�rdepappers- bolag, en b�rs eller en clearingorganisation och det kan antas att det tillt�nkta f�rv�rvet �r ekonomiskt sunt. H�nsyn ska tas till f�rv�rvarens sannolika 16 Senaste lydelse 2009:365. </div> <div id="page8-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 8 SFS 2014:985 p�verkan p� verksamheten i v�rdepappersbolaget, b�rsen eller clearingorga- nisationen. Vid bed�mningen enligt f�rsta stycket ska f�rv�rvarens anseende och kapi- talstyrka beaktas. Det ska ocks� beaktas 1. om den som till f�ljd av f�rv�rvet kommer att ing� i styrelsen f�r v�rde- pappersbolaget, b�rsen eller clearingorganisationen eller vara verkst�llande direkt�r i detta f�retag, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem, har tillr�cklig insikt och erfarenhet f�r att delta i ledningen av ett v�rdepappersbolag, en b�rs eller en clearingorganisation och �ven i �vrigt �r l�mplig f�r en s�dan uppgift samt om styrelsen i sin helhet har tillr�ckliga kunskaper och erfaren- heter f�r att leda f�retaget, 2. om det finns sk�l att anta att f�rv�rvaren kommer att motverka att v�rde- pappersbolagets, b�rsens eller clearingorganisationens r�relse drivs p� ett s�tt som �r f�renligt med denna lag och andra f�rfattningar som reglerar f�reta- gets verksamhet, och 3. om det finns sk�l att anta att f�rv�rvet har samband med eller kan �ka risken f�r a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen- ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie- ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 � lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott. Om det �r fr�ga om ett v�rdepappersbolag och f�rv�rvaren �r ett finansiellt holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag ska det vid bed�m- ningen av f�rv�rvarens anseende s�rskilt beaktas om dess ledning uppfyller de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap. 5 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappersbolag respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finansiella konglomerat. Om f�rv�rvet av aktier i ett v�rdepappersbolag skulle leda till n�ra f�rbin- delser mellan bolaget och n�gon annan, ska tillst�nd ges bara om f�rbindel- serna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget. 7 � 17 Finansinspektionen f�r besluta att �garen till ett kvalificerat innehav av aktier eller andelar vid st�mman inte f�r f�retr�da fler aktier eller andelar �n som motsvarar ett innehav som inte �r kvalificerat 1. om �garen motverkar eller kan antas komma att motverka att v�rde- pappersbolagets, b�rsens eller clearingorganisationens verksamhet drivs p� ett s�tt som �r f�renligt med kraven i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar f�retagets verksamhet, 2. om �garen i v�sentlig utstr�ckning har �sidosatt sina skyldigheter i n�ringsverksamhet eller i andra ekonomiska angel�genheter eller gjort sig skyldig till allvarlig brottslighet, 3. om �garen, n�r det �r fr�ga om ett v�rdepappersbolag, �r ett finansiellt holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag och dess ledning inte uppfyller de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap. 5 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers- bolag respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finan- siella konglomerat, eller 17 Senaste lydelse 2009:365. </div> <div id="page9-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 9 SFS 2014:985 4. om det finns sk�l att anta att innehavet har samband med eller kan �ka risken f�r a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen- ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie- ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 � lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott. Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier eller andelar inte har ans�kt om tillst�nd till ett f�rv�rv som avses i 1 �, f�r Finansinspektionen be- sluta att innehavaren vid st�mman inte f�r f�retr�da aktierna eller andelarna till den del de omfattas av ett krav p� tillst�nd. Om n�gon i strid med ett beslut av Finansinspektionen har ett kvalificerat innehav av aktier eller andelar, f�r innehavaren inte f�retr�da aktierna eller andelarna vid st�mman till den del innehavet st�r i strid med beslutet. 25 kap. 1 � Om ett svenskt v�rdepappersinstitut, en b�rs eller en svensk clearing- organisation har �sidosatt sina skyldigheter enligt denna lag, andra f�rfatt- ningar som reglerar f�retagets verksamhet, f�retagets bolagsordning, stadgar eller reglemente eller interna instruktioner som har sin grund i en f�rfattning som reglerar f�retagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa. Finansinspektionen ska d� utf�rda ett f�rel�ggande att inom viss tid be- gr�nsa eller minska riskerna i r�relsen i n�got avseende, begr�nsa eller helt underl�ta utdelning eller r�ntebetalningar eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verkst�lla beslut eller genom att g�ra en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska f�reta- gets tillst�nd �terkallas eller, om det �r tillr�ckligt, varning meddelas. Finansinspektionen ska �ven ingripa genom att utf�rda ett f�rel�ggande i enlighet med andra stycket om det �r sannolikt att ett v�rdepappersbolag inom tolv m�nader inte l�ngre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt denna lag eller andra f�rfattningar som reglerar bolagets verksamhet. 1 a � Vid valet av sanktion ska Finansinspektionen ta h�nsyn till hur allvar- lig �vertr�delsen �r och hur l�nge den p�g�tt. S�rskild h�nsyn ska tas till �ver- tr�delsens art, �vertr�delsens konkreta och potentiella effekter p� det finan- siella systemet, skador som uppst�tt och graden av ansvar. Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande om en �vertr�delse �r ringa eller urs�ktlig, om f�retaget g�r r�ttelse eller om n�gon annan myndighet har vidtagit �tg�rder mot f�retaget och dessa �tg�rder bed�ms tillr�ckliga. 1 b � Ut�ver det som anges i 1 a � ska i f�rsv�rande riktning beaktas om f�- retaget tidigare har beg�tt en �vertr�delse. Vid denna bed�mning b�r s�rskild vikt f�stas vid om �vertr�delserna �r likartade och den tid som har f�rflutit mellan de olika �vertr�delserna. I f�rmildrande riktning ska beaktas om f�retaget 1. i v�sentlig m�n genom ett aktivt samarbete har underl�ttat Finansinspek- tionens utredning, och 2. snabbt upph�rt med �vertr�delsen sedan den anm�lts till eller p�talats av Finansinspektionen. </div> <div id="page10-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 10 SFS 2014:985 1 c � I lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rde- pappersbolag finns best�mmelser om m�jlighet att ingripa genom ett beslut om ett s�rskilt kapitalbaskrav och s�rskilda likviditetskrav. I lagen (2014:966) om kapitalbuffertar finns best�mmelser om ingripande mot ett v�rdepappersbolag som inte uppfyller kapitalbaskraven enligt den lagen. 4 � Om n�gon som ing�r i ett v�rdepappersbolags, en b�rs eller en svensk clearingorganisations styrelse eller �r verkst�llande direkt�r inte uppfyller de krav som anges i 3 kap. 1 � f�rsta stycket 5, 12 kap. 2 � 4 och 19 kap. 3 � 4, ska Finansinspektionen �terkalla f�retagets tillst�nd. Detta f�r dock ske bara om inspektionen f�rst har beslutat att p�tala f�r f�retaget att personen eller personerna inte uppfyller kraven och om denne eller dessa, sedan en av in- spektionen best�md tid om h�gst tre m�nader har g�tt, fortfarande finns kvar i styrelsen eller som verkst�llande direkt�r. F�rsta stycket g�ller ocks� om styrelsen i sin helhet inte uppfyller de krav som anges i 3 kap. 1 � 6. I st�llet f�r att �terkalla tillst�ndet, f�r Finansinspektionen besluta att en styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r inte l�ngre f�r vara det. Inspektio- nen f�r d� f�rordna en ers�ttare. Ers�ttarens uppdrag g�ller till dess f�retaget har utsett en ny styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r. Det som s�gs i f�rsta och tredje styckena om verkst�llande direkt�r ska till- l�mpas �ven p� en st�llf�retr�dare f�r verkst�llande direkt�r. Sanktionsavgift 8 � Om ett svenskt v�rdepappersinstitut, en b�rs eller en svensk clearing- organisation har meddelats beslut om anm�rkning eller varning enligt 1 � eller varning enligt 5 � f�rsta stycket 1 och 5 j�mf�rt med andra stycket, f�r Finansinspektionen besluta att f�retaget ska betala en sanktionsavgift. Avgiften tillfaller staten. 9 � Sanktionsavgiften ska fastst�llas till h�gst 1. tio procent av f�retagets oms�ttning n�rmast f�reg�ende r�kenskaps�r, 2. tv� g�nger den vinst som erh�llits till f�ljd av regel�vertr�delsen, om be- loppet g�r att fastst�lla, eller 3. tv� g�nger de kostnader som undvikits till f�ljd av regel�vertr�delsen, om beloppet g�r att fastst�lla. Sanktionsavgiften f�r inte best�mmas till ett l�gre belopp �n 5 000 kronor. Om �vertr�delsen har skett under f�retagets f�rsta verksamhets�r eller om uppgifter om oms�ttningen annars saknas eller �r bristf�lliga, f�r den upp- skattas. F�r v�rdepappersinstitut f�r avgiften inte vara s� stor att institutet d�refter inte uppfyller kraven i 8 kap. 3 � denna lag eller 6 kap. 1 � lagen (2004:297) om bank- och finansieringsr�relse. 10 � N�r sanktionsavgiftens storlek fastst�lls, ska s�rskild h�nsyn tas till s�dana omst�ndigheter som anges i 1 a och 1 b ��, samt till f�retagets finan- siella st�llning och, om det g�r att fastst�lla, den vinst som f�retaget erh�llit till f�ljd av regel�vertr�delsen eller de kostnader som undvikits. </div> <div id="page11-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> 11 SFS 2014:985 Verkst�llighet av beslut om sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift och f�rseningsavgift 25 � En sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift eller f�rseningsavgift ska betalas till Finansinspektionen inom trettio dagar efter det att beslutet om den har vunnit laga kraft eller den l�ngre tid som anges i beslutet. 26 � Finansinspektionens beslut om sanktionsavgift, s�rskild avgift, straff- avgift eller f�rseningsavgift f�r verkst�llas enligt uts�kningsbalkens best�m- melser, om avgiften inte har betalats inom den tid som anges i 25 �. 27 � Om sanktionsavgiften, den s�rskilda avgiften, straffavgiften eller f�r- seningsavgiften inte betalas inom den tid som anges i 25 �, ska Finansinspek- tionen l�mna den obetalda avgiften f�r indrivning. Best�mmelser om indriv- ning av statliga fordringar finns i lagen (1993:891) om indrivning av statliga fordringar m.m. 28 � En sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift, eller f�rseningsavgift som har beslutats faller bort i den utstr�ckning verkst�llighet inte har skett inom fem �r fr�n det att beslutet vann laga kraft. 1. Denna lag tr�der i kraft den 2 augusti 2014. 2. �ldre f�reskrifter g�ller f�r �vertr�delser som intr�ffat f�re ikraft- tr�dandet. P� regeringens v�gnar PETER NORMAN Katarina Back (Finansdepartementet) </div> <div id="page12-div" style="position:relative;width:701px;height:1028px;"> <img width="701" height="1028" src="/Static/i/lagboken/hidden.png" alt="background image"/> Norstedts Juridik AB/Fritzes Elanders Sverige AB, 2014 </div> </div>

Svensk f�rfattningssamling

Lag
om �ndring i lagen (2007:528) om
v�rdepappersmarknaden;

utf�rdad den 26 juni 2014.

Enligt riksdagens beslut

1 f�reskrivs2 i fr�ga om lagen (2007:528) om v�rde-

pappersmarknaden

dels att 7 kap. 79 �� ska upph�ra att g�lla,
dels att punkt 7 i ikrafttr�dande- och �verg�ngsbest�mmelserna till lagen

ska upph�ra att g�lla,

dels att rubriken n�rmast f�re 7 kap. 7 � ska utg�,
dels att 1 kap. 5 och 11 ��, 3 kap. 1, 2, 5, 7 och 12 ��, 7 kap. 1 �, 8 kap.

42 �, 23 kap. 2 �, 24 kap. 3 och 7 ��, 25 kap. 1, 4, 810 och 2528 �� samt
rubrikerna n�rmast f�re 25 kap. 8 och 25 �� ska ha f�ljande lydelse,

dels att det i lagen ska inf�ras �tta nya paragrafer, 8 kap. 4 a och 8 b8 e ��

och 25 kap. 1 a1 c ��, samt n�rmast f�re 8 kap. 8 e � en ny rubrik av f�l-
jande lydelse.

1 kap.

5 �

I denna lag betyder

1. anknutet ombud: en fysisk eller juridisk person som har tr�ffat avtal med

ett svenskt v�rdepappersinstitut eller ett utl�ndskt v�rdepappersf�retag som
h�r hemma inom EES om att f�r bara detta instituts eller f�retags r�kning

a) marknadsf�ra investerings- eller sidotj�nster,
b) ta emot eller vidarebefordra instruktioner eller order avseende investe-

ringstj�nster eller finansiella instrument,

c) placera finansiella instrument, eller
d) tillhandah�lla investeringsr�dgivning till kund avseende dessa instru-

ment eller tj�nster,

2. beh�rig myndighet: i Sverige Finansinspektionen och i s�rskilt angivna

fall Bolagsverket och i �vrigt en utl�ndsk myndighet som har beh�righet att
ut�va tillsyn �ver utl�ndska v�rdepappersf�retag och f�retag som driver en
reglerad marknad eller annan motsvarande marknad eller som har beh�righet
att ut�va tillsyn �ver emittenter vars �verl�tbara v�rdepapper �r upptagna till
handel p� en reglerad marknad,

1 Prop. 2013/14:228, bet. 2013/14:FiU19, rskr. 2013/14:390.

2 Jfr Europaparlamentets och r�dets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om be-
h�righet att ut�va verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och v�rde-
pappersf�retag, om �ndring av direktiv 2002/87/EG och om upph�vande av direktiv
2006/48/EG och 2006/49/EG.

3 Senaste lydelse 2013:288.

SFS 2014:985

Utkom fr�n trycket
den 8 juli 2014

SFS 2014:985

3. b�rs: ett svenskt aktiebolag eller en svensk ekonomisk f�rening som har

f�tt tillst�nd enligt denna lag att driva en eller flera reglerade marknader,

4. clearingdeltagare: den som f�r delta i clearingverksamheten hos en

clearingorganisation,

5. clearingorganisation: ett f�retag som har f�tt tillst�nd enligt 19 kap.

eller f�rordning (EU) nr 648/2012 att driva clearingverksamhet,

6. clearingverksamhet: fortl�pande verksamhet som best�r i att
a) p� clearingdeltagarnas v�gnar g�ra avr�kningar i fr�ga om deras f�rplik-

telser att leverera finansiella instrument eller att betala i svensk eller utl�ndsk
valuta,

b) tr�da in som motpart till b�de k�pare och s�ljare av finansiella instru-

ment, eller

c) p� annat v�sentligt s�tt ansvara f�r att f�rpliktelserna avvecklas genom

�verf�rande av likvid eller instrument,

7. direktivet om marknader f�r finansiella instrument: Europaparlamentets

och r�dets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader f�r finan-
siella instrument och om �ndring av r�dets direktiv 85/611/EEG och
93/6/EEG och Europaparlamentets och r�dets direktiv 2000/12/EG samt upp-
h�vande av r�dets direktiv 93/22/EEG

4, senast �ndrat genom Europaparla-

mentets och r�dets direktiv 2010/78/EU

8. EES: Europeiska ekonomiska samarbetsomr�det,
9. emittent: i fr�ga om aktier aktiebolaget och i fr�ga om annat finansiellt

instrument utgivaren eller utf�rdaren av instrumentet,

10. filial: ett avdelningskontor med sj�lvst�ndig f�rvaltning, varvid �ven

ett utl�ndskt v�rdepappersf�retags etablering av flera driftst�llen i Sverige ska
anses som en enda filial,

11. genomf�randef�rordningen: kommissionens f�rordning (EG) nr

1287/2006 av den 10 augusti 2006 om genomf�rande av Europaparlamentets
och r�dets direktiv 2004/39/EG vad g�ller dokumenteringsskyldigheter f�r
v�rdepappersf�retag, transaktionsrapportering, �verblickbarhet p� markna-
den, upptagande av finansiella instrument till handel samt definitioner f�r till-
l�mpning av det direktivet

12. handelsplattform: ett multilateralt handelssystem (Multilateral Trading

Facility, MTF) inom EES som drivs av ett v�rdepappersinstitut eller en b�rs
och som sammanf�r ett flertal k�p- och s�ljintressen i finansiella instrument
fr�n tredje man inom systemet och i enlighet med icke sk�nsm�ssiga regler
s� att detta leder till avslut,

13. hemland: det land d�r ett f�retag har f�tt tillst�nd att driva s�dan verk-

samhet som avses i denna lag,

14. investeringstj�nster och investeringsverksamheter: de tj�nster och

verksamheter som anges i 2 kap. 1 �,

15. kapitalbas: detsamma som avses i artikel 72 i Europaparlamentets och

r�dets f�rordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav f�r
kreditinstitut och v�rdepappersf�retag

4 EUT L 145, 30.4.2004, s. 1 (Celex 32004L0039).

5 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

6 EUT L 241, 2.9.2006, s. 1 (Celex 32006R1287).

7 EUT L 176, 27.6.2013, s. 1 (Celex 32013R0575).

SFS 2014:985

16. koncern: detsamma som i 1 kap. 11 och 12 �� aktiebolagslagen

(2005:551), varvid det som s�gs om moderbolag till�mpas �ven p� andra juri-
diska personer �n aktiebolag,

17. kreditinstitut: bank, kreditmarknadsf�retag och utl�ndskt bank- eller

kreditf�retag som driver bank- eller finansieringsr�relse fr�n filial i Sverige,

18. kvalificerat innehav: ett direkt eller indirekt �gande i ett f�retag, om

innehavet ber�knat p� det s�tt som anges i 5 a � representerar 10 procent eller
mer av kapitalet eller av samtliga r�ster eller annars m�jligg�r ett v�sentligt
inflytande �ver ledningen av f�retaget,

19. professionell kund: en s�dan kund som avses i 8 kap. 16 eller 17 �,
20. reglerad marknad: ett multilateralt system inom EES som sammanf�r

eller m�jligg�r sammanf�rande av ett flertal k�p- och s�ljintressen i finan-
siella instrument fr�n tredje man regelm�ssigt, inom systemet och i enlighet
med icke sk�nsm�ssiga regler s� att detta leder till avslut,

21. sidotj�nster: de tj�nster som anges i 2 kap. 2 �,
22. sidoverksamheter:
a) f�r ett v�rdepappersbolag de verksamheter som anges i 2 kap. 3 och

4 ��,

b) f�r en b�rs de verksamheter som anges i 13 kap. 12 �, och
c) f�r en clearingorganisation de verksamheter som anges i 20 kap. 7 �,
23. startkapital: det kapital som f�r v�rdepappersf�retag avses i artikel

4.51 i f�rordning (EU) nr 575/2013,

24. systematisk internhandlare: v�rdepappersinstitut som p� ett organise-

rat, frekvent och systematiskt s�tt handlar f�r egen r�kning genom att utf�ra
kundorder utanf�r en reglerad marknad eller en handelsplattform,

25. utl�ndskt v�rdepappersf�retag: ett utl�ndskt f�retag som i hemlandet

har tillst�nd att driva v�rdepappersr�relse,

26. v�rdepappersbolag: ett svenskt aktiebolag som har f�tt tillst�nd enligt

denna lag att driva v�rdepappersr�relse och som inte �r ett bankaktiebolag
eller ett kreditmarknadsbolag enligt lagen (2004:297) om bank- och finansie-
ringsr�relse,

27. v�rdepappersinstitut: v�rdepappersbolag, svenska kreditinstitut som

har f�tt tillst�nd enligt denna lag att driva v�rdepappersr�relse och utl�ndska
f�retag som driver v�rdepappersr�relse fr�n filial i Sverige,

28. v�rdepappersr�relse: verksamhet som best�r i att yrkesm�ssigt till-

handah�lla investeringstj�nster eller utf�ra investeringsverksamhet, och

29. �ppenhetsdirektivet: Europaparlamentets och r�dets direktiv

2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven
ang�ende upplysningar om emittenter vars v�rdepapper �r upptagna till han-
del p� en reglerad marknad och om �ndring av direktiv 2001/34/EG

8, senast

�ndrat genom Europaparlamentets och r�dets direktiv 2010/78/EU

11 �

Den som �r eller har varit knuten till ett v�rdepappersbolag, en b�rs

eller en clearingorganisation som anst�lld eller uppdragstagare f�r inte obeh�-
rigen r�ja eller utnyttja vad han eller hon i anst�llningen eller under uppdraget
har f�tt veta om n�gon annans aff�rsf�rh�llanden eller personliga f�rh�llan-
den.

8 EUT L 390, 31.12.2004, s. 38 (Celex 32004L0109).

9 EUT L 331, 15.12.2010, s. 120 (Celex 32010L0078).

10 Senaste lydelse 2009:522.

SFS 2014:985

Uppgift i en anm�lan eller en utsaga om en misst�nkt �vertr�delse av en

best�mmelse som g�ller f�r verksamheten f�r inte obeh�rigen r�jas, om upp-
giften kan avsl�ja anm�larens identitet.

I det allm�nnas verksamhet till�mpas i st�llet best�mmelserna i offentlig-

hets- och sekretesslagen (2009:400).

I 5 a � kreditupplysningslagen (1973:1173) finns best�mmelser som inne-

b�r att det som g�ller om tystnadsplikt enligt f�rsta stycket inte hindrar att
uppgifter i vissa fall utv�xlas f�r kreditupplysnings�ndam�l.

3 kap.

1 �

Tillst�nd att driva v�rdepappersr�relse ska ges ett svenskt aktiebolag,

1. bolaget har sitt huvudkontor i Sverige,
2. bolagsordningen inte strider mot denna lag eller n�gon annan f�rfatt-

ning,

3. det finns sk�l att anta att den planerade verksamheten kommer att drivas

enligt best�mmelserna i denna lag och andra f�rfattningar som reglerar bola-
gets verksamhet,

4. den som har eller kan f�rv�ntas komma att f� ett kvalificerat innehav i

bolaget bed�ms l�mplig att ut�va ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av
ett v�rdepappersbolag,

5. den som ska ing� i styrelsen f�r bolaget eller vara verkst�llande direkt�r

i det, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem, har tillr�cklig insikt och erfarenhet
f�r att delta i ledningen av ett v�rdepappersbolag och �ven i �vrigt �r l�mplig
f�r en s�dan uppgift,

6. styrelsen i sin helhet har tillr�cklig kunskap och erfarenhet f�r att leda

bolaget, och

7. bolaget uppfyller de villkor i �vrigt som anges i denna lag.
Tillst�nd att driva sidoverksamhet enligt 2 kap. 3 � f�rsta stycket ska ges

ett v�rdepappersbolag, om det finns s�rskilda sk�l och verksamheten kan
komma att underl�tta r�relsen.

2 �

Vid bed�mningen enligt 1 � f�rsta stycket 4 av om en innehavare �r

l�mplig ska dennes anseende och kapitalstyrka beaktas. Det ska ocks� beaktas
om det finns sk�l att anta att

1. innehavaren kommer att motverka att v�rdepappersbolagets verksamhet

drivs p� ett s�tt som �r f�renligt med kraven i denna lag och andra f�rfatt-
ningar som reglerar f�retagets verksamhet, eller

2. innehavet har samband med eller kan �ka risken f�r
a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen-

ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller

b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie-

ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 �
lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott.

Om den som kommer att ha ett kvalificerat innehav i bolaget �r ett finan-

siellt holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag ska det vid be-
d�mningen av innehavarens anseende s�rskilt beaktas om dess ledning upp-

11 Senaste lydelse 2009:365.

12 Senaste lydelse 2009:365.

SFS 2014:985

fyller de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap. 5 �
lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers-
bolag respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finan-
siella konglomerat.

Om bolaget har eller kan f�rv�ntas komma att f� n�ra f�rbindelser med

n�gon annan, f�r tillst�nd ges bara om f�rbindelserna inte hindrar en effektiv
tillsyn av v�rdepappersbolaget.

5 �

Ett v�rdepappersbolag ska ha en styrelse med minst tre ledam�ter.

Bolaget ska ha en verkst�llande direkt�r.

Den som �r verkst�llande direkt�r f�r inte vara ordf�rande i styrelsen.

Finansinspektionen f�r, efter ans�kan fr�n v�rdepappersbolaget, medge un-
dantag fr�n detta f�rbud.

Ett v�rdepappersbolag ska ha minst en revisor. Minst en revisor som

bolagsst�mman utsett ska vara auktoriserad revisor.

7 �

Best�mmelser om kapitalt�ckning och stora exponeringar finns i f�r-

ordning (EU) nr 575/2013, lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditin-
stitut och v�rdepappersbolag och lagen (2014:966) om kapitalbuffertar.

12 �

Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med-

dela f�reskrifter om

1. vilka poster som f�r r�knas in i startkapitalet enligt 6 �, och
2. vilka krav som enligt 1 � f�rsta stycket 5 och 6 samt 24 kap. 3 � andra

stycket 1 ska st�llas p� den som ska ing� i styrelsen eller vara verkst�llande
direkt�r i ett v�rdepappersbolag, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem och p�
styrelsen i dess helhet.

7 kap.

1 �

Ett v�rdepappersbolag f�r inneha bara

1. egendom som beh�vs f�r att
a) driva v�rdepappersr�relse, och
b) tillhandah�lla sidotj�nster eller driva sidoverksamhet,
2. aktier, andelar och andra finansiella instrument med de begr�nsningar

som anges i 26 �� samt i f�rordning (EU) nr 575/2013, och

3. egendom till skyddande av fordran enligt 1012 ��.

8 kap.

4 a �

Ett v�rdepappersbolag ska tillhandah�lla �ndam�lsenliga rapporte-

ringssystem f�r anst�llda som vill g�ra anm�lningar om misst�nkta �ver-
tr�delser av best�mmelser som g�ller f�r verksamheten.

Personuppgiftslagen (1998:204) g�ller vid behandling av personuppgifter

inom ramen f�r s�dana rapporteringssystem som avses i f�rsta stycket.

8 b �

Den som �r ledamot i styrelsen f�r ett v�rdepappersbolag eller �r dess

verkst�llande direkt�r f�r ut�ver detta uppdrag ha det antal uppdrag som sty-

13 Senaste lydelse 2013:233.

14 �ndringen inneb�r bl.a. att andra och tredje styckena upph�vs.

SFS 2014:985

relseledamot eller verkst�llande direkt�r i andra f�retag som bed�ms l�mpligt
med h�nsyn till omst�ndigheterna i det enskilda fallet samt till arten, omfatt-
ningen och komplexiteten hos bolagets verksamhet.

Om ett v�rdepappersbolag �r betydande i fr�ga om storlek, intern organisa-

tion samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet, f�r en styrelseleda-
mot eller verkst�llande direkt�r endast inneha en av f�ljande kombinationer
av uppdrag:

1. ett uppdrag som verkst�llande direkt�r och tv� uppdrag som styrelse-

ledamot, eller

2. fyra uppdrag som styrelseledamot.

8 c �

Vid till�mpningen av 8 b � andra stycket ska

1. uppdrag inom samma koncern eller i f�retag d�r v�rdepappersbolaget

har ett kvalificerat innehav r�knas som ett enda uppdrag, och

2. uppdrag i verksamheter och organisationer som inte huvudsakligen har

ett kommersiellt syfte inte beaktas.

Om styrelseledamoten representerar svenska staten, g�ller inte 8 b � andra

stycket.

En styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r i ett v�rdepappersbolag som

�r betydande f�r, efter tillst�nd av Finansinspektionen, ha ytterligare ett upp-
drag som styrelseledamot ut�ver de som anges i 8 b � andra stycket 1 eller 2.

8 d �

Den som �r styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r i ett v�rdepap-

persbolag ska avs�tta tillr�ckligt med tid f�r att kunna utf�ra sitt uppdrag.

R�rlig ers�ttning

8 e �

Den r�rliga ers�ttningen till en anst�lld vars funktion eller totala

ers�ttningsniv� inneb�r att han eller hon kan ha en v�sentlig inverkan p� ett
v�rdepappersbolags riskprofil f�r inte vara st�rre �n den fasta ers�ttningen.

42 �

Regeringen eller den myndighet som regeringen best�mmer f�r med-

dela f�reskrifter om

1. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i

1 �,

2. vilka �tg�rder som ett v�rdepappersbolag ska vidta f�r att uppfylla de

krav p� soliditet och likviditet, riskhantering och genomlysning samt riktlinjer
och instruktioner som avses i 38 ��,

3. v�rdepappersbolags m�ngfaldspolicy vid tills�ttandet av styrelse samt

resurser f�r introduktion och utbildning av styrelseledam�ter,

4. de riktlinjer, regler och rutiner ett v�rdepappersinstitut ska uppr�tta och

till�mpa enligt 9 �,

5. vilka system, resurser och rutiner ett v�rdepappersinstitut ska ha enligt

10 �,

6. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla skyldigheterna i

11 �,

7. dokumentation enligt 12 �,
8. �vervakning av handeln och kursbildningen enligt 13 �,

15 Senaste lydelse 2011:1050.

SFS 2014:985

9. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta och vilka krav som institutet ska

uppfylla vid uppdragsavtal enligt 14 �,

10. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta n�r det delar in sina kunder i

kategorier enligt 15 �,

11. hantering av intressekonflikter enligt 21 �,
12. vilken information ett v�rdepappersinstitut ska l�mna till sina kunder

enligt 22 �,

13. p� vilket s�tt information enligt 22 b � ska l�mnas till kunderna,
14. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta vid inh�mtande av uppgifter fr�n

sina kunder enligt 23 och 24 ��,

15. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta vid en pr�vning enligt 23 och

24 ��,

16. vilka finansiella instrument som ska anses vara okomplicerade enligt

25 � f�rsta stycket 1 e,

17. dokumentation och rapportering till kund enligt 26 och 27 ��,
18. vad ett v�rdepappersinstitut ska iaktta f�r att uppfylla kraven p� att

uppn� b�sta m�jliga resultat enligt 28 �,

19. riktlinjer f�r utf�rande av order enligt 29 �,
20. hantering av kunders order enligt 33 �,
21. hantering av finansiella instrument enligt 34 �,
22. hantering av medel enligt 35 �,
23. mottagande av medel p� konto samt bolagets eller f�retagets system f�r

hantering av vissa uppgifter enligt 36 �,

24. vilka begr�nsningar som ska g�lla vid st�llande av s�kerhet enligt 37 �

andra stycket, och

25. vilka uppgifter som ska antecknas i en f�rteckning enligt 38 � fj�rde

stycket.

23 kap.

2 �

V�rdepappersinstitut, b�rser, clearingorganisationer och s�dana ut-

l�ndska f�retag som har tillst�nd att driva en reglerad marknad fr�n filial i
Sverige ska l�mna Finansinspektionen upplysningar om sin verksamhet och
d�rmed sammanh�ngande omst�ndigheter enligt f�reskrifter som meddelats
med st�d av lagen.

F�retagen ska, ut�ver vad som anges i f�rsta stycket, l�mna Finansinspek-

tionen de upplysningar som inspektionen beg�r.

Finansinspektionen f�r �ven beg�ra s�dana upplysningar som avses i f�rsta

och andra styckena av personer som �r anst�llda hos de f�retag som avses i
f�rsta stycket samt av personer som �r anst�llda i f�retag som avses i 6 kap.
1 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers-
bolag.

24 kap.

3 �

Tillst�nd ska ges till f�rv�rv som avses i 1 �, om f�rv�rvaren bed�ms

l�mplig att ut�va ett v�sentligt inflytande �ver ledningen av ett v�rdepappers-
bolag, en b�rs eller en clearingorganisation och det kan antas att det tillt�nkta
f�rv�rvet �r ekonomiskt sunt. H�nsyn ska tas till f�rv�rvarens sannolika

16 Senaste lydelse 2009:365.

SFS 2014:985

p�verkan p� verksamheten i v�rdepappersbolaget, b�rsen eller clearingorga-
nisationen.

Vid bed�mningen enligt f�rsta stycket ska f�rv�rvarens anseende och kapi-

talstyrka beaktas. Det ska ocks� beaktas

1. om den som till f�ljd av f�rv�rvet kommer att ing� i styrelsen f�r v�rde-

pappersbolaget, b�rsen eller clearingorganisationen eller vara verkst�llande
direkt�r i detta f�retag, eller vara ers�ttare f�r n�gon av dem, har tillr�cklig
insikt och erfarenhet f�r att delta i ledningen av ett v�rdepappersbolag, en
b�rs eller en clearingorganisation och �ven i �vrigt �r l�mplig f�r en s�dan
uppgift samt om styrelsen i sin helhet har tillr�ckliga kunskaper och erfaren-
heter f�r att leda f�retaget,

2. om det finns sk�l att anta att f�rv�rvaren kommer att motverka att v�rde-

pappersbolagets, b�rsens eller clearingorganisationens r�relse drivs p� ett s�tt
som �r f�renligt med denna lag och andra f�rfattningar som reglerar f�reta-
gets verksamhet, och

3. om det finns sk�l att anta att f�rv�rvet har samband med eller kan �ka

risken f�r

a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen-

ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller

b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie-

ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 �
lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott.

Om det �r fr�ga om ett v�rdepappersbolag och f�rv�rvaren �r ett finansiellt

holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag ska det vid bed�m-
ningen av f�rv�rvarens anseende s�rskilt beaktas om dess ledning uppfyller
de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap. 5 � lagen
(2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappersbolag
respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finansiella
konglomerat.

Om f�rv�rvet av aktier i ett v�rdepappersbolag skulle leda till n�ra f�rbin-

delser mellan bolaget och n�gon annan, ska tillst�nd ges bara om f�rbindel-
serna inte hindrar en effektiv tillsyn av bolaget.

7 �

Finansinspektionen f�r besluta att �garen till ett kvalificerat innehav av

aktier eller andelar vid st�mman inte f�r f�retr�da fler aktier eller andelar �n
som motsvarar ett innehav som inte �r kvalificerat

1. om �garen motverkar eller kan antas komma att motverka att v�rde-

pappersbolagets, b�rsens eller clearingorganisationens verksamhet drivs p�
ett s�tt som �r f�renligt med kraven i denna lag och andra f�rfattningar som
reglerar f�retagets verksamhet,

2. om �garen i v�sentlig utstr�ckning har �sidosatt sina skyldigheter i

n�ringsverksamhet eller i andra ekonomiska angel�genheter eller gjort sig
skyldig till allvarlig brottslighet,

3. om �garen, n�r det �r fr�ga om ett v�rdepappersbolag, �r ett finansiellt

holdingf�retag eller ett blandat finansiellt holdingf�retag och dess ledning
inte uppfyller de krav som st�lls p� ledningen i ett s�dant f�retag enligt 3 kap.
5 � lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rdepappers-
bolag respektive 5 kap. 16 � lagen (2006:531) om s�rskild tillsyn �ver finan-
siella konglomerat, eller

17 Senaste lydelse 2009:365.

SFS 2014:985

4. om det finns sk�l att anta att innehavet har samband med eller kan �ka

risken f�r

a) penningtv�tt enligt 1 kap. 5 � 6 lagen (2009:62) om �tg�rder mot pen-

ningtv�tt och finansiering av terrorism, eller

b) brott enligt 2 � 2, 3 � eller 4 � lagen (2002:444) om straff f�r finansie-

ring av s�rskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, s�vitt avser brott enligt 2 �
lagen (2003:148) om straff f�r terroristbrott.

Om den som har ett kvalificerat innehav av aktier eller andelar inte har

ans�kt om tillst�nd till ett f�rv�rv som avses i 1 �, f�r Finansinspektionen be-
sluta att innehavaren vid st�mman inte f�r f�retr�da aktierna eller andelarna
till den del de omfattas av ett krav p� tillst�nd.

Om n�gon i strid med ett beslut av Finansinspektionen har ett kvalificerat

innehav av aktier eller andelar, f�r innehavaren inte f�retr�da aktierna eller
andelarna vid st�mman till den del innehavet st�r i strid med beslutet.

25 kap.

1 �

Om ett svenskt v�rdepappersinstitut, en b�rs eller en svensk clearing-

organisation har �sidosatt sina skyldigheter enligt denna lag, andra f�rfatt-
ningar som reglerar f�retagets verksamhet, f�retagets bolagsordning, stadgar
eller reglemente eller interna instruktioner som har sin grund i en f�rfattning
som reglerar f�retagets verksamhet, ska Finansinspektionen ingripa.

Finansinspektionen ska d� utf�rda ett f�rel�ggande att inom viss tid be-

gr�nsa eller minska riskerna i r�relsen i n�got avseende, begr�nsa eller helt
underl�ta utdelning eller r�ntebetalningar eller vidta n�gon annan �tg�rd f�r
att komma till r�tta med situationen, meddela ett f�rbud att verkst�lla beslut
eller genom att g�ra en anm�rkning. Om �vertr�delsen �r allvarlig, ska f�reta-
gets tillst�nd �terkallas eller, om det �r tillr�ckligt, varning meddelas.

Finansinspektionen ska �ven ingripa genom att utf�rda ett f�rel�ggande i

enlighet med andra stycket om det �r sannolikt att ett v�rdepappersbolag inom
tolv m�nader inte l�ngre kommer att uppfylla sina skyldigheter enligt denna
lag eller andra f�rfattningar som reglerar bolagets verksamhet.

1 a �

Vid valet av sanktion ska Finansinspektionen ta h�nsyn till hur allvar-

lig �vertr�delsen �r och hur l�nge den p�g�tt. S�rskild h�nsyn ska tas till �ver-
tr�delsens art, �vertr�delsens konkreta och potentiella effekter p� det finan-
siella systemet, skador som uppst�tt och graden av ansvar.

Finansinspektionen f�r avst� fr�n ingripande om en �vertr�delse �r ringa

eller urs�ktlig, om f�retaget g�r r�ttelse eller om n�gon annan myndighet har
vidtagit �tg�rder mot f�retaget och dessa �tg�rder bed�ms tillr�ckliga.

1 b �

Ut�ver det som anges i 1 a � ska i f�rsv�rande riktning beaktas om f�-

retaget tidigare har beg�tt en �vertr�delse. Vid denna bed�mning b�r s�rskild
vikt f�stas vid om �vertr�delserna �r likartade och den tid som har f�rflutit
mellan de olika �vertr�delserna.

I f�rmildrande riktning ska beaktas om f�retaget
1. i v�sentlig m�n genom ett aktivt samarbete har underl�ttat Finansinspek-

tionens utredning, och

2. snabbt upph�rt med �vertr�delsen sedan den anm�lts till eller p�talats av

Finansinspektionen.

SFS 2014:985

1 c �

I lagen (2014:968) om s�rskild tillsyn �ver kreditinstitut och v�rde-

pappersbolag finns best�mmelser om m�jlighet att ingripa genom ett beslut
om ett s�rskilt kapitalbaskrav och s�rskilda likviditetskrav.

I lagen (2014:966) om kapitalbuffertar finns best�mmelser om ingripande

mot ett v�rdepappersbolag som inte uppfyller kapitalbaskraven enligt den
lagen.

4 �

Om n�gon som ing�r i ett v�rdepappersbolags, en b�rs eller en svensk

clearingorganisations styrelse eller �r verkst�llande direkt�r inte uppfyller de
krav som anges i 3 kap. 1 � f�rsta stycket 5, 12 kap. 2 � 4 och 19 kap. 3 � 4,
ska Finansinspektionen �terkalla f�retagets tillst�nd. Detta f�r dock ske bara
om inspektionen f�rst har beslutat att p�tala f�r f�retaget att personen eller
personerna inte uppfyller kraven och om denne eller dessa, sedan en av in-
spektionen best�md tid om h�gst tre m�nader har g�tt, fortfarande finns kvar i
styrelsen eller som verkst�llande direkt�r.

F�rsta stycket g�ller ocks� om styrelsen i sin helhet inte uppfyller de krav

som anges i 3 kap. 1 � 6.

I st�llet f�r att �terkalla tillst�ndet, f�r Finansinspektionen besluta att en

styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r inte l�ngre f�r vara det. Inspektio-
nen f�r d� f�rordna en ers�ttare. Ers�ttarens uppdrag g�ller till dess f�retaget
har utsett en ny styrelseledamot eller verkst�llande direkt�r.

Det som s�gs i f�rsta och tredje styckena om verkst�llande direkt�r ska till-

l�mpas �ven p� en st�llf�retr�dare f�r verkst�llande direkt�r.

Sanktionsavgift

8 �

Om ett svenskt v�rdepappersinstitut, en b�rs eller en svensk clearing-

organisation har meddelats beslut om anm�rkning eller varning enligt 1 �
eller varning enligt 5 � f�rsta stycket 1 och 5 j�mf�rt med andra stycket, f�r
Finansinspektionen besluta att f�retaget ska betala en sanktionsavgift.

Avgiften tillfaller staten.

9 �

Sanktionsavgiften ska fastst�llas till h�gst

1. tio procent av f�retagets oms�ttning n�rmast f�reg�ende r�kenskaps�r,
2. tv� g�nger den vinst som erh�llits till f�ljd av regel�vertr�delsen, om be-

loppet g�r att fastst�lla, eller

3. tv� g�nger de kostnader som undvikits till f�ljd av regel�vertr�delsen,

om beloppet g�r att fastst�lla.

Sanktionsavgiften f�r inte best�mmas till ett l�gre belopp �n 5 000 kronor.

Om �vertr�delsen har skett under f�retagets f�rsta verksamhets�r eller om
uppgifter om oms�ttningen annars saknas eller �r bristf�lliga, f�r den upp-
skattas.

F�r v�rdepappersinstitut f�r avgiften inte vara s� stor att institutet d�refter

inte uppfyller kraven i 8 kap. 3 � denna lag eller 6 kap. 1 � lagen (2004:297)
om bank- och finansieringsr�relse.

10 �

N�r sanktionsavgiftens storlek fastst�lls, ska s�rskild h�nsyn tas till

s�dana omst�ndigheter som anges i 1 a och 1 b ��, samt till f�retagets finan-
siella st�llning och, om det g�r att fastst�lla, den vinst som f�retaget erh�llit
till f�ljd av regel�vertr�delsen eller de kostnader som undvikits.

SFS 2014:985

Verkst�llighet av beslut om sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift
och f�rseningsavgift

25 �

En sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift eller f�rseningsavgift

ska betalas till Finansinspektionen inom trettio dagar efter det att beslutet om
den har vunnit laga kraft eller den l�ngre tid som anges i beslutet.

26 �

Finansinspektionens beslut om sanktionsavgift, s�rskild avgift, straff-

avgift eller f�rseningsavgift f�r verkst�llas enligt uts�kningsbalkens best�m-
melser, om avgiften inte har betalats inom den tid som anges i 25 �.

27 �

Om sanktionsavgiften, den s�rskilda avgiften, straffavgiften eller f�r-

seningsavgiften inte betalas inom den tid som anges i 25 �, ska Finansinspek-
tionen l�mna den obetalda avgiften f�r indrivning. Best�mmelser om indriv-
ning av statliga fordringar finns i lagen (1993:891) om indrivning av statliga
fordringar m.m.

28 �

En sanktionsavgift, s�rskild avgift, straffavgift, eller f�rseningsavgift

som har beslutats faller bort i den utstr�ckning verkst�llighet inte har skett
inom fem �r fr�n det att beslutet vann laga kraft.

1. Denna lag tr�der i kraft den 2 augusti 2014.
2. �ldre f�reskrifter g�ller f�r �vertr�delser som intr�ffat f�re ikraft-

tr�dandet.

P� regeringens v�gnar

PETER NORMAN

Katarina Back
(Finansdepartementet)

Norstedts Juridik AB/Fritzes

Elanders Sverige AB, 2014

;

Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten

Konsumentkreditlag (2010:1846)
Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
Lag (2010:751) om betaltjänster
Lag (1995:1571) om insättningsgaranti
Lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer
Lag (2004:46) om värdepappersfonder
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Lag (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism

JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt

Arbetar du med bank- och finansmarknadsrätt? I JP Infonets tjänster hittar du det juridiska grundmaterial du behöver som beslutsunderlag samt den senaste praxisutvecklingen snabbt analyserad och kommenterad. Se allt inom bank- och finansmarknadsrätt.

Tjänster

Utbildningar

Juridisk rådgivning

SFS 2014:985 Lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden

Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten

JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt

Om Lagboken.se